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2021-07-30
我对华为的印象只有拉高整个国产手机的价格,让性价比一词一去不复返
迟到4个月还不支持5G,华为P50能否助力华为王者归来?
眼下,华为面对的手机江湖,既包括小米、vivo、OPPO、苹果等老对手,还有从自身剥离出去的荣耀。前有迷雾,后有追兵。姗姗来迟的P50能否助力华为王者归来?有业内人士认为“不是特别看好”,目前5G手机
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2021-07-26
不补课了,只能给孩子穿好吃好,种业和乳业该大涨了
作为股民,鬼知道我今天是怎么挺过来的!
心如刀割 先别说话,感受一下今天的盘面: 这几天的A港股,从未有一天消停过,科技崩完教育崩,教育崩完医药崩,医药崩完白酒崩,原本以为大家都崩一回了就会苦尽甘来。没想到的是,今天是所有板块一起崩,大
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2021-07-23
市值管理,都懂
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2021-07-23
求求了,会谈谈的好一点吧
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2021-07-23
求求了,会谈谈的好一点吧,别再👄硬了
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2021-07-22
基本面崩了
美国上周首申人数大超预期值,创近两月来新高
美国7月17日当周首次申请失业救济人数 41.9万人,预期 35万人,前值 36万人。美国上周首申人数意外增加凸显出美国劳动力市场的动荡局面。而新冠疫情变种病毒的迅速传播可能在未来几个月会加大美国就业
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2021-07-19
现在的动力电池也没太高的护城河,等资本涌入,马上行业洗牌
“电池荒”下,动力电池二梯队能抢到宁德时代的蛋糕吗?
“董事长要排着队拿电池。” 两年前,理想汽车CEO李想曾这样感叹过车企与电池厂合作的方式,殊不知,这一幕如今再次上演。 近日,据央视财经报道,小鹏汽车CEO何小鹏为了拿到电池,不惜在宁德时代门口蹲守一
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2021-07-19
苹果车都快出来还不趁现在减持
坚守比亚迪19年之后,李录两天套现24亿
当了近二十年比亚迪“铁杆股东”的李录此时减持,释放出了什么信号? 已经持有比亚迪股票长达19年的李录,终于开始减持了。 近日港交所披露申报信息显示,比亚迪H股的第二大股东、李录执掌的喜马拉雅资本在2
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2021-07-13
原油才是一切的根本,赶紧放开页岩油吧
盘前:美股Q2财报季开幕!美国CPI数据来袭
7月13日(周二),高盛、摩根大通今日盘前公布财报,拉开美股第二季度财报期帷幕,美国公布6月CPI数据。 美国6月季调后CPI月率0.9%,前值0.60%,预期0.50%,创2008年6月以来新高;美
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2021-07-12
比特币都上不去了,芯片还会缺?
台积电财报前瞻:产能主导,二季度业绩稳了
7月7日消息,$台积电 $将于7月15日美股盘前发布2021年第二季度财务报告。实际上,$台积电$的业绩一直很稳,投资者无需过分担忧。考虑到二季度全球芯片短缺,台积电产能爆满,可以推测,二季度业绩稳稳的增长基本已板上钉钉。(更新:7月9日台积电发布6月收入状况,6月营收新台币1484.7亿元,同比增长22.8%;2021年1-6月的营业收入总额为新台币7345.6亿元,同比增长18.2%。
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系列,在移动影像领域再一次带来新突破。”余承东说。</p>\n<p>由于芯片受限,华为P50系列手机将不会搭载5G技术。“但通过4G+WiFi6+AI技术用户依然可以获得更好的功耗和通信性能体验。”余承东说。</p>\n<p><b>对此,一位券商分析师给出的市场预期是“并不是特别看好”。他认为,目前5G手机已占整个智能手机市场的百分之七十以上,消费者对4G旗舰手机的接受度如何,很难有明确的判断。</b></p>\n<p>TMT独立分析师付亮也表达了同样的看法:推4G版本,只是一个无奈的选择。在竞争对手都转向5G时,华为再推高价4G版,很难得到用户的认可。</p>\n<p>此外,P系列作为华为高端旗舰系列之一,顺利发布后备货量是否充足也是业界较为关心的问题。</p>\n<p>发布会上,余承东并未透露P50系列手机的备货情况。</p>\n<p><b>一位西南地区华为手机一线销售人员告诉全天候科技,每次新品发布,公司都会定首销日的销量目标。“(P50)我的目标是首销日(卖)94台,占比全省8%左右,(整个)省占比全国2%左右。”以此推算,P50全国的首销日目标约为58750台。</b></p>\n<p>从2019年开始,华为终端的产品发布会上,手机不再是唯一的主角,这次也不例外。除了P50系列旗舰新机之外,此次发布会,华为还发布了新一代Sound X智能音箱、首款MiniLED智慧屏等产品。</p>\n<p>去年以来,受芯片短缺问题影响,华为手机出货量大幅减少。国内手机厂商小米、OPPO、vivo等对“空缺市场”展开了疯狂争抢。根据第三方市场调研机构Canalys 的最新数据,第二季度,中国智能手机市场出货量排名前五的厂商分别为vivo、OPPO、小米、苹果和荣耀,华为被归为其他一栏。</p>\n<p>眼下,华为面对的手机江湖,既包括小米、vivo、OPPO、苹果等老对手,还有从自身剥离出去的新星荣耀。</p>\n<p>前有迷雾,后有追兵。P50能否助力华为王者归来?</p>\n<p><b>1、主打影像,无5G版本</b></p>\n<p>“手机是华为消费者BG的‘旗舰’,即使芯片受限,手机也不能倒。可以货不多,但Mate系列、P系列还要持续发布。已经建立的与供应链合作伙伴的关系,不能轻易断,否则恢复不易。”付亮认为。</p>\n<p>此次发布的P50系列搭载了HarmonyOS 2,是首款出厂预装鸿蒙系统的手机。</p>\n<p>“有了HarmonyOS 2 的加持,P50系列手机系统流畅度大幅提升,可以做到‘3年不老化’。”余承东说。</p>\n<p>同时,在影像方面,P50下了深功夫。</p>\n<p>从设计上看,P系列这几年都是标杆级的存在,P50也传承了该系列的美学基因,采用简约纯色的设计风格。P50采用2.5D纯平设计,P50 Pro则是3D微曲的曲面屏,万象双环设计。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6c03eea6171ce597960d75621158252\" tg-width=\"830\" tg-height=\"512\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>余承东介绍,手机正面回归居中打孔设计,开孔小,后面则是独特的双圆环相机模组,双镜头吸睛,辨识度极高。</p>\n<p>配色方面,P50有曜金黑、雪域白、拂晓粉、可可茶金三种,P50 Pro还多了拂晓粉及涟漪云波两种独特的配色。</p>\n<p>与此前的P系列相比,P50系列带来手机影像技术的更进一步突破。首次推出“计算光学(XD Optics)”技术,推出业界领先的“全局式”图像信息复原系统,用计算光学的方式,来修正图像信息进入光学系统过程中导致的像差和信息损失问题,使原始图像信息高度还原。</p>\n<p>P50采用三摄方案,其中主摄5000万像素原色摄像头,长焦是1200万像素潜望式社团头,支持5倍光变、80倍数码变焦,还有一颗1300万像素超广角镜头,等效16mm焦段。</p>\n<p>P50 Pro则升级为四摄组合,其中主摄是5000万像色原色镜头、4000万像素原色黑白镜头,还有6400万像素潜望长焦镜头,支持3.5倍光学变焦及200倍数码变焦。</p>\n<p>处理器方面,华为P50搭载的是高通骁龙888芯片,P50 Pro有两个版本,一个搭载麒麟9000,另外一个搭载骁龙888 。</p>\n<p>以上均为4G版本,无5G版本。</p>\n<p>华为P50将于2021年9月正式开售,8GB+128GB售价为4488元,比P40贵300元。8GB+256GB售价为4988元。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d7515665ea21a03fd45b20ebd2967bb1\" tg-width=\"830\" tg-height=\"762\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>P50 Pro(麒麟9000),8GB+256GB售价为6488元,8GB+512GB售价为7488元。P50 Pro(骁龙888 ),8GB+128GB售价为5988元,8GB+256GB和8GB+512GB版本的售价与P50 Pro(麒麟9000)一致。</p>\n<p>另外,P50 Pro典藏版及涟漪云波颜色,搭载麒麟9000芯片,存储版本为12GB+512GB,将于2021年9月正式开售,售价分别为8488元、7988元。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c48404b49c47fee7338df7e884715a7d\" tg-width=\"830\" tg-height=\"752\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>2、“高端”P系列10年</b></p>\n<p>2011年,国产手机做自主品牌的浪潮兴起。</p>\n<p>这年11月,华为在三亚召开了一次具有里程碑意义的会议,提出面向高端、面向开放市场、面向消费者的三个核心战略。在这次会议上,余承东正式接管华为终端业务,开启了华为消费者BG的业务转型。</p>\n<p>新官上任三把火。余承东上任后的第一把火烧到了产品上。他提出,融合产品线,将产品明确为D、P、G、Y四个系列。</p>\n<p>“P系列的定位就是高端旗舰机,P系列和M系列对于华为的品牌形象和产品调性都具有支撑作用。”前述券商分析师说。而相较于M的商务范儿,P系列更注重时尚设计、拍摄功能等,贴近年轻人。</p>\n<p>2012年1月,主打高端时尚的P系列首款产品P1项目上马,定价2999元。从当时看,这个定价仍非常“小心翼翼”,同期iPhone5在国内的定价已突破6000元。</p>\n<p>为了配合P1打出影响力,华为邀请伦敦一家老牌广告公司做策划:在白茫茫的雪地里,一匹白马和一位老者深情对望,互相向对方跑去,相撞,然后蹦出了P1。</p>\n<p>一位手机业内人士表示,P1对于华为终端是有战略意义的一款产品,这是其精品路线的最好承载体,也标志着华为开始转为消费者品牌。</p>\n<p>虽然P1在外形和设计让人眼前一亮,但却存在续航能力和屏幕显示效果为人所诟病,经销商、市场也并不太买账。类似的情况也发生在此后几款产品身上,P系列一直不温不火。</p>\n<p>直到2013年下半年,华为P6的诞生才让华为品牌迅速升温,达到前所未有的关注。</p>\n<p>P6采用金属机身,华为对该款手机的宣传落点在“世界最薄、最好的设计架构、最大的研发投入”上。彼时,这款旗舰机在某种程度上与华为品牌形象划上了等号。</p>\n<p>根据公开报道,在销售成绩上,P6成为华为历史上第一款超过400万台的高端机。</p>\n<p>此外,“高而不贵”的定价也是P6成功的原因之一。同一时期,iPhone 5、Galaxy S4等主流厂商的旗舰机型都在3000元以上,但是P6的国内上市价格为2688元,甚至低于华为曾经的旗舰手机定价。</p>\n<p>P6的推出,才让华为一只脚迈进了中高端阵营的门槛。且在P6之后,余承东表示,华为在业内的议价能力已经高于其他品牌。</p>\n<p>2014年之后,与M系列合力,华为终于在中高端阵营站稳脚跟。</p>\n<p>2016年,华为智能手机全年发货量达到1.39亿台,位居全球第三,中国市场第二;2018年,中国智能手机市场全年出货量3.96亿台,同比下滑超14%,但华为则以27%的份额名列第一,与OV形成三足鼎立之势。</p>\n<p>2019年,华为手机在全球的总出货量达到2.4亿部,国内市场占有率第一,全球手机市场份额第二位。</p>\n<p><b>3、P50有多大助力?</b></p>\n<p>2020年,受芯片短缺问题影响,华为的不少产品处于缺货状态,高端手机表现尤为明显。</p>\n<p>去年全年,华为手机出货量共1.89亿台,同比下降21.5%,市场份额14.6%,排名第三。</p>\n<p>华为留下的空位给了其他国产手机厂商机会。</p>\n<p>从去年开始,国内智能手机厂商纷纷大力推行自己的高端化战略,包括小米、OPPO、vivo等均宣布走向高端,对“空缺市场”展开了疯狂争抢。</p>\n<p>今年春季发布会,小米发布11 Pro、11 Ultra,同样定位高端,并以“安卓机皇”和“安卓之光”自称。</p>\n<p>“华为的Mate 40 Pro还有少量的货,小米的货足,但是高端机走量不好。年初发的米11 Ultra也是定位高端旗舰机,但消费者对小米高端化的认知还没跟上。”东部地区一位手机渠道商告诉全天候科技。</p>\n<p>但这并没有影响小米在华为缺位的市场上继续奋进。半个月前,雷军在微博上宣布,小米第一次成为全球第二。</p>\n<p>根据Canalys发布的第二季度全球智能手机市场份额的报告,小米市场份额17%,智能手机销量超越了苹果,首次晋升全球第二。</p>\n<p>从华为剥离出去的荣耀也正成长为华为的强劲对手。三天前,荣耀内部论坛发布通告,其援引第三方最新数据称,荣耀手机品牌在中国市场份额持续攀升,截至上周市场份额已上升至14.6%。</p>\n<p>Canalys刚刚发布的报告显示,第二季度,荣耀手机出货量690万万台,在其独立运营后的第二季度,以40%的强势环比增长冲入前五。华为七年来首次跌出中国市场前五。</p>\n<p>“荣耀独立后,及时扩张了线下渠道,布局了供应链的资源,第二季度收获其成果。”Canalys分析师Toby Zhu说,另外,市场对荣耀畅玩 20、50数字系列的认可,使荣耀正式迈入了里程碑式的重要阶段。但对于重返更高梯队,荣耀仍有很大的提升空间。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e96cf098155999bd63a81efd4f6be96\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"904\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>P50的推出,对于市场份额已经被侵占的华为来说,还能带来多大的想象空间?</p>\n<p>眼下,前有缺芯迷雾,后有竞争对手的追击,要靠P50助力华为王者归来似乎显得有些站不住脚。