社区

年度人类 无操作。时代杂志公布了年度人类，全是AI相关，一共8位，大家看图二，从左至右，分别是：小扎（meta）、苏妈（AMD）、马斯克（xAI、Tesla、SpaceX）、老黄（NVIDIA）、奥特曼（OpenAI）、德米斯·哈萨比斯Demis Hassabis（谷歌deepmind ceo，这位可能大家不太熟悉）、达里奥·阿莫迪Dario Amodei（Anthropic CEO，蓝衣服这位大家估计也不太熟悉）以及李飞飞（AI godmother）。老黄认为AI未来将极大地提升全球GDP总额，“所有行业需要它、所有公司使用它、所有国家建设它。AI是我们时代最具影响力的单一技术”。 老黄关于GDP增长的预言实现前，肯定有很多人质疑AI是泡沫，质疑美国GDP泡沫，质疑美股泡沫。这个见仁见智，我誓死捍卫每个人发表观点的权利。 昨晚博通、Costco发布了财报。 博通的季度业绩和指引均超出预期，但投资者对当前积压订单“仅”730亿感到不满意，以及公司CFO表示预计下一财季毛利率将因AI产品收缩1%。盘前大跌5%，跌一跌消化估值，这是好事啊。 Costco的财报数据同样优于预期，虽然面临通胀环境，Costco的客群表现出了相对稳定的消费习惯。我之前持有过Costco，但后来为了调整持仓，还是卖掉了，其中一个原因是Costco估值比较贵，目前市盈率是48倍。当然我也不敢说这个估值水平一定是昂贵的，毕竟它可是Costco。 我的“发债”定投计划最近稳步推进中。我不推荐任何人发债，所以大家别再问我什么是发债，也别问会不会抽贷了。之前摩根的qd基金额度，仅用两天就从10w降回100，想想为什么那么多有钱人，疯了一样抢额度。很多人幸灾乐祸地说，幸亏额度放开时没买，你看这两天娜娜就跌了吧。如果你也有这种想法，好好反思一下自己为什么赚不到钱。为了避开一两天的下跌，错过长期上涨的蓝星贝塔，典型丢

不限购了无操作。今天把陪伴女儿长大的儿童安全座椅正式出掉了，现在我闲鱼卖东西，懒得为几十一百讲价，但求一个爽快，对我来说就是最大的价值。星巴克联名了哈利波特，女儿是小哈迷，在幼儿园就穿魔法袍拿法杖表演过节目。为了奖励她学习认真，答应买一个联名水杯，她自己挑的这个，因为最实用，既能带到学校喝水，也能保温，又不会太大（对比一款880ml史丹利的那种），买回来高兴的不得了，还给我和妈妈写了信塞到杯子带的信封里。小孩子就是这么获得满足，几乎全是开心。我之前很多次聊过在国内我的薅羊毛方法，但这个方法不推荐大家学习，因为蕴含比较大的风险。这个方法类似发债买股，从银行借3%及以下利息的长期“债券”，买入西落ETF赚差价。今年初我就发了40债券，在三至四月，场内溢价为零甚至负数时，全部子弹打光，当时买早了一丢丢，刚买完就经历了关税战的暴跌，好在4月开始，每个月都在赚钱，现在场内溢价已经5-8%了，不适合买入。后来一堆银行又求着我发债，综合对比后，我选了老农，5年，3%，按月还息，到期还本，额度极高（给了我90授信）。虽然预计明年还会降息，但综合考虑，这个债还是值得借。但前面提到场内已经严重溢价，而场外单只qd基金的限额又非常严格，所以我从11月开始“开超市”，每日定投大约小2w的场外。即使定投的这短短半个月，很多场外限额依然在持续收紧，最近定投金额已经降到了几千，发了债但用不出去，也是略蛋疼，直到今天……突然发现xhs有帖子发摩根的娜娜qd基金“不限额”，最高可以买10w，后来摩根的丧彪也放开了，也是10w。10w对99%的人都绝对够用了，火速买入，生怕是bug又重新限额。有说是最近有机构落袋卖出，所以预计明天会有更多场外娜娜/丧彪放开限购，大家可以拭目以待。但再次强调，这个方法不建议任何人抄作业，个人发债仅能用于消费，不包括金融消费！西落这边没有特别值得说的，本周静待周四凌晨的美联储议息

