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2023-06-14
六月还是加了好,通胀早点下来然后进入降息通道
“新美联储通讯社”:暂停加息信号出现!但并非结束
5月份整体通胀放缓,但潜在的价格压力依然强劲。
“新美联储通讯社”:暂停加息信号出现!但并非结束
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2023-05-02
到期就到期,不还谁敢来找
美国国债违约,最快6月1日?!
如果国会无法提高或暂停债务上限,财政部可能在6月很快用完现金。
美国国债违约,最快6月1日?!
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2023-01-25
空仓搞起
浓香型LP崛起,“手里钱实在太多了”
白酒又刷屏了。
浓香型LP崛起,“手里钱实在太多了”
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2023-01-07
特斯拉的缺点就是车型太少了,不然就是全方位的降维打击了
老虎锐评 | 马斯克做了他这半年来最正确的事
在讲特斯拉之前,我先说下日本央行。前段时间日本央行把10年利率的上限提高,全世界的经济学家都在说日本央行变鹰了,只有我在说日本央行继续放水。很多朋友给我分享了第三方的分析,我的第一句话就是,没有一个分
老虎锐评 | 马斯克做了他这半年来最正确的事
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2022-11-02
[捂脸] [捂脸] [捂脸]
劳动力市场热度难降!美国10月ADP就业人数增长23.9万人,远超预期
美联储驱动的需求破坏早期迹象显现,但只影响到劳动力市场的某些行业。就业情况很强劲,但部分行业已经开始降温,就业人数增长主要是由休闲、酒店服务业驱动,商品生产部门岗位连续第三个月下滑。11月2日周三,美
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2022-05-06
不就是滞胀担忧吗?还不敢说
美股突然崩了,四大原因揭秘!中金高呼涨错了!
美股突然崩了,发生了什么?
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2022-02-18
真牛逼,乌克兰居然不会被分化了
盘前 | 俄乌边境局势突然变化,美股期指急跌
美股三大指数期货集体上涨,纳指期货涨幅居前。
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2021-10-15
最好能言行一致,之前总是说稳回头就回收流动性,不是人干的事儿
央行回应恒大债务风险、房地产及通胀形势等热点问题
10月15日,中国人民银行召开2021年第三季度金融统计数据发布会。
央行回应恒大债务风险、房地产及通胀形势等热点问题
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2021-08-16
写的好
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2021-03-03
猪肉这么贵咋不管管
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Timiraos撰文表示,美联储官员对居高不下的通胀的担忧可能导致他们发出信号:美联储准备在今年再次加息,即便他们周四维持利率不变。美国劳工部周二报告称,5月份整体通胀放缓,但潜在的价格压力依然强劲。这些数据可能足以让美联储在连续10次加息后,在本周放弃加息。美国5月CPI较4月份上涨0.1%,同比涨幅从4月份的4.9%降至4%。剔除波动较大的食品和能源类别的所谓核心CPI5月份环比上涨0.4%,较上年同期上涨5.3%,低于4月份的5.5%。政策制定者们将在周四议息会议后公布新的季度经济预测,Timiraos称,如果经济和通胀没有很快显示出放缓迹象,他们可能会通过点阵图释放进一步加息的信号。美联储主席鲍威尔将在周四的新闻发布会上进一步解释官员们的想法。Timiraos说,美联储此前3月的预测显示,多数官员预计,只要经济增长和通胀放缓,美联储就会将基准联邦基金利率上调至目前的5%至5.25%的水平,并在年底前保持这一水平。相当一部分人认为利率需要提高到5.5%左右。官员们是在3月22日做出上述预测的,当时两家中型银行——3月10日的硅谷银行和3月12日的签名银行的倒闭加剧了不确定性,第三家境况不佳的银行第一共和银行也在几周后倒闭。也是因为银行业危机,更多官员得出结论,银行收紧信贷的可能性可能与美联储加息产生同样的经济影响。大多数人坚持他们对“峰值”利率的预测。Timiraos表示,自那以来,一些美联储政策制定者说,他们担心过去一年美国经济没有对快速加息做出反应,希望继续小幅加息,以确保经济增长很快放缓。其他人更担心的是,美联储过去的加息并未完全传导到经济中。今年春天的银行倒闭是一个早期的例子,说明贷款收缩可能会在几乎没有被注意到的情况下弥漫开来,尤其是因为金融市场已经习惯了过去10年处于历史低位的借贷成本。经济弹性的交叉趋势和过去加息的滞后效应突显出,在短期利率处于16年高位的情况下,目前几乎任何加息策略所带来的风险都比加息过程早期要大得多。前美联储理事Jeremy Stein表示:“美联储更容易犯错,因为很难实时了解经济状况,其在货币政策上犯错误的风险已经上升。”在去年从非常低的水平迅速提高利率后,官员们今年放慢了加息步伐。今年到目前为止,他们已经在三次会议上分别将联邦基金利率提高了25个基点,最近一次加息是在5月份。政策制定者预计将在本周的会议上维持利率不变,但利率期货市场的投资者预计,美联储在7月份的会议上可能会再次加息。“跳过”很危险?Timiraos认为,美联储本周可能采取的措施——“跳过”,即在6月保持利率稳定,同时暗示7月极有可能加息的行为,可能很难向公众解释清楚为什么要这样做的原因。耶鲁大学管理学院教授、前美联储高级经济学家William English表示:“如果你绝对肯定会在接下来的会议上继续加息,那么你现在就应该加息。本周放弃加息的好处之一是,官员们能够进一步评估此前加息的效果,以及银行业压力带来的任何影响。