2026年7月，智驾赛道终于跨过了从“尝鲜炫技”到“硬核普及”的生死线。搭载 Momenta 智驾方案的量产车累计跑路规模一举突破 100 万台大关，最快甚至写下了不到 40 天交付 10 万台的工业奇迹。 在城市无图 NOA 快速下沉到 15-20 万元国民车型的今天，智驾产业正经历一场深刻的技术与商业大地震。这场地震的核心，就是 Momenta 扔出的重磅炸弹——R7 世界模型与纯粹的 Tier 1 商业范式。 克制才是杀招：不造车的玩家，凭什么成了全球车企的“公约数”？ 能在全球智驾的大浪潮里站稳脚跟，Momenta 最聪明的战略决断莫过于从第一天起就定下的清醒边界：坚守纯粹的 Tier 1 角色，绝对不造车，绝对不碰整车。 对于庞大的主机厂而言，智驾系统是智能电动车的灵魂。车企不可能把灵魂交给一个既做供应商又随时准备下场造车打自己的潜在对手。凭借在物理AI、世界模型和商业化上的先发优势，Momenta的“飞轮效应”已全面显现。截至目前，其智能驾驶方案已规模化量产落地，累计上车量超百万台，量产车型突破100款，累计获得定点车型超210款，并深度渗透全球顶尖车企体系，全球TOP10车企中已成功携手9家。 不仅如此，随着量产规模几何级放大，Momenta 的商业形态也顺理成章地完成了升级：从早期偏重人工的定制化软件开发，迈入了边际成本极低的“软件授权许可（License）”模式。交付越多，毛利率越高，这才是软件驱动商业的终极魅力。 告别“抄作业”时代：用 R7 世界模型，给 AI 装上物理脑子 以前的智驾系统，本质上是个“抄作业”的模范生——依赖人工编写的规则代码，或者依靠海量人类驾驶数据做模仿学习。可一旦碰到路面上没见过的异形车、掉落物或者复杂的鬼探头，这种靠模仿的传统智驾立刻就会出现无所适从的长尾瓶颈。 R7 拥有三层深度的世界模型架构：从海量真实数据中学习预训练，到
冯秀财论股
在金融经济与互联网领域深度耕耘的专业人士。
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今天虽然没什么惊喜，但弱市里不跌本身就是强$深演智能(02723)$
@独立投资者吴强:WAIC 2026智能体站上C位，AI Agent产业链受益概念如何梳理？
$赛力斯(09927)$从大盘到板块再到个股，今天确实没什么好消息
$极智嘉-W(02590)$AMR赛道没问题，仓储自动化需求也在，但股价就是不跟基本面走，这市场真没法讲理
$MOMENTA-W(06880)$稳步向上就行
该合作项目规模达到十亿元级别，今年正式开启落地，未来数年都会持续带来收入增量$地平线机器人-W(09660)$
@量化 大師公:地平线携手大众汽车集团深化AI合作，助力大众加速迈向L3与L4自动驾驶新纪元
拿着HashKey最大的感受就是你知道它早晚会动，但不知道是哪天$HASHKEY HLDGS(03887)$
$瑞博生物-B(06938)$ 手里有瑞博生物的朋友在哪里？今天翻红了，感觉又能加个鸡腿
企业AI这条线最怕的是只有概念，深演做的是把智能体接进营销、销售和用户运营流程，空间已经打出来了，明天可能还会走强[龇牙]$深演智能(02723)$
WAIC 2026观察：机器人告别“炫技”，具身智能商业化提速
