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飞哥非哥
医疗、电子、增强现实等方面的新产品研发
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04-16
特朗普的目的是: 高端制造业会回流，比如半导体，中低端制造业全球重构，不再集中在中国，目前来看他可能会在一定程度上达到目的（大部分人看不懂老川，而且小看他）。 作为中国，通过几十年建设起来的制造业千万要想方设法保住，而且规模是面向全球的，产能巨大，从业人口众多，一旦失去要回来就很难了，所以对外贸问题一定要灵活处理，能屈能伸，否则会造成大量外贸企业的极度困难，涉及到几千万人的就业问题，而这几千万人口又会因家庭组合、消费等影响到更大的范围，很多反应都是连锁的，比如有的生产企业它内外贸都做，微利时代，一旦由于外贸砍掉一大块，企业就可能从盈利变成亏损，而亏损企业如果在一定的时间内看不到扭亏的可能性就可能会止损停业，这就不仅仅是影响外贸企业了。
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02-22
缺乏核心竞争力
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2024-12-18
$LQR House Inc.(YHC)$
是不是要被收购了？好像看到有一个12.20的投票截止日的邮件。
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2024-11-23
这篇文章不错，转发给大家看看
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2024-11-06
川普，马斯克必胜！智慧与正义！
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2024-09-18
0.25% 大概率是25个基点
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2024-09-06
稳定收益的股票
【华创交运*业绩点评】厦门国贸：1H24归母净利润8.4亿，主业短期承压，持续看好大宗供应链龙头转型广阔空间
公司公告2024年半年报业绩：1H24归母净利润8.4亿，同比-47%。具体内容详见华创证券研究所2024年9月1日发布的报告《厦门国贸：1H24归母净利润8.4亿，主业短期承压，持续看好大宗供应链龙头转型广阔空间》法律声明：华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。
【华创交运*业绩点评】厦门国贸：1H24归母净利润8.4亿，主业短期承压，持续看好大宗供应链龙头转型广阔空间
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2024-08-13
为人类健康努力
$IN8bio, Inc.(INAB)$
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2024-06-08
$AppLovin Corporation(APP)$
现在到了收购
$Unity Software Inc.(U)$
最好的时机，再度出手吧！！一股换两股甚至2.5股，所有持有
$Unity Software Inc.(U)$
的人都愿意！
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2024-03-18
$小i机器人(AIXI)$
马斯克开源人工智能大模型对AIxi是特大利好呀！！！刚好用于落地做应用市场，好好表现一下！
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href=\"https://laohu8.com/S/FISI\">金融机构</a>专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。感谢您的理解与配合。<strong>公司公告2024年半年报业绩：1H24归母<span>净利润</span>8.4亿，同比-47%。</strong><strong>1）<span>营业收入</span></strong>：1H24实现1952亿元，同比-28%。其中24Q2实现983亿元，同比-34%；环比+1%。<strong>2）<span>毛利</span></strong>：1H24实现35.4亿元，同比+13%，毛利率1.8%，同比+0.7pct。其中24Q2实现19.0亿元，同比+61%，毛利率1.9%，同比+1.1pct。<strong>3）归母净利润</strong>：1H24实现8.4亿元，同比-47%，归母净<span>利率</span>0.4%，同比-0.2pct；其中24Q2实现4.3亿元，同比-49%，归母净利率0.4%，同比-0.1pct。