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6a316900d0afad317ab661f035d94642\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"480\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>“P50的发布也许是华为用来控制手机发布速度的一种方法,主要是为了让外界看到它还在卖手机。”上述券商分析师表示,“华为肯定不想推中低端的产品出来把自己的品牌搞坏,但旗舰机的定位配4G的版本就很尴尬,这也是无奈之举。”</p>\n<p>“如果后续没有更好的解决方案,P系列和Mate系列像荣耀那样独立出去也不是不可能。”这位分析师补充到。</p>\n<p>因缺芯而导致的手机市场份额下滑是不争的事实,在此背景下,华为还能做什么?</p>\n<p>付亮认为,华为可以在继续保持Mate系列、P系列发布周期不变的情况下,大力拓展500元左右的入门4G手机,支持VoLTE,搭载鸿蒙OS。目标就是扩大“1+8+N”中“1”的活跃用户数。</p>\n<p>2019年,华为在Hi Link生态大会上提出1+8+N的生态战略,1指手机,8指PC、平板、智慧屏、手表等8个辅入口,N代表其他智能硬件设置,而华为通过Hi Link协议以及鸿蒙系统将整个生态串起。</p>\n<p>事实上,华为也在为“1+8+N”中的“8”和“N”的销售打基础。</p>\n<p>在产品端,从各种可穿戴设备到各式屏幕,华为在全品类的赛道上始终向前。定位来看,华为继续保持高端品牌路线,从手机、笔记本、手表到智慧屏,均是华为旗舰产品。</p>\n<p>在通讯行业摸爬滚打将近年的江军还是相信华为的品牌,每一款华为新品发布,他都抱着高预期:“华为的品牌大家还是很认的,去年手机货量少,我们也重点布局华为融合产品,包括电视、电脑、智能穿戴等。”</p>","source":"qthkj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/SNUm_mZsq2n-GZyJz0DLpQ><strong>全天候科技</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>眼下,华为面对的手机江湖,既包括小米、vivo、OPPO、苹果等老对手,还有从自身剥离出去的荣耀。前有迷雾,后有追兵。姗姗来迟的P50能否助力华为王者归来?有业内人士认为“不是特别看好”,目前5G手机已占整个智能手机市场的70%以上,不支持5G的P50市场接受度如何还很难判断。\n\n迟到4个月,华为P50终于亮相。\n7月29日晚19点30分,主题为“万象新生”的华为旗舰新品发布会准时开始,这场发布会...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/SNUm_mZsq2n-GZyJz0DLpQ\">Web 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系列,在移动影像领域再一次带来新突破。”余承东说。\n由于芯片受限,华为P50系列手机将不会搭载5G技术。“但通过4G+WiFi6+AI技术用户依然可以获得更好的功耗和通信性能体验。”余承东说。\n对此,一位券商分析师给出的市场预期是“并不是特别看好”。他认为,目前5G手机已占整个智能手机市场的百分之七十以上,消费者对4G旗舰手机的接受度如何,很难有明确的判断。\nTMT独立分析师付亮也表达了同样的看法:推4G版本,只是一个无奈的选择。在竞争对手都转向5G时,华为再推高价4G版,很难得到用户的认可。\n此外,P系列作为华为高端旗舰系列之一,顺利发布后备货量是否充足也是业界较为关心的问题。\n发布会上,余承东并未透露P50系列手机的备货情况。\n一位西南地区华为手机一线销售人员告诉全天候科技,每次新品发布,公司都会定首销日的销量目标。“(P50)我的目标是首销日(卖)94台,占比全省8%左右,(整个)省占比全国2%左右。”以此推算,P50全国的首销日目标约为58750台。\n从2019年开始,华为终端的产品发布会上,手机不再是唯一的主角,这次也不例外。除了P50系列旗舰新机之外,此次发布会,华为还发布了新一代Sound X智能音箱、首款MiniLED智慧屏等产品。\n去年以来,受芯片短缺问题影响,华为手机出货量大幅减少。国内手机厂商小米、OPPO、vivo等对“空缺市场”展开了疯狂争抢。根据第三方市场调研机构Canalys 的最新数据,第二季度,中国智能手机市场出货量排名前五的厂商分别为vivo、OPPO、小米、苹果和荣耀,华为被归为其他一栏。\n眼下,华为面对的手机江湖,既包括小米、vivo、OPPO、苹果等老对手,还有从自身剥离出去的新星荣耀。\n前有迷雾,后有追兵。P50能否助力华为王者归来?\n1、主打影像,无5G版本\n“手机是华为消费者BG的‘旗舰’,即使芯片受限,手机也不能倒。可以货不多,但Mate系列、P系列还要持续发布。已经建立的与供应链合作伙伴的关系,不能轻易断,否则恢复不易。”付亮认为。\n此次发布的P50系列搭载了HarmonyOS 2,是首款出厂预装鸿蒙系统的手机。\n“有了HarmonyOS 2 的加持,P50系列手机系统流畅度大幅提升,可以做到‘3年不老化’。”余承东说。\n同时,在影像方面,P50下了深功夫。\n从设计上看,P系列这几年都是标杆级的存在,P50也传承了该系列的美学基因,采用简约纯色的设计风格。P50采用2.5D纯平设计,P50 Pro则是3D微曲的曲面屏,万象双环设计。\n\n余承东介绍,手机正面回归居中打孔设计,开孔小,后面则是独特的双圆环相机模组,双镜头吸睛,辨识度极高。\n配色方面,P50有曜金黑、雪域白、拂晓粉、可可茶金三种,P50 Pro还多了拂晓粉及涟漪云波两种独特的配色。\n与此前的P系列相比,P50系列带来手机影像技术的更进一步突破。首次推出“计算光学(XD Optics)”技术,推出业界领先的“全局式”图像信息复原系统,用计算光学的方式,来修正图像信息进入光学系统过程中导致的像差和信息损失问题,使原始图像信息高度还原。\nP50采用三摄方案,其中主摄5000万像素原色摄像头,长焦是1200万像素潜望式社团头,支持5倍光变、80倍数码变焦,还有一颗1300万像素超广角镜头,等效16mm焦段。\nP50 Pro则升级为四摄组合,其中主摄是5000万像色原色镜头、4000万像素原色黑白镜头,还有6400万像素潜望长焦镜头,支持3.5倍光学变焦及200倍数码变焦。\n处理器方面,华为P50搭载的是高通骁龙888芯片,P50 Pro有两个版本,一个搭载麒麟9000,另外一个搭载骁龙888 。\n以上均为4G版本,无5G版本。\n华为P50将于2021年9月正式开售,8GB+128GB售价为4488元,比P40贵300元。8GB+256GB售价为4988元。\n\nP50 Pro(麒麟9000),8GB+256GB售价为6488元,8GB+512GB售价为7488元。P50 Pro(骁龙888 ),8GB+128GB售价为5988元,8GB+256GB和8GB+512GB版本的售价与P50 Pro(麒麟9000)一致。\n另外,P50 Pro典藏版及涟漪云波颜色,搭载麒麟9000芯片,存储版本为12GB+512GB,将于2021年9月正式开售,售价分别为8488元、7988元。\n\n2、“高端”P系列10年\n2011年,国产手机做自主品牌的浪潮兴起。\n这年11月,华为在三亚召开了一次具有里程碑意义的会议,提出面向高端、面向开放市场、面向消费者的三个核心战略。在这次会议上,余承东正式接管华为终端业务,开启了华为消费者BG的业务转型。\n新官上任三把火。余承东上任后的第一把火烧到了产品上。他提出,融合产品线,将产品明确为D、P、G、Y四个系列。\n“P系列的定位就是高端旗舰机,P系列和M系列对于华为的品牌形象和产品调性都具有支撑作用。”前述券商分析师说。而相较于M的商务范儿,P系列更注重时尚设计、拍摄功能等,贴近年轻人。\n2012年1月,主打高端时尚的P系列首款产品P1项目上马,定价2999元。从当时看,这个定价仍非常“小心翼翼”,同期iPhone5在国内的定价已突破6000元。\n为了配合P1打出影响力,华为邀请伦敦一家老牌广告公司做策划:在白茫茫的雪地里,一匹白马和一位老者深情对望,互相向对方跑去,相撞,然后蹦出了P1。\n一位手机业内人士表示,P1对于华为终端是有战略意义的一款产品,这是其精品路线的最好承载体,也标志着华为开始转为消费者品牌。\n虽然P1在外形和设计让人眼前一亮,但却存在续航能力和屏幕显示效果为人所诟病,经销商、市场也并不太买账。类似的情况也发生在此后几款产品身上,P系列一直不温不火。\n直到2013年下半年,华为P6的诞生才让华为品牌迅速升温,达到前所未有的关注。\nP6采用金属机身,华为对该款手机的宣传落点在“世界最薄、最好的设计架构、最大的研发投入”上。彼时,这款旗舰机在某种程度上与华为品牌形象划上了等号。\n根据公开报道,在销售成绩上,P6成为华为历史上第一款超过400万台的高端机。\n此外,“高而不贵”的定价也是P6成功的原因之一。同一时期,iPhone 5、Galaxy S4等主流厂商的旗舰机型都在3000元以上,但是P6的国内上市价格为2688元,甚至低于华为曾经的旗舰手机定价。\nP6的推出,才让华为一只脚迈进了中高端阵营的门槛。且在P6之后,余承东表示,华为在业内的议价能力已经高于其他品牌。\n2014年之后,与M系列合力,华为终于在中高端阵营站稳脚跟。\n2016年,华为智能手机全年发货量达到1.39亿台,位居全球第三,中国市场第二;2018年,中国智能手机市场全年出货量3.96亿台,同比下滑超14%,但华为则以27%的份额名列第一,与OV形成三足鼎立之势。\n2019年,华为手机在全球的总出货量达到2.4亿部,国内市场占有率第一,全球手机市场份额第二位。\n3、P50有多大助力?\n2020年,受芯片短缺问题影响,华为的不少产品处于缺货状态,高端手机表现尤为明显。\n去年全年,华为手机出货量共1.89亿台,同比下降21.5%,市场份额14.6%,排名第三。\n华为留下的空位给了其他国产手机厂商机会。\n从去年开始,国内智能手机厂商纷纷大力推行自己的高端化战略,包括小米、OPPO、vivo等均宣布走向高端,对“空缺市场”展开了疯狂争抢。\n今年春季发布会,小米发布11 Pro、11 Ultra,同样定位高端,并以“安卓机皇”和“安卓之光”自称。\n“华为的Mate 40 Pro还有少量的货,小米的货足,但是高端机走量不好。年初发的米11 Ultra也是定位高端旗舰机,但消费者对小米高端化的认知还没跟上。”东部地区一位手机渠道商告诉全天候科技。\n但这并没有影响小米在华为缺位的市场上继续奋进。半个月前,雷军在微博上宣布,小米第一次成为全球第二。\n根据Canalys发布的第二季度全球智能手机市场份额的报告,小米市场份额17%,智能手机销量超越了苹果,首次晋升全球第二。\n从华为剥离出去的荣耀也正成长为华为的强劲对手。三天前,荣耀内部论坛发布通告,其援引第三方最新数据称,荣耀手机品牌在中国市场份额持续攀升,截至上周市场份额已上升至14.6%。\nCanalys刚刚发布的报告显示,第二季度,荣耀手机出货量690万万台,在其独立运营后的第二季度,以40%的强势环比增长冲入前五。华为七年来首次跌出中国市场前五。\n“荣耀独立后,及时扩张了线下渠道,布局了供应链的资源,第二季度收获其成果。”Canalys分析师Toby Zhu说,另外,市场对荣耀畅玩 20、50数字系列的认可,使荣耀正式迈入了里程碑式的重要阶段。但对于重返更高梯队,荣耀仍有很大的提升空间。\n\nP50的推出,对于市场份额已经被侵占的华为来说,还能带来多大的想象空间?\n眼下,前有缺芯迷雾,后有竞争对手的追击,要靠P50助力华为王者归来似乎显得有些站不住脚。\n\n“P50的发布也许是华为用来控制手机发布速度的一种方法,主要是为了让外界看到它还在卖手机。”上述券商分析师表示,“华为肯定不想推中低端的产品出来把自己的品牌搞坏,但旗舰机的定位配4G的版本就很尴尬,这也是无奈之举。”\n“如果后续没有更好的解决方案,P系列和Mate系列像荣耀那样独立出去也不是不可能。”这位分析师补充到。\n因缺芯而导致的手机市场份额下滑是不争的事实,在此背景下,华为还能做什么?\n付亮认为,华为可以在继续保持Mate系列、P系列发布周期不变的情况下,大力拓展500元左右的入门4G手机,支持VoLTE,搭载鸿蒙OS。目标就是扩大“1+8+N”中“1”的活跃用户数。\n2019年,华为在Hi Link生态大会上提出1+8+N的生态战略,1指手机,8指PC、平板、智慧屏、手表等8个辅入口,N代表其他智能硬件设置,而华为通过Hi 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21:04","market":"hk","language":"zh","title":"作为股民,鬼知道我今天是怎么挺过来的!","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1165918257","media":"格隆汇","summary":"心如刀割\n\n先别说话,感受一下今天的盘面:\n\n这几天的A港股,从未有一天消停过,科技崩完教育崩,教育崩完医药崩,医药崩完白酒崩,原本以为大家都崩一回了就会苦尽甘来。没想到的是,今天是所有板块一起崩,大","content":"<blockquote>\n 心如刀割\n</blockquote>\n<p>先别说话,感受一下今天的盘面:</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e600be40ac108ea7123c22fb5c8204f9\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"735\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>这几天的A港股,从未有一天消停过,科技崩完教育崩,教育崩完医药崩,医药崩完白酒崩,原本以为大家都崩一回了就会苦尽甘来。没想到的是,<b>今天是所有板块一起崩,大家都没有逃过被反复毒打的命运。</b></p>\n<p>对于满仓的韭菜来说,现在一切语言都是空白无力的。。。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0bc37ecf14a2857fa64984f602db4052\" tg-width=\"584\" tg-height=\"455\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>上周,A股港股的股民经历了整整一周的毒打后,原本期望周一能相安无事,万万没想到,周末又发出了更大的反垄断严监管新规,在连续两天的恐惧情绪酝酿后,被毒打得更惨了!</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ad0a5a4de088330ef08ba93b7588b544\" tg-width=\"222\" tg-height=\"1394\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>所以今天如果看到身边同事一副默然或是突然开始认真工作的时候,千万不要问他买了什么股。