放弃幻想，积极求变 无操作。今天聊一些正能量，不搞正话反说。欲扬先抑，让我们先从放弃幻想说起。 体感冰凉，是当下大多数人的感受，也许你在链条上比较靠后，比较稳定的环节里，但不用担心，凉意虽迟但到，雨露均沾，会让每个人感受的到。对于地惨和销费，托而不举已经成了新的基本国策，最近对万氪不再无限兜底的态度，已经说明一切。通缩短时间内很难看到结束的曙光。 好在人最大的优点就是适应环境。放弃幻想，积极求变，是我会选择的道路。当然也完全可以选择稳定，凡事皆有选择，很多事看似偶然，实际是无数选择后的必然，选择前考虑清楚，选择后不后悔的走下去，最重要。 无论身处周期的哪个区间，都有人能发现大多数人发现不了的机会。机会不会自己来敲门，需要你主动走出去找到它。你说体感这么差，怎么鸡滴屁还有5个点，怕不是假的吧。你的体感是对的，但鸡滴屁也是真的。未来东升一定会完成向高端制造的转型，现在对销费和地惨托而不举，就是为了在不发生系统性风险的前提下，逐渐降低他们在鸡滴屁的占比，同时完成产业升级。今年4月，纵然老特开启了关税战，很多人预计今年的出口会很难，但实际数据显示出口并没有受太大影响。这其中有一部分转口贸易，但也说明东升产业链对世界的不可或缺。 未来的机会就在大力发展的这些行业里，比如我昨天说的储能、机器人、AI应用，以及能赚全世界钱的诸如创新药等等。无论在什么环境下，都保持一份乐观的心态，不要变得愤世嫉俗、自怨自艾，那样只会让自己陷入恶性循环。 可能我自己一直用自己的钱做点投资，我看问题一直偏乐观，遇到困难就想着以后的希望。生活中做减法，适当忽略琐碎的烦恼，做任何事都从第一性原理出发，保持理性，只做对的事，并坚持下来，尽量把对的事做好。久而久之，就能看到效果。 最后简单说几句市场，今晚公布了迟到的9月PCE数据，数据显示通胀略低于预期，为12月9日的降息进一步亮起绿灯，我个人看法下周降息几乎是板上

2026三个可能的方向 欢迎关注公众号和小红书：股海彦祖 无操作。今晚老车修好了，于是把新车开回我爸妈家，再去他家附近的维修点开老车回我家，我爸妈不在家，只好去他家附近吃了碗面。5:40一下班就出发，9:15才回到我家，去20km，回18km，麻了，北京真是堵的一批。 已经12月了，今天煎蛋写写明年可能有超额收益的3个方向。 第一个是储能。东升的储能概念21年见顶，股价连跌4年，但在4年中，实际储能需求，以差不多复合年化50%增长。储能除了在新能源领域应用，还将应用于算力基建，全球需求都很旺盛。按国内的碳酸锂产能，假设明年储能需求增速还是50%，那国内所有产能加一块可能都不够用。即便明年没有50%的需求增长，那2027年的增长确定性就会更高。储能这一块钱，tesla有个业务线是megapack，在tesla内比不上fsd、optimus等业务线闪耀，但随着全球储能需求的爆发，可能会真金白银的为tesla贡献大额利润。尤其欧美、拉美倾向于使用美国品牌，megapack在国内2023年建了工厂，用的主要就是国内供应链。 第二个方向仍然跟Tesla有关，就是人形机器人。很多人质疑干嘛非要人形，如果需要工厂组装或拆解，机械臂更好；如果需要码头装货，带轮子的机器人更好；如果需要酒店内送东西，带储物箱+轮子的小人更好。这些都对，但特定的机器人，适用面都很窄。人形机器人，更多是为了通用类需求，我们人类建造的一切，都是按照人的体型、构造设计的，人形机器人可以直接通用所有基建设施。未来假如在方方面面都能应用人形机器人，机器人的成本就能均摊的非常低，制造机器人也就会非常有利可图。当然具体的应用，可能还得看Tesla、BYD、小鹏、宇树，这些头部玩家怎么挖掘了。人形机器人的爆发非常难以预测，快的话也许2026年，但也有可能人们的预期过于乐观，人形机器人会像全自动驾驶一样，遇到无数技术难题，迟迟无

