生于华夏，何其有幸！看到外围的纷乱，突感账户的那些涨涨跌跌也就没那么重要了。 本周交易记录：9元左右加仓网易有道 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中概股财报密集期 网易有道公布财报，全年营收59.1亿元（+5%）；经营利润2.2亿元（+48.7%）；首次全年经营性现金净流入5520万元。看有道全年的经营利润增幅明显，恰好我有道的仓位也不高，选择加仓了一点。 百度公布财报，全年营收1291亿元（-3%）；non-GAAP净利润189亿元（-30%）。广告业务下降的比较多，不过AI业务撑起了度娘的营收。 Keep公布财报预告，全年经调整净利润2500万元，相比2024年的亏损4.7亿元做到了大幅度的扭亏为盈。Keep十年以来的首次全年盈利，这次的财报算是增强了我持股的信息吧。 Part2：国联股份下半段的增长在跨境收入？ 国联股份与多国使节举办高端商务交流会，并表示全力推进跨境战略，以数字技术链动全球资源。回看了一下国联的财报，前三季度公司总营收同比微降，但跨境收入达 52 亿元、同比增 10.6%，成为了三增长曲线，或许国联下半段的增长真的会在跨境收入这一块了。 Part3：利好中坚，具身智能迎来国家级标准 2月28日，人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会在北京召开，会上正式发布首个国家级《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，标志着中国具身智能产业从“野蛮生长”迈入“规范发展”的全新阶段。这一政策重磅信号，叠加万亿级市场空间、技术突破与场景落地加速，正催生新一轮产业投资机遇，成为“十五五”期间新质生产力布局的核心赛道。 文件标准应该是类似于当年新能源行业发布的：《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，虽然今年是人形机器人的量产元年，但是目前的阶段比较还是属于产业启动阶段，我觉得人形机器人还有很长的一段时间会炒，当然后续也得看

小米这超跑有点帅啊，不过肯定不会太便宜，我应该是没什么买入的机会了。不过也不不一定，如果是若干年后去优信二手车买一辆二手的，那应该还是有可能买的起的，毕竟现在新车贬值也快嘛。优信里面一款十年前的超跑，现在的售价可能也就只有当年落地价的三分之一. $优信(UXIN)$ $小米集团-W(01810)$

货币超发、恶性通胀的根源，有个关键节点：1971年布雷顿森林体系解体，美元与黄金彻底脱钩，全球货币进入纯粹信用货币时代。央行发行货币不再需要足额黄金储备，转而以国债等有价证券为“担保”，形成了恶性循环：政府发债→央行印钞购买→债务无限滚动→货币无限增发。这直接导致法币购买力长期持续稀释，普通人的储蓄在通胀中不断缩水。 当然，即便布雷顿森林体系崩溃后，各国货币发行仍相对克制，直到2008年与2020年，印钞闸门彻底失控。 2008年，美国次贷危机引爆全球金融海啸，雷曼兄弟破产，金融体系濒临崩溃。美联储开启量化宽松（QE），把利率降至接近零，通过大规模购买美债、抵押贷款支持证券（MBS），向市场狂撒流动性。短短数年，美联储资产负债表从不到1万亿美元膨胀到4万多亿美元，开启了现代央行“大水漫灌”的先河。 2020年，疫情冲击下美国股市多次熔断，美联储直接祭出无限量QE——印钱不设上限，需要多少就印多少。同时美国政府推出数万亿美元财政刺激，全民发钱。美联储资产负债表从4万亿迅速飙升至近9万亿美元，货币供应量暴增，直接为后续全球高通胀埋下最大伏笔。 这两**作把法币体系的缺陷暴露无遗：危机就印钱、负债可转嫁、通胀由全民承担，财富不断向顶层集中，普通人的资产被持续收割。 比特币为什么会被屯币公司青睐，并将其视为抵御通胀的手段之一呢？这些企业在很大程度上看重的是比特币对这套体系的反叛。它总量恒定2100万枚，永不超发，每四年产量减半，是天生的通缩型资产。在法币不断贬值的大背景下，比特币成为稀缺、恒定、不受央行操控的价值锚点。只要信用货币超发的逻辑不变，比特币的长期升值趋势就不会改变。 图片节选自：日日煮董事长Norma致股东信 $日日煮(DDC)$  