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9880564ebb25d7d1758644727471d548\" tg-width=\"300\" tg-height=\"150\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>或者如果你亏得还不够惨,那就不要在群里叽叽歪歪了,因为比你亏得更多的都没有说话:</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fc1df7c85f003f3d42b3d46b34b114cb\" tg-width=\"367\" tg-height=\"509\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>今天教育股就不说了,周五晚上整个板块跌去了上千亿美刀市值不说,今天继续遭清洗,连带一众互联网科技也跌得一个比一个狠,尤其那头部几家巨头,duang的一下,大几千亿港币又没了。。。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/673104fd8649c2df71ea25e5c7abd933\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"776\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>万万没想到,今天股市大跌的原因,竟然是因为孩子不用补课!——因为孩子不用补课了,开辅导部的崩盘了,眼睛不容易近视了,眼科崩了,爸妈不用送孩子去辅导班补课了,就没时间借机会出去做美容和喝酒了,不喝酒,肝病癌症也不发了,<a href=\"https://laohu8.com/S/600436\">片仔癀</a>和创新药也不用吃了。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/067c87474306eb6213be4e31bc1ce661\" tg-width=\"397\" tg-height=\"301\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>有人不解,国家出台政策整治课外辅导行业,所有教育股都暴跌了这容易明白,但为什么跟这个行业毫不相干的公司也大跌了?</p>\n<p>有人回答:<b>树上有10只鸟,你开枪打死了1只,请问树上还剩几只鸟?</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/28cf1f1a715a8437cc82dd1e1401c8e6\" tg-width=\"568\" tg-height=\"786\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>这可能是今年关于互联网反垄断以来最精辟生动的解释了。</p>\n<p>其实早在上周,国办就发文要<b>围绕医药、公用事业、建材、教育培训等民生领域开展反垄断执法</b>。这连续几天下来,相关领域的反垄断执法从来也没停过,股市大跌的剧本,其实早就写好了。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1b56d62bd2cbdb59d0da835b55e5167b\" tg-width=\"831\" tg-height=\"339\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>看来,这几天四处肆虐的台风烟花不光扫荡了浙江河南,也扫荡了今天的股市,让无数股民<b>心如刀割,眼含泪花</b>。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b6c0f50b49bbf862a7f7a6faa73b957d\" tg-width=\"830\" tg-height=\"396\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>仗义每多屠狗辈,负心多是读书人。每每都是活跃资金救大盘,各种基狗砸盘。气急败坏的基民心态炸裂,之前被捧上天的“坤坤们”,也被群情激奋的人群摁在地上“踩”。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/680510e0fee454ad3f84ceae434e144f\" tg-width=\"831\" tg-height=\"589\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>人生三大幻觉,足球会赢,房价会跌,股票会涨。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/31248d14cc92f35fc68a830c5bc060ce\" tg-width=\"471\" tg-height=\"333\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>所以真正的股民从不认输。</p>\n<p>但经历这一波大涨大跌,现在无论追高的,抄底的,补仓的,做差价的,还是无论高手新手老手,全部都被市场摁在地板上使劲儿摩擦,就问还有谁不服?</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/de6beb061c51718d9e901430485ffaf7\" tg-width=\"378\" tg-height=\"492\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>股市今天也参加奥运会跳水吗?</b>今天下午举行的奥运会男子双人10米跳台比赛,中国队惜败英国,痛失金牌。如果派大A跳水队去参赛,今天这块金牌绝对十拿九稳,大A这么牛逼的跳水技术不去参加奥运跳水比赛真是可惜了。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7d5f9ffb3adeeebead39d34d940c5259\" tg-width=\"651\" tg-height=\"617\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bc47f0834a876868247e4a233c90ca8f\" tg-width=\"831\" tg-height=\"395\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>股市反复无常的作妖表现,以至于让人想起了聊斋的歌词:<b>鬼也不是那鬼,怪也不是那怪,牛鬼蛇神都比它可爱,笑中也有泪,乐中也有哀,此中滋味,谁能解得开,谁能解得开。。。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7358266d58234e1d0c57d529cb09e39b\" tg-width=\"442\" tg-height=\"758\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>股市真是从来不会让绿油油的韭菜失望!“原以为炒股是副业收入,没想到竟然是主要支出!”经历这一波,希望韭菜能涨点记性吧。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/47f93fb30a3559c7a3df6c4cec500a71\" tg-width=\"429\" tg-height=\"510\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>今年以来热门行业板块就一直像风车一样疯狂轮转,A股指数也是在涨涨跌跌中一直上不去,这背后的原因还是要深刻想想。</p>\n<p>其实,鲁迅就曾经向我们提醒过,为什么炒股的人多了就不赚钱的原因,现在回想起来真的很有道理。原来不是我们散户能力不行,是这个行业没那么多钱让我们赚了。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5904db532a2406c587f723b82e15e270\" tg-width=\"537\" tg-height=\"496\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>现在的宏观经济形势并不是太乐观,别看上半年经济增速强劲得不行,股市很多版块也涨得很凶,但经济增速主要是由去年的低基数、政策扶持刺激和放水带来的红利合力影响的,实际上如果恢复到疫情之前的趋势,再加上海外经济复苏导致中国出口景气减弱,下半年的形势并不会是太乐观。</p>\n<p>所以<b>,现在大家干的是除了抱团还是抱团,如今抱的几乎只剩新能源了,不是因为抱团的板块没泡沫,是因为其他板块现在是冰柱子,抱了会凉得更快。</b></p>\n<p>但长期疯狂抱团单一板块,泡沫风险也是必然被放大到极致,一旦监管大风往这边刮了,可能同样避免不了一波猛锤,这些算应验了。</p>\n<p>泥沙俱下的大环境下,一切都是要小心翼翼啊。</p>\n<p>不过现在大跌至此,相信很多人都被埋了一大截,割还是不割,成为一个痛苦煎熬的两难决策。</p>\n<p>所以接下来,怎么办?是风紧扯呼,还是躺平装死?唉,小编其实也没有答案。唯一能说的,如果你持有的是目前正受反垄断政策敲打的行业,又套的不深的,还是先逃离火场吧,如果持有的政策所向的行业,就等解放军吧。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d22f98a21480e31d4916cbc7fbc267ff\" tg-width=\"547\" tg-height=\"328\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>最后,以再以著名诗人白交易的诗做结,大家一起反思共勉吧!</p>\n<p>十年炒股两茫茫,先亏车,再赔房。</p>\n<p>千股跌停无处话凄凉。纵有涨停应不识,人跌傻,本赔光。</p>\n<p>牛市幽梦难还乡,睡不着,吃不香。</p>\n<p>望盘无言,惟有泪千行。</p>\n<p>料得年年断肠处,熔断夜,大熊岗。</p>\n<p>身处股市话凄凉,纵有钱,不愁光,跌跌不休何日归正常。</p>\n<p>放眼全球比国内,人家涨时它不涨,他人跌时我跟上。</p>\n<p>国外股市创新高,A股市场三千总守望,股民在市心凄凉,赔钱赔得透心凉。</p>\n<p>——著名现代诗人:白交易</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>作为股民,鬼知道我今天是怎么挺过来的!</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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DM-i和唐DM-i等车型,定了这些车型的车主只能“望车兴叹”,而这背后的原因同样是因为受“刀片电池”产能拖累。</p>\n<p><b>新能源车企被动力电池牵制,电池厂的日子同样煎熬。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e5a03df78169df3bc5f24fcd02009e65\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>据宁德时代今年5月发布的投资者调研报告指出,供应链资源紧缺和本地化供应不足,是其急需解决的主要问题。换句话说,虽然宁德时代已是动力电池行业中的“一哥”,但想要用产品覆盖所有新能源车企,现在也是“心有余而力不足”。</p>\n<p><b>一边是众多车企拿不到电池,另一边是头部电池厂产能受限。这个困局,对于<a href=\"https://laohu8.com/S/002074\">国轩高科</a>、中航锂电和<a href=\"https://laohu8.com/S/300014\">亿纬锂能</a>等二梯队电池厂而言,却可能是机遇。</b></p>\n<p>这些电池厂虽然早在国内新能源汽车行业的发展“前夜”就已诞生,但成立之后由于供应链整合能力弱、对市场发展不敏感等问题,一直生存在宁德时代和比亚迪两大巨头的阴霾之下。</p>\n<p>而随着此次新能源汽车行业的“电池荒”的出现,新能源汽车电池供给就出现了一个“缺口”。<b>面对这一情况,这些电池厂开始了向上“突围”,一边通过投资来扩大自身的产能,另一边试图争夺更多新能源车企。</b></p>\n<p>那么,国轩高科等二梯队电池厂们真能借此机会,突破宁德时代和比亚迪的封锁,实现突围吗?</p>\n<p><b>“电池荒”,正是突围的好机会?</b></p>\n<p>对这场“电池荒”风暴感知最深的,无疑是众多电池厂商。</p>\n<p>近日,宁德时代董事长曾毓群在股东大会上曾表示,<b>最近客户的催货,已经快让他受不了了。</b>另据未来汽车日报援引宁德时代负责销售的人士表示,目前相关的动力电池生产线已经满负荷运转。</p>\n<p>除了宁德时代之外,比亚迪的情况同样焦灼。据电动时代报道,比亚迪位于惠州的电池工厂目前已满负荷运转,但还是无法满足电动汽车的装配需求。</p>\n<p><b>宁德时代和比亚迪站在风暴中心,是在情理之中,毕竟它们站在整个行业的最前面。</b></p>\n<p>据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示,今年1-5月国内动力电池企业装机量排名中,宁德时代以20.32GWh排名第一,比亚迪和LG化学分别以5.91GWh和3.92GWh分列二三位。</p>\n<p>在这些一梯队电池厂身后,中航锂电、国轩高科、亿纬锂能和<a href=\"https://laohu8.com/S/688567\">孚能科技</a>等二梯队电池厂依次拿走了装机量排名的四到八位序列。<b>虽然这些电池厂在装机量方面并不如宁德时代他们,但依然被席卷进这次“电池荒”中。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8a934e9da41ba58dedfd44e4be231b64\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"653\" referrerpolicy=\"no-referrer\">2021年1-5月国内动力电池企业装机量情况,数据来源于中国汽车动力电池产业创新联盟,连线出行制图</p>\n<p>今年5月初,亿纬锂能在一封公告中披露,公司现有工厂及生产线已满负荷运转,但预估近一年将持续处于供不应求的情况中。此外,“为确保下游重点客户的电池供货,生产基地在加班加点赶工”,国轩高科员工对未来汽车日报表示。</p>\n<p>对于目前这场“电池荒”,其实今年1月就有业内人士做出过预测。</p>\n<p><b>“即使电池供应商以最大速度生产,2022年及以后电池供应仍将严重短缺。”</b>今年1月底,马斯克曾在财报电话会议中这样预测到。在他看来,电池供应已成为“目前电动汽车普及的障碍”。</p>\n<p><b>“电池荒”出现的原因,与近两年电动汽车的普及有很大关系。</b></p>\n<p>据中汽协统计数据显示,2018和2019年我<a href=\"https://laohu8.com/S/600617\">国新能源</a>汽车销量分别为125.6万辆和120.6万辆,同比分别增长了61.7%和下滑了4.9%。而就在经历了2019年的下滑后,经历疫情考验的2020年却实现逆势上涨。</p>\n<p><b>2020年全年国内新能源汽车销量达到136.7万辆,同比增长13.4%,超乎意料的增长让众多电池厂经受了一次不小的考验。</b></p>\n<p>而到了今年,除了特斯拉、蔚来、小鹏和理想等新能源车企继续在销量方面高歌猛进之外,随着岚图汽车、极狐和赛利斯等新玩家的入场,让新能源汽车总销量进一步实现增长。