$日日煮(DDC)$  DDC企业达到1,008比特币，进入前45名企业比特币国债

过去一年，市场看灿谷的方式多少有中规中矩，还是把它当成一个规模更大的矿企，看50EH/s，算挖矿成本、产币量、BTC持仓。   股价基本跟着大饼走势，最近看已经严重破净了……市值5亿刀，还不如手上6644枚BTC值钱，神奇。   市场给矿企的NAV倍数也基本就这个0.6-1.2这个区间，自持矿场多一些会按照基础设施逻辑，会给到1.5-2.5倍。 但如果把镜头切到AI/HPC这条赛道，市场最高能给到3-6倍NAV。灿谷现在要讲的新故事越来越像一家未来AI数据中心的承载平台，包括管理层也不断在讲要做能源和AI/HPC这类业务，只是市场反应比它慢半拍。 之前没有系统研究过数据中心，最近看了下，难怪这波AI浪潮传统IDC感觉连汤都没喝到，AI数据中心和过去IDC不是一个物种。传统机柜3–10kW，现在AI机柜动不动80–120kW，一个小型训练集群能把一个中型企业整栋机房的电直接压垮。 所以行业现在普遍共识不是缺GPU，而是缺能让GPU通电的地方。Cushman & Wakefield的2025报告提到，北美成熟市场已经全面进入电力短缺，变压器、UPS、switchgear的交付周期普遍拉到30–48周。   平均每MW的建设成本涨到930–1500万美元，开发商被迫向二三线地区迁移。现在玩的是谁能拿到电，谁才能谈算力，谁能把场站交付出来，谁才能谈AI。   灿谷过去一年在做的，就是在顺着这套“新物理规律”走，铺算力、买场站，包括重组股东结构、退ADR、直接登录NYSE，从外面看可能不够直观，但从AI/HPC的角度看，感觉是在给未来AI机房打基础。 AI数据中心是“发电厂逻辑” 之前我也认为AI数据中心就是“IDC升级版”。但现在AI的算力密度远超过去IDC的想象空间，传统IDC最大痛点是带宽和机房利用率，服务器一塞开始收租。 &nb

$日日煮(DDC)$  有说放水周期下，黄金涨不动的时候，才会轮到饼？半信半疑，拭目以待。

$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦q1的费用少了快一千万刀，难怪今年敢分红3700万，原来费用都是从这里省出来的。 好奇查了下为什么今年费用少了这么多，原来还是因为股价下跌的原因，之前股价太高导致股权激励的费用太大，现在股价下跌了这方面的费用也就减少了很多，所以费用下跌了，也敢拿钱出来分红了。

$日日煮(DDC)$  从 2020 年开始，比特币和美股的相关性就转为正相关了，而且一直保持到现在。更关键的是，过去一年通过 ETF 和上市加密货币公司流入机构投资者手中的比特币数量创下了历史新高。 换句话说，比特币越来越主流化了，最近美股新高，大饼再跌，这里面是有差价可以做的，空美指，多大饼，多币股是一个值得采纳的策略

$曹操出行(02643)$  今天还可以，收红了，而且盘中有资金拉高试盘

$日日煮(DDC)$把比特币计入企业资产，比把上面座椅板凳计入好多了，比特币的价格可是实时且透明的

$曹操出行(02643)$  下午四点暗拍，坐等吃肉啦

$日日煮(DDC)$  快跌回原位了，市场多多少少有点轻视日日煮，毕竟是首个把比特币纳入核心财务战略的中概消费股，日日煮是有看点的 —— 既手握稳定的现金流和转正的盈利，又借着比特币的稀缺性和抗通胀属性开辟第二增长曲线，甚至还计划打通消费积分兑换比特币的体系。虽然现在比特币处于低谷期，但这种坚定囤币、长期持有的思路，在未来是一定会得到成效的印证的，说实话，只要公司控制好买币的时机和幅度，我觉得回前高只是个时间问题。

$日日煮(DDC)$  年底一万枚！三年内全球前三！这公司野心不是一般的大

$日日煮(DDC)$   合作方Hex Trust和BitGo在数字资产托管方面还挺出名，但是DDC也搞了个金库管理团队是啥意思，是说公司内部的专业理财吗？那加密货币领域专家顾问委员会岂不是能理解为公司内部的监察科。

$曹操出行(02643)$  有时候看着曹操真难受，国外的Uber都2000亿美元的市值了，你多个robotaxi概念市值还这么低[流泪] [流泪] [流泪] 

$曹操出行(02643)$  这个认购倍数还行，加上又有绿鞋保护，破发怕是不太可能

$曹操出行(02643)$ 分歧还是很大的，有句话怎么说来着。买在分歧，卖在一致

$小马智行(PONY)$ 看了下小马的财报，2025 上半年净亏损同比扩大 75%，建议还是先想着怎么控亏吧，琢磨怎么踩对手干嘛。Robotaxi市场这么大大家一起分享呗，不用想着怎么打嘴炮了，最后还是要拿实力说话的，贬低对手抬高自己没有任何意义。

$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦现在业绩是不是看着还可以？特别是营收，看着是不是还表现不错的样子？但实际上，涂鸦的业绩还有非常非常非常大的增长空间，压制现在涂鸦营收的其实是ai的费用，以AI玩具为例，加入了ai之后玩具的价格比原来高了很多，这就会影响玩具的销量。 假设一下，如果未来每一台ai+端侧的设备接入大模型的成本低到让用户几乎无感，alot市场会迎来多大的爆发？涂鸦业绩会迎来多大的爆发？

$有道(DAO)$  看了下广告情况，游戏50%以上增速，出海增速达到了100%以上。据说两者共同特点是AI参与投放全流程，从素材生成到KOL推荐，再到舆情复盘，大幅提升广告效率。 跟字节、腾讯这类流量型广告平台不同，有道主打技术服务，AI中台+轻资产，除了游戏、电商类广告，特别是海外广告收入同比增长50%，而且还在拓展海外游戏和海外电子消费品客户，电话会提到目前正和 TikTok、Google 深化合作，客户结构在变得越来越分散。格局起来，帮助中国企业全球化营销，内卷真的不行。 现在广告科技公司在海外普遍估值较高，AppLovin、美通社母公司Cision等PE均在35倍以上。有道如果能继续保持50%以上增速，并稳住毛利率水平，市场很快会就广告业务进行市值重估，而非传统教育股。

$特斯拉(TSLA)$  做股票最危险的时候，就是你有了一定程度的盈利，然后自信心满满的时候。之所以说这个时候危险，是因为这种感觉会提升你的风险偏好。你会下意识的认为，反正已经有了盈利，亏一点儿也能承受。这和赌徒进了赌场以后，小赢几把以后就开始下大注，道理是一样的。所以，无论是否盈利，我们都应该时时刻刻的记住股票市场的风险，时时刻刻的提醒自己，股票市场最终的结果，只有少部分人会获得最后的收益，而大部分人的浮盈，最终都将是纸上富贵一场。切记切记。