风雪财评
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08-19 10:19
55港元,是不是低估了
@投行小師弟:$瑞声科技(02018)$晨星 7 月 27 日研报维持瑞声科技 (02018.HK) 55 港元公允价值。报告认为市场低估其多元业务潜力,当前股价具备配置价值。并提及预计 2027 年公司数据中心业务放量,苹果智能眼镜亦有望带来增量。算力端液冷散热已批量交付;终端散热、声学、XR 等产品切入多家海外头部客户,散热业务预期高增,高端终端提价也利好瑞声零部件业务。

禾赛科技二季度营收8.6亿元 连续五个季度实现GAAP盈利

8月18日,禾赛科技(NASDAQ: HSAI;HKEX: 2525)公布的2026年第二季度未经审计的财务数据显示,报告期内,公司营收8.6亿元,GAAP净利润7055万元,同比增长60.0%,已连续五个季度实现GAAP盈利。 交付方面,报告期内,禾赛科技机器人激光雷达交付量为14.2万台,同比增长193.4%;ADAS(高级驾驶辅助系统)激光雷达交付量为48.5万台,同比增长60.1%。截至二季度末,机器人动力模组累计交付超1万套。 $禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$
禾赛科技二季度营收8.6亿元 连续五个季度实现GAAP盈利
海通国际最新研报看好瑞声科技 (02018.HK)。当下高端手机份额持续走高,苹果 iPhone18、折叠 Ultra 即将发布,瑞声作为果链龙头,受益苹果单机配件价值、供货份额同步提升,多家机构看好其 VC 散热业务放量。公司同步布局 AI 液冷、XR、机器人赛道,短期苹果新机带来业绩催化,长期 AI 新业务打开成长空间,行业穿越周期优势显著。 $瑞声科技(02018)$

现场首发!瑞为技术将携机场行李转运具身智能方案亮相 2026 世界机器人大会

2026 年 8 月 19-23 日,北京亦创国际会展中心,以"人机共生,产需共融"为主题的 2026 世界机器人大会将正式启幕。作为全球机器人产业极具影响力的顶级行业盛会,世界机器人大会(WRC)汇聚全球科研机构、龙头企业与产业链上下游资源,是前瞻产业趋势、展示前沿具身智能技术、打通产学研落地链路的核心交流平台。 本届大会参展企业 300 余家,首发新品 150 余件,视觉具身智能第一股——瑞为技术(07656.HK)将以“具身视界,晓驭万象”为主题,携行李转运机器人及机场行业解决方案亮相,展示公司最新的具身智能商业化成果。 机场行李转运,长期依赖人工高频搬运,是机器人部署最具挑战的场景之一:行李形态各异、作业环境复杂、时效严格、人机混行安全要求极高 。这一次,在 WRC 的展台上,瑞为技术将首次完整呈现一套面向机场生产力场景的具身智能方案,通过人机系统、多机型协同作业,重构传统人工转运模式,打造安全可靠、柔性适配的全链路智能行李转运体系。 自2012年创立以来,瑞为技术以视觉大模型等技术为底座,以视觉智能体为核心能力,以具身机器人为战略延伸,形成覆盖感知、认知、推理与执行的完整技术闭环,面向企业级客户提供视觉智能产品和解决方案。依托自研的VTFLA具身智能技术框架,瑞为创新地融合了视觉、触觉、力觉、语言、动作五大维度,使机器人在非结构化商用场景中,具备接近人类的多维信息统一决策能力。 $瑞为技术(07656)$ @话题虎
现场首发!瑞为技术将携机场行李转运具身智能方案亮相 2026 世界机器人大会

瑞为即将亮相WRC,有伙伴们一起去看看没?

