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‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   鉴于PLTR萎靡不振的走势，我看了下评论区哀声一片，一些骂的，一些是给自己喂一口未来可期的心灵鸡汤的，我自己凌晨看了一眼股价也骂骂咧咧了一贴。但今天是OEday嘛，咱还是要保持良好心态，就把这个当做投资路上的小考试，一道难题摆在面前——OEday，集中了大量多空未平仓期权，PLTR的股价，至少短线里会怎么走？？ 咱们来看看PLTR的出题，目前未平仓期权中，看多期权里大量集中140目标价左右，大约有2W多手，看空期权里大量集中在130左右，大约也是2W多手，比看多140的要稍少一些。所以解题思路是：答案应该在130-140的区间里更合理。因为多空双方筹码差距不大，通常这种55开局面赢的都是坐市商，就是价格既不是130也不是140，这样坐市商稳吃期权费。但是，因为目前股价在130，过于靠近空方，能有个5%涨幅那对PLTR这几个月来说都是巨涨了，所以答案缩小范围，应该是130-135中间。 另外要说一下，130put这边不光是纯看空方，其中不少是保护性期权。这里对不了解期权的股友们延展一下，买put就是买未来以某个价格卖出股票的权利，很多时候是看多方的一种保护止损策略。比如以PLTR为例，看多方140持有，觉得能涨到150，但实际可能跌的很凶跌到125，如果125抛售平仓损失很大，这时候市场上有一些价值1元的130put，我买下put实际就相当于用129的价格抛售平仓，减少损失。所以130的put里起码有1/3是保护性期权，这些期权通常是不会展期的，相当

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌礼拜五期权交割日还没到，今天就直接杀到128了，呵呵呵，130put这么多不杀一下空单？就这么玩？居然有提前一天缴枪投降的，无语啊。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   ‌‌这就是我前几天帖子里说的，PLTR的一个大难点，前期软件行业跌的时候大盘指数是疯涨了，现在大盘指数要开始回调了，它是能够独善其身，逆市而上，还是一起跟着普跌？ 按今天来看，似乎只能是随盘普跌。今天能逆市的比如奈飞、meta都是科技股里这波没涨的，还有电力，石油相关的一些股票，道指里有一些股票今天算是扛住了。 可这次回调，按之前的涨幅，怕是回调幅度不小哦，要是PLTR只能随波逐流的话，这把怕是又要亏大发了。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌‌‌ 这是油管上PLTR财报前，一家财经媒体频道对PLTR财报后走势的分析，纯技术走向，不掺杂消息面的，还在持有的股友可以参考一下。 图1是比较常规的划线图，震荡区间，上行压力位，下行支撑位，三角趋势图，这个图大家可以自己画一下，因为财报后5号6号两天下跌把下行区间又压低了，产生了一些变化（走势更差一点）三角的趋势收窄，延续到了5月底（意思是横盘时间可能会持续到5月底），交叉位145（145可能成为主要多空博弈价，本来是150左右价格） 然后图2是该分析员自己推荐的期权合约操作，本月OEday是15号，PUT的风险回报比例，仅供参考。 结尾说一下自己观点，我自己是半仓持有PLTR，在年初财报前2月初买入，成本在148左右，我自己认为这个阶段的持仓是比较失败的一次操作，本来考虑了财报因素，超跌反弹因素，战争利好因素全部没有兑现。反观大盘指数疯狂反弹新高，后期必然会出现大幅度回调。届时PLTR未来1-2个月走势会面临三面压力： 1 估值压力，虽然连续下跌后PLTR远期市盈率已经不是第一位了，比特斯拉低，比近期疯涨的英特尔低，但花街要强压估值故事的话，股价需要到100以下才算合理 2 大盘压力，大盘指数回调，是不是跟跌？ 3 行业压力，软件行业进一步疲软被拖累（说实话，IGV的走势比PLTR要好，甚至出现了反弹突破的苗头，前几天DDOG财报后拉了个30%的大涨幅让其他成分股都起了反弹趋势。反而占比7%的PLTR自己是个大累赘） 反之未来的机会可能只有

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   已经不再是一个适合散户操作的股票了 1 估值过高，这个事放在过去，因为PLTR是市场热点，增长也快，一度不算个事，现在由于市场热度的退散，就逐步变成不可忽视的重大缺点，理性来说，这是最根本的问题，所有机构和专业分析师都可以说上一句“需要估值回归合理”。 2 被软件行业拖累，看看今天IGV这个ETF的反市场表现就知道，软件行业是未来连续几个季度会继续被各大机构减持的对象，只要行业不进行细度拆分，PLTR就会被机构被动减持。 3 财报已经没有正向作用了，连续N个季度超出市场预期的财报，连续2个季度大幅超出市场预期的财报，没有一次能正向改变股价，作为阶段性改变个股走势的重要时机节点已经丧失作用了，反而每次都会成为期权博弈，和机构对软件行业成分股被动减仓的机会。 4 消息面也已经无法正向作用了。无论是中东战争，特朗普喊话，政府公开订单信息招标信息等等，对股价的刺激基本无法持续2天以上，有时甚至1天的作用都达不到。 5 无法规避的问题，海外市场和非政府订单。非政府订单可以看到今天的新闻，OpenAI和Anthropic已经开始围剿了，无论护城河多深，蛋糕份额变小只是时间问题。其次海外市场，根子上的问题是市场分类，做不了中国的生意，那么欧洲和中东都是绣花枕头，是没有像样的民用企业市场，政府订单军工订单或者银行订单又涉及敏感数据，老欧洲最喜欢拿某些法律来讹诈信息安全和垄断罚单了。未来业务的想象空间被大幅度限制了。 6 交易规模大幅度缩水，除了大幅下跌日的抛售，日