根据公司公告，公司归母净利承压主要由于上年同期公司转让国贸期货和启润资本的部分股权以及主营类金融业务的子公司股权增加了归属于上市公司股东的净利润约2.81亿元；以及报告期国际外部环境复杂严峻、国内有效需求相对疲弱，公司供应链管理业务中部分品种因市场行情因素出现经营业绩下滑。<strong>分业务看，</strong>1H24供应链业务、健康科技业务、房地产与金融服务业务营业收入分别为1946、5.6、0.6亿元，其中供应链业务海外收入为342亿元。<strong>1）供应链业务：</strong>1H24占比99.7%。营业收入同比-27.8%。毛利率为1.7%，同比+0.6pct，主要由于1H24公司在铁矿石、煤炭、原油、木材等多个品种新增拓展长协资源，有效增厚毛利；新能源板块加强产业链布局，合作客户超过200家，其中产业客户占比超过90%；并合资成立湖北国贸新材料有限公司拓展光伏铝型材加工业务。<strong>分品类看，</strong>金属及金属矿产、能源化工、农林牧渔1H24营业收入分别为997、505、423亿元，同比-27.5%、-36.0%、-11.3%；经营货量同比-32.9%、-35.3%、-8.8%；期现结合毛利率分别为1.66%、2.18%、2.11%，同比分别+0.17pts、+0.99pts、+0.92pct。<strong>2）健康科技业务</strong><strong>：</strong>1H24公司健康科技业务实现营业收入5.6亿元，同比增长91.4%，毛利率39.8%，同比+33.89pct。公司医疗器械供应链板块已在上海、河南、湖北、北京、内蒙古设立SPD公司，基本形成全国核心区域SPD业务布局。旗下的微创外科手术整体解决方案提供商派尔特医疗上半年强化新产品研发，新增取得5个新产品的首次注册证书；积极开拓海外市场，已在80多个国家及地区建立了销售网络。1H24派尔特医疗实现营收3.1亿元，同比+33.7%，境外收入占比超45%，归母净利6684万元，同比+108.3%。<strong>3）金融与地产：</strong>1H24金融与地产业务营收0.6亿元，占全部营业收入 0.03%，同比下降97.5%，毛利率同比+22pct。主要由于公司地产结算收入大幅下降所致。自2021年公司转让<a href=\"https://laohu8.com/S/600755\">厦门国贸</a>房地产有限公司和厦门国贸发展有限公司股权之后，公司逐步退出了房地产行业。毛利率提升主要由于1H23金融服务业务中子公司启润资本毛利率较低。<strong>公司持续推动产业化、国际化、数字化战略。</strong><strong>1）延伸产业链布局，打造新增长曲线。</strong>延伸产业链布局，持续开发新兴业务品类及成熟业务板块中的高附加值品类，积极布局天然气、石英砂/石等新品种资源，打造新增长曲线。<strong>2）深化国际化发展，推动关键物流节点布局。</strong>公司已在东南亚、中亚、中东、南美等地设立20余家主要子公司，海外团队建设逐步完善。1H24公司新设立越南平台公司，主要拓展钢铁业务；新设立德国办事处，积极拓展新能源业务。截至1H24公司在意大利、赞比亚、坦桑尼亚等国家签约16个海外仓；海外物流项目稳步发展，西非海上转运项目完成过驳转运总量近500万吨，印尼ARK浮吊和驳船作业量总计超600万吨。<strong>3）迭代数字化应用，持续提升经营管理效能。</strong>1H24公司多个供应链业务品种数字化系统实现迭代升级，新增上线煤炭业务数字化系统，持续提升经营管理效能，不断强化中后台管理能力；截至1H24公司“国贸云链”累计订单超8万笔，成交金额超260亿元；“金贸通”平台客户累计用信约25亿元，与金融机构合作开发的“未来提货权”供应链金融产品实现首笔成功放款。<strong>我们持续看好公司作为大宗供应链龙头转型逻辑逐步兑现与公司战略聚焦带来的价值提升。</strong>我们此前提出了“纵向流量+横向变现”的投资研究框架：1）收入端，纵向流量稳定增长：格局红利、龙头份额集中+新品类扩张。2）利润率端，提质增效，横向变现能力持续增强：高利润率品类拓展+物流布局带来高周转降本增效+高利润率一体化项目运营丰富收益。<strong>投资建议：</strong><strong>1）盈利预测：</strong>基于大宗商品需求恢复弱于预期，我们预计2024-2026年盈利预测分别为18.6、20.4、22.8亿元，对应EPS分别为0.84、0.92、1.03元，对应PE分别为7、6、6倍。<strong>2）高股息品种。</strong>公司在23年提升<span>分红</span>比例至57.6%，作为低估值、高股息标的，我们认为一旦市场对经济预期转暖，公司将具备进可攻、退可守的强配置价值。维持“强推”评级。<strong>风险提示：大宗商品需求大幅下降，经济出现下滑。</strong></p><img 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