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图片 文：静怡 4月21日，中国⼈⺠银⾏、⼯业和信息化部、市场监管总局、⾦融监管总局、中国证监会、国家知识产权局、国家⽹信办、国家外汇局等八部门联合发布《金融产品网络营销管理办法》（以下简称《新规》），自今年9月30日起正式施行。 这份被业内称为"网络营销最严新规"的文件，对非银支付机构、金融机构及第三方互联网平台分别划出清晰红线，标志着金融产品网络营销从"野蛮生长"迈入"合规经营"新阶段。   01     非银支付机构：支付归支付，营销归营销   《新规》出台后，不少业内人士分析这将对非银支付机构的产品形态带来冲击。原因在于其第12条规定：⾮银⾏⽀付机构不得将贷款、资产管理产品等⾦融产品列⼊⽀付⼯具选项，不得为贷款、资产管理产品等⾦融产品提供营销服务。 这意味着，长期以来支付机构依托收银台、支付页捆绑借贷、理财的流量变现模式，正式走到终点。 支付机构的核心定位被严格限定在"支付通道"层面，任何借支付场景变相导流金融产品的行为均属违规。 简单来说，《新规》落地后，用户在使用支付宝、微信支付等支付工具，将不能再和以往一样，在支付时选择花呗、余额宝、微粒贷和零钱通等进行支付。 不过，零点财经从一位支付行业人士处独家获悉，支付宝、微信支付两大支付巨头早在几年前《新规》征求意见时，就已对产品形态进行整改。 央行官网显示，支付宝的支付牌照对应的公司是“支付宝支付科技有限公司”，微信的支付牌照对应的公司是“财付通支付科技有限公司”。 图片 （图：央行官网截图） 不过，4月26日零点财经在使用支付宝时，选择花呗或花呗分期支付，会显示该支付服务由支付宝（杭州）数字服务技术有限公司提供；选择余额宝则显示由蚂蚁基金或天弘基金提供服务。 图片 图片 （图：支付宝支付选择不同支付方式页面截图） 而在使用微信支付时，则显示该支付服务由“深圳市腾讯计算机系统有

图片 文：晨曦 近两年，在短视频与社交平台上，有关停息挂账、债务优化等广告迅速蔓延。 他们打着延期还款、还款打折等幌子诱导负债人，向其收取服务费和还款本金，然后将其拉黑，消失在人海之中，又或以各种理由搪塞负债无法解决。 更有反催收团伙教唆负债人恶意套现，逾期，进而威胁金融机构减免本金或利息，达成目的后，再向其收取负债总额的部分资金作为“回报”。 身背贷款的负债人以为找到的是“救命稻草”，实则遇到的是将其打入更深深渊的推手 。 这是一场围绕信息差与情绪焦虑而展开的骗局。 数据显示，2025 年一季度金融黑灰产市场规模已突破 2800 亿元，其中，以非法代理维权为典型的违法活动。   01     被骗的负债人   一个229人的微信群中，聚集了来自各个省份的受害人，他们的共同的特点是，因为急于还清贷款而被骗。 王拓是这个群的群主，日常，他会号召群里的成员们去各大渠道有关化债的视频下留言，曝光骗局。 一来提醒其他负债人不要被忽悠，二来希望自己的经历引起关注，进而获得一些帮助。 但其实，王拓并不是自己被骗，被骗的是他的妻子。 2021年，王拓夫妇在洛阳的一家商场里租赁了一家门店用于卖奶茶。但彼时正值特殊时期，不能营业，却要每月支付一万多的房租，这对于王拓来说是一笔不小的开支。 “我们还有一对双胞胎儿子在读高中”王拓称档租加上一家老小的生活，压力不小。 于是，王拓的妻子申请了太平洋保险的太享贷。而后2022年10月，王拓妻子在前同事汪洋的教唆下，用pos机分别从兴业银行套现7w元，中信银行套现5W元，用于偿还太享贷的借款。 “他跟我说不用还，他去帮我做停息挂账，两年还清本金，如果到时还不了，可再申请两年”王拓的妻子想着先减小压力以后慢慢还，就答应了。 于是在缴纳4000多元的服务费后，便把自己的电话卡按汪洋的要求进行了寄送。 “说是帮忙协商还