7月17日至20日，2026世界人工智能大会在上海举行。具身智能成为本届大会最受关注的方向之一，数百台机器人集中展示行走、抓取、分拣、搬运和人机交互等能力。 相比机器人数量增加，更值得关注的是展示内容的变化。 过去，机器人主要通过跑步、跳舞等动作证明运动能力；如今，企业开始把竞争重点转向工业制造、物流搬运、酒店服务、医疗康养和商业空间等真实任务。 人工智能正在离开屏幕、进入物理世界。行业关注的重点，也从机器人“会不会动”转向“能不能稳定干活”。 这可能成为具身智能板块新的估值线索。 一、WAIC释放新信号：机器人竞争从动作展示转向任务交付 具身智能是让机器通过视觉、触觉、力觉和语言理解环境，再根据任务采取行动。 如果把大模型比作机器人的“大脑”，视觉和传感器就是感官，机械臂、关节和移动底盘则构成执行系统。只有这些环节形成闭环，机器人才能真正进入工作岗位。 过去几年，人形机器人凭借灵活运动获得市场关注，但完成一次舞蹈和长期承担生产任务完全不同。 真实场景要求机器人持续面对人员、物体和路线变化，还要满足安全、效率、成本及连续运行要求。任何环节不稳定，都可能影响商业价值。 因此，WAIC 2026呈现出的重要变化，是产业从证明机器人“能动”，转向证明机器人“能用”。 相比高度非结构化的家庭环境，机场、工厂、仓库和酒店的任务流程更加明确，客户也更容易计算机器人的投资回报。这些生产力场景，可能率先成为具身智能商业化的突破口。 二、具身智能板块行情逻辑正在发生变化 过去，机器人板块的行情主要围绕减速器、伺服系统、电机、传感器和机械结构等硬件展开。随着具身模型和场景应用加速落地，市场逻辑可能出现三个变化。 第一，从零部件向整机和场景扩散。 核心零部件仍是机器人产业基础，但能够进入机场、工厂、酒店和物流场景的整机企业，开始具备更清晰的订单及收入预期。 第二，从通用人形转向生产力机器人。 机
WAIC 2026观察：机器人告别“炫技”，具身智能商业化提速
从模仿算法到物理 AI：Momenta 的“R7 世界模型”掀翻了智驾旧桌子
从模仿算法到物理 AI：Momenta 的“R7 世界模型”掀翻了智驾旧桌子
文章里提到GINO ECO生态要联合"各行业龙头客户"探索新场景，这个我比较感兴趣，如果能落地几个制造或零售的标杆案例，比说一百遍框架都有说服力$极智嘉-W(02590)$
@小林说财经:极智嘉「一核双引擎」布局公开首秀：具身智能子公司开启独立融资
禾赛携手原力灵机加速通用机器人场景落地
7 月 9 日，在 Action 2026 原力灵机开发者大会上，原力灵机重磅发布五大新品。其中，通用机器人本体 Apex 搭载两颗禾赛 JT 系列激光雷达，以高精度三维感知为机器人构建零盲区安全防护。 作为一款具身原生通用机器人，Dexmal Apex 面向具身模型应用与多场景作业需求进行系统化设计。在感知层面，Apex 采用 360° 环视系统，并搭载两颗禾赛 JT 系列激光雷达，可实现传感器与执行器的微秒级时间同步，让机器人的观察、判断和动作保持一致。同时，基于 Sys0-Sys2 三分层架构，Apex 支持“影子模式”，能够在真机正常作业过程中无感采集真实场景数据，为具身模型训练、优化与持续迭代提供高质量数据支撑。 禾赛 3D 激光雷达 JT 系列专为机器人领域设计，体积较同类产品缩小 70%，小巧轻量，便于集成。凭借 360° 全视野、1 厘米超高精度、远距离与多线数三维感知能力，JT 系列可帮助机器人精准识别地面细微起伏、路沿高度与窄道边界，实时捕捉侧向靠近的行人、后方障碍物等周围环境变化，在窄道通行、复杂路面、人员混行及动态场景中实现更稳定、更安全的自主移动，大幅提升作业效率并有效降低碰撞风险。 激光雷达凭借主动探测、高精度点云建模和抗干扰能力，是可自主移动机器人的最佳传感器。摩根士丹利研报预测，到 2050 年，机器人搭载的激光雷达数量将是汽车的 6 倍左右。机器人市场不是汽车的延伸，而是一个量级更大的新主场。禾赛正以高性能三维感知技术全面赋能物理 AI，为智能机器理解并进入真实世界构建坚实的感知底座。 未来，禾赛科技将深化与原力灵机的战略合作，以顶尖的空间感知能力与行业领先的安全可靠性，赋能具身原生通用机器人真正走进工厂、走进生活，融入每一个需要它的真实场景。 $禾赛(HSAI)$</