</p>\n<p>据乘联会数据显示,今年1-6月国内新能源汽车产销分别实现了121.5万辆和120.6万辆,同比均实现2倍增长。才过上半年,累计销量就已与2019年全年持平。</p>\n<p><b>与此同时,由于电池原材料的稀缺,导致价格的波动,也是影响电池厂商产能的关键因素。</b></p>\n<p>氢氧化锂和碳酸锂,是行业内常用的动力电池正极主要原料,但随着疫情的影响,导致全球锂矿开采量下滑,电池厂采购该原料的价格也在同步抬升。</p>\n<p><b>“电池级氢氧化锂现货均价为每吨89500元,较去年年底上涨了80%;碳酸锂材料价格已从去年年中的每吨3.8万元涨到了目前的9万元”</b>,国轩高科相关负责人对中国汽车报表示。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a7a09dd410c50c79889e67dea927103e\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"475\" referrerpolicy=\"no-referrer\">氢氧化锂原料价格走势情况,图源格隆汇</p>\n<p>由于新能源汽车的快速增长和原材料价格的上涨,在未来一定时间内动力电池的供应都会受到影响。</p>\n<p><b>为了减缓这一影响,对于电池厂而言,首先的选择就是扩产能。</b></p>\n<p>据宁德时代规划,到2025年其动力电池产能就能提升至450GWh,为达到这一目标,宁德时代在上月接连在四川和江苏投资了两大电池工厂项目,投资金额共计420亿元。</p>\n<p>与宁德时代相同,比亚迪也提出了自身的扩产计划。据比亚迪规划,预计到2022年包括“刀片电池”在内的总产能有望提升至100GWh。</p>\n<p><b>就在宁德时代和比亚迪提升产能的同时,国轩高科、中航锂电等二梯队电池厂也紧随其后。</b></p>\n<p>国轩高科在今年5-6月,分别在江西和合肥投资开工建设锂电生产项目,按计划将在明年投产,到2025年产能将提升至100GWh。中航锂电的动作更是密集,今年5月内接连在厦门、成都和武汉投资了动力电池生产基地及矿产项目,计划在2025年,产能提升至200GWh。</p>\n<p>亿纬锂能、孚能科技和蜂巢能源也相继在4月-6月期间在国内等多地投资动力电池生产基地等项目。</p>\n<p><b>二梯队电池厂除了在扩产能方面不输宁德时代和比亚迪,为了抢占更多市场份额,在原材料的布局上也是更进一步。</b></p>\n<p>早在去年12月,宁德时代就计划在印尼投资50亿美元兴建一家锂电池工厂,来抢占当地镍矿资源。据了解,印尼是世界第一大镍生产和出口国,镍矿资源储量约13亿吨。</p>\n<p><b>相比于宁德时代建立电池工厂,亿纬锂能和国轩高科更是延伸至原料生产的源头——矿业资源方面。</b></p>\n<p>今年5月底,亿纬锂能联合<a href=\"https://laohu8.com/S/603799\">华友钴业</a>在印尼投资建设了红土镍矿湿法冶炼项目并成立公司,按照计划这一项目年产约12万吨镍金属量和约1.5万吨钴金属量的产品,总投资约20.8亿美元。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/004e9edb98ba9fd9df294b3f6ec8c91a\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"666\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>亿纬锂能印尼公司完成注册公告,截图自Wind</p>\n<p>而在两月前,国轩高科发布公告披露,已与宜春市矿业有限责任公司设立合资矿业公司,这也是其首次布局动力电池上游锂矿资源。</p>\n<p><b>从积极投资建厂,来扩增产能,到向上游投资锂矿资源,这一系列动作都被业内看做是国轩高科、亿纬锂能等二梯队电池厂的向上突围。</b>毕竟,它们在宁德时代和比亚迪的围堵下生存太久。</p>\n<p><b>被围堵的二梯队电池厂们</b></p>\n<p>2001年,国内大地上吹起了一股有关新能源汽车的微风。</p>\n<p>当年9月,国家开启了“863”计划,特别将电动汽车设为重大专项计划,这意味着我国电动汽车领域的发展正式启动。<b>而对于彼时身处美国的王瑀来说,虽然对于国内发生的改变并未察觉,但与动力电池的缘分就已开始。</b></p>\n<p>基于对电池的兴趣,王瑀与曾经的同事与2002年在美国硅谷创立了美国孚能,主营业务是研发和制造电池。成立初期,王瑀就将软包三元锂电池作为了之后的方向。</p>\n<p>就在美国孚能成立的七年后,王瑀带着技术回到了中国开始创业,并创立了孚能科技。<b>“主要是看中了中国新能源汽车产业的发展前景,我们希望能在中国市场落地。”</b>王瑀曾这样向媒体解释道回国创业的原因。</p>\n<p>他并没有说谎,因为次年新能源汽车就被国务院确立为七大战略性新兴产业之一,主要发展方向为插电式混动汽车和纯电动汽车。而动力电池,被视为这些车型的“心脏”。</p>\n<p><b>虽然在动力电池领域,王瑀算是先行者,但他彼时压力或许并不小,毕竟在彼时国内的动力电池赛道上,已有众多玩家。</b></p>\n<p>早在2006年,一家名为国轩高科的电池厂在安微悄然成立,由于其母公司国轩控股是由房地产起家,当国轩高科成立后备受业内的质疑。正因如此,国轩高科在成立初期就选择了磷酸铁锂电池路线,毕竟磷酸铁锂是当时业内公认的正确路线。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a617644e60a92cd180b7021d25e00f87\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"748\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>图源国轩高科官微</p>\n<p><b>与国轩高科前后脚成立的,是一家具有传奇色彩的电池企业——中航锂电。</b>它的前身天空能源(洛阳)有限公司,由中国航空工业集团有限公司(简称“中航工业”)旗下的中国空空导弹研究院,与一代奇人钟馨稼联合创办,后者曾号称“用中医理论攻克稀土锂电池技术难关”。</p>\n<p>到了2009年,钟馨稼未实现他的承诺后黯然退场,天空能源也正式被改名为中航锂电,与国轩高科一样将磷酸铁锂电池作为主要研发方向。</p>\n<p><b>而在那时,在它们前面,已然站着一个<a href=\"https://laohu8.com/S/BJZ.SI\">高大</a>的身影,这家企业就是比亚迪。</b></p>\n<p>这家成立于1995年的企业,在十多年后的2008年,下线了旗下首款混动电动汽车F3DM,并且搭载着自家研发的动力电池,就此率先成为了行业内实现“自给自足”的新能源企业。</p>\n<p><b>与比亚迪相比,国轩高科们俨然已经落后,毕竟在当时,国轩高科和中航锂电的动力电池业务才刚刚起步,而孚能科技也才刚成立。</b></p>\n<p>但很快,国轩高科们等来了一个发展机会。</p>\n<p>自2009年开始,由科技部、财政部、发改委、工业和信息化四部委牵头,一个名为“十城千辆”的新能源汽车示范项目正式启动,即通过财政补贴通,计划用3年左右的时间,每年发展10个城市,每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行,涉及这些大中城市的公交、出租、公务、市政、邮政等领域。</p>\n<p>此项目启动后,国轩高科、中航锂电等电池厂纷纷接到了电池订单。2010年,国轩高科的动力电池被应用于全球首条纯电动公交的运营线路;同年上海世博会期间,中航锂电的动力电池也被应用于巡游花车、警用巡逻车和新能源公交车中。</p>\n<p>次年,国轩高科和<a href=\"https://laohu8.com/S/600418\">江淮汽车</a>达成合作,不仅共同推动了能量密度为95Wh/kg的磷酸铁锂电池批量生产,并且还推出了585辆第一代江淮iEV新能源电动车示范运行。</p>\n<p><b>而就在那一年,一家由成立当地地名为企业名的企业成立起来——宁德时代。</b>该企业成立后,就被业内视为一个“异类”,因为宁德时代不仅算是动力电池赛道上的“后来者”,同时它还走了一条“少有人走的路”——<b>市场普遍认可的磷酸铁锂电池,而是选择成本更加高昂的三元锂电池。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fd03cb02bde4ec813ed0d7b7f50134c5\" tg-width=\"500\" tg-height=\"307\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>图源宁德时代官方公众号</p>\n<p><b>宁德时代入场的三年后,国内动力电池行业的发展,也随着特斯拉的强势进场得到了加速。</b></p>\n<p>据高工锂电数据显示,2013年国内动力电池企业仅为40家,到了2014年这一数字增长至78家。而随着2015年工信部推出“白名单”政策后,日韩动力电池厂被“驱逐出境”,国内动力电池产业发展达到高峰期。</p>\n<p>2014-2016年,国内动力电池企业数量从78家,快速增长至217家,整个行业充斥在疯狂之中。<b>国轩高科也乘势在2015年实现了借壳上市,成了国内“动力电池”第一股。</b></p>\n<p>在这样的好势头下,成立七年之久的孚能科技也在2016年迎来了北汽这一大客户,并一举成名。此外,早于2001年成立的亿纬锂能也于2014年正式入局动力电池行业,并且很快与韩国SK集团达成合作。</p>\n<p><b>虽然各家彼时发展形势都很喜人,但它们的压力却更大了。</b></p>\n<p>因为在它们面前,巨头玩家从之前仅有的比亚迪,变成了比亚迪和宁德时代的“双寡头”局面。据高工电动车网数据显示,2016年国内动力电池装机量排名中,比亚迪和宁德时代分居一、二位,而在它们身后才是国轩高科、孚能科技和亿纬锂能等二梯队玩家。</p>\n<p><b>对于这点,国轩高科们或许并没有时间反应,毕竟行业中出现了一个更大的噩耗。</b></p>\n<p>2016年,由于中央对新能源汽车开始了补贴政策,并将电池能量密度设为关键指标。很多新能源车企为了得到高额补贴,逐步放弃了低能量密度的磷酸铁锂电池,转而投向拥有更高能量密度的三元锂电池。</p>\n<p><b>受此影响,国内动力电池行业中企业的数量也从2016年的217家,迅速跌落至2019年的69家。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bb446a67a5fb18c4ff2ce1c4a2a641fa\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"536\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>2013-2019年国内动力电池企业数量情况,</p>\n<p>数据来源于高工锂电,连线出行制图</p>\n<p>由于将磷酸铁锂电池作为主要路线,比亚迪、国轩高科和中航锂电虽然最后得以存活,但均受到了不小的打击。<b>比亚迪的霸主地位被宁德时代夺走,而国轩高科们也因为转型过慢,失去了继续向上冲击的可能。</b></p>\n<p>据前瞻产业研究院今年5月发布的报告数据显示,2020年国内动力电池行业的格局已呈现“金字塔”式分布:第一梯队由宁德时代和比亚迪牢牢固守;第二梯队中有国轩高科、亿纬锂能和孚能科技等电池厂;第三梯队就是以蜂巢能源为代表的厂商。</p>\n<p><b>原本这一行业格局已经趋于稳定,但随着今年逐渐凸显出来的“电池荒”,让国轩高科、亿纬锂能等二梯队看到了向上突围的可能。</b>这些电池厂最终能突破宁德时代和比亚迪的围堵吗?</p>\n<p><b>国轩高科们有机会突围吗?</b></p>\n<p>虽然在外界看来,目前的“电池荒”看似是一场危机,但在众多电池厂商眼中却是一次机会,对于二梯队的电池厂商们尤是如此。</p>\n<p>先来看作为供给端的动力电池厂商。宁德时代和比亚迪虽然今年开始都扩充了自身的产能,<b>但一个不能忽略的事实是,即使是这样的巨头玩家,也很难完全满足快速增长的新能源汽车行业。</b></p>\n<p>据前瞻产业研究院统计数据显示,2019年国内动力电池前三名企业装机量占整体份额的73.38%,而到去年这一数字下降至73.13%。可见,虽然行业集中度依然很高,但并不意味着二梯队电池企业没有空间。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fa449f6e448ff727cfd0640db9b1b2f0\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"578\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>2018-2020年国内动力电池前三名企业装机量份额情况,数据来源于前瞻产业研究院,连线出行制图</p>\n<p><b>需求端这边,也就是众多新能源车企,自然也了解这一情况。</b></p>\n<p><b>为了避免日后的产能被动力电池“卡脖子”,除了比亚迪原本就造电池之外,特斯拉、蔚来、智己、长城和广汽等车企相继开始向动力电池领域布局。</b></p>\n<p>早在去年9月底,在特斯拉的“电池日”上,马斯克发布了特斯拉新电池技术,并表示这项技术可以使搭载的电动汽车续航里程达到1000公里。无独有偶,蔚来同样对1000公里电池特别钟爱。</p>\n<p>今年初,在蔚来今年的NIO Day活动上,蔚来CEO李斌发布了备受关注的150kWh固态电池。据他介绍,蔚来之后的在售车型都会搭载这块电池包,尤其是新款车型ET7,续航可达到1000公里。</p>\n<p><b>这之后,智己汽车和广汽也加入研发电池的队伍之中。</b>前者在今年1月发布新车的同时,宣布将搭载两款新型动力电池,续航里程将同样可以达到1000公里。</p>\n<p>两个月后,广汽推出了名为“弹夹”的动力电池,简言之就是在电池包外面包了一层保护壳,在提升电池能量密度的同时,增加了电池的安全性。</p>\n<p><b>而到了上月底,<a href=\"https://laohu8.com/S/601633\">长城汽车</a>在咖啡智驾2.0发布会上,正式发布了“大禹电池”。</b>据长城介绍,该款电池属于完全自研,并且将这项新电池技术向全行业免费开放专利。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/acb8a601fd887c1190af7133a3c7a523\" tg-width=\"893\" tg-height=\"500\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/02333\">长城汽车</a>“大禹电池”,图源长城汽车官微</p>\n<p><b>虽然众多车企都已发布了各自在电池领域的成果,但需要注意的是,这些电池还算是“期货”。</b>这其中,广汽的弹夹电池量产需要等到今年下半年,蔚来、长城和智己汽车的电池需要等到明年,而特斯拉的电池量产则需要在等待2-3年。</p>\n<p>一边是宁德时代的电池无法满足车企的需求,另一边车企们的电池量产还需要时间,两方面共同作用下,就形成了一个电池供需“缺口”。