社区

整整一年前，我跟一家互联网中厂的负责人吃饭，对方告诉我：拜AI编程工具所赐，他们在两年内已经裁减了三分之一的程序开发团队，未来几年还可能再裁减三分之一；这构成了该厂“降本增效”的主要成果，对财务业绩的贡献十分显著。他没有告诉我，该厂采用的是什么AI编程工具，不过我估计大概率是Cursor——当时，以及直到今天，全世界最流行的AI编程工具都是Cursor。 对方表示：最先被裁掉的，往往是工作三年或五年以上的“中层”码农。因为他们资历变深了、薪酬要求变高了，但是能力几乎不可能有本质提升，仅仅是积累了经验和熟练度，这些特质很容易被AI替代。那些最厉害的人，不可能被替代，而且薪酬不会降低；刚入职的基层员工薪资较低，又有发展潜力，也没必要在第一时间替代。总而言之，该厂的策略就是尽可能裁掉（或到期不续约）那些空有资历的“老油条”，代之以年轻人；至于年轻人经验不足的问题，则可以由AI比较良好的解决。 这其实也是整个互联网行业，乃至整个全球科技行业，过去几年一贯的策略：在标准化、重复性的编程工作当中启用AI替代人力，尤其是替代“性价比较低”的中层人力。不过，对于这种策略的可持续性，坊间还是存在争议的。记得2025年7月，不知道是谁在微博买了个热搜：“AI取代程序员是外行的意淫”。对于编程工作，我也是个外行，但是在看到这个热搜的一瞬间，我感觉到——有人明显急了。后来证明这个热搜是编程培训机构买的，怪不得呢。 严格地说，直到一个星期之前，“AI取代程序员”的范围还是有限且可控的，大量工作还是需要人力完成，或至少需要人力持续监督。然而，过去一个星期内发布的两款产品彻底改变了局面：Claude Code (powered by Claude Opus 4.6), 以及GPT-5.3-Codex. 下面是我的几位以编程为日常工作或日常爱好的朋友的评论： “码农大范围失业，这个大家绝对不会意外了。两个

过去五年，我走过不少城市——武汉、北京、浙江、上海、广东、安徽。一个越来越清晰的感受是：北方整体经济活跃度不及南方，人口流失更明显，下行压力也更集中。 起初我并没有想明白一个问题： 经济在下行，消费被不断压缩成“刚需”，持续向低消费、低单价、低利润演变——钱到底去哪里了呢？大家是缺乏消费能力还是消费意愿？ 直到我开始贴近一些具体的区域和人群，答案才逐渐显现。 一线城市的表面繁荣，正在被掏空。以深圳南山区科技园片区为例。这里曾聚集接近百万就业人口，是全国科技与互联网密度最高的区域之一。但在 2024—2025 年间，伴随裁员、业务外迁与企业收缩，就业人口出现了显著流失。 附近的快餐店表面看依旧热闹，外卖骑手进进出出，但不少老板私下坦言： 赚钱速度比三四年前至少慢了一半，客流在下降，同行却越来越多，价格被不断压低。 这并非个例，而是典型的“高人流、低利润”状态。工厂迁移，才是最直接的寒意来源。如果说写字楼的变化还带着“延迟”，那么制造业区域的降温是立刻的。 举个例子：在下围园新村周边，曾长期聚集着18-20 万左右工厂务工人员，收入不高，但稳定。而近几年，四家大型工厂陆续搬离或关停，直接带走约十五万人口。 结果非常直观：餐饮、租房、便利店、日用品商铺同时受挫不少曾经生意火爆的店铺，营业额下滑三分之一甚至更多。老板普遍反馈：付出比过去更多的时间和体力，却只能勉强维持。 这正是实体经济中最真实、也最残酷的传导链条。钱没有消失，只是被“锁死”了。 这些务工人群的钱流向非常清晰：房租或房贷、家庭日常、老人医疗、孩子教育、旧债还款。 工资到账，更像是完成一次“过账”——很快就被分流干净。即便有人攒下二三十万，往往也会迅速投入下一轮“刚需”：结婚、买房、买车、生育，随后再度被贷款绑定。 从宏观上看，钱并没有消失；但从微观上看，钱已经不再进入自由消费与可选消费领域。于是你会看到一个矛盾的现实

