天边的远星
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- $阿里巴巴(BABA)$
腾讯的业务确实太稳健了，基本盘虽然扎实，但很难出现超预期的爆发点。相比之下，阿里巴巴反而更有想象空间 —— 就像亚马逊从电商拓展到云计算、AI 等领域打开第二增长曲线一样，阿里在全球化（如 Lazada、速卖通）、云计算（阿里云的 AI 算力布局）、本地生活服务（饿了么与高德的联动）等板块都有尚未完全释放的潜力。 - $拼多多(PDD)$
我从第一次以136元买入拼多多开始，就一直在通过做 T 调整仓位，最多的时候持有 500 股，最少时剩 100 股，现在手里还有 300 股，成本已经做到 60 多元了。最近打算加仓到 1000 股，把它在我持仓里的比例提到 10%。 - $阿里巴巴(BABA)$
主要是管理层换了，这帮新管理层算是吃了苦头，开始重视市场和合作伙伴了。就像腾讯当年经历 3Q 大战后转向开放合作，后来业绩一路飙升。现在就盼着阿里也能走上类似的路 —— 毕竟我在阿里股票上投了不少钱。管理层调整往往是企业战略转向的关键信号。腾讯当年从 “封闭生态” 到 “开放共赢” 的转变，不仅化解了竞争危机，还通过投资生态链企业激活了更多增长场景。现在阿里换管理层后，若能放下身段优化合作伙伴关系，无论是电商业务的商家生态，还是云计算领域的 ISV 合作体系，都可能释放出更大活力。 - $拼多多(PDD)$
拼多多的核心逻辑始终是性价比。举个例子，如果拆机件组装的产品能保证和品牌正品基本一样的质量，哪怕耐用性稍差一点，只要价格比正品低 90%，这种 10% 的价差就能形成极强的市场竞争力。消费者对价格敏感的本质，是希望用更低成本满足基本使用需求，而拼多多恰好精准抓住了这一点 —— 通过白牌商品、工厂直供等模式，压缩中间环节成本，让 “低价≠劣质” 成为可能。 - $阿里巴巴(BABA)$
理想汽车的仓位还没买够，但暂时打算全部调出来继续加仓阿里巴巴。这是去年年末首次买入阿里后的第二波加仓，这次先小幅加一点试试水。之所以选择加仓阿里，主要是看重它的生态整合能力和大模型技术突破带来的长期价值 —— 电商基本盘稳固，云计算在 AI 赋能下有望打开第二增长曲线，物流和本地生活业务的协同效应也在逐渐显现。虽然短期股价可能有波动，但长期来看，“生态 + 技术” 双轮驱动的逻辑没有改变。调出理想并非不看好其产品力，只是当前更倾向于在阿里的回调中布局，博弈其估值修复和新增量释放的机会。 - $拼多多(PDD)$
对比京东、阿里的员工数量，拼多多每单位 GMV 对应的员工数低得惊人，这背后体现的是极致的运营效率和业务专注度。京东和阿里业务线更复杂，涵盖物流、云计算、本地生活等多个领域，员工规模自然庞大；而拼多多聚焦电商主业，通过算法优化流量分配、依赖平台模式轻资产运营，用更少的人力撬动了巨额交易规模。 - $阿里巴巴(BABA)$
阿里巴巴把整个生态体系串联起来，再加上大模型的突破，未来确实有不少想象空间。你看啊，电商、云计算、物流这些业务本来就有很强的协同效应，现在加上 AI 大模型的赋能，能玩出不少新花样——比如用大模型优化电商推荐算法，让消费者更容易找到想买的东西；在云计算里集成AI能力，帮企业客户降本增效；甚至在物流端用大模型规划配送路线，提升效率。 - $拼多多(PDD)$
拼多多在国内电商里算是独一份的，它的流量分发核心是转化率，而不是单纯追求 GMV 数字。这种逻辑说白了，就是更看重用户会不会重复购买、愿不愿意留下来，而不是只盯着成交额有多少。平台为此搭建了一套 “消费者优先” 的底层架构 —— 质量分系统，会根据商品的性价比、服务体验等因素来分配流量，让真正能留住用户的商家获得更多曝光。 - $阿里巴巴(BABA)$
阿里这波在 AI 领域的卡位做得相当漂亮，开发了全球最大的开源 AI 模型，免费发布后在欧美等地区引发巨大关注。黄仁勋在电话会议里也提到，赢得 AI 开发者的平台将赢得 AI 时代，而阿里在战略布局上一向眼光独到。可国内不少投资者还在纠结阿里的 AI 是不是在 “讲故事”，这眼界属实让人着急。 - $拼多多(PDD)$
拼多多旗下的 Temu 和亚马逊的正面交锋，感觉真的要拉开大幕了！最近我关注到，Temu 的动作那叫一个大，开始大规模在海外铺货，它的海外前置仓也正式投入使用了。这意味着啥呢？意味着它在海外市场的布局又往前跨了一大步。