而据SNE Research预测,到2023年这一缺口将达到18%,再到2025年这一缺口甚至会达到40%。</p>\n<p><b>对于常年被宁德时代、比亚迪压一头的二梯队电池厂商,这一缺口的出现就成为一个向上突破的机会。但这些电池厂想要做到这点,并不容易。</b></p>\n<p>据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示,今年5月国内动力电池企业市场份额排名中,宁德时代和比亚迪分别以43.9%和17.3%分列一、二位。反观中航锂电、国轩高科和亿纬锂能以7.5%、5.0%和1.3%仅位列第四位至第六位,孚能科技甚至仅以0.9%位列第九位。</p>\n<p>相较之下,在市场占有率方面国轩高科等二梯队电池厂与宁德时代、比亚迪的差距依旧很大。</p>\n<p><b>“导致这一现状的主要原因,在于国轩高科、中航锂电等电池厂在供应链整合和良品率(即指产线上最终通过测试的良品数量,与投入材料理论生产出产品数量的比例)方面,现阶段还无法与宁德时代、比亚迪等巨头相比拟。”</b>格林邦普研发工程师孙淼对连线出行表示。</p>\n<p>但在孙淼看来,按照国轩高科们目前的实力,虽然无法对宁德时代、比亚迪的地位造成挑战,但也有一条“捷径”可以让二梯队电池厂们拉近与头部选手的距离——<b>与车企绑定。</b></p>\n<p>就拿国轩高科为例。今年4月初,经中国证券监督管理委员会审核通过,国轩高科完成与大众中国的绑定,后者将用约合人民币87亿元人民币换得国轩高科26.47%的股权。</p>\n<p>国轩高科在之后的公告中表示,会将募集到的资金主要用于高比能锂电池产业化项目和三元正极材料项目。有了钱的国轩高科,首先在电池产业链方面进行大力布局,包括正极、正极前驱体、负极材料、隔膜、铜箔电解液等产业链关键环节。</p>\n<p><b>“补课”的效果是明显的。</b>据高工锂电数据显示,截至今年7月国轩高科的磷酸铁锂电池能量密度达到了160Wh/kg,而根据工信部目录中有关宁德时代磷酸铁锂电池能量密度方面,从原来的145Wh/kg降至125Wh/kg。</p>\n<p><b>这也意味着,在磷酸铁锂细分赛道中,国轩高科与第一梯队企业已不相上下。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cb01cb7014da963e7cbdc33a266a0b98\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\" referrerpolicy=\"no-referrer\">磷酸铁锂电池</p>\n<p>或许是看到同梯队玩家的进阶,二梯队其他电池玩家也开始纷纷与车企“绑定”。</p>\n<p>今年开始,中航锂电已通过与Smart量产定点验收,并开始向广汽本田、广汽丰田批量供货;孚能科技接到了戴姆勒奔驰递来的“橄榄枝”,达成战略供货协议;亿纬锂能三元锂电芯为华晨宝马定点量产,并也向戴姆勒供货。</p>\n<p>“电池荒”带来了机会,但这个难得的发展期,动力电池二梯队选手们能抓得住吗?如果不能借此实现进阶,未来突围的希望就渺茫了,一旦头部玩家的产能跟上,二梯队玩家们要经历更残酷的生存之战。</p>","source":"lsy1575625456531","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“电池荒”下,动力电池二梯队能抢到宁德时代的蛋糕吗?</title>\n<style 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DM-i和唐DM-i等车型,定了这些车型的车主只能“望车兴叹”,而这背后的原因同样是因为受“刀片电池”产能拖累。\n新能源车企被动力电池牵制,电池厂的日子同样煎熬。\n\n据宁德时代今年5月发布的投资者调研报告指出,供应链资源紧缺和本地化供应不足,是其急需解决的主要问题。换句话说,虽然宁德时代已是动力电池行业中的“一哥”,但想要用产品覆盖所有新能源车企,现在也是“心有余而力不足”。\n一边是众多车企拿不到电池,另一边是头部电池厂产能受限。这个困局,对于国轩高科、中航锂电和亿纬锂能等二梯队电池厂而言,却可能是机遇。\n这些电池厂虽然早在国内新能源汽车行业的发展“前夜”就已诞生,但成立之后由于供应链整合能力弱、对市场发展不敏感等问题,一直生存在宁德时代和比亚迪两大巨头的阴霾之下。\n而随着此次新能源汽车行业的“电池荒”的出现,新能源汽车电池供给就出现了一个“缺口”。面对这一情况,这些电池厂开始了向上“突围”,一边通过投资来扩大自身的产能,另一边试图争夺更多新能源车企。\n那么,国轩高科等二梯队电池厂们真能借此机会,突破宁德时代和比亚迪的封锁,实现突围吗?\n“电池荒”,正是突围的好机会?\n对这场“电池荒”风暴感知最深的,无疑是众多电池厂商。\n近日,宁德时代董事长曾毓群在股东大会上曾表示,最近客户的催货,已经快让他受不了了。另据未来汽车日报援引宁德时代负责销售的人士表示,目前相关的动力电池生产线已经满负荷运转。\n除了宁德时代之外,比亚迪的情况同样焦灼。据电动时代报道,比亚迪位于惠州的电池工厂目前已满负荷运转,但还是无法满足电动汽车的装配需求。\n宁德时代和比亚迪站在风暴中心,是在情理之中,毕竟它们站在整个行业的最前面。\n据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示,今年1-5月国内动力电池企业装机量排名中,宁德时代以20.32GWh排名第一,比亚迪和LG化学分别以5.91GWh和3.92GWh分列二三位。\n在这些一梯队电池厂身后,中航锂电、国轩高科、亿纬锂能和孚能科技等二梯队电池厂依次拿走了装机量排名的四到八位序列。虽然这些电池厂在装机量方面并不如宁德时代他们,但依然被席卷进这次“电池荒”中。\n2021年1-5月国内动力电池企业装机量情况,数据来源于中国汽车动力电池产业创新联盟,连线出行制图\n今年5月初,亿纬锂能在一封公告中披露,公司现有工厂及生产线已满负荷运转,但预估近一年将持续处于供不应求的情况中。此外,“为确保下游重点客户的电池供货,生产基地在加班加点赶工”,国轩高科员工对未来汽车日报表示。\n对于目前这场“电池荒”,其实今年1月就有业内人士做出过预测。\n“即使电池供应商以最大速度生产,2022年及以后电池供应仍将严重短缺。”今年1月底,马斯克曾在财报电话会议中这样预测到。在他看来,电池供应已成为“目前电动汽车普及的障碍”。\n“电池荒”出现的原因,与近两年电动汽车的普及有很大关系。\n据中汽协统计数据显示,2018和2019年我国新能源汽车销量分别为125.6万辆和120.6万辆,同比分别增长了61.7%和下滑了4.9%。而就在经历了2019年的下滑后,经历疫情考验的2020年却实现逆势上涨。\n2020年全年国内新能源汽车销量达到136.7万辆,同比增长13.4%,超乎意料的增长让众多电池厂经受了一次不小的考验。\n而到了今年,除了特斯拉、蔚来、小鹏和理想等新能源车企继续在销量方面高歌猛进之外,随着岚图汽车、极狐和赛利斯等新玩家的入场,让新能源汽车总销量进一步实现增长。\n据乘联会数据显示,今年1-6月国内新能源汽车产销分别实现了121.5万辆和120.6万辆,同比均实现2倍增长。才过上半年,累计销量就已与2019年全年持平。\n与此同时,由于电池原材料的稀缺,导致价格的波动,也是影响电池厂商产能的关键因素。\n氢氧化锂和碳酸锂,是行业内常用的动力电池正极主要原料,但随着疫情的影响,导致全球锂矿开采量下滑,电池厂采购该原料的价格也在同步抬升。\n“电池级氢氧化锂现货均价为每吨89500元,较去年年底上涨了80%;碳酸锂材料价格已从去年年中的每吨3.8万元涨到了目前的9万元”,国轩高科相关负责人对中国汽车报表示。\n氢氧化锂原料价格走势情况,图源格隆汇\n由于新能源汽车的快速增长和原材料价格的上涨,在未来一定时间内动力电池的供应都会受到影响。\n为了减缓这一影响,对于电池厂而言,首先的选择就是扩产能。\n据宁德时代规划,到2025年其动力电池产能就能提升至450GWh,为达到这一目标,宁德时代在上月接连在四川和江苏投资了两大电池工厂项目,投资金额共计420亿元。\n与宁德时代相同,比亚迪也提出了自身的扩产计划。据比亚迪规划,预计到2022年包括“刀片电池”在内的总产能有望提升至100GWh。\n就在宁德时代和比亚迪提升产能的同时,国轩高科、中航锂电等二梯队电池厂也紧随其后。\n国轩高科在今年5-6月,分别在江西和合肥投资开工建设锂电生产项目,按计划将在明年投产,到2025年产能将提升至100GWh。中航锂电的动作更是密集,今年5月内接连在厦门、成都和武汉投资了动力电池生产基地及矿产项目,计划在2025年,产能提升至200GWh。\n亿纬锂能、孚能科技和蜂巢能源也相继在4月-6月期间在国内等多地投资动力电池生产基地等项目。\n二梯队电池厂除了在扩产能方面不输宁德时代和比亚迪,为了抢占更多市场份额,在原材料的布局上也是更进一步。\n早在去年12月,宁德时代就计划在印尼投资50亿美元兴建一家锂电池工厂,来抢占当地镍矿资源。据了解,印尼是世界第一大镍生产和出口国,镍矿资源储量约13亿吨。\n相比于宁德时代建立电池工厂,亿纬锂能和国轩高科更是延伸至原料生产的源头——矿业资源方面。\n今年5月底,亿纬锂能联合华友钴业在印尼投资建设了红土镍矿湿法冶炼项目并成立公司,按照计划这一项目年产约12万吨镍金属量和约1.5万吨钴金属量的产品,总投资约20.8亿美元。\n\n亿纬锂能印尼公司完成注册公告,截图自Wind\n而在两月前,国轩高科发布公告披露,已与宜春市矿业有限责任公司设立合资矿业公司,这也是其首次布局动力电池上游锂矿资源。\n从积极投资建厂,来扩增产能,到向上游投资锂矿资源,这一系列动作都被业内看做是国轩高科、亿纬锂能等二梯队电池厂的向上突围。毕竟,它们在宁德时代和比亚迪的围堵下生存太久。\n被围堵的二梯队电池厂们\n2001年,国内大地上吹起了一股有关新能源汽车的微风。\n当年9月,国家开启了“863”计划,特别将电动汽车设为重大专项计划,这意味着我国电动汽车领域的发展正式启动。而对于彼时身处美国的王瑀来说,虽然对于国内发生的改变并未察觉,但与动力电池的缘分就已开始。\n基于对电池的兴趣,王瑀与曾经的同事与2002年在美国硅谷创立了美国孚能,主营业务是研发和制造电池。成立初期,王瑀就将软包三元锂电池作为了之后的方向。\n就在美国孚能成立的七年后,王瑀带着技术回到了中国开始创业,并创立了孚能科技。“主要是看中了中国新能源汽车产业的发展前景,我们希望能在中国市场落地。”王瑀曾这样向媒体解释道回国创业的原因。\n他并没有说谎,因为次年新能源汽车就被国务院确立为七大战略性新兴产业之一,主要发展方向为插电式混动汽车和纯电动汽车。而动力电池,被视为这些车型的“心脏”。\n虽然在动力电池领域,王瑀算是先行者,但他彼时压力或许并不小,毕竟在彼时国内的动力电池赛道上,已有众多玩家。\n早在2006年,一家名为国轩高科的电池厂在安微悄然成立,由于其母公司国轩控股是由房地产起家,当国轩高科成立后备受业内的质疑。正因如此,国轩高科在成立初期就选择了磷酸铁锂电池路线,毕竟磷酸铁锂是当时业内公认的正确路线。\n\n图源国轩高科官微\n与国轩高科前后脚成立的,是一家具有传奇色彩的电池企业——中航锂电。它的前身天空能源(洛阳)有限公司,由中国航空工业集团有限公司(简称“中航工业”)旗下的中国空空导弹研究院,与一代奇人钟馨稼联合创办,后者曾号称“用中医理论攻克稀土锂电池技术难关”。\n到了2009年,钟馨稼未实现他的承诺后黯然退场,天空能源也正式被改名为中航锂电,与国轩高科一样将磷酸铁锂电池作为主要研发方向。\n而在那时,在它们前面,已然站着一个高大的身影,这家企业就是比亚迪。\n这家成立于1995年的企业,在十多年后的2008年,下线了旗下首款混动电动汽车F3DM,并且搭载着自家研发的动力电池,就此率先成为了行业内实现“自给自足”的新能源企业。\n与比亚迪相比,国轩高科们俨然已经落后,毕竟在当时,国轩高科和中航锂电的动力电池业务才刚刚起步,而孚能科技也才刚成立。\n但很快,国轩高科们等来了一个发展机会。\n自2009年开始,由科技部、财政部、发改委、工业和信息化四部委牵头,一个名为“十城千辆”的新能源汽车示范项目正式启动,即通过财政补贴通,计划用3年左右的时间,每年发展10个城市,每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行,涉及这些大中城市的公交、出租、公务、市政、邮政等领域。\n此项目启动后,国轩高科、中航锂电等电池厂纷纷接到了电池订单。2010年,国轩高科的动力电池被应用于全球首条纯电动公交的运营线路;同年上海世博会期间,中航锂电的动力电池也被应用于巡游花车、警用巡逻车和新能源公交车中。\n次年,国轩高科和江淮汽车达成合作,不仅共同推动了能量密度为95Wh/kg的磷酸铁锂电池批量生产,并且还推出了585辆第一代江淮iEV新能源电动车示范运行。\n而就在那一年,一家由成立当地地名为企业名的企业成立起来——宁德时代。该企业成立后,就被业内视为一个“异类”,因为宁德时代不仅算是动力电池赛道上的“后来者”,同时它还走了一条“少有人走的路”——市场普遍认可的磷酸铁锂电池,而是选择成本更加高昂的三元锂电池。\n\n图源宁德时代官方公众号\n宁德时代入场的三年后,国内动力电池行业的发展,也随着特斯拉的强势进场得到了加速。\n据高工锂电数据显示,2013年国内动力电池企业仅为40家,到了2014年这一数字增长至78家。而随着2015年工信部推出“白名单”政策后,日韩动力电池厂被“驱逐出境”,国内动力电池产业发展达到高峰期。\n2014-2016年,国内动力电池企业数量从78家,快速增长至217家,整个行业充斥在疯狂之中。国轩高科也乘势在2015年实现了借壳上市,成了国内“动力电池”第一股。\n在这样的好势头下,成立七年之久的孚能科技也在2016年迎来了北汽这一大客户,并一举成名。此外,早于2001年成立的亿纬锂能也于2014年正式入局动力电池行业,并且很快与韩国SK集团达成合作。\n虽然各家彼时发展形势都很喜人,但它们的压力却更大了。\n因为在它们面前,巨头玩家从之前仅有的比亚迪,变成了比亚迪和宁德时代的“双寡头”局面。据高工电动车网数据显示,2016年国内动力电池装机量排名中,比亚迪和宁德时代分居一、二位,而在它们身后才是国轩高科、孚能科技和亿纬锂能等二梯队玩家。\n对于这点,国轩高科们或许并没有时间反应,毕竟行业中出现了一个更大的噩耗。\n2016年,由于中央对新能源汽车开始了补贴政策,并将电池能量密度设为关键指标。很多新能源车企为了得到高额补贴,逐步放弃了低能量密度的磷酸铁锂电池,转而投向拥有更高能量密度的三元锂电池。\n受此影响,国内动力电池行业中企业的数量也从2016年的217家,迅速跌落至2019年的69家。\n\n2013-2019年国内动力电池企业数量情况,\n数据来源于高工锂电,连线出行制图\n由于将磷酸铁锂电池作为主要路线,比亚迪、国轩高科和中航锂电虽然最后得以存活,但均受到了不小的打击。比亚迪的霸主地位被宁德时代夺走,而国轩高科们也因为转型过慢,失去了继续向上冲击的可能。\n据前瞻产业研究院今年5月发布的报告数据显示,2020年国内动力电池行业的格局已呈现“金字塔”式分布:第一梯队由宁德时代和比亚迪牢牢固守;第二梯队中有国轩高科、亿纬锂能和孚能科技等电池厂;第三梯队就是以蜂巢能源为代表的厂商。\n原本这一行业格局已经趋于稳定,但随着今年逐渐凸显出来的“电池荒”,让国轩高科、亿纬锂能等二梯队看到了向上突围的可能。这些电池厂最终能突破宁德时代和比亚迪的围堵吗?\n国轩高科们有机会突围吗?\n虽然在外界看来,目前的“电池荒”看似是一场危机,但在众多电池厂商眼中却是一次机会,对于二梯队的电池厂商们尤是如此。\n先来看作为供给端的动力电池厂商。宁德时代和比亚迪虽然今年开始都扩充了自身的产能,但一个不能忽略的事实是,即使是这样的巨头玩家,也很难完全满足快速增长的新能源汽车行业。