文：卡贝 近期，持牌消费金融公司相继发布2025年业绩。 其中，兴业消费金融（下称：兴业消金）的表现引发关注，在历经净利润连续两年下滑后，其净利润实现了179.07%的同比增长，高达12亿元。 然而，业绩增长背后，存在的问题也不少。 提前还款线下收取违约金；与助贷平台合作，被指年化利率超42%；大规模出清不良资产，兴业消金的压力不小。   01、利润“反弹”  财报显示，截至2025年末，兴业消金总资产为779.91亿元，同比下降5%；净资产达125.07亿元，同比增长8.8%。 各项贷款余额754.70亿元，累计服务客户超4,100万户，发放消费信贷超5,000亿元。 报告期内，公司实现营业收入88.88亿元，同比下降11.7%；但净利润达12亿元，同比增长179%，日均净利润约329万元。 兴业消金成立于2014年12月，注册资本53.2亿元，2018年至2022年，其净利润从5.12亿元一路飙升至24.93亿元。 2023年是个转折点，这一年，兴业消金净利润下滑25.6%，跌至18.55亿元。2024年更是骤降至4.3亿元，相当于2022年的六分之一。 对此，业内人士分析，这一是受信用减值增长17.49%所影响，二是净利息收入下滑带动整个营收下降所致。 资产质量方面，2021至2024年，兴业消费金融的不良贷款余额分别为11.04亿元、16.04亿元、21.49亿元、24亿元，不良贷款率分别为1.9%、2.14%、2.49%以及2.93%，均呈逐年上升趋势。 为确保资产质量健康可控，2024年兴业消金加大减值计提和不良资产处置力度，短期内导致净利润同比下滑77%，但这也为2025年利润释放埋下伏笔。   02、用户投诉   业绩波动大，用户投诉也多。 今年3月，陈女士在民声热线投诉称，还呗和兴业消费金融联合起来虚假宣传。 还呗客

图片 文：沐杉 近日，中信银行正式披露2025年度经营业绩。 截至2025年末，该行资产总额站上10万亿元新台阶，达10.13万亿元，同比增长6.28%。 跻身资产规模超10万亿的股份行行列，与招商银行、兴业银行、浦发银行共同迈入这一梯队。 对于规模实现重要突破，中信银行董事长方合英表示：“我们追求的从来不是顺风时跑得最快，而是逆风时行得最稳。” 2025年，中信银行经营呈现增利不增收的特点。 全年实现营业收入2124.75亿元，同比微降 0.55%；实现净利润706.18亿元，同比增长2.98%，盈利水平保持稳步提升。 在行业持续降息、息差收窄、盈利增长承压的大背景下，中信银行息差同样有所下行。 报告期内，该行净息差1.63%、净利差1.60%，同比分别收窄0.14个、0.11个百分点。 尽管面临行业共性压力，中信银行依旧推出了备受市场关注的高比例分红方案。2025年拟派发现金分红212亿元，占归属于普通股股东净利润的31.75%，折合每10股派现3.81元，分红比例创下历史新高。  01   非息收入正在“托底”  2025年，中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比微降0.55%，虽未实现正增长，但非利息净收入持续发力，成为对冲利息净收入下滑的核心支撑。 在 2021-2025 年持续降息的行业大环境下，中信银行非利息净收入展现出强劲韧性，从 578.12 亿元增至680.06亿元，五年累计增长17.6%，复合增速达8.99%，更是可比同业中唯一连续6年实现非息收入正增长的银行。 2025年全年，该行非利息净收入680.06亿元，同比增长1.55%，其中手续费收入327.7亿元，同比增长5.6%。 从结构拆解来看，代理业务、理财业务、结算与清算、托管业务等手续费收入同步大幅增

