社区

先更新下 $沪上阿姨(02589)$ 的中签率数据，随着最近港股奶茶股创新高，原来以为沪上阿姨最多孖展也就500多倍，现在两天就已经615倍了，孖展金额直接170亿，比映恩的孖展总金额130亿还要多，明天和5月2号还有两天，这票孖展至少1,000亿以上，甚至会冲击1500亿。 假如沪上阿姨1500倍了，这个票的募资只有2.3-2.7亿，发行比例仅仅2.3%，目前的热度回拨50%，国配公配各自1.3亿，公配一倍也才2700万，2728w*1500=409.2亿，1.3亿/409亿/2=0.0015的乙组中签率 乙头中签率5200000*0.001588=8257.6不到一万块钱中签率，大概也就3~4手的样子了，52万乙头认购下去只中签1万块不到，这个票发的估值本来就很贵了，而且基本面又很一般，假设能有个一半的涨幅已经谢天地了，最后赚个5000块钱?? 还是看看这个ah股吧。 $钧达股份(02865)$  保荐人：华泰金融控股（香港）有限公司  招银国际融资有限公司              德意志证券亚洲有限公司 招股价格：20.40港元-28.60港元 集资额：12.94亿港元-18.14亿港元 总市值 59.69亿港元-83.68亿港元 H股市值  12.94亿港元-18.14亿港元 每手股数 100股  入场费 2888.84港元 招股日期 2025年04月28日—2025年05月02日 暗盘时间：2025年05月07 日 上市日期 2025年05月08日（星期四） 招股总数 6343.23万股 国际

$沪上阿姨(02589)$   保荐人：中信证券（香港）有限公司  海通国际资本有限公司      东方融资(香港）有限公司 招股价格：95.57港元-113.12港元 集资额：2.30亿港元-2.73亿港元 总市值 100.20亿港元-118.60亿港元 H股市值  56.45亿港元-66.81亿港元 每手股数 30股  入场费 3427.83港元 招股日期 2025年04月28日—2025年05月02日 暗盘时间：2025年05月07 日 上市日期 2025年05月08日（星期四） 招股总数 241.134万股H股 国际配售 217.020万股H股，约占 90.00%  公开发售 24.114万股H股，约占 10.00% 稳价人：中信里昂 计息天数：4天 发行比例  2.30% 市盈率  31.18 公司简介: 沪上阿姨是一家现制饮品公司，根据灼识咨询，截至2022年及2023年12月31日，公司经营着分别为中国第五及第四大的现制茶饮店网络，并于下沉市场拥有庞大网络。这已是今年茶饮行业第四起IPO——年初古茗率先出征港股，后又有蜜雪冰城以冻资672亿港元创下港股纪录，3月霸王茶姬直接强势登陆纳斯达克，如今沪上阿姨的入场，让2025年彻底成为奶茶品牌的“资本狂欢年” 截至2024年12月24日，沪上阿姨在一线城市有门店686家，占比为7.5%；来自新一线城市的门店有1896家，占比为20.7%；来自二线城市的门店数为1964家，占比为21.4%；来自三线及以下城市的门店数量为4629家，占比为50.4%。根据灼识咨询，截至2023年12月31日，按门店总数7,789间计算，公司排名第四；按销售

$博雷顿(01333)$ 保荐人：中国国际金融香港证券有限公司  招银国际融资有限公司   招股价格：18.00港元 集资额：2.34亿港元 总市值 68.34亿 H股市值  43.42亿港元 每手股数 200股  入场费 3636.31港元 招股日期 2025年04月25日—2025年04月30日 暗盘时间：2025年05月06 日 上市日期 2025年05月07日（星期三） 招股总数 1300.00万股H股 国际配售 1170.00万股H股，约占 90.00%  公开发售 130.00万股H股，约占 10.00% 稳价人：中金 计息天数：2天 发行比例  3.42% 市盈率  -23.44 公司简介: 博雷顿是一家总部位于中国的电动工程机械提供商，设计、开发具有自动作业能力的电动工程机械并使其商业化，以及提供智能运营服务。根据灼识咨询的资料，于2024年，博雷顿于中国所有新能源宽体自卸车及装载机制造商中分别排名第三及第七，按出货量计算，市场份额分别为18.3%及3.8%，为这两类新能源工程机械头部制造商中唯一的纯新能源工程机械制造商。 截至2024年12月31日止三个年度2022、2023、2024： 博雷顿收入分别约为人民币3.60亿元、4.64亿元、6.35亿元，年复合增长率为32.84%； 毛利分别约为人民币0.08亿元、0.09亿元、0.37亿元，年复合增长率为112.32%； 研发开支分别约为人民币-0.45亿元、-0.69亿元、-0.82亿元，年复合增长率为34.97%； 净利润分别约为人民币-1.78亿元、-2.29亿元、-2.75亿元，年复合增长率为24.16%； 毛利率分别约为2.27%、2.00%、5