\n据前瞻产业研究院统计数据显示,2019年国内动力电池前三名企业装机量占整体份额的73.38%,而到去年这一数字下降至73.13%。可见,虽然行业集中度依然很高,但并不意味着二梯队电池企业没有空间。\n\n2018-2020年国内动力电池前三名企业装机量份额情况,数据来源于前瞻产业研究院,连线出行制图\n需求端这边,也就是众多新能源车企,自然也了解这一情况。\n为了避免日后的产能被动力电池“卡脖子”,除了比亚迪原本就造电池之外,特斯拉、蔚来、智己、长城和广汽等车企相继开始向动力电池领域布局。\n早在去年9月底,在特斯拉的“电池日”上,马斯克发布了特斯拉新电池技术,并表示这项技术可以使搭载的电动汽车续航里程达到1000公里。无独有偶,蔚来同样对1000公里电池特别钟爱。\n今年初,在蔚来今年的NIO Day活动上,蔚来CEO李斌发布了备受关注的150kWh固态电池。据他介绍,蔚来之后的在售车型都会搭载这块电池包,尤其是新款车型ET7,续航可达到1000公里。\n这之后,智己汽车和广汽也加入研发电池的队伍之中。前者在今年1月发布新车的同时,宣布将搭载两款新型动力电池,续航里程将同样可以达到1000公里。\n两个月后,广汽推出了名为“弹夹”的动力电池,简言之就是在电池包外面包了一层保护壳,在提升电池能量密度的同时,增加了电池的安全性。\n而到了上月底,长城汽车在咖啡智驾2.0发布会上,正式发布了“大禹电池”。据长城介绍,该款电池属于完全自研,并且将这项新电池技术向全行业免费开放专利。\n\n长城汽车“大禹电池”,图源长城汽车官微\n虽然众多车企都已发布了各自在电池领域的成果,但需要注意的是,这些电池还算是“期货”。这其中,广汽的弹夹电池量产需要等到今年下半年,蔚来、长城和智己汽车的电池需要等到明年,而特斯拉的电池量产则需要在等待2-3年。\n一边是宁德时代的电池无法满足车企的需求,另一边车企们的电池量产还需要时间,两方面共同作用下,就形成了一个电池供需“缺口”。而据SNE Research预测,到2023年这一缺口将达到18%,再到2025年这一缺口甚至会达到40%。\n对于常年被宁德时代、比亚迪压一头的二梯队电池厂商,这一缺口的出现就成为一个向上突破的机会。但这些电池厂想要做到这点,并不容易。\n据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示,今年5月国内动力电池企业市场份额排名中,宁德时代和比亚迪分别以43.9%和17.3%分列一、二位。反观中航锂电、国轩高科和亿纬锂能以7.5%、5.0%和1.3%仅位列第四位至第六位,孚能科技甚至仅以0.9%位列第九位。\n相较之下,在市场占有率方面国轩高科等二梯队电池厂与宁德时代、比亚迪的差距依旧很大。\n“导致这一现状的主要原因,在于国轩高科、中航锂电等电池厂在供应链整合和良品率(即指产线上最终通过测试的良品数量,与投入材料理论生产出产品数量的比例)方面,现阶段还无法与宁德时代、比亚迪等巨头相比拟。”格林邦普研发工程师孙淼对连线出行表示。\n但在孙淼看来,按照国轩高科们目前的实力,虽然无法对宁德时代、比亚迪的地位造成挑战,但也有一条“捷径”可以让二梯队电池厂们拉近与头部选手的距离——与车企绑定。\n就拿国轩高科为例。今年4月初,经中国证券监督管理委员会审核通过,国轩高科完成与大众中国的绑定,后者将用约合人民币87亿元人民币换得国轩高科26.47%的股权。\n国轩高科在之后的公告中表示,会将募集到的资金主要用于高比能锂电池产业化项目和三元正极材料项目。有了钱的国轩高科,首先在电池产业链方面进行大力布局,包括正极、正极前驱体、负极材料、隔膜、铜箔电解液等产业链关键环节。\n“补课”的效果是明显的。据高工锂电数据显示,截至今年7月国轩高科的磷酸铁锂电池能量密度达到了160Wh/kg,而根据工信部目录中有关宁德时代磷酸铁锂电池能量密度方面,从原来的145Wh/kg降至125Wh/kg。\n这也意味着,在磷酸铁锂细分赛道中,国轩高科与第一梯队企业已不相上下。\n磷酸铁锂电池\n或许是看到同梯队玩家的进阶,二梯队其他电池玩家也开始纷纷与车企“绑定”。\n今年开始,中航锂电已通过与Smart量产定点验收,并开始向广汽本田、广汽丰田批量供货;孚能科技接到了戴姆勒奔驰递来的“橄榄枝”,达成战略供货协议;亿纬锂能三元锂电芯为华晨宝马定点量产,并也向戴姆勒供货。\n“电池荒”带来了机会,但这个难得的发展期,动力电池二梯队选手们能抓得住吗?如果不能借此实现进阶,未来突围的希望就渺茫了,一旦头部玩家的产能跟上,二梯队玩家们要经历更残酷的生存之战。","news_type":1,"symbols_score_info":{"300750":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3790,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":173636450,"gmtCreate":1626656756470,"gmtModify":1626656756470,"author":{"id":"3517624855774164","authorId":"3517624855774164","name":"nomore","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fbff740ab1c9eecde7389e74af95baac","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3517624855774164","authorIdStr":"3517624855774164"},"themes":[],"htmlText":"苹果车都快出来还不趁现在减持","listText":"苹果车都快出来还不趁现在减持","text":"苹果车都快出来还不趁现在减持","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/173636450","repostId":"1161924408","repostType":4,"repost":{"id":"1161924408","kind":"news","pubTimestamp":1626565796,"share":"https://ttm.financial/m/news/1161924408?lang=&edition=full","pubTime":"2021-07-18 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src=\"https://static.tigerbbs.com/9457f18b80bb013cd4e6c38e58d3816f\" tg-width=\"803\" tg-height=\"216\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>港交所披露的减持记录</p>\n<p>数据显示,7月8日、9日比亚迪H股日总交易量均为1300多万股。也就是说,在7月8日,喜马拉雅资本一家的减持占到了比亚迪总交易量的一半以上,这基本上是流动性约束下的极限速度了。7月8日、9日比亚迪股价分别下跌了2.4%、1.6%,恐怕跟喜马拉雅资本的减持关系很大。</p>\n<p>喜马拉雅资本一贯喜欢集中重仓,此次套现24亿港元之后,其持有比亚迪的仓位依然非常可观。在减持前,喜马拉雅资本持有比亚迪7.03%的H股,是仅次于<a href=\"https://laohu8.com/S/BRK.A\">伯克希尔</a>·哈撒韦之后的第二大H股股东。减持之后,喜马拉雅资本的持股比例已下降至6%,持仓市值仍然高达133亿港元。</p>\n<p>当下新能源赛道气氛火热,几大头部公司股价都在历史高位,减持增多并不奇怪。但李录是芒格亲口认证的“中国巴菲特”,正宗的不能更正宗的价值投资派,而价值投资是排斥择时的。再加上喜马拉雅资本管理的是一只二级市场基金,理论上并没有退出压力。也因此,李录的减持引起了市场的极大关注。信息披露后,7月14日比亚迪H股暴跌5.64%,7月15日再次大跌3.26%,很难说两者没有关联。</p>\n<p><b>19年只买不卖,回报超70倍</b></p>\n<p>2002年7月,比亚迪在H股上市,发行价10.95港元,市值约57亿港元。比亚迪的创始人王传福是一位跟马斯克同类的技术狂人。2003年,即<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>成立的同一年,比亚迪也正式进军造车。</p>\n<p>刚上市的比亚迪还是一家单纯的消费型充电电池生厂商,2001年销售额13亿元人民币,大部分收入由传统的镍镉充电电池贡献,主要应用场景是玩具、手机等。一家造电池的公司要造车,在当时看来是疯了。外界称王传福是“狂人”,而王传福的回应更狂:汽车不过就是沙发加四个轮子。</p>\n<p>但并不认识王传福的李录,却成了“狂人”王传福的头号粉丝。他在2002年就买进了比亚迪的股票。第二年,李录就开始向芒格推荐比亚迪。李录对比亚迪热烈推崇,让芒格后来开玩笑说,自己是被李录“强迫”投资比亚迪的。</p>\n<p>李录是价值投资者,对比亚迪的投资其实并不符合他的主流风格。比亚迪当时虽然已经上市,但还处在成长期,未来风险很大。李录后来称这是一笔“上市公司的风险投资”。李录每次谈及投资比亚迪的原因,都很简单的表示对王传福的看好,他认为王传福是极其优秀的工程师,并在公司内部塑造独特的工程师文化,让比亚迪拥有解决重大难题的能力,而且能够比其他多数人找出更有效、更省钱、更优化的解决方案。</p>\n<p>在李录的推荐下,伯克希尔·哈撒韦在2008年9月斥资2.3亿美元买进比亚迪了10%的股份,总计2.25亿股,当时价格为8港元每股。与特斯拉上市后得到的待遇类似,比亚迪造车后在资本市场上也是大起大落。2009年比亚迪股价曾飙涨至80港元,2011年跌回10港元,2017年再次涨至80港元,2018年又腰斩,直到2020年新能源概念爆发,比亚迪股价一路上涨至200港元。</p>\n<p>巴菲特和李录这两位价值投资信徒长期以来是比亚迪的“基石股东”。过往比亚迪股价一跌,外界就会传言巴菲特要跑,然后伯克希尔·哈撒韦出面辟谣,周而复始。</p>\n<p>2010年9月,买入比亚迪股票两年的巴菲特和芒格专程来中国参加比亚迪M6的新车发布会。当时比亚迪股价表现不佳,外界传闻他们计划抛售比亚迪股票,芒格在发布会上向媒体放话:“我会带着比亚迪的股票进坟墓。”</p>\n<p>从2008年至今,无论比亚迪股价如何涨跌,伯克希尔·哈撒韦的持股一直岿然不动。喜马拉雅资本则在2008年、2014年数度增持,当了十多年只买不卖的铁杆股东,直到最近的这次减持。</p>\n<p>当然,喜马拉雅资本和伯克希尔·哈撒韦获得的回报也是惊人的。按最早的投资算,喜马拉雅资本的回报应在70倍以上,伯克希尔·哈撒韦也在20多倍。</p>\n<p><b>连遭减持,长期主义者还看好新能源吗?</b></p>\n<p>如今的比亚迪风头正盛,今年刚达成了电动汽车出货100万辆里程碑,拆分出来的比亚迪半导体正在排队上市。动力电池业务方面,新推出刀片电池表现不俗,正与<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">宁德时代</a>激烈交锋,预计到2022年整个动力电池板块也将分拆上市。</p>\n<p>行业格局上,目前新能源汽车对传统汽车的大替代才刚刚开始,中国造车企业尚在百家争鸣,真正的NO.1还没有出现,比亚迪看起来是最有力的候选者之一。7月8日乘联会发布的《2021年6月份全国乘用车市场分析》报告显示,比亚迪6月份新能源乘用车批发销量达40532辆,超过特斯拉的33155辆,再次登顶中<a href=\"https://laohu8.com/S/600617\">国新能源</a>车销量排行榜。</p>\n<p>一句话,比亚迪的价值还远未到充分释放的时候。李录作为股东陪伴比亚迪走过了十多年的起起伏伏,却在比亚迪眼看要上一个新台阶的时候开始下车,时机着实有些微妙。</p>\n<p>实际上,2021年以来,比亚迪已经多次被重要股东减持。1月,王传福之妻、比亚迪副总裁李柯减持100万股,套现2亿元。2月,比亚迪的第二大股东融捷投资减持753.22万股,套现超过10亿元。融捷投资的实控人为吕向阳,比亚迪的创始人之一、王传福的表哥。5月,比亚迪的另一位创始人夏佐全也宣布减持不超过1200万股,预计可套现超过20亿元。</p>\n<p>当下整个新能源汽车板块的股价都处在高位,比亚迪市值高达6000亿港元,是一年前的三倍,市场对重要股东的减持也就格外敏感。作为价值投资派的代表性人物,李录的减持是否意味着价值投资派对于当前新能源汽车赛道的判断发生了变化?李录的判断又在多大程度上会成为巴菲特和芒格的参考?</p>","source":"lsy1580712218558","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/nyuoynuED9nsZfoJPfA24Q><strong>东四十条资本</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>当了近二十年比亚迪“铁杆股东”的李录此时减持,释放出了什么信号?\n\n已经持有比亚迪股票长达19年的李录,终于开始减持了。\n近日港交所披露申报信息显示,比亚迪H股的第二大股东、李录执掌的喜马拉雅资本在2021年7月8日、9日连续减持共计1077.15万股,套现达24.39亿港元。\n李录第一次买进比亚迪是在2002年,当时比亚迪才刚刚上市,股价仅为3港元上下(复权后),也就是说持有比亚迪19年的回报应...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/nyuoynuED9nsZfoJPfA24Q\">Web 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Technologies盘前涨7.2%,昨日收涨19.2%,此前公司推出新的文档处理系统;另据统计,该股最近的做空比例明显提升。</p>\n<p><b>大宗商品</b></p>\n<p><b>原油</b></p>\n<p>原油价格小幅上涨,美股涨0.26%,报74.34美元;布油涨0.36%,报75.5美元。此前国际能源署(IEA)警告称,如果欧佩克+未能解决目前的争端,全球能源市场将“大幅收紧”。</p>\n<p>该机构表示,欧佩克+的僵局将加剧“日趋严峻的供应赤字”,而“高油价可能加剧通胀,损害经济复苏。”</p>\n<p><b>黄金</b></p>\n<p>现货黄金日内涨0.46%,报1813.7美元/盎司。</p>\n<p>国际金价小幅走高,但美元指数维持反弹格局,限制了金价升幅。投资者关注即将公布的美国通胀数据,可能会为美联储收紧政策的节奏表提供更多信息。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ed4ee39e6b0f45214393093d70ba81a8","relate_stocks":{".IXIC":"NASDAQ Composite","SOGO":"搜狗","SOHU":"搜狐",".SPX":"S&P 500 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Technologies盘前涨7.2%,昨日收涨19.2%,此前公司推出新的文档处理系统;另据统计,该股最近的做空比例明显提升。\n大宗商品\n原油\n原油价格小幅上涨,美股涨0.26%,报74.34美元;布油涨0.36%,报75.5美元。