年化利率直逼40%，大学生也能贷款，长银消费金融收费结构引争议 年化利率超过24%，叠加会员费后甚至高达36%。 近日，持牌消费金融机构——陕西长银消费金融有限公司再次卷入舆论中心，而上一次是在2023年。 彼时，据北京商报报道，记者亲测后发现，其产品“畅享花”虽页面展示贷款年利率为18%-24%，但借款人的实际贷款成本已超36%。 这意味着，已近3年的时间，但陕西长银消费金融有限公司对相关问题的整改并不彻底。 值得注意的是，结合用户反馈来看，陕西长银消费金融有限公司（下称“长银消金”）存在的问题并不只是“利率高”，而是围绕贷款流程形成的一整套收费结构：会员费、咨询费、担保费等被嵌入借款环节，在无形中推高借款成本。 01、会员费、担保费，年化利率高达40% 4月2日，一用户爆料，其3月5日通过某平台申请借款，随后收到长银消金发放的贷款3600元。 但仅4分钟后，某网络科技有限公司便通过通联支付，在未经本人明确授权及未提前告知的情况下，强制扣除会员费398元，即实际到账3202元。 对此，该用户认为，这就是典型的砍头息，以会员费为名，变相抬高贷款利率。 无独有偶，另一用户称今年1月21向长银消金贷款15000元，分12期还款，每期还款1389元，收到贷款后分别被扣除675元的费用，合计1350元，据此计算年化利率高达40.86%。 在人民网同样有用户投诉相关问题。 一名借款人讲述，其2026年3月17日在长银消金合作的第三方平台借款4500元，但当日亦被合作的通联支付—某网络科技有限公司扣除376元的会员费。 最终与24%的年化利率叠加后，实际综合年化利率高达35%。 对此，借款人尝试与平台协商退还会员费，但遭到拒绝。 不只贷款利率高，提前还款也非易事。 3月15日，一借款人表示2025年4月20日，通过一借贷平台向长银消金贷款11000元，分12期还款，月供1105.08元

文：零点财经 近日，兴业银行发布2025年全年财报。 在银行业整体步入低增长周期、息差持续收窄、中间业务承压的背景下，该行交出了一份看似“稳健”的2025年成绩单。 但透过数据与监管案例，其增长的质量与内控能力仍有待审视。  01   业绩“稳”住了，但风险指标值得关注  2025年，兴业银行总资产突破11万亿，为11.09万亿元，较上年末增长5.58%。 其中，存款余额5.93万亿元，较上年末增长 7.18%；贷款余额5.94万亿元，较上年末增长 3.70%； 公司境外分支机构资产总额2,730.46 亿元，占总资产的比例为 2.46%。 截至报告期末，兴业银行公司贷款占比 62.85%，较上年末上升2.85 个百分点；个人贷款占比 32.33%，较上年末下降 2.38 个百分点；票据贴现占比4.82%，较上年末下降0.47个百分点。 营收层面，虽在股份行中跑赢平均水平，但实际几乎“原地踏步”，增长更多呈现出“被动维持”的特征。 报告期内，该行营业收入为2127.41亿元，同比微增0.24% ，净利润774.69亿元，同比增0.34%。 中收业务持续承压，2025年，该行利息净收入 1,487.52 亿元，同比增长 0.44%；非利息净收入639.89 亿元，同比下降 0.20%。 风险端的细微变化同样不容忽视。 截止2025年底，兴业银行不良贷款余额 642.51 亿元，较上年末增加27.74 亿元；不良贷款率 1.08%，较上年末上升 0.01 个百分点。 同期，该行共计提资产减值损失576.22亿元，期末拨贷比为 2.47%，较上年末下降 0.08 个百分点；拨备覆盖率为228.41%，较上年末下降 9.37 个百分点。 科技金融、绿色金融、财富银行、投资银

