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$英伟达(NVDA)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  大家好，这个出了财报已经过了两天了，然后想跟大家深度的聊一下这个英伟达的问题。嗯，我昨天发了一个帖子，大致的意思是，其实一下冲的那么高，我觉得还是有抛货的风险，然后暂时我就不去追高了，如果说怎么去追高呢？就是说他一下上之后，就是没有那么大的振幅。我可能昨天就追了一些，但是昨天确实到6个点以上了，到7个点。 那行吧，那咱们就先分析一下，首先呢咱们先看它的期权结构层，期权有靠墙，还有put墙。然后靠墙的基本集中在250，然后220这两个位置上，就是这个人会非常多，也就是主要的压力，还有磁吸位。然后再往下就是到195左右了，其实这就是下行压力点，这个就是put墙 put墙呢，这边集中在200，然后在180左右都是有非常大的压力点。 然后其实大家知道我是最不喜欢看技术面的，因为我更多的是关注他接下来的整体的财务参数。所以跟大家简单说一下，就是他现在的还是属于全部站上了5日10日跟20日线，其实是属于多头排列的，其实真的是多头在指向的，因为连跌了7天，但是一下全收回来了，然后呢按照线来说呢，其实。属于一个现在属于一个高波动，但是仓位相关还是在缩减的一个情况。 接下来才是我最想表达的这个，就是首首先它的业务结构，就是全面转向了啊服务器跟数据中心的这个，其实把已经把影业还有游戏业、汽车已经开始边缘化了。但是呢也发现一个问题，就是大多数的钱都在hbm上面，这个东西他控制不了，但是全都在这上面。但是呢这个已经绝对的去影

$微软(MSFT)$  我还是想说一下，其实也不是说打广告，也不是说吹个牛逼。呃，就是我还是想和大家推荐一下我的这个数据看板。 TP.inSight 嗯，他在持续的这个半个月里面踩了两件事。 大家可以去翻我之前的帖子 他在之前的流动性里面，一直在说比特币的问题，就是说比特币开始有流入了，然后两次都在提醒。然后在大涨之前，他出了一次啊比特币不要追高，但是其实在之前一直在唱多。而且比特币从最后的流出，然后一点一点的流入。 到最后比特币在不久的就爆了 然后在资金强度面板里边，我好像没多去关注，因为那个里边有一个bug，我一直懒得去修。 但是截止到昨天，他依然是资金强度面板一直是第一。 当它回调的时候，他依然是第一，就他就认为微软的资金强度就是最好的。 所以在回调的时候其实是可以补的，然后他也一直推荐微软是最优质的。 截止到现在微软又上500了。 所以我还是想跟大家聊一聊，我希望大家也关注一下，就是说我的那个面板也许，这个面板其实我已经把它做成即抛型的了，其实它是不留任何的之前的记录的，然后显示完了之后直接就删除记录了。 因为也没有想到要把它做成什么样，就是给自己每天呃财报，还有统计的一个思路。 但是真的从蛛丝马迹里能看到一些什么？ 最主要的是人要耐得住寂寞。 我是马虎恶魔号 希望大家支持我，支持我的tp.insight www.tpeol.com/insight  Mr.insight

$英伟达(NVDA)$  英伟达不对劲，不追了

$阿里巴巴(BABA)$  $阿里巴巴-W(09988)$  最近看到不少人拿阿里高管增持、投资人追加投资来说事，言下之意是"连大佬都在买了，阿里肯定要涨"。站长觉得这个逻辑有问题。 先说结论：大佬买入 ≠ 马上涨。 这些人里面，分两种。 第一种，像段永平他们，是真正的价值投资者。他们看的是三五年后阿里的生态位、AI 布局、云业务的长期价值。买入的逻辑是"这个价格被低估了"，不是"下周要涨"。价值投资的收益兑现周期，从来不是按月算的，是按年算的。你指望跟着他们买，下个月就赚钱？大概率等不到那一天你就割了。 第二种，是高管和知情人。这里有个散户经常忽略的事实：高管根本不需要通过自己买股票来赚钱。他们的薪酬结构里有股权激励、有期权、有分红，赚钱的渠道多得是。他们增持更多是一种态度信号——"我对公司的未来有信心"。这不是在抄底，这是在表态。 而散户的思维是什么？"大佬买了→股价要涨→我跟着买→拉高套现。"把这个当作一个短线操作的标准。 但问题是：大佬能做到的事情，散户做不到。 段永平买入阿里，他可以拿着三五年不动，等价值回归。高管增持，他们本来就有海量股权，这一笔增持只是锦上添花。他们不需要靠这一笔交易赚钱，所以他们可以等。 散户呢？拿三个月就开始焦虑，跌 10% 就想割肉，涨 15% 就想跑。你跟他们的投资周期完全不同，你用他们的时间框架去操作，结果只会是：他们还没赚到钱，你已经亏了一轮又一轮。 大佬买入是一个参考信号，不是一个买入指令。它说明的是"这个价位有长期价值"，不是"明天要涨"。如果你理解不了这个区别，那你跟着大佬买，大概率会成为他们长期持仓路上的"流动性供给者"——他