前美联储理事Daniel Tarullo表示,在制定加息的幅度和速度时,“需要一种不同的、更复杂的分析,肯定比依赖上一次通胀数据和上一次就业报告要复杂得多”。对于目前而言,美联储官员们面临的一个挑战是,经济活动继续超出预期。例如,待售房屋库存较低,在最近几个月新房销售和房价有所提振。但美联储决策者已经没有太多时间来评估银行融资成本上升在多大程度上减少了放贷,银行业和其他金融压力现在对经济的影响比以往更难建模。“实际上,我们的利率远远超过5%,一旦你加上银行业方面的紧缩政策,贷款变得越来越稀少”。布兰迪斯大学经济学家Stephen Cecchetti表示:“这应该会减缓经济增长”。2009年至2015年担任明尼阿波利斯联储主席的的Narayana Kocherlakota说:“那些认为美联储应该继续加息的人更担心的是高通胀会在公众心理中根深蒂固,我仍然担心通胀回到2%的速度很慢。”上世纪70年代高通胀的经验表明,一旦公众预期物价上涨,美联储就必须提高失业率以降低通胀。Kocherlakota说,如果公众因为对银行体系的担忧而认为美联储不愿意通过加息来降低通胀,这可能会导致通胀预期上升。目前的通胀率是美联储2%目标的两倍多。Kocherlakota指责美联储“继续兜售利率不必大幅走高的说法”。他说:“美联储会把利率调到7%吗?我希望不会,但他们绝对有可能不得不这样做。”","news_type":1,"symbols_score_info":{".DJI":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2450,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":658423083,"gmtCreate":1683002165342,"gmtModify":1683002166918,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"到期就到期,不还谁敢来找","listText":"到期就到期,不还谁敢来找","text":"到期就到期,不还谁敢来找","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/658423083","repostId":"1157384668","repostType":2,"repost":{"id":"1157384668","kind":"news","pubTimestamp":1682995699,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1157384668?lang=&edition=full","pubTime":"2023-05-02 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justify;\">耶伦在信中说:</p><blockquote>在我1月13日的信中,我指出现金和特殊会计操作措施不太可能在6月初之前用尽。在审查了最近的联邦税收收入后,我们的最佳估计是,如果国会不在此之前提高或暂停债务限额,我们将无法在6月初之前继续履行政府的所有义务,并且可能最早在6月1日就触及债务上限。这一估计是基于目前可用的数据,因为联邦收入和支出是可变的,而财政部用尽特别会计操作措施的实际日期可能比这些估计晚数周。</blockquote><p style=\"text-align: justify;\">此外,耶伦表示,为避免超出债务上限,财政部暂停发行州和地方政府系列(SLGS)国债:</p><blockquote>SLGS是发行给各州和市政当局的特殊用途国债,以帮助它们遵守某些税收规则。当财政部发行SLGS时,它们将计入债务限额。</blockquote><p style=\"text-align: justify;\">市场分析认为,此举将剥夺“州和地方政府管理财务的重要工具”。</p><p style=\"text-align: justify;\">最后,像往常一样,耶伦在信中恳求国会两党尽快达成债务上限协议:</p><blockquote>我们从过去的债务上限僵局中了解到,等到最后一刻才暂停或提高债务上限可能会对企业和消费者信心造成严重损害,提高纳税人的短期借贷成本,并对美国的信用评级产生负面影响。如果国会不提高债务上限,将给美国家庭带来严重困难,损害我们的全球地位,并引发对我们捍卫国家安全利益能力的质疑。</blockquote><p style=\"text-align: justify;\">另外,周一早些时候,财政部公布了对今年二季度和三季度最新债务借款估计。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0e824faee46de0bb80fb3689a85ed65e\" title=\"\" tg-width=\"640\" tg-height=\"341\"/></p><p style=\"text-align: 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。鉴于收入和支出流量时不稳定的,财政部用尽非常措施的实际日期可能比这些估计晚数周。她在信中表示,之所以在一个月之后财政部就可能耗尽现金,其中重要的一个原因是最近税收收入放缓。详细了解:下注美国债务违约,能赚2400%?千年难遇的大机会到底怎么回事自1月触及目前31.4万亿美元的法定上限以来,美国财政部一直在通过使用特殊的会计操作来避免可能发生的联邦债务违约。耶伦新提供的时间表反映了美国财政部有关这一回旋空间何时可能耗尽的最新想法。她在1月曾表示,特殊措施“不太可能”在6月初之前用完。耶伦在信中说:在我1月13日的信中,我指出现金和特殊会计操作措施不太可能在6月初之前用尽。在审查了最近的联邦税收收入后,我们的最佳估计是,如果国会不在此之前提高或暂停债务限额,我们将无法在6月初之前继续履行政府的所有义务,并且可能最早在6月1日就触及债务上限。这一估计是基于目前可用的数据,因为联邦收入和支出是可变的,而财政部用尽特别会计操作措施的实际日期可能比这些估计晚数周。此外,耶伦表示,为避免超出债务上限,财政部暂停发行州和地方政府系列(SLGS)国债:SLGS是发行给各州和市政当局的特殊用途国债,以帮助它们遵守某些税收规则。