社区

高增长原因是，美国云厂商形成了“云-企业软件-AI计算”三条轮动增长的曲线；高利润原因是，美国云厂商一直在通过“降低算力成本-提高计算效率”优化商业模型文 | 吴俊宇编辑 | 谢丽容北京时间2月3日，亚马逊、谷歌母公司Alphabet分别发布了2022年度业绩报告。更早前的1月25日，微软公布了2022财年二季度（2021年四季度）财报。三家美国公司的云业务数据也随之出炉。2022年是美国科技企业业绩承压的一年。美元指数全年升值超过8%，美国企业美元计价的全球收入普遍缩水6%-8%。俄乌冲突导致能源成本上升，美国2022年CPI（消费者物价指数）电力价格同比涨幅超12%。科技公司的数据中心要支付更多电费。美元升值、电价高涨，云厂商营收、利润率本该下滑。然而，美国云厂商仍然交出了一份高增长、高利润的业绩报告。微软云、谷歌云利润水平相比2021年甚至还有小幅改善。微软云2022年总营收1012亿美元，同比增长26.5%。微软云毛利率为72%，相比2021年的70.3%改善1.7%。微软云分成两部分，智能云（云、企业服务）2022年营收818亿美元，同比增长21.1%，营业利润率42.0%；生产力与业务流程（企业软件）年营收194亿美元，同比增长59.0%，营业利润率未公布。亚马逊AWS 2022年总营收801亿美元，同比增长29.4%。2022年营业利润228亿美元，营业利润率为28.7%。营业利润率相比2021年的29.8%下滑1.1%。谷歌云2022年总营收263亿美元，同比增长37.3%。营业利润为-30亿美元，营业利润率为-11.3%，营业利润率相比2021年的-16.5%改善5.2%。高增长原因是，美国云厂商形成了“云-企业软件-AI计算”三条轮动增长的曲线。以微软云为例，其公有云Azure营收增速约为30%-40%，软件业务营收增速约为50%-60%，AI

云计算依旧还在高速增长之前讨论了现实情况下，大部分2C互联网在欧美都收到不同程度的影响，有的好有的差，但是都一定程度表示了外部环境影响了公司业务的基本面，并且业绩展望中都提示了外部环境的复杂性会导致公司未来业绩存在不确定性。那么科技股当中，有没有依旧在高速发展，或者稳健发展的业务？有，并且也是在MAGA财报里面，就是云计算业务。我们来看看有云计算业务的三家巨头他们的云计算业务增速：▷亚马逊的AWS，最新一个季度收入增速为37%▷微软的Azure，最新一个季度收入增速为46%▷谷歌的云业务，最新一个季度收入增速为43.8%虽然增速都有一定的波动，但是三家的云计算收入依旧保持着非常强的增长。PaaS层，现在已经发布业绩的有IBM，最新的季度报告里，IBM的混合云同比增速10%，其中Red Hat的同比增速为21%。再看到SaaS层面，目前能够观测到的几个指标中，一个是微软的2B云端业务的收入增速，依旧保持在32%的水平，并没有明显放缓的趋势。ServiceNow发布了一季度财报，一季度订阅收入16.31亿美元，同比增速26%，cRPO为56.9亿美元，同比增速29%。并且公司上调了下个季度以及全年的预期，全年收入增速为26%，没有任何放缓的迹象，依旧保持着稳健的增长。ServiceNow的收入增长，更多的是来自于超过1百万美元订阅收入的客户数量增加，以及支付的费用增加。这反应的一个趋势是大企业上云趋势不减以及云计算在企业的业务渗透还在进一步持续。微软的CEO，纳德拉，曾经说过，数字技术是通胀时代的通缩力量。这是纳德拉在2021年的三季度业绩电话会上所说的，核心观点就在于表示微软的云计算业务对客户的帮助。在外部环境如此复杂的情况之下，从目前看到的几家具备代表性的云计算公司业绩来看，并没有看到明显的对企业上云的资本开支有缩减的迹象，反而是非常长期稳定的在投入。并且，随着社会面回复正

几个电商平台2020年的数据：1.阿里巴巴 2020.4-2021.4财年商品交易额（GMV）达人民币8.119万亿；2.京东2020年平台交易额2.61万亿；3.拼多多2020年平台交易额1.6万亿；4.字节2020年电商1000亿，快手电商3812亿；5.微信生态2020年小程序电商交易额1.8万亿；6.苏宁易购2020年线上平台2903.35亿；7.唯品会2020年净收入为1019亿元，当然交易额远比这要高；$阿里巴巴(BABA)$$京东(JD)$$拼多多(PDD)$

谷歌2021Q1业绩电话会议

据36氪报道，美团优选2021年目标2000亿GMV，橙心优选估值已达50亿美金。春节之后各社区团购巨头纷纷确立了2021年的目标：美团优选将年GMV锁定在2000亿，并将冲击5000-6000万/天