$英伟达(NVDA)$  今天是这样的，一个朋友今天早晨问我。他说他想抄英伟达，觉得英伟达现在价钱合适。 我没有告诉他可不可以做，我只问了他几个问题，第一，你了解英伟达现在的情况是因为什么导致了它现在的股价下跌吗？ 第二是你知不知道英伟达什么时候出财报？ 第三，你知不知道英伟达近期这个财报关注点在哪儿？ 他都不知道，他只知道现在英伟达的这个价钱其实是比较合适的，在这么多时间之内，应该是比较合适的一个价钱。所以我觉得这个太荒唐了。 嗯我一样一样的说，我觉得英伟达这次的大跌是因为对于接下来财报预期的一个风险度的一个提醒，因为现在的情况是半导体其实都是在一个下降的趋势，就资金流出的趋势。 最主要的一点是26号的这个财报其实看点是非常多的，因为英伟达之前提过它的算力服务器要涨价，但是真正的问题是它涨价之后的预期怎么样，也就是他下一个季度的指引，乃至是接下来的指引，这个都非常重要，这个就是在于它能不能保证它的高增长的这个。说下去。 如果故事还能继续往下说，你继续说，我继续掏钱。继续去拉高ai基础的这个走法 我觉得是没问题的，但是你觉得就算他大超预期还能涨多少？他现在的市值已经多少？他已经大面积的超过了他预期增长的这个价钱，所以导致的。他现在对于财报还是有看法的，而且最主要是看接下来的指引，不是下一个季度指引，是接下来的指引。 这个是我对英伟达的看法。我希望大家之所以买不是因为它便宜，而是因为它确实便宜出它本所承载的这个市值才是真正的便宜。 我是马虎恶魔号。

现在市场钱多不多？整体来看，钱不算特别多也不算少，属于中性状态。 美联储手里的钱加上财政部账户，总共大概5.8万亿美元在金融系统里流动，比上周稍微少了几十亿，变化不大。不过现在市场里的钱主要靠短期利率调节，长期利率比短期高一点，说明大家对未来经济还算乐观，但也没到特别狂热的程度。 资金在往哪流？最近最明显的变化是，钱在从科技股转向更保守的资产。比特币、黄金、医疗健康这三个方向资金流入最猛，尤其是比特币，过去一周涨了22%，明显有资金在往里冲。黄金也在涨，但有意思的是，虽然价格在涨，资金流入的速度却在变慢，这可能意味着有些大户在悄悄卖出，接盘的主要是散户。医疗健康板块突然热起来，也说明资金在寻找更安全的避风港。反观代表大盘的标普500 ETF，资金流入是最弱的，说明大家对整体股市的热情在降温。半导体板块也在降温，钱转向了医疗。这种科技转防御的轮动，通常发生在市场担心经济可能放缓的时候。 最需要警惕的是两个信号：黄金和长期国债，这两个都是避险资产，现在出现了价格涨但资金流入减速的情况，历史上这往往是价格接近顶部的迹象。简单说，就是价格在涨，但大资金可能已经在撤了，散户在接最后一棒。对普通投资者的启示：现在市场整体平稳，但资金在悄悄换方向。如果你还在重仓科技股，可能要考虑适当分散一些到医疗、黄金等防御性板块。 别追涨那些价格已经涨很多但资金流入减弱的资产，比如黄金，短期可能有回调风险。 数据提供 https://www.tpeol.com/insight/ 特别感谢 QuantWave 聪聪总 提供的算法思路

