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$台积电(TSM)$  台积电的财报大爆发，AI大基建正从规划阶段全面进入业绩兑现期。 一、 核心结论：一个确定性极强的超级周期 台积电的业绩并非孤立事件，而是一张清晰的“产业地图”，揭示了由生成式AI驱动的、从硬件底座到算力应用的全产业链超级景气周期。其逻辑链条坚实： AI模型竞争 → 算力军备竞赛 → 芯片需求爆发 → 制造产能紧缺 → 资本开支飙升 → 全产业链受益。 半导体行业正从“设计竞赛”转向“产能争夺战”。这个周期由真实需求驱动，确定性高、持续时间长。 二、 产业链价值传导与核心环节分析 第一层级：上游“基石” – 半导体设备与材料 这是整个产业的“卖水人”和“开路先锋”，直接受益于巨头们的天量资本开支。 · 核心逻辑：台积电、三星、美光等为扩大先进制程和HBM产能，必须购买最先进的制造设备。设备商的订单能见度和营收增长，是整个产业链景气度的先行指标。 · 关键环节与代表公司： 1. 光刻（瓶颈中的瓶颈）：阿斯麦（ASML），全球EUV光刻机独家垄断者，是推动制程升级的绝对核心。 2. 刻蚀/薄膜/过程控制：应用材料（AMAT）、泛林集团（LRCX）、科磊（KLAC），在各自领域具有寡头地位，构成“设备铁三角”。 3. 先进封装设备：由于AI芯片对集成度要求极高，CoWoS等先进封装产能成为新瓶颈。相关设备供应商（如ASM Pacific等）迎来结构性机遇。 · 市场信号：全球晶圆厂设备支出预计将持续增长，ASML等龙头公司订单饱满，财报指引强劲。 第二层级：中游“引擎” – 芯片制造与存储 这是将设计转化为实物的“核心产能”，是当前价值实现和议价权的关键。 · 核心逻辑：在“产能为王”的时代，掌握先进制造工艺和稀缺存储技术的公司，拥有极强的定价能力和客户黏性。 · 关键环

$谷歌A(GOOGL)$  $英伟达(NVDA)$  谷歌啥时候超越英伟达，登顶新的王者呢？

$Oklo Inc.(OKLO)$  中国缺芯片，美国缺电⚡

$英伟达(NVDA)$  英伟达的GTC大会基本上奠定了未来5~10年的发展基础，更打开了通向10万亿刀的想象空间！

$小米集团ADR(XIACY)$  小米市值将在今年站稳2000亿美元，在2027年突破5000亿美元，在2030年突破1万亿美元。 小米人车家生态核心产品在今年基本发布完整，随着YU7的上市，剩下的就是抓紧扩产能，把盈利搞上去了。智能家电产品也在手机和汽车业务带动下大爆发，真正做到了手机、汽车、家电生态相互带动发展。 玄戒芯片也在今年发布上线，后续就是持续投入迭代，开发不同型号应用到手机，汽车等产品。所以说今年的业务发展就足以支撑2000亿美元市值了。 家电产品今年也开始在海外推广试水了，2026年就会大规模出海，并且为2027年小米汽车出海打下基础，到时候汽车出海就顺理成章了。如果小米汽车在海外也能大卖，那么5000亿美元以上估值就会到来了。 至于1万亿美元市值，我认为最重要的产品就是小米机器人，经过几年的全球化拓展，及几千亿的研发投入，市场渠道，技术都足以让机器人在全球大卖。

$苹果(AAPL)$  没有AI的苹果是没有未来的。国内苹果的AI来的迟，但好歹是有了。未来所有的智能终端都会接入AI，尤其是自然语音对话的ai,戴一个耳机就可以连续对话，想想都很酷。

$蔚来(NIO)$    蔚来的换电模式其实最适合网约车了，网约车如果是充电的话，中间会耽误几个小时的时间，这个时候车子不能跑就少赚很多钱，但是可以换电的话，就只需要几分钟了，大大增加了车辆跑业务的时间，可以24小时两班人倒的跑，单车赚钱的效率就提高了。 对于蔚来的未来，我个人觉得最好的业务是智能驾驶的网约车业务。第一，完全自动驾驶解决了网约车需要大量司机的问题，第二，自动换电解决了电动车快速补充能源的问题。 试想一下一辆电动车在城市里面自动驾驶去服务客户，当他快要没电的时候，它就自动的去寻找周边最近的换电站去换一个新的电池，这样他又可以继续去跑业务了，整个过程全部自动化，就像扫地机器人一样，一辆车24小时不停的去跑的话，他赚钱的效率就非常高，肯定是比人工去开车好的！ 蔚来的换电站已经更新到第四代了，可以做到的了无人的自动换电，解决了其中一个补能问题。那么接下来蔚来把自动驾驶做好，解决另一个驾驶问题，推出一个子品牌做网约车的话，那赚钱的规模是相当大的。全国有600多万辆网约车，如果蔚来自己组建一个100万辆的车队，不仅造车规模的成本会下降，而且24小时不停的去跑业务赚钱，那想象空间会非常大！

$苹果(AAPL)$  再这样天天跌下去，跌破130，别说被英伟达超过，自己市值都要跌破2万亿了！[流泪]  

财报看不到任何亮点，并且也并未透露出更多有价值的信息。第二品牌也就便宜3万块钱左右，并不是绝对的优势！$蔚来(NIO)$  

$特斯拉(TSLA)$  特斯拉1月大跌了24.63%，2月回涨了7.79%，3月估计还会回涨一点，但感觉也不会太多！现在汽车业务产品更新销售都是明牌的，也没有太大的期待。 现在就看人型机器人擎天柱更新速度有多快？这个时不时的放点视频出来，还有点看头，炒作概念的噱头！可以搭上AI和机器人的炒作势能！