3月22日，中国发展高层论坛2026年年会在北京钓鱼台国宾馆开幕。 开年首场国家级大型国际论坛以“‘十五五’的中国：高质量发展与共创新机遇”为主题，汇聚全球政商学界领袖。奇富科技受邀参会。 “十五五”规划纲要提出，要加大直达消费者的普惠政策力度，扩大消费领域金融供给，打造一批带动面广、显示度高的消费新场景。继2025年提出“AI撬动产业升级与国际化机会”后，今年论坛期间，人工智能产业化应用继续成为讨论焦点。 奇富科技认为，AI驱动的金融服务，正助力扩大普惠金融覆盖面，更成为连接供给与消费的重要基础设施，推动实现消费市场提质扩容。 举例来说，AI的价值之一，是让更多原本难以量化的信息变得可识别，从而帮助金融机构更精准地服务实体经济，尤其是小微经营者。 小微经营者一头连着供给，一头连着消费，是衔接供需的重要纽带。通过AI赋能小微经营主体，不仅有助于提升供给侧活力，也将为消费市场注入持续动能。 可以说，AI正推动金融行业加速从规模驱动转向质量驱动，金融科技平台的核心价值，也从单一效率提升，转向在合规框架下实现风险识别与资源配置能力的提升。 奇富科技已在风险识别、智能客服、运营决策等多个环节实现AI技术落地，并不断探索AI在复杂金融场景中的应用潜力。 在奇富科技看来，AI技术在金融领域的应用，中国有着不可复制的独特优势——海量多元的真实应用场景、高价值的数据积累，以及超大规模且分层的市场结构。这使得AI技术能够在高频、复杂的业务环境中持续迭代优化，推动“AI+产业”从概念走向体系化能力建设。 在谈及国际化机遇时，奇富科技表示，中国企业在AI技术的应用度方面全球领先，得以实现基于真实场景不断进化的AI能力，这让中国企业在参与全球竞争时具备了新的优势。 据澳洲会计师公会发布的《2025年商业科技应用调查》，92%的中国企业已启用DeepSeek等AI工具，远超亚太地区平均水平。随着全球

3月9日，奇富科技 $奇富科技(QFIN)$ 发布2025年消费者权益保护年报。在过去一年，公司始终将“以人民为中心”的发展思想贯穿于经营管理全过程，依托技术驱动与制度创新，将消费者权益保护深度融入业务全链路，构建起覆盖制度、科技、产品、服务等多维闭环保障体系，切实落实金融消费者权益保护工作。 数智消保：让服务更有温度。奇富科技升级后的智能客服系统深度融合AI技术，在意图预判、风险预警与路由分发等核心环节实现能力跃升，日均服务12.35万人次，用户满意度保持在99.1%的高位。同时，我们构建了投诉端到端可追溯及投诉直通车机制，实现超99%投诉的闭环覆盖，确保消费者的每一个诉求都能被听见、被重视、被解决。 风险防护：打造三道“智慧防线”。面对日益复杂的网络金融安全挑战，奇富科技以AI技术构筑起覆盖全链路的智能风险防护体系。智能反诈体系全年实现AI反诈提醒12.3万次，成功劝阻潜在被骗者1.48万人，直接避免用户损失1.3亿元。诈骗/仿冒网址智能研判系统融合百万级黑产样本库，形成“事前预警—事中拦截—事后追溯”的防御闭环，全年输出预警超2020万次，凭借扎实的实践成果与技术创新，成功入选工信部2025年反诈典型案例。智能反赌拦截系统全年拦截涉赌客户45万余人，关联资产约67亿元，有效净化了网络金融环境。 黑灰产治理：坚持源头管控与协同打击。2025年，奇富科技通过数据模型精准识别并干预黑产用户超12万，推动黑产投诉占比下降约54%。同时积极协同警方打击黑灰产违法犯罪，2025年共推动警方立案/受案12起，已办结6起，抓获各类黑产团伙成员253人，从源头上压缩黑灰产生存空间，切实维护金融秩序的稳定与清朗。 金融科普：构建特色宣教体系。在金融知识普及层面，奇富科技搭建了特色金融宣教体系，以金融教育为核心

