社区

都说英伟达最深的护城河不是硬件而是CUDA，CUDA会给客户造成巨大的“跳槽”成本。但在如今这个AI蓬勃兴起的大时代即使CUDA也捆绑不住巨头们想要“跳槽”的心。英伟达的大客户们一边大力采购英伟达芯片，一边都盘算着自己的小九九，其中最成功的是谷歌，谷歌依托自研芯片居然训练出了一个大语言模型。

英伟达要牢牢绑定巨头们的关键还是靠CUDA吗？我觉得已经不是了，其实英伟达最深的护城河是保持芯片不断的升级换代。AI巨头们竞争到最后，不光是比谁的算力大，大模型好用，还必须要比在相同算力下谁成本最省。英伟达芯片性能保持大幅领先，换个角度来看就是采用英伟达芯片在相同算力下付出的成本最少。但考虑到英伟达要赚取利润，相同性能下要比用户自研芯片售价更高，所以英伟达芯片必须要比用户自研芯片性能领先一截才能拉平这个账。

看懂了这个我们就理解为什么英伟达从来不像英特尔那样在垄断优势后下变成了牙膏厂，对芯片性能提升像挤牙膏般的吝啬，而是一定要保持一年一小升级，两年一大升级。这种持续不断的升级，是整个AI产业向前发展的关键，不但让客户要不断的购买新版的芯片淘汰老的，而且让所有竞争者都追不上来。只要英伟达跑的够快，自研芯片就几位被动，META和特斯拉自研AI芯片都搞砸了，研发过程漫长，自研芯片一面世性能就已经远远落后了。英伟达竞争对手一个是AMD，一个是博通，另外就是各个AI巨头，有没有发现一个有趣的现象，英伟达竞争对手都不是只做AI芯片这一件事情，只有英伟达不但已经处于技术领先的位置还极度专注，只做AI芯片这一件事情。

不断升级迭代产品，拉爆所有竞争对手，这最朴实无华的策略是最有效果的。台积电也采用了同样的策略。台积电持续不断的推进芯制程，从开始的落后英特尔到后来拉爆英特尔。台积电的护城河甚至比英伟达还深，因为芯片设计相对是轻松的活，而芯片制造是重活脏活。AI巨头们有研发芯片的动力但很少有亲自下场建厂制造芯片的动力。另外台积电2025年资本支出高达409亿美金，2026年资本支出计划520-560亿美金，台积电2025年总营收也才1224.2亿美元。（英伟达2026财年的研发投入184.97亿美元，相比台积电来还是小巫见大巫了。我认为英伟达要保持断层的技术领先优势，需要再大幅增加研发投入。）台积电这种巨额的资金投入足也足以劝退想入场自己建厂的AI巨头们。台积电目前主要竞争对手就是英特尔和三星。三星的产业非常庞杂，英特尔既做研发又做生产，只要台积电是只做代工生产，这点又和英伟达相通，都是在取得巨大领先的优势下保持着极度的专注。我很难想象地球上还有那个企业能够挑战台积电的芯片制造。

以前推动科技进步的一个联盟叫做：微软-英特尔联盟；后来有一个联盟叫做：苹果-台积电联盟；现在推动全世界AI大发展关键的联盟应该是：英伟达-台积电联盟，只要英伟达台积电在不断的升级，AI的进步就不会停止。