此前国际能源署(IEA)警告称,如果欧佩克+未能解决目前的争端,全球能源市场将“大幅收紧”。\n该机构表示,欧佩克+的僵局将加剧“日趋严峻的供应赤字”,而“高油价可能加剧通胀,损害经济复苏。”\n黄金\n现货黄金日内涨0.46%,报1813.7美元/盎司。\n国际金价小幅走高,但美元指数维持反弹格局,限制了金价升幅。投资者关注即将公布的美国通胀数据,可能会为美联储收紧政策的节奏表提供更多信息。","news_type":1,"symbols_score_info":{".DJI":0.9,".IXIC":0.9,".SPX":0.9,"BZmain":0.9,"CLmain":0.9,"ESmain":0.9,"GCmain":0.9,"GOLDmain":0.9,"NQmain":0.9,"YMmain":0.9,"SOGO":0.9,"SOHU":0.9,"SPCE":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4100,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":146517339,"gmtCreate":1626090625921,"gmtModify":1626090625921,"author":{"id":"3517624855774164","authorId":"3517624855774164","name":"nomore","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fbff740ab1c9eecde7389e74af95baac","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3517624855774164","authorIdStr":"3517624855774164"},"themes":[],"htmlText":"比特币都上不去了,芯片还会缺?","listText":"比特币都上不去了,芯片还会缺?","text":"比特币都上不去了,芯片还会缺?","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/146517339","repostId":"1126813474","repostType":4,"repost":{"id":"1126813474","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1625714224,"share":"https://ttm.financial/m/news/1126813474?lang=&edition=full","pubTime":"2021-07-08 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<li>净利润方面,台积电一季度净利润1397.39亿新台币(约合49.81亿美元),同比增长19.4%,但同毛利润一样,也不及上一季度,环比下滑2.2%。</li>\n</ul>\n<p>虽然台积电一季度的毛利润和净利润不及上一季度,但依旧达市场预期。</p>\n<p>将时间拉长到近三年,可以看到,台积电的营收呈明显的季节波动,上半年的营收往往不及下半年。2019年Q1和Q2两个季度的营收不及同年的Q3和Q4,2020年的情况也是如此。其次,2019年和2020年Q1营收环比是下降的,而在<b>2021年Q1单季度营收创新高的同时,也实现了营收环比小幅上升。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/693551622df28887cf08c5c589bf5d78\" tg-width=\"696\" tg-height=\"462\"></p>\n<p>还有一个积极的变化是,<b>从今年Q1开始,营收增速也开始走高。此前,连续三个季度营收增速都在下滑。</b></p>\n<p>不过,值得注意的是,一季度台积电的毛利率由此前的54%下滑至52.4%,彭博社一致预期,二季度毛利率会进一步下行至51.1%。<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师预计,未来毛利低于50%或成常态。</p>\n<p><b>从营收构成的看,</b>一季度台积电主要的营收来自<b>智能手机及通信相关的产品和高能计算</b>,两项业务营收占比高达80%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cf00187cef38de479df6729ea6e3cea9\" tg-width=\"568\" tg-height=\"487\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>其次,从制程工艺看,5nm和7nm的营收占比接近50%,与上一季度持平,<b>但值得关注的是部分5nm产能转移到了7nm,</b>使得7nm营收占比重回30%以上。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/134d25ecc9455ceda2d97ef3bf3d9406\" tg-width=\"722\" tg-height=\"596\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><span>数据来源:彭博社;制图:老虎证券</span></p>\n<p>截至2021年第一季度,台积电的市场占有率为56%,是全球仅有的两家配备5nm和7nm工艺技术的代工厂之一(另一家为<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>)。目前,台积电下游主要客户按为台积电贡献的收入从大到小排名分别是:<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>(25.4%)、$AMD(<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>)$(9.2%)、<a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>(7.6%)、<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>(7.2%)和<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(5.8%)。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ba7ae54911c0d0c2b84118041ced1eee\" tg-width=\"1264\" tg-height=\"920\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>从制程的角度看,根据Counterpoint Research研究,<b>全球5nm产能主要被<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>瓜分,7nm产能主要被AMD、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、高通和<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>瓜分。据此推测,台积电一季度5nm向7nm的产能转移,很可能与苹果有关,其次可能是高通。这也可能间接反映出,全球智能手机增长或不容乐观。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8d0fc5f6e1affebe44486cb372671778\" tg-width=\"600\" tg-height=\"371\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a80d9e0c9348a30a631996fed29e83a7\" tg-width=\"600\" tg-height=\"371\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p> <b>二季度有哪些因素值得关注</b></p>\n<p><b>1、产能主导二季度业绩</b></p>\n<p>二季度,全球还在受芯片短缺的困扰,台积电基本处于产能爆满的状态。<b>因此,二季度的营收基本上是由产能主导,稳稳的增长是可以预期的,</b>但长期看,更值得关注的是智能手机以及高能计算市场的增长前景。</p>\n<p>智能手机方面,增长的机会主要是在4G到5G的切换。上月18日,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>半导体产业分析师詹家鸿在一份报告中预测,目前5G建设的进程已过半。今年全球5G的产业进程将达到40%左右。未来两三年内,5G智能手机将完成对4G手机的替代。而5G智能手机里的芯片在数量上比4G手机多30%到40%左右。</p>\n<p>另外,报告预计,如果VR、AR、6G等电子产业提前爆发,将会刺激相关产业链对芯片的需求增加,给公司业绩增长带来长期的确定性,并使其继续保持行业领导地位。</p>\n<p><b>2、美国扶植半导体产业,对台积电影响如何?</b></p>\n<p>台积电每个季度稳稳的业绩是大家有目共睹的,但进入2021年,半导体行业供给不足的扰动,让大家开始重新审视行业格局。随着美国开始扶植本土半导体产业,台积电业绩会否受到影响?</p>\n<p>2021年4月,台积电创始人张忠谋在一场演讲中表示,<b>美国靠补贴推动半导体在美国制造,长期来看制造成本仍高于台湾,</b>而中国半导体制造技术落后台湾5年以上,短期内不是竞争对手,台积电真正的对手是韩国的<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>,因为其优势和台湾相似。</p>\n<p><b>3、毛利触顶?资本支出开始损害股东利益?</b></p>\n<p>回顾台积电近三年的业绩表现,可以看到,绝大部分时间,台积电净利润的增速是快于营收增速的,但市场预计,二季度这一情况将出现逆转——净利润的增速不及营收的增速,<b>推测可能是大幅增加资本投入所致。</b></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9969a86eebe4beb73121c78053fe641f\" tg-width=\"670\" tg-height=\"441\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><span>数据来源:彭博社;制图:老虎证券</span></p>\n<p>在半导体芯片产能紧缺背景下,作为全球代工龙头的台积电不断上调资本开支,在一季度电话会上,公司预计今年全年资本支出为300亿美元,而年初计划支出为250亿-280亿美元,上调幅度达10-20%。相比之下,2020年全年资本支出为172亿美元。另外,为缓解产能供应压力,台积电上月初还宣布,将在未来3年投入1000亿美元大举扩产。</p>\n<p><b>短期看,资本支出对利润的伤害是确凿无疑的。</b>摩根士丹利上月18日发布报告称,随着台积电制程发展至5nm。预计会有更高强度的资本支出,投资回报率将有结构性的下滑,导致台积电可能因此失去摩尔定律的成本优势,毛利率低于50%恐成未来常态。</p>\n<p><b>或许,投资者更需要重视的是,</b>在供应短缺和长期驱动因素不断增长的情况下,资本支出增加的趋势,<b>也表明市场对台积电芯片代工的需求比较健康。</b>此外,<b>资本支出本身也体现出龙头企业的竞争力。</b>据报道,由于成本过高,大多数其他半导体公司已经退出3nm制程‘军备竞赛’,而台积电预计3nm将在2022年下半年投入量产。此外,其4nm将在三季度进入风险生产阶段。<b>庞大的资本支出、技术优势以及供应商网络将进一步筑高台积电护城河,巩固赢家通吃优势,</b>让竞争对手赶超的希望愈加渺茫。</p>\n<p><b>二季度业绩如何?</b></p>\n<p><b>台积电一季度给出的业绩指导:</b>一季度财报中,台积电预计二季度公司营收在129亿美元-132亿美元之间;预计毛利率在49.5%-51.5%;营业利润率在38.5%-40.5%。</p>\n<p><b>彭博社:</b>彭博社一致预期,二季度台积电营收3712.4亿台币,同比增长19%,<b>如若实现,那么季度营收也将再创新高;</b>调整后净利润1364.8亿台币;毛利率为51.1%。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2021-07-08 11:17</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>7月7日消息,<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>将于7月15日美股盘前发布2021年第二季度财务报告。实际上,<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>的业绩一直很稳,投资者无需过分担忧。考虑到二季度全球芯片短缺,台积电产能爆满,可以推测,二季度业绩稳稳的增长基本已板上钉钉。</p>\n<p>此前,台积电已分别披露4月、5月的收入状况,其中, 4月营收1113.15亿台币(约合39.75亿美元),同比增长16.5%;5月营收1123.6亿台币(约合40.12亿美元),同比增长17.1%。</p>\n<p>(更新:7月9日台积电发布6月收入状况,6月营收新台币1484.7亿元,同比增长22.8%;2021年1-6月的营业收入总额为新台币7345.6亿元,同比增长18.2%。)</p>\n<p><b>一季度业绩回顾</b></p>\n<ul>\n <li>财报显示,台积电一季度营收3614.1亿新台币(约合129.2亿美元),同比增长16.7%,环比增长0.2%。</li>\n <li>毛利润方面,台积电一季度毛利1898.39亿新台币(约合67.67亿美元),同比增长18.1%,但环比下滑了2.8%。毛利润率为52.4%,同比提升0.6%,环比下滑1.6%。</li>\n <li>净利润方面,台积电一季度净利润1397.39亿新台币(约合49.81亿美元),同比增长19.4%,但同毛利润一样,也不及上一季度,环比下滑2.2%。</li>\n</ul>\n<p>虽然台积电一季度的毛利润和净利润不及上一季度,但依旧达市场预期。</p>\n<p>将时间拉长到近三年,可以看到,台积电的营收呈明显的季节波动,上半年的营收往往不及下半年。2019年Q1和Q2两个季度的营收不及同年的Q3和Q4,2020年的情况也是如此。其次,2019年和2020年Q1营收环比是下降的,而在<b>2021年Q1单季度营收创新高的同时,也实现了营收环比小幅上升。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/693551622df28887cf08c5c589bf5d78\" tg-width=\"696\" tg-height=\"462\"></p>\n<p>还有一个积极的变化是,<b>从今年Q1开始,营收增速也开始走高。此前,连续三个季度营收增速都在下滑。