下个房子一定要买带车位的！ 欢迎关注小红书和公众号：股海彦祖。 无操作。我家及其附近因为都是老破小，房龄均已超30年，当年完全规划汽车车位。这两年北京刺激消费，大幅增发新能源汽车牌照，从十年前小区里车停不满，到现在彻底饱和，晚上车辆停满附近所有道路和收费停车场，还有停不下的甚至直接停在机动车道里面。今年起，早晚对违停抓的非常严，我今年已经被罚了上千块了，一次200，倒不是我贪便宜不想交停车费，是真的小区塞满了僵尸车，小区外停车位也一半是僵尸车，另一半我回家晚抢不到…… 最近老车在修，我开着新车，我爸怕我把新电池换电换出去，今天开着车去他们家充电了。我爸妈家的房子房龄其实也有10年了，有地下固定车位，我给他们安了充电桩，体验真的太好了，下个房子我也一定（尽量）要买个带车位的！ 今天两笔交易，一是清仓gldm换为voo，二是清仓qqq换为qqqm。第二笔理由很简单，因为ETF手续费是按日收取的，qqqm费率更低，长持的话每年等于多零点几个百分点的收益。另外一笔，清仓黄金，主要是觉得黄金价格今年已大幅增长，各国央行购金的步伐逐步放缓，加上俄乌有望结束，美股大饼等资产未来如果走强，也会从黄金吸走资金，综合下来，我个人对黄金的未来预期收益，比不上西落指数，于是就换了。最终gldm赚了8.68%，还可以。 当前持仓很均衡很安全，前几大持仓一半是指数ETF，一半是nvda和axp，弹性没有小盘股来的大，但遇到市场下跌时，心态会很好，可以安心睡觉。这个持仓除了小盘股部分，其他都可以拿很久。nvda除非发生特别重大的变化，我应该会长期作为第一大持仓拿下去。 盘前公布小非农就业数据，“爆冷”不及预期，其实我认为爆冷反而是在预期内的，就业早就不好了，不是秘密。你们别误会，我说的是西落，东大这边失业率极低，我们个个都是铁人三项选手，经济一片欣欣向荣，羡慕死你们歪果仁[旺柴] 虽然就业不好，但对西落

执行力这一块 上周做功课，发现嘉信国际目前对大陆还开放注册，可以买西落，最关键是大陆身份可以买ibit。于是立马申请注册，但最后一步需要护照照片。上周四晚上申请取回护照，这周四晚上才审批通过，周五取回，立刻完成注册，今天收到了注册通过邮件，但还不能交易，需要等待认证完成。对于赚钱相关，且我有认知的事情，我特别不怕麻烦，自认为执行力和学习能力都还不错。 我身边其实很多朋友曾开过西落账户，但对于投资西落很犹豫，各种担心，比如缅A套牢不舍得割肉、资金回不来、单位检查、估值泡沫、汇率风险、地缘政治，其实归根结底都是一个原因，认知。出于认知的不足，所以看不见或看不清摆在面前的赚钱机会，宁在泥塘抓泥鳅，不去大海钓大鱼。我身边甚至还有现在想抄底房子的[捂脸]  昨天我的老蔚来去送修了，起因是今年夏天自驾去烟台玩了一趟，中间有一次跑长途遇大暴雨，把我车头雷达冲坏了，到现在其实已经好几个月了，一直偷懒没修。这车买得早，终身质保，师傅说应该不用我出钱。昨天+今天就开了今年新买的蔚来et5t，这两天开下来，感叹电车升级是真的快，两台车差不到5年，但真是全面升级。底盘、智能化、辅助驾驶、座椅舒适，都吊打老车。老车唯一更好的是用料，全铝车身+碳纤维底盘，新车省成本，用的钢铝混合。但新车价格也便宜好多，这两年负通胀，在车价上表现得淋漓尽致，现在42w都能买5m3的es8了，当年只能买个中配es6[捂脸]  晚上路遇cos富冈义勇的小姐姐，拍个背影。就这些吧，晚安[比心]  