本周 A 股与港股整体走势偏弱，尤其周五回调较为明显，一方面临近春节市场资金偏向谨慎避险，另一方面也受到周四晚间美股大跌的外盘传导影响。美国方面公布的 1 月非农就业数据好于预期，使得市场对美联储年内首次降息时点的预期从 6 月延后至 7 月，美债收益率持续走高，2 年期美债收益率创下近一周新高，高估值科技板块估值承压明显；叠加美元走强，全球资金从风险资产转向美元类资产，整体流动性预期趋于收紧。 从指数表现来看，本周上证指数小幅收涨 0.41%，报收 4082.07 点，延续了历年春节前一周大概率收涨的历史规律；恒生指数本周同样微涨 0.03%，收于 26567.12 点，较 2025 年 12 月 29 日开盘价 25928.9 点累计上涨 2.46%，也保持了圣诞至春节阶段大概率上行的历史特征。 那么后续值得关注的是：上证指数节后 20 个交易日约 80% 的上涨概率，以及恒生指数在 4 月份的日历效应表现能否继续得到验证。 （来源：东方财富） 本周交易记录：无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中坚科技，从签署**(深圳)全球具身智能产业创新中心企业合作备忘录到全方位合作开发智能机器人 假期放假，重新捋一遍这些年来中坚科技是怎么和**一步步深化合作的： 2024 年 11 月 15 日，彼时中坚科技作为首批核心企业，出席**（深圳）全球具身智能产业创新中心签约仪式，签署企业合作备忘录，正式加入**具身智能生态。这是双方机器人合作的官方起点。 （图源：财联社） 2025年1月3日：成立全资子公司深圳桦之坚机器人科技有限公司，作为与**合作的专项载体，专项推进技术对接、项目研发与成果转化。 2025年5月13日：中坚科技在深交所互动易明确回复：“公司与**的合作正在有序推进中，公司力争与合作方尽快完成产品方案定型并推出样机”，正式回应与**机器人合作的进展

韭菜的普遍心态是，涨的时候觉得大饼能涨到一百万，跌的时候觉得要归零了。 $日日煮(DDC)$  $MARA Holdings(MARA)$  

最近有色的涨跌波动太大了，把小泡都给惊呆了，拿白银来说，之前涨的有多猛，跌的就有多凶。金属涨价的逻辑，用在股价的炒作上，非常容易出现爆涨暴跌的现象，因为金属的涨价大部分都是明牌，绝大部分普通投资者都可以在第一时间获取到涨价信息，缺少信息差，涨时都抢筹，跌时都抢跑。 本周交易记录：认输清仓理想，加仓优信，嘉楠科技，国联股份。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：从南京冠生园一事重看消费股（雍禾医疗，安琪酵母，优信） 年龄大的朋友应该对南京冠生园这个事情都还有印象，2001 年 "陈馅月饼" 事件当时轰动一时，央视曝光南京冠生园使用回收陈馅制作月饼，企业不仅不道歉，反而狡辩行业普遍如此，最终导致品牌崩塌，企业破产清算，成为中国食品安全史上的经典反面教材。 相较于其他行业，消费型企业的生存周期普遍会更长，因为他们依托的是大众持续的刚性或升级需求，只要市场环境不发生大的改变，基本上一直都能经营下去。但支撑这份长久的核心，从来都是信任，对于消费企业来说，信任比黄金更重要。消费企业的经营本质，说到底是经营消费者的认知，你把诚信品控、靠谱服务的认知固定在消费者心中，让消费者形成稳定的选择认同后，便无需在市场中费力争抢客源，反而能凭借这份深入人心的信任，在行业中稳稳立足，做到经营层面的持之以恒。 就像户晨风说的那句话一样：“手机就买苹果，车就买特斯拉，超市就去山姆”，小泡不排除这句话有着崇洋媚外的嫌疑，但也同样不可否定的是这三家企业在消费者心中有着固定的品质和消费认识，这种无需反复比对、下意识做出选择的消费惯性，本质上正是企业长期深耕品质、持续筑牢信任的结果。如果未来我手里的这三家消费企业能持续的诚信经营下去的话，那未来或许也会形成一种植发养发就去雍禾医疗，买酵母就买安琪，买二手车就去优信大卖场的固定认知。 Part2：短时间内连续两家产业互联网公司赴港上市，国联能否凭借显著

$优信(UXIN)$ $理想汽车(LI)$ 昨夜清仓所有的理想股票，今日正式确定卖飞，交易历时两个月，亏损近30％，认亏出局。今年一月几乎所有的车厂交付都很惨淡，暂时不碰整车厂了，后续应该会将这笔资金逐步加仓至优信二手车。东方不亮西方亮，新车不行咱就干二手车，汽车消费的需求一直都会在，既然新车卖的不好，那二手车就能借此承接这一部分购车人群的需求量。