2026世界机器人大会将于8月19日至23日在北京亦庄北人亦创国际会展中心盛大举行。本届大会以“人机共生,产需共融”为主题,规模再创新高——300余家参展企业、超2000件展品、150余件首发新品集中亮相。 作为港交所“视觉具身智能第一股” (07656.HK),瑞为技术将以 “具身视界,晓驭万象” 为主题重磅登场。最值得期待的是,瑞为将在现场首次完整呈现面向机场真实生产力场景的具身智能方案——通过人机协同、多机型协同作业,重构传统人工行李转运模式。其自研的“晓蚁”行李转运机器人,可实现行李精准识别、抓取、运输到堆垛的全流程自动化,已在机场开启试点测试。 有伙伴们一起去现场见证中国具身智能商业落地的吗?欢迎约起! $瑞为技术(07656)$ @话题虎
瑞为即将亮相WRC,有伙伴们一起去看看没?

刚上市就锁定港股通候选?这只AI潜力股,我越看越觉得有搞头

AI赛道拥挤已是不争事实,但拥挤之外,细分场景的隐形冠军往往被忽视。 瑞为技术(HK:07656)于7月8日登陆港交所,避开了大模型混战,选择在“视觉+机器人”的垂直场景深耕,18C章首家“视觉具身智能”标的,民航基本盘扎实,新业务放量,被多家机构视为远期港股通候选种子选手。 位置合适,逻辑顺,今天就聊聊它的三个核心看点。 先说稀缺性 瑞为技术是7月8号上的市,走的18C章,打的旗号是"视觉具身智能"。你别被这词唬住,说白了就是AI视觉加上机器人动手能力。港股做AI的公司不少,但能把"AI+具体场景+机器人"揉在一起讲的,算是港股18C章首个‘吃螃蟹’的,具备明显的先发优势和概念稀缺性。 创始人詹东晖是**出来的,干了快9年,2012年自己创业。十几年下来,路线很清晰:从视觉算法,到大模型,再到机器人,一步一步都踩上了。 我说点实在的:按2025年的收入,瑞为在国内民航视觉产品里排第一,份额8.7%,第二才2.5%,差距很大。大兴机场、首都机场,超过90%的智慧通行产品都是它家的。这种标杆客户一旦用了,后来者想挤进去,门槛高得吓人。 更关键的是,它已经不满足于"看"了,开始"动手"了。2026年4月发布了VTFLA多模态大模型,把视觉、触觉、力觉都揉进去了;"晓蚁"行李转运机器人去年9月发布,今年已经在机场实际干活了。从"看懂世界"到"改变世界",是真金白银在推进。 再说港股通:这个预期差最值得赌 有人肯定会问:现在还不是港股通标的啊? 对啊,正因为不是,才有博弈空间嘛。 虽然当前市值、流通盘与成交表现有一定基础,但作为 18C 特专科技标的,纳入港股通还需要满足上市满 6 个月 + 20 个交易日、183 个交易日日均市值等额外硬性条件,9 月季检尚不满足时间门槛,但是多家机构把它视作远期潜在的港股通候选。 一旦进了港股通,内地资金就能名正言顺地买。现在港股AI板块里,缺
刚上市就锁定港股通候选?这只AI潜力股,我越看越觉得有搞头