禾赛携手原力灵机加速通用机器人场景落地
$赛力斯(09927)$问界M9站稳高端，市场平淡时更看个股韧性
$瑞为技术(07656)$ 订单有确定性，再怎么着也有个安全垫吧。今天没动，主要是想等个更舒服的位置再补
@三十观市:瑞为技术股价大涨9%连创新高，视觉具身智能第一股筑牢基本盘
$云迹(02670)$云迹携手野鸟千台订单落地，全球首创全自动垃圾清运机器人，中科院认证，这波可以期待下！
$来福谐波(03952)$和绿的相比，来福市场关注度还没那么高，但也因此保留了更多预期差。等三波技术和高附加值产品被验证，修复是必然[微笑]
$山高控股(00412)$ 日内几分钱的波动没必要反复操作。做基本面布局，重心应当放在季度公告、项目签约、装机进展，而不是分时盘面来回博弈
@互联网俊才:$山高控股(00412)$世纪互联那边宁德时代接盘了，山高这边钱到手先还债，算力赛道阶段性收官，接下来钱往哪儿投才是看点
市场在重新定价赛力斯，问界交出了什么答案？
最近赛力斯的股价表现，大家心里都有数。 市场对这家公司的估值体系正在经历一轮彻底的重塑。说白了，资本市场在重新思考赛力斯到底值多少钱。 但有意思的是——股价被按在地上摩擦的同时，问界的交付量却一点没含糊。 股价在承压，销量在说话 上半年国内新能源乘用车累计零售870.1万辆，同比下滑20.2%（乘联会数据）。行业大盘掉了五分之一。问界呢？上半年累计交付17.88万辆，同比增长10.2%，6月单月30,199台。 股价和销量，走出了完全相反的曲线。这事儿值得拆开看。 利润承压，但钱亏在什么地方很重要。 上半年利润端不好看是事实，去年同期盈利29.41亿，今年由盈转亏。核心是两件事：原材料涨价和技术资产减值。 芯片、碳酸锂、工业金属，这些东西今年以来价格一直往上拱，全行业的生产成本都在涨。广汽预亏40多亿，江淮也亏了7个多亿，这不是赛力斯一家的事。 无形资产减值，说白了就是技术迭代太快，旧的技术资产账面价值要做一次性处理。问界新车型出的节奏快，旧技术淘汰周期自然就短。这恰恰说明研发迭代速度在行业里算前列的——2026年一季度研发费用17.9亿，同比增长70.7%，累计授权专利超8000件。 钱是亏了，但亏在研发驱动的技术迭代上，和亏在卖不动货上，性质完全不同。 那市场在担心什么？ 去年给到3000亿市值，是基于"**生态唯一整车合作伙伴"的稀缺性溢价。现在鸿蒙智行旗下多个"界"字品牌在推进，赛力斯的独家性在减弱，市场自然要重新定价。 这个逻辑本身没毛病，估值重构是客观存在的。但调整幅度里有没有情绪的成分？每个人心里有杆秤。 我关注的是另一个问题：用户还在不在。 M9全新一代3周交付破万，M6上市54天累计交付超3万台。产品有人买，订单在走，现金流在转。这不是一个"产品卖不动了"的故事。 新能源车行业现在拼的是真本事：技术储备、产品定义、供应链效率、用户口碑。赛力斯在这些维度上，
市场在重新定价赛力斯，问界交出了什么答案？
明略科技入选第一新声「2026中国AI产业创新先锋榜」