$小米集团-W(01810)$  对得起我们吗？对得起我们吗？日内瓦！退钱

$小米集团-W(01810)$  大家周末好。 由于上周出去玩了，然后没怎么看，突然间发现小米出财报之后，居然回调了，这次回调是向上的回调。 所以老规矩，还是周末跟大家聊一聊，小米股价现阶段该怎么看？ 首先咱们还是拿TP.Insight里边的数据来看，首先呢小米的pe当前是约是22倍，然后同档的车企平均都在30~40倍。 第二是手机业务，其实现在还算稳定，我只能说是稳定。 第三呢，是它的现金储备很高 也许你不敢相信，他的现金储备比很多车企的市值还高。 那现在这个问题，我就要反问大家一个问题，就是说如果一家公司每个季度都在赚钱，汽车交付的能力在爬升，账上的现金堆的像小山一样，然后在前半年被打成了骨折，股价跌了50~60%。然后现在你就慌了。然后你就扛不住了，然后你又在骂，然后你觉得他永远回不到60以上了。 我想说这些是情绪，也许他的预期不值那个价钱 但是你觉得他接下来不值那个价钱吗？你做出他不值那个价钱的原因，是因为他现在没有在涨。是因为他被打骨折。 但是我想跟你说的是，小步慢跑，别被情绪带了节奏，你当时花60块钱买它，是因为它确实预期值那个价钱。不是因为他实质在涨那个价钱。 ——数据引用 来自 tpeol.com/insight/ 我是马虎恶魔号

$纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  $黄金ETF-SPDR(GLD)$  先说钱的事。现在美国金融市场的钱不算特别紧，但也不算宽松，属于中性偏紧的状态。总体流动性大概5.8万亿美元，比上周少了443亿，说明钱在慢慢收紧。美联储在缩表，账户上的资产在减少，财政部那边也锁着不少钱没放出来，所以市场的"水位"在一点点下降。说白了，央行和财政部都在从市场里抽水，只是抽得不算猛。 再看资金在往哪儿跑。最近一周资金明显在往防御性资产转移。医疗板块资金流入最强，一周涨了4%多，黄金也不错涨了2%多，这两个都是市场紧张时大家爱躲的地方。比特币ETF虽然也有资金流入，但方向不太确定，算是中性偏上。相反，半导体芯片板块资金在往外跑，一周跌了4%多，是所有板块里最弱的。这说明市场在做一件事：把钱从高风险的科技股搬去医疗、黄金这些相对安全的地方，说白了就是"科技转防御"。 有几个信号值得警惕。一个是长期国债ETF虽然价格在涨，但资金流入的力度在减弱，这通常意味着涨势快到头了，后面可能要跌。另一个是半导体ETF虽然资金在流出、价格在跌，但流出速度在加快，这其实不全是坏事——有时候大资金是故意在低位吸筹，等反弹。不过这个要观察后续才能确认。 最后说一句对普通投资者的话：现在市场在"换挡"，资金从科技往防御转，说明大家对后市的信心在降温。别急着追高科技股，也别all in黄金，手里留点现金观望是比较稳的选择。 数据引用自 https://www.tpeol.com/insight/

$黄金ETF-SPDR(GLD)$  $标普500ETF(SPY)$  $纳指100ETF(QQQ)$  现在整个市场的钱还算够用，但正在慢慢变少。上周总共少了大概443亿美元，不过整体还是中性状态，没到紧巴巴的程度。美联储在缩表，财政部账户也在抽水，所以钱是一点点往外撤的。 资金在往哪里跑呢？黄金是最热门的，大量资金在涌入黄金ETF，说明大家还是有点避险情绪。科技股也还能吸引资金，纳斯达克那边还在流入。但有个有意思的信号：医疗板块价格在跌，资金却在悄悄往里进，这往往是机构在抄底吸筹，觉得便宜了开始建仓。长债ETF就不太行了，资金在慢慢撤出，大家对长期债券不太感兴趣。 利率这块，长期利率比短期利率高了0.51个百分点，而且主要是长期利率在往上走，说明市场觉得未来经济可能放缓，但短期内通胀压力还在。实际利率2.41%也不低，借钱成本还是挺高的。 要警惕的信号：医疗ETF是最值得关注的异常。价格跌但资金在加速流入，这通常意味着大资金在悄悄建仓，普通散户可以多留意这个板块，别被短期下跌吓跑。 对普通投资者的启示：现在不是all-in的时候，但也不用太慌。钱在慢慢变少，市场可能会震荡，但医疗板块有机构在抄底，如果你有耐心，可以考虑跟着大资金慢慢布局，别追高，逢低分批买更稳妥。 数据截图引用自 https://www.tpeol.com/insight/