个人理性，集体非理性 无操作。今天放两张炎柱的壁纸，特地把水印取消，需要的自取。 前两天去福州出差，因为是和当地gwy打交道，突然想到个话题，今天写一下，就是个人极度理性，造成的集体非理性。 大家都知道现在考公非常热，一个职位的报考和录取比例经常达到100：1甚至1000：1，非常夸张。一旦入编，意味着稳定的收入，不错的福利待遇，一辈子的铁饭碗。对个人来说，考公是最理性的选择。 但反过来，如果每个人都去考公，做生意办公司的人少了，经济活力会越来越弱，反而不利于社会发展。个人的极度理性，反过来变成了集体的非理性。 再举个个人理性和集体非理性的例子，就是生娃，这个不用我多解释了吧。 今晚小盘股集体反攻，涨幅普遍高于大盘股。但小垃圾还是小垃圾，什么时候涨回本，再改口。这种上涨也没啥可解释的，资金博弈的正常现象，没有操作的必要。 mstr我之前抄过几次底，已经买到了账户的10%，达到了我设的目标占比。但因为这肺雾连续下跌，浮亏40%，所以目前只占账户的6%。长期我依然看好michael saylor这条老狐狸，但短期我是不再加仓了，鬼知道大饼还会不会继续跌，mstr跌起来没有底。 其他小垃圾我也不融资加仓了，要真是好公司，以后都能轻松十倍，要不是好公司，加仓摊低成本的意义也不大。小垃圾算是我的“风险投资”，我希望他们是人们还未发掘的金矿，但如果最终挖出来是摊烂泥，亏光我也认了。 今年我的车有点多灾多难，暴雨天开高速，前雷达失灵；给我老婆练车，多了几处伤口；之前官方后装的电吸门，最近也有点毛病。明天我一并去维修了。 其实这些都不算啥，最绝的是我当年提完车，第二天我爹就倒车撞树枝子上，顶碎了后尾灯，出了条裂缝，换灯要2k多。这五年来我一直想等位有缘人帮我修灯，但直到现在也没人追我尾，有缘人至今仍未出现。 就这些了，早点休息，各位工友，周末愉快！[得意] 

心理按摩 无操作。 昨晚西落高开低走，收盘大跌，血流成河，娜娜这波从高点回撤近9%，丧标回撤5.5%，我的账户在下行趋势中一般跑不赢大盘，从64w回测到55w，盈利蒸发折合60多万人民币，回撤幅度14%，差不多是娜娜的1.5倍。 工友们应该普遍都在回撤，我猜都急需心理按摩吧。今天以史为鉴，以人的一生（百年）为周期，讲讲为什么股市急跌是好事。 以丧标和大道为例，平均每1-2年就发生一次10%的回撤；平均每5-6年发生一次25%且持续半年的回撤。如果你很了解自己持有的公司，对其基本面和未来经营很有信心，那大盘下跌导致的个股普跌，简直太棒了，给了你难得的捡便宜筹码的机会。 我现在心情就是这样，比如nvda，远期市盈率大约30倍，比过去十年的平均值还低不少，现在的nvda可以说非常便宜。再比如tsla，我希望来一波指数级大跌，让tsla跌个40%，我好买入，因为我很看好未来3年内实现机器人的量产。 因为确实不知道大盘会跌到哪，我个人是网格式抄底，如果大盘跌的特别深，在保证账户远离平仓风险的前提下，应该适当提升抄底力度。比如大盘最初跌5%，抄底1%；大盘再跌5%，抄底2%；大盘跌到25%，抄10%；大盘跌到35%，抄20%，这样子。但前提一定是保证远离平仓线，因为如果你带着杠杆下跌，即使不再融资，杠杆也会越跌越大。 切勿相信某些大v，说自己能判断顶和底，你花钱入群，遇上像现在这样一波急跌，跟买的股亏到怀疑人生，最后发现自己和大v都是韭菜，但大v已经赚了你的会费，最后解散群聊再拉黑你完事，回头换个ID继续骗。记住，凡是收费带你炒股的一律是骗子，没有例外。 我今天申请取回护照的流程，到人力部卡住了，他娘的竟然只有每周四统一审批一次，我昨天晚上申请的，竟然要等到下周四。趁嘉信的车门没焊死，给自己留个大陆身份买ibit的渠道。这波大饼的下跌和西落类似，归根结底也是资金流动性紧张和恐慌情绪导致

