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$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 换手率太疯狂了，涨的也太疯狂了，围观看看[开心]  

自从炒美股以来，我玩的都时正股没怎么做过期权。前段时间看到多篇介绍段永平期权操作的文章，比较经典的是用sell put的方式抄底心仪的股票。碰到心仪的股票，又觉得目前的价格偏高一点，用sell put的方式抄底似乎是非常划算，没抄底成功还可以赚一笔保证金。 我依葫芦画瓢卖了一点Astera Labs 55美元，和 英伟达 83美元，TG Therapeutics 42.1美元的期权；试水一下用sell put的方式抄底。但后来我发现用期权抄底最大的问题是：到了行权价，买家不行权。我的Astera Labs，TG Therapeutics在期权到期前，股价都达到了行权价，但是买家就是不行权。段永平的资本大，即使没抄底获得权利金也非常可观，但像我这样的散户如果只靠赚这点权利金获利，杯水车薪了。从实践中我得出了结论：用sell put的方式抄底，虽然可以多一笔权利金，但是可能会让你失去一个抄底的机会。

近日网上一段小视频爆火，头发花白的身着红色外卖服的京东话事人刘强东手举酒杯激情演说大意就是：是兄弟就帮我送外卖。伴随着这个小视频还有一篇声讨美团的檄文《致全体外卖骑手兄弟们的公开信》也全网爆火。自从明尼苏达事件之后在网上低调多年大强子，第一次在媒体下如此高调。令人疑惑的是刘强东此次猛攻的方向不是当下最火的AI大模型而是又苦又累的外卖行业？ 我想京东不做AI做外卖可能有以下几个原因。 一、天下苦美团久矣。美团是一家自身BUG比较多的公司。1、美团对商家抽成过高。餐饮行业真正纯利润并不高，真能正盈利的餐馆也并不多，美团商家抽成高达20%，造成了美团吃肉商家喝汤的局面。上美团没利润，不上美团没流量，商家对美团是又爱又恨。2、美团对外卖小哥的“压榨”最被人诟病。美团的给大众的形象是一家冷酷无情的公司，用算法困住了外卖小哥，把每个外卖小哥都逼到了极致。不时的爆出一些外卖小哥赶时间出车祸，外卖小哥过劳死等能击中社会痛点的新闻。3、外卖小哥社保问题。美团有近千万的骑手，但上社保的骑手非常少。 二、外卖有利可图。在京东那篇声讨美团小作文里称美团每年从商家身上赚走了千亿利润。我们看财报美团2024年经调整利润净额为 437.72 亿元，美团核心本地商业分部收入同比增长 20.9% 至人民币 2502 亿元。因所有业务实现高质量增长和效率提升，经营利润同比增长 35.4% 至人民币 524 亿元。虽然说没有千亿利润但也是相当可观的。我们反观京东2024年全年非美国通用会计准则下经营利润为人民币440亿元。如果拿下外卖市场等于再造一个京东。另外外卖市场的高频次消费会给京东带来巨大的流量，可以反推京东的电商业务。 三、刘强东人设优势。和刘强东身上草莽气息并经常能为底层老百姓提供情绪价值不同，美团的话事人王兴是一个高高在上的精英形象，是一个冷酷无情的商人形象。虽然实际上刘强东是宿迁高考状元人大毕业也

前段时间写了一个帖子《三个问题看明白英伟达股价》，得到了很多网友的认同，但也有一些质疑，质疑主要是担心是英伟达会不会重蹈思科覆辙。思科和英伟达还真有相似之处。思科崛起于互联网时代到来，英伟达崛起于AI时代到来。在2000年3月份思科的市值达到5500亿美元超过微软成为世界第一，英伟达在2024年6月18日达到3.37万亿美元，超越微软成为全球市值最高的公司（靠，还是微软NB，20年前世界第一，20年后还能世界第一）。 思科在短暂的世界第一之后，2000年互联网泡沫崩溃，思科股价从80美元跌到最低8.60美元；我查了一下2025.4.16日思科的股价是57.2美元，市值2276亿美元。那么英伟达是否会重蹈覆辙呢？我觉得不会，因为英伟达看似思科但根本逻辑不同。 第一、思科在2000年最主要的产品是路由器和交换机，本质是一家网络基础设备公司，基础设备公司最大的特点是升级换代慢。基建一旦建设完成之后很长一段时间不用升级换代。想想看我们家里的路由器多久才换一次。互联网宽带技术从1979年开始算起到现在2025年近50年时间的发展，技术还只更新到第5代。思科的交换机从1989年开始发展到现在才第4代。而英伟达的芯片做到了一年一代，英伟达每年都会推出性能大幅提升的新一代芯片，每两年会把芯片架构都更新掉。英伟达的产品更新快，意味着客户也必须不断更新，否则就要落后于竞争对手的算力，落后于竞争对手AI性能。英伟达通过不断提升芯片算力来反推客户的芯片更新。英伟达和思科最大的不同是：产品的消费频率完全不一样，一个是耐用品；一个是消耗品需要源源不断的更新，谁不更新谁就会落后。 第二、思科是一家比较存粹的硬件公司，而英伟达用黄仁勋的话说：我们其实是一家软件公司。思科在互联网时代只是一个基础设施提供商，但英伟达却是AI时代最强的发动机，AI时代的推手。英伟达最大护城河是 CUDA，通过&nbs