都说这一次参与 $映恩生物-B(09606)$ 的新股吃大肉了，收益率到底有多夸张？文章的开头先给大家列一个我们整理好数据的表格！光是乙头的收益率，这次就能达到恐怖的39%，接近40%的水平，但这还只是中规中矩的，如果通过小贾组认购，收益率更是能达到恐怖的接近60%！ 干完这一个票，就把人家一年的收益率都搞完了，梦回当年2020年思摩尔那次的收益率水平了。当年思摩尔很多人也都是一个票也都实现50%以上的收益率的。这一篇文章内容的干货很干，大概率需要大家多看几遍的。这都已经上市第3天了，映恩估计依然还能创新高，不过我们只需要吃最肥美的那一段，也就是上市首日的涨幅就够了 ，那一段的钱是最容易，也是最确定性能赚到的，一条鱼我们并不需要从头吃到鱼尾，这也是我经常给大家科普的观念，留一点给市场二级炒股的人和机构去吃。 这次映恩生物-B（09606.HK）招股最终定价94.60港元，在招股价94.60港元-103.20港元的下限价，14.26亿港元的募资，80.82亿港元的总市值，发行比例20.29%。配售情况：26857人认购，这次公配115.14倍，由于超过100倍，回拨比率50.00%，国配有13.52倍，一手中签率80.01%，认购10手才必中1手，同时乙组1137人申购，其中顶头槌申购18张，获配率3.00%-4.40%；映恩相比于蜜雪冰城有264992人认购公配，公配5258.21倍，公配一手中签率8.00%，认购2000手才必中1手，同时乙组38900人申购，其中顶头槌申购4597张，获配率0.03%-0.12%，比起之前蜜雪冰城的这个人数要少很多。这次这个认购人数和认购倍数也算是意料之中，毕竟不是所有人都能形成共识参与认购的。我们也将甲组乙组各个档位中签率进行汇总和对比制作成数据表格以及数

霸王茶姬这个奶茶股终于上市了，在美国上市还没上之前就火了，市场都炸锅了，估值蹭蹭往上涨，市值也跟着大涨。4月17日这天，霸王茶姬在纳斯达克交易所正式上市了，成为中国首家在美国上市的新茶饮品牌。 上市当天开盘价定在33.75美元，比28美元的发行价高出了20.54%。股价当天表现得特别猛，最高冲到了41.8美元接近50%涨幅了，，虽然收盘时稍微跌了点，但最后还是以32.44美元收盘，当天涨幅也有15.86%。让霸王茶姬的市值直接超过了60亿美元，成了市场上焦点！ 霸王茶姬晚上11:30才上市，我是开盘就卖了，尾盘发现卖出在最高点了。 我们这次基本上都是老虎那边认购的，其实本来也没有抱太多预期，毕竟这一次参与的人太多了。这次我们是只把老虎账户上那边的资金allin着玩，其他不能参与美股打新的券商账户上有资金的，也懒得腾挪了，那也不用预期中签太多。这次霸王茶姬我都一点动力都没有，茶这个票真不用报那么高的期望，都懒得去梭哈了，这个票没有任何信息差的，基本没有人说不打的，券商都各种宣传，而且几乎都是梭哈。他也不像应恩有些人不敢参与。所有人都参与，就意味着这个票注定没多少肉了。 这次霸王茶姬从各个券商的各个大v都在宣传，所有人都参与了，肉基本等于没有了。可能一顿操作猛如虎，最后一看是几股，果不其然吧，我这里统计的很多户都是几股的。 老虎那边我们自己单账户认购的，只有账户里差不多一个乙组的资金能拿30多股，差不多也就1000美金8000块hkd不到，就是60万拿了8000块，8000/600000=0.013333，1.3%的中签率。 老虎表格里面统计的账户总共里面是197，还有一些没有统计的算在一起实际上应该拿了300多股，基本上都是开盘就跑了。 除了老虎这边我们散户通过老虎下单以外，另外其他的地方基金委托账户那边我们也下了一些国配单子。这个票大额国配那边，这次几个基石拿掉一半。问了几