巴菲特说过两个投资铁律：第一条：永远不要亏钱，第二条：永远记住第一条。这周账户整体回撤，对这句话感悟颇深。。。不过有忧也有喜，港股账户的融创中国，雍禾医疗本周表现较为亮眼。 本周交易记录：27元价位加仓部分国联股份，1.30价位T出大部分融创中国，日日煮通过做T略微降低持仓成本。 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：本周雍禾医疗，融创中国上涨原因猜测 雍禾医疗：预计2025年全年扭亏为盈并且净利润在5000万以上，另在1 月 20 日法国驻华使馆医务团队到访雍禾医疗北京总院，体验 AI 头皮检测等核心项目并表达深度合作意愿，打开了境外游客赴雍禾就医的想象空间。新的叙事有了，那设个第一目标位吧，3块钱？ 融创中国：在境内 154 亿元、境外 96 亿美元债务重组正式生效，合计化解超 834 亿元债务，另在近期，多家房企不再每月上报 “三道红线”，监管转向差异化风险管控。不过看到2026年1月，TOP100房企销售总额同比下降18.9%的信息，emmm，融创加油吧，我先溜一部分。 Part2：一则关于产业互联网的发展报告分享 /连接产业供应链上下游的垂直产业平台，是AI技术落地供应链的最优着陆点。而在新周期，产业AI的发展呈现出鲜明的“务实主义”转向，AI不再仅是点缀财报的“热词”，而是深度融入运营、供应链与决策的核心业务流程，真正从效率工具升级为驱动价值创造的新引擎。 自2012年起，钢铁、工业品、电子元器件、化工等垂直产业与互联网的结合，创造了B2B的繁荣，而AI的加持，又让B2B从第一阶段的交易撮合、第二阶段的云工厂协作，走向了第三阶段的价值网络重构。 2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，将“人工智能+产业发展”作为六大重点行动之一，《意见》指出，到2027年，人工智能与产业发展深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超7

1 月 28 日，据 Cloverpool 数据显示，近日，比特币全网算力从 1.16ZH/s 快速下跌至 690 EH/s，创下有史以来最大跌幅。随后开始反弹，现报 859.17EH/s。 算力下降，利好这两矿企？$灿谷(CANG)$  $嘉楠科技(CAN)$   前两天特朗普家族支持的比特币矿企 American Bitcoin Corp增持 了416 枚 BTC，增持幅度和$日日煮(DDC)$  差不多哈[开心]  

感觉经过这一段时间的压盘，部分蓝筹红利已经跌出了性价比 本周交易记录： 低位抄底（也可能是高位接盘）融创中国 当前仓位分布表 （港A） （美股） Part1：曲江新区与国联股份签约 打造陕西数字经济新高地 新闻：1月20日上午，西安曲江新区与北京国联视讯信息技术股份有限公司战略合作签约仪式在曲江新区管委会举行。曲江新区党工委书记王庆华、曲江新区管委会主任李铁军、国联股份首席执行官钱晓钧、北京信远合伙人万丽出席签约仪式。 国联股份是中国企业500强，以B2B为主，经营工业信息服务平台、工业电子商务平台和数字技术服务平台，2019年登陆上交所主板，被资本市场誉为“A股产业互联网第一股”。 在省市领导及相关部门的大力支持下，曲江新区与国联股份达成此次签约合作。双方将依托曲江新区“文旅产业+数字经济”的产业特点，积极发挥国联股份在工业电子商务、数字供应链、产业大数据等方面良好运营模式和丰富平台资源优势，通过在曲江电竞产业园落地国联股份陕西数字经济总部项目，带动更多产业链上下游企业集聚发展。 周末看到一个很有意思的说法，未来的房地产将会彻底失去投资属性，回归居住属性，取而代之的是算力城市将成主流，数据中心会抢占土地资源，替代房地产成为核心产业模式。 Part2：中坚科技，低位筹码较为集中 最近注意到一个现象，每当主力板块商业航天、AI应用出现比较大的回落的时候，那么一直处于较低位置的机器人板块就会承接一部分资金，出现异动，个人感觉市场资金还是比较认可机器人作为长期市场主线的，不过因为去年机器人走的过于亮眼的原因，现在需要在情绪上接受一段时间的震荡。 说回中坚，从筹码分布上看，当前筹码呈单峰密集形态，核心筹码集中于114.88元附近，收盘价111.95元略低于平均成本，短期浮筹占比低，而前期136-146元的高位筹码峰已大幅缩减、近乎消失。 Part3：爱齐科技亚太区战略投资部总监曹乐

