佚仙人
你想要别人如何待你，你就该如何待人。
IP属地：0
- 穿越牛熊，5年3倍股
穿越牛熊，5年3倍股
$百胜中国(YUMC)$ 1、市场覆盖面广，客群大众化，现金流充裕，都是百胜中国的最大优势 2、肯德基在中国扩张速度近两年分别为9%、10%，现有门店数量和新开门店数量大幅领先竞争对手麦当劳中国（金拱门），可参考麦当劳开店计划为每年250家，百胜中国占据先发优势 3、百胜中国作为一只餐饮股，也是儿童和青少年普遍喜欢的餐饮公司，中国儿童的增长会逐渐释放政策红利，未来盈利增长确定性高 4、参考麦当劳公司股价，穿越了2002年之后的所有牛熊市，是很好的防御标的 劣势： 1、必胜客新品不及预期，产品不够符合大众化需求，还需要投入更多创新 2、百胜中国目前覆盖1200个城市，但中国有2862个县，以县为单位覆盖率仅为41.9%，而许多县城消费能力已经大幅提升 3、容易被禽流感等特殊事件影响 - 周黑鸭下跌就是买入机会
周黑鸭下跌就是买入机会
$周黑鸭(01458)$ 周黑鸭，港股市值*0.81汇率=人民币市值，159*0.81=128.79亿，128.79亿除以7.6亿净利润=静态pe16.95 价格便宜 2017年门店增速31%，较2016年门店增速21%明显加快，开店初期的投入及宣传成本增加对2017年业绩产生不利影响，但会在接下来几年报表中产生积极影响 给予2018年15%净利润增速，净利润8.74亿，给予20倍pe即174.8亿RMB，等于215亿港币，较当前涨幅35%（9.05元） 长期而言，直营的周黑鸭比加盟的绝味更容易受消费者欢迎，品牌价值更高，能享受更高的估值，个人认为快速发展阶段周黑鸭合理估值在25-30倍 风险因素：净利润增速不及预期