高中同学小聚 盘前加仓100股nvda。nvda从高点回撤了15%，娜娜回撤7%，丧彪回撤5%，基本到了我的第一个心理加层位置；今天盘后又是nvda财报，目前远期市盈率是32（盈透显示数据），也有新闻说是29，拉长看这个远期市盈率不贵，因此无论盘后涨跌，影响都不大，小加一点仓位。 btc一度跌破9w刀，抹平今年所有涨幅。mstr今年下跌30%，从最高点回撤超过60%。公司官网显示mNAV目前是1.23，这个意思是公司市值与公司持有btc（saylor又加仓了，目前近65w枚）净资产的比值，越高代表公司溢价越高，越低代表估值越安全，不确定还不会继续回撤，但目前估值溢价已经不大了。哈佛大学的基金下面，IBIT是第一大持仓，我最近去研究一下嘉信怎么开，想直接买一些ibit来投资btc。 今天中午和三个高中男同学一起吃了顿饭，我们几个上班地方都比较近。起因是其中一个在体制内，最近调动了，以后上班地点会稍微远一点，就拉我们吃个饭聚聚。人情世故这一块，还得是体制内。 席间聊到这两年工作待遇收入，大家都充满正能量。另两个童鞋都在国有大行体系内，其中一个今年初集团响应过紧日子的号召，全员涨薪，涨薪那天大家都不装了，5点全走了，着急下班消费，为GDP作贡献；还谈到5年规划，2030年人均GDP翻倍，众所周知，gdp翻倍=收入也肯定翻倍，充满了希望；再就是现在中产人群不断扩大，中产是社会贡献和消费的主力，以后经济啊消费啊肯定是越来越好。 后来体制内同学又聊到，放在微众银行的存款即将到期了，现在有啥好的投资渠道，有没有2%以上的，大家七嘴八舌推荐了一些。体制内朋友风险偏好很低，比较偏好存款和黄金，但黄金他知道现在价格很贵了，又很犹豫。有个现在国有大行基金公司做投顾的童鞋，比较了解美债美股，但公司严格限制员工投资，连买基金都要报备，他应该是真的啥都没买。我没提自己的投资，投资这个话题主要看认知，有

敬畏市场 无操作。现在纳指从高点回撤4.5%，我的账户回撤9.5%，主要是几个3%和mstr在疯狂回撤，好在这几只股一共只占我账户比例15%。剩下40%是指数ETF，10%的黄金ETF比较抗跌。剩下25%的英伟达跌幅和账户跌幅差不多。在不买put对冲的情况，这个回撤控制算是还可以，不算好但也不算很差。 千万别着急补仓，人在大跌时，会不自觉的忽视大盘跌幅，只盯着自己账户跌幅。对于小盘股占比高的账户，涨跌幅度动辄是大盘的3-4倍。人没有前后眼，不可能次次精准逃顶，这种持仓风格回撤起来非常猛，买点不好很容易短期挂在山顶。 你们看我的账户，从高点很快就跌掉十个点，在座的各位可能有跌幅比我更大的。这时候你心想也该打住了吧，每次回撤都是上车机会，果断加仓抄底。果不其然，市场taco反转。经历 几次小幅震荡，市场稍微一跌，加仓等于赚钱的习惯，已经烙入脑海，赚钱似乎就如呼吸般简单。 这一次，你又如往常一样抄底，可市场这次不太一样，没有打住的迹象，宏观数据还在恶化，关键的公司财报也miss了。市场继续下跌达到15%，你的账户已经回撤了超过30%，辛辛苦苦半年赚的钱几天亏掉，心态有点不好。vix继续暴涨，大盘回撤已经达到了30%，带着杠杆下跌极度难熬，账户回撤已经超过50%，账户剩余流动性告急，理性告诉你应该加仓，但感性使你又害怕又懊恼，为什么在市场刚一下跌就大幅杠杆加仓。 以上其实是我在2020年四次熔断，和22-23年加息熊市中的真实经历，有一些夸张，但总体是符合当时的情境的。 永远要对市场心存敬畏，做好个股回撤70%，指数回撤50%的最坏打算（甚至这也不算最坏）。亏钱很容易，你辛苦半年挣的钱，不控好安全边际，真的很容易在几天内亏完，一点都不夸张。 看到别人赚大钱的帖子，多祝福，别眼红。有的钱你赚不到，眼红只会让你离赚钱更远。你不知道别人有多么富裕的资产做兜底，不知道别人的工资现金流有多充