最近两年，赴香港上市的中国新能源公司很多。各个细分赛道、产业链的各个环节，数得上名字的公司要么已经上市或交表，要幺正在交表的路上——在此就不用逐一点名了。 如果我的统计没有错，目前港股与新能源有关的上市公司超过50家，正在冲刺港股IPO的新能源企业则超过20家。新能源产业链，俨然与新消费、医药一道，成为了港股新时代的三驾马车，凡是熟悉港股市场的人应该都对此留下了深刻印象。 我不禁想起了十七年前，自己刚开始工作的时候：我的第一份工作是新能源分析师，准确的说是研究太阳能光伏。当时中国光伏企业的主要上市地是美国，主要市场是欧盟，即所谓“两头在外”，只有生产制造环节在国内。彼时彼刻，如果有人提出，中国不仅会是全球最大的新能源生产国，还将成为最重要的新能源消费国之一，而且相关企业的主要上市地点会移到中国境内，得到的回答肯定是：“还是少做梦吧！”没想到，短短十几年过去，上述梦想已经实现；不管从出口的角度还是内需的角度，新能源对整个中国经济的重要性都上升到了前所未有的高度。这就是我需要关注这个行业的原因，虽然我平时主要关注的仍是互联网行业，但一个社会经济意义如此重大的行业是不容忽视的。 我读过很多新能源公司的财报。瑞浦兰钧(00666.HK)，这家市值约270亿港元（注：2026年2月1日数据）的电池生产商，一开始没有引发我的太多注意。它给我的印象大致是：规模很大；背靠有“中国镍王”之称的青山实业；成立时间很短而且一直在亏损，被媒体贴上了“以价格换市场”的标签。它有一些技术实力，例如著名的“问顶”电池；它的名字经常出现在一些市场份额榜单之上。除此之外呢？差不多就是这些了，相信大部分投资者和专业媒体的认知不会明显比我多。 然而，有两件事情让我对这家公司刮目相看，觉得有必要加深研究。第一是半年前公布的中期业绩：收入同比增长24.9%，毛利同比增长177.8%，净亏损同比收窄90.4%，差一点

开宗明义：本文标题中的“鸡犬不宁”一词，是褒义词，至少也是中性词。可以参照那个著名的成语“闻鸡起舞”——祖逖跟刘琨关系很好，晚上同榻而眠；半夜时，祖逖听到鸡鸣声，就推醒刘琨，说：“这可不是坏声音啊！”于是二人起来，拔剑对舞。后来他们都成就了一番大事业，成为两晋之际的风云人物。 这个春节假期，国内互联网行业注定有数以万计的人休息不好了。研发、产品、运营、用户增长、市场、公关……只要跟AI大模型及应用沾边的人，估计春节期间都得随时待命。过去两个星期，我跟四家互联网大厂的朋友喝了咖啡，对方无一例外地感叹：“这个年，得抱着笔记本电脑过了！”能抽出时间回家还算是幸运了，如果还有人想叠加年假，在节后休上十天半个月，那估计是天方夜谭，或者岗位过于不重要。 小兵如此，大佬更是如此。估计这个春节期间精神状态最不稳定的，是大厂的一号位、二号位，以及与AI相关的事业群、事业部负责人。我完全可以想象他们的状态：一只眼睛盯着媒体标题，一只眼睛盯着用户增长数据，平均每十分钟拿起手机吼一嗓子——“究竟是怎么回事？为什么我们没有占据优势？” 此时此刻，离春节还有整整半个月。目前已经开始，以及已经确定的互联网大厂AI竞争日程表如下： 腾讯元宝的“10亿红包活动”已经正式开启两天。 阿里千问的“春节请客计划”于今天正式开启，号称投入30亿。此前，阿里已于1月26日发布了新版深度推理模型。 字节跳动计划于2月14日前后发布豆包2.0, Seedream 2.0等多个新款模型。 百度于1月26日开始了文心助手的5亿红包活动。 DeepSeek V4几乎肯定会在春节前后发布，唯一的悬念是具体何时发布，以及这次R2会不会跟V4一起发布。 我刚才跟某个AI大模型讨论了一下互联网大厂的“春节策略”，AI坚持认为，春节前会聚焦于“红包大战”，至于新模型、新应用的发布则将集中在春节后。我的观点完全相反——二者可能都会集中在春