文：零点财经 近日，杭州银行发布2025年业绩快报，报告显示该行在资产规模、营业收入、净利润三大核心指标上实现全方位增长，资产质量更是持续领跑行业，稳居“优等生”行列。 数据显示，截至2025年末，杭州银行总资产达约2.36万亿元，较上年末增长11.96%，规模扩张保持稳健步伐。 营收、净利润分别录得387.99亿元、190.3亿元，同比分别增长1.09%、12.05%，盈利端展现出较强韧性。 资产质量方面，杭州银行的表现尤为亮眼。 报告期内，该行不良贷款率为0.76%，与上年末持平。 对比金融监管总局公布的2025年前三季度行业数据，银行业整体不良率为1.52%，城商行板块不良率更高达1.84%，杭州银行的不良率远低于行业及城商行平均水平，是名副其实的行业资产质量 “优等生”。 在交出这份优异业绩答卷的同时，杭州银行本月12日披露了一项重大人事变动。“75后” 副行长张精科被聘任为行长，任职资格待监管部门批准。 作为2001年便加入杭州银行的“老将”，张精科的职业轨迹覆盖金融科技等多个核心业务领域。 此番内部晋升也被外界解读为：熟悉银行企业文化与全业务流程的管理者，能够最大程度保障银行战略发展的连贯性。 不过，在当前银行业息差日益收窄、行业经营压力加剧的大背景下，杭州银行新任行长能否带领银行继续书写业绩辉煌，还尚待观察。   01     2025年经营业绩疲软特征显现   2025年，杭州银行实现营业收入387.99亿元，同比微增1.09%；归母净利润190.30亿元，同比增长12.05%，营收与净利润实现双增。 从营收结构来看，核心板块均呈增长态势，其中利息净收入275.94 亿元，同比增长 12.83%，手续费及佣金净收入42.07亿元，同比增长13.10%，成为营收增长的重要支撑。 尽管核心业绩指标实现增

图片 文：沐杉 近日，浦发银行 $浦发银行(600000)$ 率先披露2025年度业绩快报，成为首批亮出“成绩单”的A股上市银行。 报告显示，该行在总资产规模突破10亿元大关的同时，实现了营收与净利润的双增长，资产质量也呈现稳步改善态势。 具体而言，截至2025年末，浦发银行总资产达10.13万亿元，较上年末增长6.28%，正式跻身“十万亿俱乐部”，营收1739.64亿元（集团口径，下同），同比增长1.88％；归母净利润500.17亿元，增长10.52％。 值得注意的是，这份成绩单虽标志着该行正式跻身“10万亿资产俱乐部”，但也折射出其在资产结构优化与风险处置上的深层布局。 与此同时，其资产质量略逊于近似同等规模的中信银行，也暴露出与同业头部机构的细微差距。   01     不良出清下的业绩双增   在A股42家上市银行中，截至2025年三季度末的数据，已经有8家银行资产总额过10万亿元，除了6家国有大行，还包括招商银行、兴业银行。 目前“10万亿俱乐部”已扩容，率先披露业绩快报的中信银行和浦发银行，2025年资产规模已站上10万亿新台阶。 有券商分析师指出，2025年浦发银行规模增长方面，总资产同比增速较去年三季度末提升1.5个百分点至6.6％，资产总额首次突破10万亿。 息差表现方面，根据2025年快报披露，息差实现趋势企稳，主要得益于资产结构优化与付息成本改善。 该分析师预计，该行2025—2027年归母净利润增速为10.52％、7.22％、8.18％，对应BPS（每股净资产）为22.13、23.06、24.20元。维持目标价16.77元／股，对应目标估值2026年0.73倍PB，现价空间45％。 事实上，浦发银行盈利与规模双增的背后，是其在资