近日，AI科技产业媒体第一新声发布「第四届AI创新先锋—2026中国AI产业创新先锋榜单」。明略科技入选《2026中国垂直AI Agent创新企业榜TOP20》。 第一新声已连续四年追踪中国AI产业，累计开展22轮调研，覆盖近900位AI行业投资人/CIO/CEO。本届榜单历时三个月，经公开数据整理、调研问卷与深度访谈，从业务数据、产品能力、技术能力、创新能力、应用落地能力、市场影响力六个维度综合评估，并由甲方企业高管、产业专家及一线投资机构合伙人担任评审，从数百家申报企业中筛选产生。 榜单研究指出，智能体已从概念验证迈入产品化落地阶段，竞争重心正从模型参数转向生态完整度与场景穿透力——企业比拼的不仅是通用能力的大小，更是对具体业务场景的渗透深度与解决实际问题的实效。随着智能体在企业中的部署走向规模化，如何让多个智能体协同工作、并在使用中持续沉淀经验与能力，正成为新的竞争焦点。 明略科技的技术路径与这一趋势相互印证。 就在前不久，明略科技正式发布开源Agent协作网络——Octo。与面向单一任务的智能体不同，Octo着眼于构建"Agent之间的互联网"。在传统场景中，Agent往往是孤岛式存在，各自记忆、独立执行，能力难以沉淀、经验无法复用。Octo通过Channel、Thread与Matter等协作架构，为人与AI、AI与AI搭建起共同工作的基础网络。 在这一网络中，AI Agent以Bot的身份加入团队，承接任务、交付成果，并接受业务方验收。用户可将主流AI工具接入Octo生成专属Bot，实现Agent to Agent（A2A）的深度协同。面对复杂任务，Octo提供Solo（单人完成）、Roundtable（圆桌讨论）、Critic（独立审核）、Pipeline（流水线）、Split（分头干）、Swarm（竞选择优）六种协作模式，通过精准控制Context信息在各Bo
明略科技入选第一新声「2026中国AI产业创新先锋榜」
IPO点燃火种：从“单点爆发”到“产业链共振”的机器人时代
就在昨天（7月2日），宇树科技的科创板IPO注册正式获批了。从受理到拿到批文，只用了104天，直接刷新了科创板的审核纪录。这事儿意义不小——它给整个行业发了一张“准入证”：人形机器人终于从实验室里的原型机，走到了资本市场的聚光灯下，开始接受量产的检验了。 凭什么是宇树？ 说到底，还是数据够硬 2025年宇树人形机器人出货量超5500台，收入8.77亿，首次超过四足机器人。行业普遍烧钱，它却连续五年盈利，扣非净利5.91亿，毛利率从44%拉到60%——走低价路线没砍掉利润，规模效应反而让利润更厚。消息一出，今天A股40多只机器人概念票集体涨停。 谁在跟着吃肉？产业链核心玩家浮出水面 宇树IPO就像往湖里扔了块石头，涟漪一圈圈扩散，整条产业链的受益逻辑正在被重新审视。 感知层是机器人“看懂世界”的关键。禾赛科技是宇树激光雷达的核心供应商，今年马年春晚宇树几十台机器人协同表演，搭载的就是禾赛JT128激光雷达，配合自研AI算法完成复杂环境定位，堪称一场高规格“实战秀”。 不止春晚，宇树多款旗舰产品都搭载了禾赛方案。禾赛自身也够硬——2025年营收破30亿，激光雷达交付超160万台，成为行业首家全年盈利的企业。 高盛在研报中明确指出，禾赛作为宇树及英伟达人形机器人平台的关键激光雷达供应商，有望持续受益于这一生态系统的量产进程。宇树的量每上一个台阶，禾赛的增量空间就跟着打开一截。此外，奥比中光在3D视觉感知领域也是重要玩家。 执行层是机器人的“关节”和“肌肉”。绿的谐波是国产谐波减速器龙头，拓普集团在线性执行器上布局深入、禾赛在关节模组也有所建树——机器人卖得越多，它们出货量就越大。 核心零部件环节虽然不显眼，但恰恰是“卖铲子”的角色，确定性反而更高。鸣志电器在空心杯电机上积累深厚，长盛轴承在滑动轴承领域市占率领先，北特科技则在丝杠等精密传动件上持续发力。 人形机器人走到哪了？三重力
IPO点燃火种：从“单点爆发”到“产业链共振”的机器人时代
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