当财政部发行SLGS时,它们将计入债务限额。市场分析认为,此举将剥夺“州和地方政府管理财务的重要工具”。最后,像往常一样,耶伦在信中恳求国会两党尽快达成债务上限协议:我们从过去的债务上限僵局中了解到,等到最后一刻才暂停或提高债务上限可能会对企业和消费者信心造成严重损害,提高纳税人的短期借贷成本,并对美国的信用评级产生负面影响。如果国会不提高债务上限,将给美国家庭带来严重困难,损害我们的全球地位,并引发对我们捍卫国家安全利益能力的质疑。另外,周一早些时候,财政部公布了对今年二季度和三季度最新债务借款估计。根据历史数据,财政部指出,在2023年第一季度,财政部借贷6570亿美元,该季度末现金余额为1780亿美元。 这与今年1月做出的预测有巨大差异,当时财政部估计借款为9320亿美元,并预计3月底的现金余额为5000亿美元。对于今年二季度,美国财政部预计将接入7260亿美元的新债务,二季度末的现金余额为5500亿美元;对于三季度,美国财政部预计将借入7330亿美元的债务,三季度末现金余额为6000亿美元。不过,这些假设的前提都是美国两党能够就增加或废除债务上限达成协议。","news_type":1,"symbols_score_info":{".DJI":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2768,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3547126935838564","authorId":"3547126935838564","name":"在美留守韭菜","avatar":"https://static.tigerbbs.com/44c8485b06b848e9eb069fdc62e83f42","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3547126935838564","idStr":"3547126935838564"},"content":"违约就完了大哥,国债都能违约,美金还能是美“金”么","text":"违约就完了大哥,国债都能违约,美金还能是美“金”么","html":"违约就完了大哥,国债都能违约,美金还能是美“金”么"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":626406762,"gmtCreate":1674643765156,"gmtModify":1674643767098,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"空仓搞起","listText":"空仓搞起","text":"空仓搞起","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/626406762","repostId":"1194188196","repostType":2,"repost":{"id":"1194188196","kind":"news","pubTimestamp":1674616905,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1194188196?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-25 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href=\"https://laohu8.com/S/002304\">洋河股份</a>也在1月发布了《关于设立全资子公司并与专业投资机构共同投资的进展公告》。公告称,洋河股份发起成立的华泰洋河母基金已在中国证券投资基金业协会完成备案。而据天眼查显示,洋河不仅成立了华泰洋河母基金,还先后出资了金浦投资和云峰基金。这两家机构都面向硬科技行业进行了广泛投资。</p><p>除了今世缘和洋河股份。浓香鼻祖<a href=\"https://laohu8.com/S/000568\">泸州老窖</a>,在投资领域是最早做LP的白酒企业之一。2017年,泸州老窖先后设立两支基金,其一为四川金舵投资有限责任公司(以下简称“金舵投资”),其二为泸州璞信股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“璞信投资”)。</p><p>据不完全统计,2017年下半年至2021年,金舵投资先后投资了琨玉资本、力合创投、创钰投资、开元城投基金、盛世景投资、国开装备基金、中金资本、纽尔利资本等机构。</p><p>璞信投资则先后对盈科资本、海尔资本、分享投资等知名GP进行了投资。据天眼查显示,在过去的一年中,璞信投资又出资了鼎兴量子、高信资本、中金资本、立德金投、星通投资、德诺资本和中财腾华。这7家机构所关注的领域都以科技项目为主。</p><p>就以鼎兴量子为例,这是一家围绕“自主可控”国家战略进行投资的早期机构。自2013年成立至今,已经先后投资54个项目,在管基金规模超过65亿元。现阶段主要围绕半导体产业链,如设备、材料、EDA软件以及IP授权公司进行投资。同时在军工、智能汽车和先进装备行业广泛布局。去年3月,鼎兴量子投资的OLED有机材料研发商<a href=\"https://laohu8.com/S/688150\">莱特光电</a>成功登陆科创板,此外还有大数据公司数之联等6家被投企业申报IPO,17个在持项目被评为“专精特新”企业。</p><p>高信资本成立于2021年,是一家专注于硬科技+消费升级赛道中后期阶段的专业投资机构。去年1月,璞信投资与高信资本共同出资1.55亿元,成立青岛高信圣美私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)。从投资案例来看,高信资本先后投资了晶合集成、亚华电子、紫光展锐、长鑫存储、中科光芯、新相微科技、上海超硅、卓海科技、南麟电子、欣吉特生物、仁和环保、知行科技、汇伦生物等十余家公司。绝大部分也是科技项目。</p><p>而泸州老窖最近的一次出资,则是投资了德诺资本,这是一家聚焦医疗健康产业和智能科技产业投资机构。