今天（2026年1月29日），对于中国AI产业，乃至中国芯片产业而言，是一个很有意义的日子：平头哥（阿里巴巴集团芯片业务主体）官网公布了一款名为“真武810E”的高端AI芯片。在此之前，关于平头哥自研PPU的说法，早已在市面上广为流传，还曾登上《新闻联播》——其中出现的少量技术参数，引发了国内芯片圈子的热烈讨论。现在，平头哥自研PPU“真武”，终于正式出现在外界视野之中了。 请注意：虽然这是“真武”的第一次公开亮相，但是在此之前，它早已投入实用了，规模还颇大：迄今已经在阿里云实现了多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博……等各行各业的400多家客户。它不是一款停留在PPT上的芯片，也不是一款还在早期试用阶段的芯片，而是已经扎扎实实地积累了大量客户案例、形成了一定的生态系统。早在半年多以前，我的一位阿里云的朋友就表示：“我觉得平头哥自研芯片的水平不比市面上的主流方案差。”当时我半信半疑，现在我差不多能理解他的自信了。 “真武”的水平究竟有多高？对这个问题，我让Gemini大模型总结了主流英文媒体的报道，大致结论如下： 96GB显存、700GB/s片间互联，具备与H20类似的竞争力； 已经大规模使用于阿里千问大模型的训练和推理流程之中； ICN片间互联技术，以及AI产品软件栈，均为平头哥自主研发、独立知识产权。 下一代产品的研发也早在如火如荼的进行之中了。 我的个人观点是，在AI推理任务上，“真武”显然胜任，并且在一定范围内具备较强的性价比；在训练任务上，目前可了解的信息还太少，但应该也只是时间问题。如果未来一段时间内，千问大模型的新版本部分乃至全部使用PPU训练，我也不会感到奇怪；当然这个过程会很复杂，不能急于求成。 在美国长期“算力封锁”、国内算力紧缺的情况下，平头哥自研PPU的亮相，绝不仅仅是一次技术发布，更具备重要的战略意义。它意味着中国AI产业对

作者按：本文最初发表于2022年8月。当时，ChatGPT尚未横空出世，英伟达尚未成为全世界最值钱的公司。此时此刻，本文当中的一部分说法已经过时了，不过其思维逻辑恐怕还是有一定意义的。因此重发一遍，供大家参考。 最近二十年，科技行业存在一个全球性的趋势：经营消费业务(To C)的公司，普遍要比经营企业业务(To B)的公司成长更快、估值更高。在美国市值最大的五个科技巨头——苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta当中（注：本文撰写于2022年8月，此时英伟达市值尚未达到万亿美元），仅有微软是以企业业务为主的；IBM、Oracle、SAP这样强大的To B解决方案公司，市值往往仅有互联网巨头的一个零头。事实上，Web2.0时代的“互联网”几乎就是“消费互联网”。 然而，随着移动互联网普及率见顶、消费业务的天花板逐渐接近，绝大部分互联网公司均开始经营To B业务。在中国，阿里、腾讯乃至字节跳动等公司均在“产业互联网”方面投入巨大，虽然不一定产生了成效。在美国，从To C进军To B的翘楚当属Amazon，它与Microsoft在云计算领域展开了持续多年的精彩搏杀。 有趣的是，观察Microsoft和Amazon的发展轨迹，可以发现某种“异曲同工”或“镜像”：前者立足于To B，向To C扩张，焦点在于游戏和智能硬件，近期收购Activision Blizzard更凸显了这个战略；后者立足于To C，向To B扩张，焦点在于云计算，在Jeff Bezos卸任后的新一代CEO正是来自AWS。我们可否称之为“殊途同归”？ 那么，迄今为止，上述双方谁的效率更高、表现更好呢？公允地说，是Amazon。我们只需要注意到如下事实，即可得出上述结论： Microsoft早在1995年就开始经营游戏业务，早在2006年就开始经营智能硬件业务。经过多年探索，它在这两个方面只能算“站稳了脚跟”，还远远谈不