$映恩生物(09606)$ 今日上市以181.00港元高开91.33%，立马上冲到218.00港元后回落，再次震荡上行到222.00港元后回调，截止中午收盘价为214.80港元，上涨127.06%,收盘涨116.7%,一手就赚11040 映恩这一次是远超预期的涨幅，原本觉得就现在这个市况能涨个三四十，已经很满足了，结果暗盘开盘就冲70%了，首日直接翻倍！看来前几年港股打新人众所期盼的第2个思摩尔就是映恩生物了，这每个乙头如果暗盘没卖留到首日至少23万的利润，50万本金的乙组实现单次50%收益率。 这次映恩甲组一手中签率80%，中一手盈利金额都在1万以上，甲组2万多的本金大概率可能中两手，2万块钱一个票就实现翻倍收益变成4万块了，收益率爆表。 这次我们不单单去乙组参与很多了，基本上allin了，甲组也全部allin了，甲组每个户22000hkd融资认购20手，24个账户中了3100股，不到一个乙组的资金打出了1.5个乙组的效果。这次如果账户多的优先铺小甲组简直就完胜了，铺乙组也没那么多钱，我倒是也想有这资金铺30个乙组，那首先得有1,600万，没这么多钱，现在的策略基本上是几万的小甲组铺完，剩下的资金就铺乙组。 我们来看看映恩生物-B（09606.HK）暗盘情况： 映恩生物-B（09606.HK）辉立暗盘以最低价122.80港元高开，立马上冲到155.00港元，再震荡上行，最高到174港元，尾盘稍有回落，以173.00港元报收，涨幅82.88%，振幅54.12%。 买入的机构也都是很熟悉的机构席位：9621，9617，0866，9623btig，卖出最多的还是辉立散户为代表2061，这个也是不少小票里经常偷鸡的，不少新股卖出最多的经常是这个席位。 看看映恩生物-B（09606.HK）配售情况！

昨天才刚刚招股结束的映恩生物，今天就能定价了。 $映恩生物(09606)$ 招股价区间介乎94.6元至103.2元，据传该公司招股将以94.6元之下限定价，并会行使发售量调整权，增发15%股份，预计集资约16亿元。 图片 有人说下限定价，会不会又在玩套路回播？这个票国配据传至少是十几倍以上，根本不可能套路回拨。那为什么还下限定价呢？ 公司明明是可以上限定价，结果去选择下限定价。这个算是老板良心发现，给二级市场留了水位。上限定价和下限定价价差：103.2-94.6=8.6，8.6/94.6=0.090909，这样下限定价一下子多了10个点，刚好对冲掉招股的时候当时关税导致的黑天鹅事件造成的大盘下跌10个点的空间。 实话说下限定价还是大利好的，明明公司上限定价，能募资更多的钱，那为什么不去募呢？还傻了吧唧的让利干嘛？就现在这个市场对企业来讲能多赚钱干嘛不多赚。 企业良心发现，看来这里面投行以及机构投资人有功劳啊，另一方面老板是听话的，大概率是投行和机构投资人给上市公司的建议，市场行情不好，通过下限定价让一点利，给二级留一点水位，老板也愿意听，不在乎只赚这上下限定价差价的一点钱，看来老板挺有格局。 现在上市的企业都是 觉得自己牛逼，可能投行给的估值是10个亿，恨不得自己能发100亿,1000亿，然后老板不懂资本市场的比比皆是，都觉得自己企业超值这个价，实际上根本没人来买，就都是卖身卖企业，从股市里套现。能有机会募资100个亿的，绝对不会给你只募10个亿，很多时候投行的工作就是给上市老板压价。 另外今天券商大部分的中签率都出来了，这个票呢也是自从证监会的10倍杠杆新规实行之后的第1个大盘票新股热票，现在是每个券商货真价实的只有10倍，不可能超10倍的，这个时候谁也敢顶着证监会去给客户玩这超过10倍的事