投资方向包括药物制剂、生物制品、医疗器械和医疗设备,人工智能(AI)、物联网、高端<a href=\"https://laohu8.com/S/300024\">机器人</a>、3D打印、传感器和云计算等。另据天眼查显示,泸州老窖还直接参与了宇联信息、<a href=\"https://laohu8.com/S/002246\">北化股份</a>、美克化工、晶合集成等物联网、化工和半导体等项目的投资。</p><p>可见,白酒企业参与通过直接或间接方式参与一级市场投资,正在成为行业趋势。</p><p>那么问题来了,白酒企业为何热衷于做投资?</p><p><b>最大的一个原因——“它们的钱实在太多了”。</b></p><p>据泸州老窖三季度报显示,2022年前三季度营收175.25亿元,归母净利润80.17亿元。洋河前三季度营收264.83亿元,归母净利润90.72亿元。再来看看白酒行业的一哥和二哥。茅台前三季度营收更高达897.86亿元,归母净利润444亿。五粮液前三季度557.8亿,归母净利润199.89亿元。随着疫情放开、春节临近,白酒企业的营收和净利润还将第四季度快速增长。如此多的现金放在账上就等于是浪费,企业必定想方设法让钱流动起来,创造更大的价值。</p><p>另一方面,不少酒企也有寻找第二增长曲线的压力。虽然白酒企业利润丰厚,但是其增长速度已经开始放缓。特别是随着年轻人消费习惯发生变化,传统的酒文化对于Z世代的吸引力已经大大降低。“年轻人不再喝白酒了”,就算是茅台也同样焦虑,不然为什么会选择推出冰淇淋,俘获年轻人的心?</p><p>于是设立母基金投资VC/PE,或者直接参与投资,不仅是让钱跑起来的方式之一。也是寻找新机会的尝试。</p><p>当然,并非所有企业都能够随意决策对外投资。除了<a href=\"https://laohu8.com/S/000799\">酒鬼酒</a>、景芝酒等企业属于中粮、华润等央企外,大部分酒企都是地方财政控股。不同的地方政府对酒企下放的权限不同,这决定了各地酒企在多大程度上能够自由决策资金使用。最典型的例子,同为浓香名酒的五粮液在一级市场的活跃程度就远远低于泸州老窖。</p><p>不过随着股权投资越来越成熟,白酒企业以设立母基金或者直投的形式参与到一级市场投资或将越来越普遍。</p><p>几年前互联网流传着中国烟民为航母买单的故事,也许几年后中国酒友也要肩负起振兴中国科技的重任了。</p></body></html>","source":"tzw","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta 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href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>之前,我先说下日本央行。前段时间日本央行把10年利率的上限提高,全世界的经济学家都在说日本央行变鹰了,只有我在说日本央行继续放水。很多朋友给我分享了第三方的分析,我的第一句话就是,没有一个分析说出来日本央行为什么要变鹰,动机都不分析怎么能说服我。昨天日本央行表态,不着急调整利率,最近日本央行还增加了债券回购。我们从汇率更能看出问题,下图红圈是日本央行12月20日宣布调整10年利率市场惊吓了市场,目前的日元汇率基本上收复了大部分失地。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e1cd31792877e60cb8c188ee0eea7a69\" tg-width=\"1866\" tg-height=\"815\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>有时候市场就是会一致性错误认知,市场也会跟着错误的方向走,但是经过一段时间之后,市场还是会找准方向,但这个时间有时候会比较漫长。</p><p>特斯拉在中国宣布大幅降价,惊吓了全中国和全世界,现在特斯拉股价盘前跌6%。这个消息无疑会刺激特斯拉的空头再次出动,多头情绪崩溃(如果今天股价破100,那会再一次引发恐慌)。逻辑很简单,卖不出就要降价,降价就是不好的事情。特斯拉股价将继续承压,但我认为马斯克做了他这半年来最正确的事。</p><p>昨天有新闻说一家美国公司准备申请破产,Bed Bath Beyond。这家公司其实早就应该破产了,但是由于新冠期间资金的充裕(政府和私人),所以一直苟活着。看了华尔街日报的报道,有3个原因导致公司决定申请破产:1,再也没法融资;2,供应商不接受欠款;3,销售数据下降。这件事情就暗示着,随着<b>当前美国利率高企,私人融资环境紧张,全球消费都在降级,那么会有更多公司进入破产。电动车行业百花齐放不是常态,早就应该要有破产。</b></p><p><b>特斯拉选择在这个节骨眼上来打价格战,就像利用大盘下跌的时候,去做空有问题的股票。</b></p><p>对于绝大部分电动车企来说,现在正处于烧钱上产量的阶段,当然还有一些新的造车公司钱花了很多车还没造出来。但是特斯拉的产量已经上去,毛利也高,现在不打价格战难道等竞争对手都羽翼丰满再来打吗?</p><p>对于特斯拉来说,毛利率会下来,产量会上去,现在去就纠结“卖1辆车赚2块钱或者卖2辆车赚3块钱”哪个估值高没有太多意义,当下这个口,多头没有信心,空头信心爆棚,媒体又喜欢写特斯拉负面新闻,散户会更加信心不足。特斯拉采取的策略是自损100伤敌10000,现在大家的目光只集中在自损100上面,特斯拉短期股价必定难看。</p><p>昨晚港股市场中概电动先跌,可能跌幅还不够。特斯拉这个降价措施,没有任何一家电动车扛得住,不再是交付量问题,而是生存问题。跟着特斯拉一起降价,自己就是赔本生意,不跟着特斯拉一起降价,那交付量要暴跌。别说卖情怀了,经济利益面前,大家都会选择质优价廉的产品。除了电动车厂商,传统油车厂商也会如坐针毡。</p><p>当年<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>面对市场消费下滑的时候,也推出了低价版iPhone的策略,这一招直接把iPhone的销量拉上去了——当时资本市场也是关注iPhone的销量,和今天关注特斯拉的交付量一样。最后证明苹果这个举措非常聪明,好多安卓手机厂商都被逼死了。