$日日煮(DDC)$  1月22日，Strategy创始人 Michael Saylor表示，考虑再多买一些比特币。 Strategy花费约21.3亿美元购入22,305枚比特币，成交均价约为95,284美元/枚。Strategy目前共持有709,715枚比特币，累计投入约539.2亿美元，持仓均价约为75,979美元/枚。 mstr买完，ddc也买了，这两公司心有灵犀吗？居然在同一天增持[呆住]  

最近市场比较活跃，上周连续几个交易日日成交量超过了3万亿，甚至直奔4万亿。眼看着有这趋势了，1月14日中午管理层出台了调整融资比例的政策，尽管该政策是针对新开户而言的，对现有市场本身影响有限，但聪明的资金能嗅到管理层的态度，因此，上周的后半周，明显的市场日成交量下降到了3万亿以内，这个成交量与周初几日比当然是明显缩量的，不过放在整个A股的历史上来看，2万多亿的日成交量，也是属于明显放量了。 本周交易记录： 无 当前仓位分布表： 泡面的投资周记（26年第3周） （港A） 泡面的投资周记（26年第3周） （美股） Part1:产业数字化公司里仅次于阿里巴巴的国联股份 泡面的投资周记（26年第3周） 近期焦点科技涨的火热，看评论区有人把这份《2024 中国产业数字化百强榜》给扒了出来，在该榜中国联股份排名第二，国联子公司涂多多排名第十六，焦点科技排名第二十一，分享上来给大家简单做个参考吧。 Part2:方正电新：中坚科技机器人业务持续推进，下游应用加速落地 事件：公司审议通过《关于开展智能机器人合作开发项目的议案》，董事会同意批准公司开展“智能精品”项目前期研发和相关工作。 持续推进与行业领先的终端设备提供商在机器人业务方面的合作，有望抢占具有战略意义的机器人蓝海市场，推动下游应用加速落地。公司于25年12月12号与**签订合作协议，双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作，共同打造鸿蒙智行高端生态产品。本次议案强调与合作伙伴共同推动包含四足机器人、智能机器人的应用场景分析及产品线定义、合作开发四足机器人、智能机器人软件系统，并组建联合研发、供应链管理及市场服务等职能的团队以开展产品的开发与商业化等工作，意味着公司具身智能业务进入新的发展阶段，后续下游应用有望加速落地。 车载智能产品市场尚处待开发阶段，车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主，如

$优信(UXIN)$一则消息分享：2025年二手车市场交易规模突破2000万辆大关，创历史新高。自2016年起历经十年发展，二手车成功实现从千万到两千万辆的量级跨越。一方面是二手车销量的不断新高，一方面是二手车行业公司的股价在低位趴窝，完全错配了有木有，26年比较看好优信

超乎意料，26年开门行情就这么好吗？！ 本周交易记录：148价位开仓阿里巴巴 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：两年未结案的国联股份怎么看？（转） 国联股份自2023年12月26日被中国证监会立案后，截止到今天的1月8日，已超过两年时间未结案，显然这是一个立案后长期未结案的典型案例，究其原因，我们可能不得而知，但我相信一定不是监管机构主动为之的结果。 也就是说，并非从立案开始，监管机构就决定两年不结案，而是从立案到调查，到认定违法行为，再到如何给出一个合理的立案结果，这一系列过程中不断沟通、权衡的结果。 显然这一过程还没有结束，不然我们就应该看到结果了。 但是给予公司ST的可能性确实不大，因为如果要给ST的话，早就应该给了，没必要拖到现在，现在这种拖而不决的状态我相信不管对于公司管理层还是所有股东都是没有料到的。 作为股东，面对这种情况，我们到底应该如何思考 面对2025年波涛汹涌的结构性行情，拿着国联股份，确实有点躲牛市的感觉。但回归投资本质，我们到底关注的是价格还是价值。 价格是我们每天能看到的，也是最影响心情的。企业的内在价值我们看不到，也很难用其他方式感受的到，甚至估值有时候就像一个玄学，或者是一个信仰。 既然如此，企业的内在价值难道不存在吗？那当然不是。 芒格讲，市场短期是投票器，长期是称重机。我们关注的投票器更多了一些，常常忘记了称重机的存在。 如果一个企业的价值在那里，市场什么时候去兑现，我们不知道。但是我们知道的是，价格一定会反映价值，说简单点就是先涨后不涨，先不涨后涨，反正总共就涨那么多。 如果我们认可国联股份的内在价值高于市场价格，甚至在未来，企业的内在价值还在不断地提高，那我们唯一要做的事情，就是等着就好了。 Part2：海盐县领导走访中坚科技，中坚科技提及与顶尖大厂合作 2026年1月5日，海盐县政府副县长章剑锋带队走访浙江中坚科技股