以“原子化”打通机器人与物理世界的沟通鸿沟——云迹科技激活十一亿真实数据破解机器人场景落地短板

机器人从秀场走进真实产业环境,面对的物理世界变量远超实验室预设。如何让机器人真正赋能千行百业?   业内认为,具身智能的技术创新正从单点突破走向系统集成,未来的竞争不仅取决于机器性能,更取决于整机系统能否在真实环境中形成稳定闭环。   中国人工智能学会日前发布的《人工智能关键能力1.0清单》明确了对AI认知与响应能力的要求,将基础算法、算力调度、行业应用等AI核心技术能力进行了分类、分级和标准化定义。云迹科技的“人机共生世界价值模型”凭借对复杂世界认知和响应的稳定性被纳入其中。   激活真实场景下的11亿次数据   “无论是深度学习还是Transformer模型架构,本质上都需要通过大量数据不断学习现实世界中的规律,并在持续训练中形成解决复杂问题的能力。”云迹科技首席产品官段炎彪告诉科技日报记者,这些规则可以是数学模型描述的形变、移动规律,也可以是社会中的常识和规则。相较前者,社会常识、服务规则等往往难以被完整写成固定规则,更需要模型从大量真实交互中持续学习和校正。   当前,来自真实世界的训练数据匮乏,且成本较高。业内高质量数据达到几十元每条。   数据的稀缺性和价值赋能让云迹科技主动求变。“在场景复杂度持续提升和需求边界不断扩展的‘倒逼’下,我们需要更深度地挖掘已脱敏的海量数据。”段炎彪表示,云迹科技十多年积累了超11亿次真实交互数据持续回流并已完成脱敏和合规处理,不断加强机器人决策应变能力。   与仿真生成的数据不同,真实交互数据中涵盖了人群偏好、交互过程、协作体验等高价值信息,经过训练、响应、反馈等自适应学习,这些数据最终沉淀到“人机共生世界价值模型”中,让机器人在面对复杂场景时理解更准确、逻辑更清晰、协同更顺畅。   用“原子化”拆解机器人的决策逻辑   和人类一样,即便具备了知识和能力,协作仍需磨合。多台机器人同时运行如何避免冲突,高峰期任务怎样排序调度?“模型
以“原子化”打通机器人与物理世界的沟通鸿沟——云迹科技激活十一亿真实数据破解机器人场景落地短板
$禾赛-W(新)(02525)$工信部自动驾驶强制国标正式发布,L2基本面触底反弹,智驾概念股这几天都在动。禾赛这种主雷达市占率第一的,国标越严门槛越高,龙头反而舒服
$禾赛-W(02525)$就是看Kosmo空间智能设备下半年能不能放量,物理AI这块比单纯卖硬件有意思多了[得意]

收入预增79%、服务次数激增46%:云迹科技正站在“规模+效率”双升的起跳点

2026年行至中场,云迹科技以一纸正面盈利预告,向市场交出了一份多维增长的成绩单:上半年收入同比预增62%—79%,日均在线机器人数量增长30%,智能服务次数攀升46%,海外产品部署收入显著增长,亏损净额持续收窄。这些数字并非孤立的亮点,而是一套组合拳,清晰地勾勒出云迹从硬件供应商向全球智能服务平台跃迁的轨迹。 三重引擎齐轰鸣,收入增速逼近八成 上半年收入增速上限触及79%,动力来自机器人销量、AI数字化和海外市场三大业务的合力。 机器人本体销售仍是基本盘,但打法已经改变。云迹不再仅仅是“卖一台机器人”,而是在酒店、医院、工厂等场景中,提供多机协作、全流程覆盖的解决方案,单客户采购量由点及面,客单价稳步提升。 AI数字化业务则打开了高附加值的增长空间。 基于云迹机器人管理平台与数据中台,客户能够实时调度机器人、分析服务效率、预警故障,机器人成为连接物理世界与数字世界的智能节点。这类软件订阅与智能化改造服务,具备高毛利、强续费的特征,正快速成长为利润的重要蓄水池。 海外市场更是一大亮点。公告明确提及,海外产品部署及相关收入显著增长。从日本、新加坡到中东、欧洲,云迹机器人凭借国内数百万次服务验证的可靠性和快速适配能力,正将成熟模式向全球复制。海外收入占比的提升,不仅打开了增量空间,也优化了整体收入结构。 三重引擎之间存在强协同:硬件铺量扩大AI方案的装机基础,AI数字化提升客户粘性,海外市场则放大了国内成熟模式的变现效率。这种“硬件+AI+全球化”的复合增长模型,让增长不再是单点爆发,而是系统性的持续加速。 运营数据放量,飞轮效应已经启动 比收入更令长期观察者兴奋的,是日均在线机器人数量同比增长30%、智能服务次数同比增长46%这组运营数据。它们衡量的是机器人“用起来”的深度,而非仅仅“卖出去”的广度。 服务次数增速远超机器人数增速,意味着单机利用率和任务饱和度大幅提高。 在酒
收入预增79%、服务次数激增46%:云迹科技正站在“规模+效率”双升的起跳点

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