今天的特斯拉无疑是在复制苹果当年的策略。</p><p>不要去纠结特斯拉还会跌10%还是20%,更应该思考电动三宝是跌30%还是50%。当然,如果价格大战持续,那么国内主管部门约谈是有可能,特斯拉即使只降价2次,对三宝的生存就已经构成了危险。当中国人发现可以用买安卓手机的钱买苹果手机,谁还会去买安卓手机?特斯拉的降价策略应该会扩展到全球,现在老外传统车厂还在烧钱研发或者修厂房,进度比三宝还落后,生存更是令人担忧。</p><p>马斯克做了他这半年来最正确的事。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9e3988a75d33e2b4f95370655c056098","relate_stocks":{"TSLA":"特斯拉"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1121380085","content_text":"在讲特斯拉之前,我先说下日本央行。前段时间日本央行把10年利率的上限提高,全世界的经济学家都在说日本央行变鹰了,只有我在说日本央行继续放水。很多朋友给我分享了第三方的分析,我的第一句话就是,没有一个分析说出来日本央行为什么要变鹰,动机都不分析怎么能说服我。昨天日本央行表态,不着急调整利率,最近日本央行还增加了债券回购。我们从汇率更能看出问题,下图红圈是日本央行12月20日宣布调整10年利率市场惊吓了市场,目前的日元汇率基本上收复了大部分失地。有时候市场就是会一致性错误认知,市场也会跟着错误的方向走,但是经过一段时间之后,市场还是会找准方向,但这个时间有时候会比较漫长。特斯拉在中国宣布大幅降价,惊吓了全中国和全世界,现在特斯拉股价盘前跌6%。这个消息无疑会刺激特斯拉的空头再次出动,多头情绪崩溃(如果今天股价破100,那会再一次引发恐慌)。逻辑很简单,卖不出就要降价,降价就是不好的事情。特斯拉股价将继续承压,但我认为马斯克做了他这半年来最正确的事。昨天有新闻说一家美国公司准备申请破产,Bed Bath Beyond。这家公司其实早就应该破产了,但是由于新冠期间资金的充裕(政府和私人),所以一直苟活着。看了华尔街日报的报道,有3个原因导致公司决定申请破产:1,再也没法融资;2,供应商不接受欠款;3,销售数据下降。这件事情就暗示着,随着当前美国利率高企,私人融资环境紧张,全球消费都在降级,那么会有更多公司进入破产。电动车行业百花齐放不是常态,早就应该要有破产。特斯拉选择在这个节骨眼上来打价格战,就像利用大盘下跌的时候,去做空有问题的股票。对于绝大部分电动车企来说,现在正处于烧钱上产量的阶段,当然还有一些新的造车公司钱花了很多车还没造出来。但是特斯拉的产量已经上去,毛利也高,现在不打价格战难道等竞争对手都羽翼丰满再来打吗?对于特斯拉来说,毛利率会下来,产量会上去,现在去就纠结“卖1辆车赚2块钱或者卖2辆车赚3块钱”哪个估值高没有太多意义,当下这个口,多头没有信心,空头信心爆棚,媒体又喜欢写特斯拉负面新闻,散户会更加信心不足。特斯拉采取的策略是自损100伤敌10000,现在大家的目光只集中在自损100上面,特斯拉短期股价必定难看。昨晚港股市场中概电动先跌,可能跌幅还不够。特斯拉这个降价措施,没有任何一家电动车扛得住,不再是交付量问题,而是生存问题。跟着特斯拉一起降价,自己就是赔本生意,不跟着特斯拉一起降价,那交付量要暴跌。别说卖情怀了,经济利益面前,大家都会选择质优价廉的产品。除了电动车厂商,传统油车厂商也会如坐针毡。当年苹果面对市场消费下滑的时候,也推出了低价版iPhone的策略,这一招直接把iPhone的销量拉上去了——当时资本市场也是关注iPhone的销量,和今天关注特斯拉的交付量一样。最后证明苹果这个举措非常聪明,好多安卓手机厂商都被逼死了。今天的特斯拉无疑是在复制苹果当年的策略。不要去纠结特斯拉还会跌10%还是20%,更应该思考电动三宝是跌30%还是50%。当然,如果价格大战持续,那么国内主管部门约谈是有可能,特斯拉即使只降价2次,对三宝的生存就已经构成了危险。当中国人发现可以用买安卓手机的钱买苹果手机,谁还会去买安卓手机?特斯拉的降价策略应该会扩展到全球,现在老外传统车厂还在烧钱研发或者修厂房,进度比三宝还落后,生存更是令人担忧。马斯克做了他这半年来最正确的事。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4524,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3504913835131424","authorId":"3504913835131424","name":"一曲相思88","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"authorIdStr":"3504913835131424","idStr":"3504913835131424"},"content":"苹果手机的机型也不多,还不是一样全球第一","text":"苹果手机的机型也不多,还不是一样全球第一","html":"苹果手机的机型也不多,还不是一样全球第一"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":665552867,"gmtCreate":1667392271359,"gmtModify":1667392274385,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"[捂脸] 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</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>美联储驱动的需求破坏早期迹象显现,但只影响到劳动力市场的某些行业。就业情况很强劲,但部分行业已经开始降温,就业人数增长主要是由休闲、酒店服务业驱动,商品生产部门岗位连续第三个月下滑。11月2日周三,美国ADP研究院公布的报告显示,美国10月ADP就业人数增加23.9万人,超出预期的18.5万人以及前值20.8万人(修正后19.2万人)。同时,报告显示,10月工人年薪同比增长了7.7%,较上月薪资...