$映恩生物－Ｂ(09606)$ 保荐人：摩根士丹利亚洲有限公司  富瑞金融集团香港有限公司              中信证券（香港）有限公司 招股价格：94.60港元-103.20港元 集资额：14.26亿港元-15.55亿港元 总市值 78.68亿港元-85.84亿港元 每手股数 100股  入场费 10424.08港元 招股日期 2025年04月07日—2025年04月10日 暗盘时间：2025年04月14 日 上市日期 2025年04月15日（星期二） 招股总数 1507.16万股 国际配售 1356.44万股，约占 90.00%  公开发售 150.72万股，约占 10.00% 稳价人：大摩 计息天数：1天 发行比例  18.12% 市盈率  亏损 公司简介: 映恩生物于2019年注册成立，是全球抗体偶联药物(ADC)领域的关键领跑者，致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发ADC创新药物。公司拥有自主研发的两款核心产品，即DB-1303/BNT323(一款靶向癌症(包括子宫内膜癌(EC)及乳腺癌(BC))的HER2 ADC候选药物)及DB-1311/BNT324(一款靶向癌症(包括小细胞肺癌(SCLC)、去势抵抗性前列腺癌(CRPC)、食管鳞状细胞癌(ESCC)及头颈部鳞状细胞癌(HNSCC))的B7-H3 ADC候选药物)。 除核心产品外，公司还自主研发了：五款其他临床阶段ADC(即DB-1310、DB-1305/BNT325、DB-1312/BGC9074、DB-1419及DB-2304)，在广泛适应症中具有潜力，根据Frost & Sullivan，就

$正力新能(03677)$ 保荐人：中国国际金融香港证券有限公司  招银国际融资有限公司 招股价格：8.27港元一口价 集资额：10.05亿港元一口价 总市值 207.45亿港元一口价 H股市值  119.04亿港元一口价 每手股数 300股  入场费 2506.02港元 招股日期 2025年04月02日—2025年04月09日 暗盘时间：2025年04月11 日 上市日期 2025年04月14日（星期一） 招股总数 12152.37万股H股 国际配售 10937.13万股H股，约占 90.00%  公开发售 1215.24万股H股，约占 10.00% 稳价人：中金 计息天数：1天 发行比例  4.84% 市盈率  213.70 公司简介: 正力新能是中国的锂离子电池制造商，开发多元电池产品组合，主要专注于用于动力电池产品及储能电池产品的研发、生产及销售。该公司提供电芯、模块、电池包、电池簇、电池管理系统的一体化方案，致力于拓展电化学产品在陆海空互联（LISA）下的大规模应用。该公司曾于2024年7月26日递交招股书，满6个月后失效。 全球动力电池行业竞争激烈且集中，正力新能预计未来竞争将更加激烈。根据弗若斯特沙利文的资料，于2024年中国十大动力电池制造商**国总装机量的约95.3%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的资料，按2024年的装机容量计，正力新能于中国动力电池制造商中占有1.8%的市场份额。 公司开发了多项行业领先的电池技术。凭借强劲的研发能力，公司打造了一系列具有竞争力的产品：高能量密度快充磷酸铁锂电池、PHEV及EREV电池、HEV电池、乾坤电池（BEV电池包）、骐龙电池（BEV电池包）、航空电池。 截至2024年1

最近 $蜜雪集团(02097)$和古茗上市之后都持续暴涨，后续来的茶饮股开始按耐不住了。3月26日凌晨，霸王茶姬向美国证券交易委员会（SEC）公开提交招股书，拟在纳斯达克上市，其股票代码定为“CHA”，花旗集团、摩根士丹利、中金公司和德意志银行是此次发行的主承销商。过去一个多月内，古茗与蜜雪冰城接连登陆港交所。而奈雪的茶与茶百道，则分别于2022年和2024年上市。作为迄今为止第六个递交招股书的现制茶饮品牌，霸王茶姬冲击资本市场称得上姗姗来迟。霸王茶姬成立于2017年，总部位于中国云南，是一家以“东方茶”为核心的新茶饮品牌，定位中高端市场，主打原叶鲜奶茶系列。公司采用“直营+加盟”双轮驱动模式，截至2024年底，全球门店数达6440家，是中国所有优质现制茶饮品牌中最大的门店网络。公司拟在纳斯达克上市，有望成为美股市场上第一家“新茶饮上市公司”。招股书数据显示，在成立近八年后，霸王茶姬已成为中国规模最大、增长最快、最受欢迎的高端现制茶饮品牌。公司2024年GMV达人民币295亿元，同比增长173%；单店月均GMV达51.2万元，单店月均出杯量达2.5万杯。截至2024年底，霸王茶姬的手机小程序注册会员数已达1.773亿。2022、2023及2024年，霸王茶姬在中国产生的GMV中分别约79%、87%及91%来自其招牌茶拿铁产品，其中约44%、57%和61%来自最畅销的三款茶拿铁（伯牙绝弦、桂馥兰香、万里木兰）。2022、2023及2024年，公司营收分别为人民币4.1亿、43.96亿及116.32亿元，同比分别增长971.5%及164.6%，2024年加盟店收入占93.8%；净利润分别为-0.91亿、8.03亿及25.15亿元，2024年同比增长213.3%，净利率达20.3%中国茶饮市场一直保