</b></p>\n<p>不过,值得注意的是,一季度台积电的毛利率由此前的54%下滑至52.4%,彭博社一致预期,二季度毛利率会进一步下行至51.1%。<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师预计,未来毛利低于50%或成常态。</p>\n<p><b>从营收构成的看,</b>一季度台积电主要的营收来自<b>智能手机及通信相关的产品和高能计算</b>,两项业务营收占比高达80%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cf00187cef38de479df6729ea6e3cea9\" tg-width=\"568\" tg-height=\"487\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>其次,从制程工艺看,5nm和7nm的营收占比接近50%,与上一季度持平,<b>但值得关注的是部分5nm产能转移到了7nm,</b>使得7nm营收占比重回30%以上。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/134d25ecc9455ceda2d97ef3bf3d9406\" tg-width=\"722\" tg-height=\"596\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><span>数据来源:彭博社;制图:老虎证券</span></p>\n<p>截至2021年第一季度,台积电的市场占有率为56%,是全球仅有的两家配备5nm和7nm工艺技术的代工厂之一(另一家为<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>)。目前,台积电下游主要客户按为台积电贡献的收入从大到小排名分别是:<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>(25.4%)、$AMD(<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>)$(9.2%)、<a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>(7.6%)、<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>(7.2%)和<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>(5.8%)。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ba7ae54911c0d0c2b84118041ced1eee\" tg-width=\"1264\" tg-height=\"920\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>从制程的角度看,根据Counterpoint Research研究,<b>全球5nm产能主要被<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>瓜分,7nm产能主要被AMD、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、高通和<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>瓜分。据此推测,台积电一季度5nm向7nm的产能转移,很可能与苹果有关,其次可能是高通。这也可能间接反映出,全球智能手机增长或不容乐观。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8d0fc5f6e1affebe44486cb372671778\" tg-width=\"600\" tg-height=\"371\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a80d9e0c9348a30a631996fed29e83a7\" tg-width=\"600\" tg-height=\"371\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p> <b>二季度有哪些因素值得关注</b></p>\n<p><b>1、产能主导二季度业绩</b></p>\n<p>二季度,全球还在受芯片短缺的困扰,台积电基本处于产能爆满的状态。<b>因此,二季度的营收基本上是由产能主导,稳稳的增长是可以预期的,</b>但长期看,更值得关注的是智能手机以及高能计算市场的增长前景。</p>\n<p>智能手机方面,增长的机会主要是在4G到5G的切换。上月18日,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>半导体产业分析师詹家鸿在一份报告中预测,目前5G建设的进程已过半。今年全球5G的产业进程将达到40%左右。未来两三年内,5G智能手机将完成对4G手机的替代。而5G智能手机里的芯片在数量上比4G手机多30%到40%左右。</p>\n<p>另外,报告预计,如果VR、AR、6G等电子产业提前爆发,将会刺激相关产业链对芯片的需求增加,给公司业绩增长带来长期的确定性,并使其继续保持行业领导地位。</p>\n<p><b>2、美国扶植半导体产业,对台积电影响如何?</b></p>\n<p>台积电每个季度稳稳的业绩是大家有目共睹的,但进入2021年,半导体行业供给不足的扰动,让大家开始重新审视行业格局。随着美国开始扶植本土半导体产业,台积电业绩会否受到影响?</p>\n<p>2021年4月,台积电创始人张忠谋在一场演讲中表示,<b>美国靠补贴推动半导体在美国制造,长期来看制造成本仍高于台湾,</b>而中国半导体制造技术落后台湾5年以上,短期内不是竞争对手,台积电真正的对手是韩国的<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>,因为其优势和台湾相似。</p>\n<p><b>3、毛利触顶?资本支出开始损害股东利益?</b></p>\n<p>回顾台积电近三年的业绩表现,可以看到,绝大部分时间,台积电净利润的增速是快于营收增速的,但市场预计,二季度这一情况将出现逆转——净利润的增速不及营收的增速,<b>推测可能是大幅增加资本投入所致。</b></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9969a86eebe4beb73121c78053fe641f\" tg-width=\"670\" tg-height=\"441\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><span>数据来源:彭博社;制图:老虎证券</span></p>\n<p>在半导体芯片产能紧缺背景下,作为全球代工龙头的台积电不断上调资本开支,在一季度电话会上,公司预计今年全年资本支出为300亿美元,而年初计划支出为250亿-280亿美元,上调幅度达10-20%。相比之下,2020年全年资本支出为172亿美元。另外,为缓解产能供应压力,台积电上月初还宣布,将在未来3年投入1000亿美元大举扩产。</p>\n<p><b>短期看,资本支出对利润的伤害是确凿无疑的。</b>摩根士丹利上月18日发布报告称,随着台积电制程发展至5nm。预计会有更高强度的资本支出,投资回报率将有结构性的下滑,导致台积电可能因此失去摩尔定律的成本优势,毛利率低于50%恐成未来常态。</p>\n<p><b>或许,投资者更需要重视的是,</b>在供应短缺和长期驱动因素不断增长的情况下,资本支出增加的趋势,<b>也表明市场对台积电芯片代工的需求比较健康。</b>此外,<b>资本支出本身也体现出龙头企业的竞争力。</b>据报道,由于成本过高,大多数其他半导体公司已经退出3nm制程‘军备竞赛’,而台积电预计3nm将在2022年下半年投入量产。此外,其4nm将在三季度进入风险生产阶段。<b>庞大的资本支出、技术优势以及供应商网络将进一步筑高台积电护城河,巩固赢家通吃优势,</b>让竞争对手赶超的希望愈加渺茫。</p>\n<p><b>二季度业绩如何?</b></p>\n<p><b>台积电一季度给出的业绩指导:</b>一季度财报中,台积电预计二季度公司营收在129亿美元-132亿美元之间;预计毛利率在49.5%-51.5%;营业利润率在38.5%-40.5%。</p>\n<p><b>彭博社:</b>彭博社一致预期,二季度台积电营收3712.4亿台币,同比增长19%,<b>如若实现,那么季度营收也将再创新高;</b>调整后净利润1364.8亿台币;毛利率为51.1%。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/975836d8c6eb511241583dccb0d387f2","relate_stocks":{"TSM":"台积电","03145":"华夏亚洲高息股","EWT":"台湾ETF-iShares 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4月营收1113.15亿台币(约合39.75亿美元),同比增长16.5%;5月营收1123.6亿台币(约合40.12亿美元),同比增长17.1%。\n(更新:7月9日台积电发布6月收入状况,6月营收新台币1484.7亿元,同比增长22.8%;2021年1-6月的营业收入总额为新台币7345.6亿元,同比增长18.2%。)\n一季度业绩回顾\n\n财报显示,台积电一季度营收3614.1亿新台币(约合129.2亿美元),同比增长16.7%,环比增长0.2%。\n毛利润方面,台积电一季度毛利1898.39亿新台币(约合67.67亿美元),同比增长18.1%,但环比下滑了2.8%。毛利润率为52.4%,同比提升0.6%,环比下滑1.6%。\n净利润方面,台积电一季度净利润1397.39亿新台币(约合49.81亿美元),同比增长19.4%,但同毛利润一样,也不及上一季度,环比下滑2.2%。\n\n虽然台积电一季度的毛利润和净利润不及上一季度,但依旧达市场预期。\n将时间拉长到近三年,可以看到,台积电的营收呈明显的季节波动,上半年的营收往往不及下半年。2019年Q1和Q2两个季度的营收不及同年的Q3和Q4,2020年的情况也是如此。其次,2019年和2020年Q1营收环比是下降的,而在2021年Q1单季度营收创新高的同时,也实现了营收环比小幅上升。\n\n还有一个积极的变化是,从今年Q1开始,营收增速也开始走高。此前,连续三个季度营收增速都在下滑。\n不过,值得注意的是,一季度台积电的毛利率由此前的54%下滑至52.4%,彭博社一致预期,二季度毛利率会进一步下行至51.1%。摩根士丹利分析师预计,未来毛利低于50%或成常态。\n从营收构成的看,一季度台积电主要的营收来自智能手机及通信相关的产品和高能计算,两项业务营收占比高达80%。\n\n其次,从制程工艺看,5nm和7nm的营收占比接近50%,与上一季度持平,但值得关注的是部分5nm产能转移到了7nm,使得7nm营收占比重回30%以上。\n数据来源:彭博社;制图:老虎证券\n截至2021年第一季度,台积电的市场占有率为56%,是全球仅有的两家配备5nm和7nm工艺技术的代工厂之一(另一家为三星)。目前,台积电下游主要客户按为台积电贡献的收入从大到小排名分别是:苹果(25.4%)、$AMD(AMD)$(9.2%)、高通(7.6%)、英特尔(7.2%)和英伟达(5.8%)。\n\n从制程的角度看,根据Counterpoint Research研究,全球5nm产能主要被苹果和高通瓜分,7nm产能主要被AMD、英伟达、高通和英特尔瓜分。据此推测,台积电一季度5nm向7nm的产能转移,很可能与苹果有关,其次可能是高通。这也可能间接反映出,全球智能手机增长或不容乐观。\n\n 二季度有哪些因素值得关注\n1、产能主导二季度业绩\n二季度,全球还在受芯片短缺的困扰,台积电基本处于产能爆满的状态。因此,二季度的营收基本上是由产能主导,稳稳的增长是可以预期的,但长期看,更值得关注的是智能手机以及高能计算市场的增长前景。\n智能手机方面,增长的机会主要是在4G到5G的切换。上月18日,摩根士丹利半导体产业分析师詹家鸿在一份报告中预测,目前5G建设的进程已过半。今年全球5G的产业进程将达到40%左右。未来两三年内,5G智能手机将完成对4G手机的替代。而5G智能手机里的芯片在数量上比4G手机多30%到40%左右。\n另外,报告预计,如果VR、AR、6G等电子产业提前爆发,将会刺激相关产业链对芯片的需求增加,给公司业绩增长带来长期的确定性,并使其继续保持行业领导地位。\n2、美国扶植半导体产业,对台积电影响如何?\n台积电每个季度稳稳的业绩是大家有目共睹的,但进入2021年,半导体行业供给不足的扰动,让大家开始重新审视行业格局。随着美国开始扶植本土半导体产业,台积电业绩会否受到影响?\n2021年4月,台积电创始人张忠谋在一场演讲中表示,美国靠补贴推动半导体在美国制造,长期来看制造成本仍高于台湾,而中国半导体制造技术落后台湾5年以上,短期内不是竞争对手,台积电真正的对手是韩国的三星,因为其优势和台湾相似。\n3、毛利触顶?资本支出开始损害股东利益?\n回顾台积电近三年的业绩表现,可以看到,绝大部分时间,台积电净利润的增速是快于营收增速的,但市场预计,二季度这一情况将出现逆转——净利润的增速不及营收的增速,推测可能是大幅增加资本投入所致。\n数据来源:彭博社;制图:老虎证券\n在半导体芯片产能紧缺背景下,作为全球代工龙头的台积电不断上调资本开支,在一季度电话会上,公司预计今年全年资本支出为300亿美元,而年初计划支出为250亿-280亿美元,上调幅度达10-20%。相比之下,2020年全年资本支出为172亿美元。另外,为缓解产能供应压力,台积电上月初还宣布,将在未来3年投入1000亿美元大举扩产。\n短期看,资本支出对利润的伤害是确凿无疑的。摩根士丹利上月18日发布报告称,随着台积电制程发展至5nm。预计会有更高强度的资本支出,投资回报率将有结构性的下滑,导致台积电可能因此失去摩尔定律的成本优势,毛利率低于50%恐成未来常态。\n或许,投资者更需要重视的是,在供应短缺和长期驱动因素不断增长的情况下,资本支出增加的趋势,也表明市场对台积电芯片代工的需求比较健康。此外,资本支出本身也体现出龙头企业的竞争力。据报道,由于成本过高,大多数其他半导体公司已经退出3nm制程‘军备竞赛’,而台积电预计3nm将在2022年下半年投入量产。此外,其4nm将在三季度进入风险生产阶段。庞大的资本支出、技术优势以及供应商网络将进一步筑高台积电护城河,巩固赢家通吃优势,让竞争对手赶超的希望愈加渺茫。\n二季度业绩如何?\n台积电一季度给出的业绩指导:一季度财报中,台积电预计二季度公司营收在129亿美元-132亿美元之间;预计毛利率在49.5%-51.5%;营业利润率在38.5%-40.5%。\n彭博社:彭博社一致预期,二季度台积电营收3712.4亿台币,同比增长19%,如若实现,那么季度营收也将再创新高;调整后净利润1364.8亿台币;毛利率为51.1%。","news_type":1,"symbols_score_info":{"03145":0.9,"EWT":0.9,"MS":0.9,"TSM":0.9,"TWmain":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4406,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"followers","isTTM":false}