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3673940\">Web 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11:29","market":"us","language":"zh","title":"美股突然崩了,四大原因揭秘!中金高呼涨错了!","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2233023978","media":"新浪港股","summary":"美股突然崩了,发生了什么?","content":"<html><head></head><body><p>5月6日消息,一夜醒来,美股直接崩了,道指狂泻1000点,纳斯达克指数跌5%,步入技术性熊市,昨日涨的好好的,今天美股怎么说崩就崩了?</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59134d30dd3dc2f1bf7416c312f8e5c4\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>美股突然崩了,发生了什么?中金高呼涨错了!</p><p>美股三大指数集体跳空低开,随后跌幅迅速扩大。开盘不到两小时的时间,道指跌超1000点,跌幅扩大至3%,完全回吐了前一个交易日的涨幅。科技股为主的纳斯达克指数更是领跌全场。</p><p>截至收盘,纳指收跌4.99%,盘中跌幅一度逼近6%;道指及标普500指数分别收跌3.12%、3.56%。美股三大股指均止步三日连涨,且回吐本周全部涨幅。</p><p>在美股暴跌之下,明星选股师凯茜-伍德的旗舰基金方舟创新<a href=\"https://laohu8.com/S/PSFF\">Pacer Swan SOS Fund of Funds ETF|ETF</a>(ARKK)当天大跌近9%。这是该基金自2014年创办以来的第四大单日跌幅,此前三次更大的下跌都发生在2020年3月,当时新冠疫情爆发导致美国金融市场巨震。该基金今年迄今下跌了49.5%,惨遭“腰斩”。</p><p>值得注意的是,在周四的大跌之前,投资者已连续三周向ARKK注入资金,押注该基金将从4月份的暴跌中反弹。该基金周二吸引了3.667亿美元的投资者资金,为一年来最大的单日净流入。在此之前,该基金在4月份经历了有史以来最糟糕的一个月,下跌了近29%,较2021年2月的历史高点下跌了近70%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b15870da2f738ab5f9057ed6a61ac9d4\" tg-width=\"720\" tg-height=\"479\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>对于美股突然暴跌,很明显打了市场一个措手不及。中金海外更是表示,隔夜美股的表现令市场大跌眼镜,不仅完全逆转了周三晚美联储5月议息后的大涨,而且其跌幅和波动之大也创出2020年疫情以来最大。标普500指数大跌3.6%,纳斯达克指数跌幅更是逼近5%。不仅如此,美元、美债利率、黄金也完全逆转了前一天的走势,10年美债再度向上突破3.1%,美元指数逼近104,黄金下跌至1880美元/盎司以下。</p><p>正是由于市场的波动较大且完全逆转周三FOMC会议后的走势、同时又没有特别突发的事件出现,因此市场才对于大跌背后的原因众说纷纭,包括地缘风险等等。</p><p>对于美股暴跌,市场一致认为有四大因素:</p><p>1)市场对加息太过乐观,中金高呼“涨错了”。</p><p>美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示,美联储“并未积极考虑”更大幅度的加息75个基点,这引发了美股随后的反弹。市场观点普遍认为,本次美联储加息50个基点没有更“鹰”便是“鸽”。鲍威尔的表态打消了激进加息的恐慌</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/601995\">中金公司</a>表示,昨天FOMC会议结束后,这一预期一度明显回落,如6月加息75bp甚至9月加息50bp的预期大幅降低,但是最新的数据显示这一概率又都有所回升,使得年底预期再度回到300bp左右。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/636725a7ea252c711b29a6ba6c7a55c0\" tg-width=\"720\" tg-height=\"237\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>2)多位市场人士认为,美国抵押贷款利率跃升至 5.27%吓坏了市场。美国抵押贷款利率跃升至 5.27%,为2009年以来最高。这个较高的借贷成本正在将买家赶出市场,预计房价涨幅将很快放缓,这一指标的拉升可能吓到了市场,毕竟2008年金融危机离现在也并不遥远。债券市场也受到了影响,美国10年期国债收益率直接飙升至3%以上,也导致美元指数则收复最近几个交易日的失地。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/19dc4766d6bed74f0bd1126601855d12\" tg-width=\"719\" tg-height=\"242\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>3)美国通胀和增长前景较为悲观。<a href=\"https://laohu8.com/S/03908\">中金公司</a>表示,过去两天市场预期的剧烈摆动,本身也说明市场在担心美联储实际加速紧缩与缓和预期之外更快紧缩之间仍在反复纠结,而决定这一天平走向的在于对通胀和增长前景的判断。其背后逻辑在于:如果通胀和增长前景都较为黯淡悲观,已有的紧缩路径已经足够给估值和盈利以重创;而如果有望看到通胀的拐点且增长前景相对稳健,那么市场就可能更为关注未来更快紧缩担忧的消除。