据悉,Maxim Group, LLC分析师给予微美全息(WIMI.US)“买入”评级,目标价为8美元,意味着该股拥有200%的上升空间。
微美全息(WIMI.US)于2018年在国内全息AR解决方案提供商中建立了全面、多元化的全息AR内容库。在收入、客户数量、全息AR内容、全息AR专利和软件版权数量等方面均居中国全息AR行业首位。此外,微软、苹果、谷歌等巨头从去年开始争相增加对AR/VR市场的投资,预计将于2020年进入新产品发布期。数据显示,国内外厂商预计将发布超过10款新的AR产品,新产品性能有显著提升。5G通信技术的超高可靠性和低延迟通信有望解决VR/AR开发的不足。投资战略认为,5G云将打开VR/AR领域,不断释放行业活力。在各大厂商的持续努力下,有望创造流行风格,加速硬件渗透。
5G落地后第一场景应用将加速VR/AR发展,中国市场增速将高于全球。因此,在5G的加持下,VR/AR等沉浸式游戏场景的通信传输短板将被弥补,预计沉浸式游戏的VR/AR商用将加速。根据中国信息通信院的研究,全球虚拟现实产业规模接近千亿元人民币,2017-2022年均复合增长率有望超过70%,而根据Greenlight预测,2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元,其中VR市场1600亿元,AR市场450亿元。此外对于中国市场来说,根据IDC最新发布的《IDC全球增强与虚拟现实支出指南》,至2023年中国AR/VR市场支出规模将达到652.1亿美元,较2019年的预测(65.3亿美元)有显著增长。同时2018-2023年年复合年增长率(CAGR)将达到84.6%,高于全球市场78.3%的增长率。
根据Maxim Group, LLC关于微美全息(WIMI.US)的股票研究报告,WIMI在增强现实(AR)长期增长市场处于领先地位。锡安研究公司预计,到2025年,全球增强现实(AR)市场的复合年增长率将达到63%以上。公司越来越多地将增强现实技术用于各种目的。Frost & Sullivan预计,中国全息AR行业的总收入将增长83%,从2017年的36亿元(约50亿美元)增长到2025年的4550亿元(约650亿美元)。
根据年报,微美全息业务在2017年开始逐步放量,17-19年营收分别为1.92亿元、2.25亿元和3.19亿元,增速分别为17%和41%,呈现加速势头。净利润方面,17-19年分别为0.73亿元、0.89亿元和1.02亿元。
在截至2019年12月31日的一年中,使用公司广告解决方案制作的全息AR广告产生了约97亿次浏览,比2018年的约66亿次观看增加了47.0%。
从以上的数据微美全息不难看出,整个微美全息的业务增长处于良性发展趋势,从2017-2019年,3个年度的财务营收不断的增加。从这个市场面反馈业务创收的数量在增加,市场拓展正在扩大。
微美全息(WIMI.US)的AR全息广告服务似乎遥遥领先于传统数字广告的同行。2019年,微美的AR广告服务收入同比增长48%,达到3820万美元(占总收入的84%)。这项服务让公司能够将其产品或品牌产品的3d模型上传到广告片段或流媒体服务内容中,而无需拍摄原始片段或聘请昂贵的特效团队。
Maxim预计,微美全息(WIMI.US)将利用其核心技术和IP组合提升其AR全息图娱乐业务。微美的AR娱乐收入同比增长17%,至740万美元,2019年毛利率为89.4%。该公司为应用开发者提供移动支付集成和软件应用开发服务,以及更多。微美有一个内容库,里面有超过4600个现成可使用的内容,包括从全息图、音乐会的音乐家到真实的海浪的任何东西,这些都可以通过安装在中国各地场馆的连接全息投影仪投射出来。
从根本上说,对微美全息的快速增长前景和高盈利能力持积极态度,并有机会将其AR全息技术扩展到新的应用和进一步扩展现有的业务应用程序。作为一家早期参与的盈利公司、长期增长市场,微美全息处于快速收入增长的有利位置(主要是在中国产生)和利润扩张多年。所以给予8美元的买入评级。