川普这个美国史上最不靠谱的总统偏偏在中国还有不少铁粉。真是奇了怪了，你说川普在美国有粉丝就算了，因为他那套美国至上，美国复兴的鬼话很符合美国红脖子们的胃口。但你一个中国人粉他干嘛？川普第一个敌视的国家就是中国，打击中国是川普不变的宗旨，粉川普的中国人是自虐狂，受虐狂吗？ 中美贸易战就是在川普的第一个任期开始，对中国就行高科技封锁，经济脱钩也是从川普第一个任期开始，拜登这四年虽然没有逆转但至少没有加速。川普第二个任期对中国打击变的疯狂了，关税加到145%，这是日子不过的节奏。作为一个中国人还去粉他，是汉奸情节吗？ 或许有人说粉川粉和爱国无关只是因为价值观问题。但是川普的价值观有体现任何民主、自由普世价值观精神吗？川普在俄乌问题上是非不分，一些想要掠夺乌克兰的矿场；川普还觊觎他国领土妄想吞并格陵兰岛；关税战就是对全世界的公开霸凌。川普一切行为活脱脱的证明了中国主流媒体对美帝帝国主义侵略、霸凌他国的定义。 中国川粉除了骨子里的贱，我推测他们的心理是对强权的极度崇拜。这些人没有独立的人格和独立思考能力，把世界的希望寄托在强人的身上，川普正是世界上最强大国家的总统，又非常能忽悠，敢说敢干非常符合这些人心中强人伟人的人设，所以产生了极度崇拜的心理。

马斯克诺夫同志和政治离得越远股票越涨[开心]  [开心]  

这段时间英伟达股价表现不是很好，唱衰英伟达的声音很多。但在是我想问唱衰英伟达的盆友三个问题。第一个问题：你认为AI时代真的要到来，还只是昙花一现？第二个问题：你认为近几年内有哪家芯片公司可以取代英伟达？第三个问题：随着AI应用范围越来越广。越来越深入普及，你认为对算力要求是越来越高还是越来越低？ 我不知道你的答案是怎样，但我自己对3个问题是有答案。第一个问题，如今AI时代就像2000年初互联网时代一样，历史洪流浩浩荡荡顺之者昌逆之者亡。芯片是AI时代最大的驱动器，没有芯片没有AI时代，AI时代到来芯片必然大发展。第二个问题，我认为几年内没有任何一家公司有取代英伟达达的可能。英伟达的领先不但是芯片性能突出，更是通过CUDA架构了深深的护城河，无论是AMD还是博通几年内颠覆英伟达都不可能。第三个问题，随着AI越来越普及应用越来越深入，算力的要求只会越来越高不可能越来越低。deepseek的出现可能会帮部分公司在训练时候节省算力，但是又激发了推理算力。实际上deepseek出现后中国对芯片的需求不但没有减少而且还增加。 虽然英伟达股价短期会波动，但长期来看我还是坚定看好。

$纳斯达克(.IXIC)$  这几天的美股主题就是耍猴上窜下跳，跟着市场走一路火葬场

美股一哥英伟达27日发布了财报，财报靓丽但股价却大跌。英伟达股价大跌是因为被高估了吗？事实恰恰相反英伟达不但没被高估而是被严重低估。我把一家公司的市盈率除以公司预计年度营收增长率做一个对比。例如英伟达的动态市盈率是47，预计年度增长率是50%，47除以50等于0.94；博通市盈率是160，预计年度增长率28%，160除以28等于5.71； 下面我罗列部分美国科技公司市盈率和预计年度营收增长率的数据，各位可以参考比较一下。 苹果市盈率低于英伟达37，但是预计增长率只有4.7%；AMD市盈率99，预计年度增长率22.7；谷歌市盈率21，预计增长率10%；赛富时市盈率48，预计增长率8%；Palantir市盈率446，预计增长率32%，ServiceNow市盈率134，预计增长率18.6%；特斯拉市盈率138，预计增长率时13.9%。礼来市盈率77，增加率31.8。 大量查看我关注的美国科技股后，惊奇的发现我找不出任何一家市值超过100亿美元，市盈率和预期年度增长率比能比英伟达更低的股票。我想英伟达被严重低估的原因可能有两个。一是英伟达市值增长太快，二是总市值太大。直觉和经验告诉人们股票增长太快之后总要暴跌，的确大量股票在一路狂飙之后都会来一**跌。英伟达短短两年市值拉升10倍，总给人不安全感，不暴跌一波似乎对不起直觉。另一个制约英伟达股价是英伟达总市值太高，达到3万亿美元左右。英伟达市盈率如果按照博通市盈率算，那么总市值达到10万亿美元左右，7巨头其他6巨头加起来市值也就13万亿左右，英伟达一家不可能吃掉股市这么大的资金量，当巨头市值大到一定程度，市盈率肯定是被低估。 按照前面2个季度经验，英伟达都是财报不错但财报后股价却迎来一波下跌，随后又反弹创了新高。如果美股市场大环境没有出现大变动的情况下（主要是特朗普不作死），我相信市场会重新理性评估英伟达，英伟达的市值一定会再创新高。

原来感觉是这么不靠谱 今天又周五了，炒美股这么多年以来感觉周五纳指都是跌的多涨的少，今天闲来无事统计了一下，24年1月1日到今天为止的每个周五涨跌天数，不统计不要紧一统计发现感觉是根不靠谱的，涨的天数居然比跌的天数还要多9天。看来炒股不能随便跟着感觉走啊！