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3b04611ed480fa6525f7c088062bfa3a\" tg-width=\"720\" tg-height=\"262\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>兴证宏观也认为,宏观逻辑上看,工资通胀螺旋的担忧可能是空头卷土重来的重要助力。 5月会议后的市场表现,重心落在了加息75bp的担忧暂时解除上,紧缩开启的情绪并未充分释放。而5月5日市场的“补跌”,导火索可能来自对“通胀-紧缩”的再度担忧。</p><p>对通胀的担忧直接引发10年期美债收益率飙升,突破3%。NatAlliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示:“美国国债收益率曲线正在变陡,这告诉你美联储做得还不够。长期国债收益率可能会向今年高位攀升,试图向鲍威尔传达信息。这就是为什么我们依然认为,每次美联储会议之后,市场真实走势要在政策声明后的大约18小时才会开始。”</p><p>4)俄乌冲突等地缘风险升级。中金海外表示,俄乌局势围绕马里乌波尔钢铁厂争夺的升级、欧盟决定分批次制裁对俄罗斯石油实施禁运等地缘风险、以及微观层面部分科技股尤其是电商零售相关个股业绩不达预期(例如Shopify一季报业绩不及预期后大跌15%,并拖累了整个板块)也可能解释了部分表现和情绪上的压力,但我们感觉可能都并非主导。</p><p>中金认为,不论如何,我们很难在一天内的动荡中真正区分出多少是情绪和交易因素主导、多少是真正反映了对于紧缩或者地缘风险的担忧。但至少有一点是确定的,就是市场预期的博弈非常激烈,目前看是FOMC会后的反应过于乐观、但也有可能昨天的表现过于恐慌,因此也可能需要几天的消化沉淀后或许情形才能更为清晰,市场可能维持震荡。</p><p>港股大跌3%恒生科指4%,美国又下狠招?</p><p>热门中概股集体重挫,叮咚买菜跌21.62%,蔚来跌超15%,小鹏汽车跌13.51%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/37cce72f5aff4b1fa819580c13cf58f7\" tg-width=\"720\" tg-height=\"1058\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>今日港股跟跌,恒生指数跌超3%,恒生科技指数跌超4%,<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>跌10%,哔哩哔哩跌8%,阿里健康、京东等跌6%,阿里、小米跌超5%,腾讯、美团跌超4%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ab3e7b58cf0c24e8d4f5345da97f3f2b\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>值得注意的是,近期刘强东减持<a href=\"https://laohu8.com/S/06618\">京东健康</a>,而此前<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>健康在回购股份;沈南鹏减持美团,近1年多减持套现约400亿港元。</p><p>中概股大跌背后,市场认为与美国下狠手关系紧密。当地时间5月4日,美国证券交易委员会(SEC)SEC宣布,将88家中概股加入“预摘牌”名单。截止目前,进入SEC “预摘牌”名单的中概股数量已经上升至105家。此外,23家此前进入“预摘牌”名单的中概股,已经进入“确定摘牌”名单。</p><p>根据SEC更新的“预摘牌”名单,京东、<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>、拼多多、<a href=\"https://laohu8.com/S/TME\">腾讯音乐</a>集团、科兴生物、华住集团、蔚来、中国南方航空、中国东方航空等多家知名企业都包括在内。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aa28f6b92329948b29a734ae98b04718\" tg-width=\"720\" tg-height=\"636\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>根据SEC公布的《外国公司问责法》(Holding Foreign Companies Accountable Act ,HFCAA),被列入“确定摘牌”名单的公司需要在(自披露第一份年报开始计算、且2021年当做第一年)三年内提交SEC需要的文件。如果“确定摘牌名单”中的公司没有提交或提交的文件不符合SEC要求,理论上将会在披露2023年年报后(2024年初)面临立即退市。</p><p>对于SEC集中发布“预摘牌”名单,分析人士认为,主要和上市公司近期集中发布年报有关。对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单,经向美国SEC了解,这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序,列入清单的公司是否在未来两年真正退市,最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。</p><p>美股进行杀估值阶段?未来港股美股怎么走?</p><p>中泰国际策略分析师颜招骏对<a href=\"https://laohu8.com/S/SINA\">新浪</a>港股表示,今年美股是个大型的区间波动态势,短期的下行趋势未完结,美股的股权风险溢价处于历史低点,加上预测PE又远高于历史紧缩周期的水平,美股龙头科企的收入及盈利增长指引低于预期,目前很明显是一个杀估值的阶段。</p><p>他表示,过去一个月,美债名义利率上升74个BP、其中通胀预期上升4个BP,其余主要是实际利率上升70个BP贡献。美债站稳3厘,而实际利率又重回正数,重塑了金融资产的估值定价。即使美联储加息节奏符合市场预期,但官员不断强调通胀高企的风险,打击通胀肯定是短期头号任务。