1月26日，Pony在腾讯年会上的讲话，立即得到了资本市场和媒体的高度重视。腾讯管理层近年来很少对外公开发言，仅有的传播自己观点的场合，第一是每季度的财报电话会议，第二是一年一度的年会。众所周知，财报电话会议受到合规的重重限制，讲的往往是官样文章；而年会是难得的可以不讲官样文章的场合。过去三年，每次Pony在年会上的演讲都得到了外界充分的、甚至是过度的重视。 这一次，外界的焦点集中在对AI的说法上。我认为最重要、最具指导意义的发言是如下三段： “（对于AI）我们整个动作其实是慢了，一直到2024年底，我们的AI产品元宝和混元大模型才转到CSIG，他们才开始正式做这个产品。” “（混元大模型）问题的根源可能在于基础设施不足；要应对长期竞争，迭代频次和平台不能比别人差”。 “大模型和AI产品应该合并，因为很多东西需要联合设计，不能简单剥离。” “阿里的方法……值得赞赏，但用户不一定喜欢全家桶。微信的生态可能居中，慢一点推出Agent智能化服务也没有问题。” “希望（元宝红包+元宝派）能重演2015年微信红包在春节爆发的辉煌。” 当然，Pony也重复了“每个公司有不同的节奏”，“腾讯的风格就是稳扎稳打”，等等。但是明眼人都看得出来，如果认为“稳扎稳打”就是最适合的战略，为何要承认“动作其实是慢了”？又为何要承认“基础设施不足”？阿里和字节跳动在AI技术和应用方面的投入十分激进，取得的成效显然大于腾讯。过去三年，腾讯在AI大潮当中稳坐钓鱼台、试图等待行业成熟之后再下场收割的策略，肯定要面临重大转变，唯一的悬念是怎么变。 下面说说我的理解，没有任何内部消息，仅代表个人观点： 首先，“动作慢了”“基础设施不足”“平台不能比别人差”，这三句话其实都指向一个点：目前腾讯用于AI的资本开支偏少。2025年三季度，腾讯的资本开支不足阿里的40%，而且环比下滑，管理层解释是主动选择。阿里和字节都

刚刚过去的2025年，中国互联网大厂的竞争主轴是围绕着生成式AI业务的竞争，或者更进一步讲，是所谓“AI生态”的竞争。外卖大战虽然吸引了大量目光，但无论谁胜谁负，注定只是一个插曲，是“旧时代的回声”；AI大战才是“新时代的旋律”。这个趋势不仅将贯穿2026年，而且恐怕将再持续多年，直到生成式AI彻底渗透到经济的方方面面为止；只有多年前的移动互联网潮流可以与之相提并论。 今天我们讨论的焦点是互联网大厂，而非创业公司；讨论的对象是作为一个整体的AI业务生态，而非单点业务。在我看来，目前国内互联网大厂的AI布局可以划分为三至四个梯队： 阿里巴巴和字节跳动处于领先梯队，这一点基本无人争议。阿里在技术实力和B端的优势无法撼动，字节的优势则在于巨额投入和C端应用。 腾讯和百度稍微靠后，但距离不远。腾讯仍然在谨慎地评估局面、控制投入，百度接下来大概率会在B端寻求突破口。 其他大厂当中，快手、美团的动向值得观察，其次是京东、小红书。它们都不太可能进入第一梯队，但可以在某一垂类做出名堂。 车企有可能在智能驾驶，以及所谓“座舱大模型”方面找到用武之地。不过我不太懂车，这个话题就不展开讨论了。 先说第一梯队。不考虑出海，阿里和字节两家在国内AI市场占据全面的、从B端横跨到C端的领先地位，这一点应该无人争议。但是两家的领先原因有微妙的区别：阿里主要是基于过去多年在AI、云计算、自研芯片等领域的积累，是渐进式地、自然地占据领先地位；字节则主要是基于巨额但高效的投入，以突变的方式，将自己猛烈拉升到了与阿里类似的重量级。 在基座大模型方面，阿里的千问要领先于绝大多数竞争对手；而字节的豆包的成功，主要不是基座大模型的成功，而是产品设计、运营和市场推广的成功。字节在C端做了一个明智的选择，即把绝大部分力量集中到豆包APP这一个点上，让它迅速占领用户心智、成为“国民APP”。阿里在C端的力量则分配在夸克、钉钉