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   呵呵哒，不出意外，财报很好，但是花街不认，全年营收指引上调到71%，本土营收上调到120%，居然电话会议还没开始就盘后收跌？？！！！财报一出盘后高点也不过2.4%涨幅，连150都站不上去？？！！ 我都能想象花街会发话：因为部署模式和数据敏感问题，本土政府订单过高，对非美市场的开拓情况表示担忧；顺便老生常谈的市盈率过高还是得继续说。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌ ‌‌PLTR‌的问题其实不在于财报好坏，而是在于财报怎么解读，以及目前市场资金问题。 PLTR的股价实际已经回到去年8月份的水平，而也正是那个时间开始，3次财报，其实每次的财报数据及展望都不错，但是花街和市场选择了背道而驰的解读。去年8月财报后大涨后马上打回原形，10月财报的207是股价巅峰，财报也不错，但花街就硬说估值太高（几乎从24年开始每个季度都会说）惹的老板破口大骂花街SB。然后是今年2月的财报，花街罕见的在重申估值过高的时候同时觉得业绩不错唱多，但实际操作上在145的相对低位选择连续抛售，财报前财报后都是。 可以这么说，几乎每个季度PLTR的财报都是至少小幅超越预期的，但几乎都是负面方向解读，我相信这次也不会有太多正向说法，我几乎可以提前想象财报后的内容：无视业绩营收——老生常谈估值过高——除美国本土之外扩张不及预期，太依赖本土市场，太依赖政府订单——Anthropic冲击——以Burry为首的一些个人和机构一副 I don't like it的表述。 然后另外一个恶心到极点的地方，由于被归类在软件股里，只要这个帽子不摘掉，未来很长一段时间会在机构批量减持目标里（无关个股表现），以目前137左右的股价，差不多是对应的25年6月左右，那时的PLTR日均成交在8千万股左右，时不时上1亿股，偶尔能蹦出近2亿股的成交，而现在的PLTR日均能过5千万股的成交都不容易，近半年破亿的交易日都是大额抛售。目前几乎所有机构都对软件行业打上了减持标签，就

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌ ‌‌真tmd无语，甲骨文自己无能拖累一群人，又是那套IGV拖累死逻辑： 甲骨文AI数据中心成本过高，现金流很差导致被机构看低——甲骨文被机构抛售用于减低风险——甲骨文属于IGV这类软件版块，且占权重较大——机构在抛售甲骨文时必须无脑抛售权重相符的其他IGV成分股——PLTR倒霉悲催被算在IGV里，所以被强制抛售。 越来越发现IGV成分股里一群倒霉悲催的家伙，甲骨文的财报里云业务占4成了，微软的云业务+个人计算业务要占到5成还多，就tm不讲道理硬算在软件股里。其他一些平台股，或者PLTR这种AI软件股也都算在里面。但凡一个暴雷就开始拖累版块，你要真是传统软件不行跌也就认了，今天说传统软件被AI冲击要跌，明天说AI平台被Anthropic冲击成本也要跌，后天甲骨文这种明明是云业务硬件成本过高也要拖累一起跌，再后天微软被ChatGPT融资新闻扯住了也跌，再再后天PLTR自己又要因为估值因为战争表现差跌，说是IGV（北美软件版块），实际包罗万象啥事都被拖累强制抛售。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌ ‌连续4天都是大额卖单多了，资金链上还是吃亏，毕竟不在指数内，CTA的买入红利吃不上，加上过高的估值其他机构的买入份额里能吃到的估计也不会太多，毕竟是打上高风险标签的，战事不利自己去炒作也很难搞出利好新闻，比如去说弄死哈梅内伊有它家功劳，这话现在可不是利好，那是自己把自己架在火上烤。看起来多头和空头都是少量机构在那边参与了，资金规模得想办法回到去年半年报之前的水平才行，现在每次的反弹的走势都因为资金量问题显的很疲软。

‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  ‌‌$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$   现实的股价波动算是给股民又上了生动的一课——所谓行业故事也好，个股故事也罢，终究是故事，都是花街的手段，本质上缅A弄几个评论员出来唱唱行业轮替版块轮动是一样的。 我数日前的帖子也说了，基本面和资金是决定个股的核心因素，前几天大跌的核心原因还是机构季度初调仓造成的，以及伴随期权到期的波动。 前几天‌PLTR大跌，立马可以看到评论区几个专门经营的财经号跟着Burry各种大夸Anthropic，言外之意基本就是Anthropic改变了AI生态，重塑AI平台估值体系等等，软件股咋咋咋滴又不行了，PLTR部署太重了又继续估值太高的故事了，CRM等等平台不行了没人买单了裁员了，市场要对甲骨文重新估算成本了，等等等等。然后话音刚落隔天就开始软件股大反弹，就仿佛一夜之间大家不在乎PLTR估值过高部署太慢只有政府订单了，CRM又活过来了，甲骨文的硬件成本突然人家48小时后又算明白了，北美软件ETF突然之间不存在良莠不齐，大家一起涨上去了。打脸打的快不快？ 马上周末又到OEday了，不就是Burry眼看空头头寸拿不住，约延期成本约高，不得不舔着个逼脸出来刷存在感，把自己过往的名声都用进去再唱空一下嘛。不然大大方方OEday之后去再唱衰嘛，或者马上财报前唱衰嘛，咋就这么巧赶在OEday前一周拼了命唱空嘛。自己觉得空单做的造拿得住就正常去说看空观点嘛，哪有这么奇怪的每次唱衰的时候都要反复强调自己几个季度前就做空来暗示空单成本扛得住。 所以还是建议股友们多看技术面，多看期权