原油价格仍然在高位运行,加上服务业的通胀压力,料短期内美联储仍然会连续多次加息50个基点去控制通胀。今年的加息速度是94年以来最快,别忘记6月起开始缩表475亿美元,9月又再增加至950亿美元,这是真正的减少市场美元流动性,会影响全球资金流动。上一轮紧缩周期,美联储把加息及缩表摊分在4年内做,但现在加息与缩表同一时间做,对流动性及估值的打击非常巨大,他认为美股必须有一个更深度的调整去反映缩表风险。不过,美联储表示会关注经济状况包括劳动力市场、通胀、通胀预期、金融市场表现去调整紧缩节奏,避免为市场增加不确定性,这暗示若后续通胀预期下降或美股出现大幅震荡或波动,可能会放慢加息及缩表步伐。</p><p>他表示,不用太担心港股,今天港股的跌幅已经很克制,对于两个月前,目前美股下跌对港股的边际影响也愈来愈少。继316金融委发声后,429政治局会议再吹暖风,更加坚定了政策底,同时反映国家肯定密切关注金融市场及经济运行状况。港股所有主板股份平均PE为10.8倍,历史上在8.5倍至20倍波动。虽然港股主板绝对估值不是极端便宜,但最大的估值跌幅仅10-15%左右。如果后续因美股拖累,肯定是个买入机会。</p><p>3月16日及4月29日港股录得两次较大的换手率及成交金额,显示筹码已从无信心投资者转手的特征。从市场成交、转手率、估值、气氛、政策面的角度,恒指在3月15日18,200点很可能已是全年低点。</p><p>当然,目前港股短期盈利预测仍在下修,预测恒指、MSCI中国指数及恒生综指22年EPS增长为2.8%、5.1%、6.4%,基本面未有改善,要观察政策传导效应。如果经济有企稳迹象,例如社融增量的结构有改善,中长期人民币贷款占比上升,M1M2剪刀差扩张等,将会大幅提振投资者的信心。</p><p>在海外资金成本上升的环境下,预计资金会优先流入盈利基础较为稳健,并且有大量现金流或经营效率持续改善的企业例如<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>或美团,其他还在消钱阶段或没有盈利的科企或中概股,股价仍然会较为低迷。相信短期内科技股的走势仍然非常波动,不过科技指数已经见底的机会很大</p><p>但不要预计大科技股可以修复至过去的水平,因为已经由增长减慢了,由增长股开始变为价值增长股,估值中枢会下移</p><p>继续关注高分红高现金流低估值的煤炭、电讯、银行、石油的行业。新老基建、新能源赛道包括风光营运商、新能源车产业链、必选消费。</p><p>本文部分内容参考自中金海外、证券时报</p></body></html>","source":"sina_symbol","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股突然崩了,四大原因揭秘!中金高呼涨错了!</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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href=https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkstocknews/2022-05-06/doc-imcwipii8307377.shtml><strong>新浪港股</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>5月6日消息,一夜醒来,美股直接崩了,道指狂泻1000点,纳斯达克指数跌5%,步入技术性熊市,昨日涨的好好的,今天美股怎么说崩就崩了?美股突然崩了,发生了什么?中金高呼涨错了!美股三大指数集体跳空低开,随后跌幅迅速扩大。开盘不到两小时的时间,道指跌超1000点,跌幅扩大至3%,完全回吐了前一个交易日的涨幅。科技股为主的纳斯达克指数更是领跌全场。截至收盘,纳指收跌4.99%,盘中跌幅一度逼近6%;道...</p>\n\n<a href=\"https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkstocknews/2022-05-06/doc-imcwipii8307377.shtml\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/e8de43451c68f57a0fdb81f66644722a","relate_stocks":{".IXIC":"NASDAQ Composite",".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 500 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ETF|ETF(ARKK)当天大跌近9%。这是该基金自2014年创办以来的第四大单日跌幅,此前三次更大的下跌都发生在2020年3月,当时新冠疫情爆发导致美国金融市场巨震。该基金今年迄今下跌了49.5%,惨遭“腰斩”。值得注意的是,在周四的大跌之前,投资者已连续三周向ARKK注入资金,押注该基金将从4月份的暴跌中反弹。该基金周二吸引了3.667亿美元的投资者资金,为一年来最大的单日净流入。在此之前,该基金在4月份经历了有史以来最糟糕的一个月,下跌了近29%,较2021年2月的历史高点下跌了近70%。对于美股突然暴跌,很明显打了市场一个措手不及。中金海外更是表示,隔夜美股的表现令市场大跌眼镜,不仅完全逆转了周三晚美联储5月议息后的大涨,而且其跌幅和波动之大也创出2020年疫情以来最大。标普500指数大跌3.6%,纳斯达克指数跌幅更是逼近5%。不仅如此,美元、美债利率、黄金也完全逆转了前一天的走势,10年美债再度向上突破3.1%,美元指数逼近104,黄金下跌至1880美元/盎司以下。正是由于市场的波动较大且完全逆转周三FOMC会议后的走势、同时又没有特别突发的事件出现,因此市场才对于大跌背后的原因众说纷纭,包括地缘风险等等。对于美股暴跌,市场一致认为有四大因素:1)市场对加息太过乐观,中金高呼“涨错了”。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示,美联储“并未积极考虑”更大幅度的加息75个基点,这引发了美股随后的反弹。市场观点普遍认为,本次美联储加息50个基点没有更“鹰”便是“鸽”。鲍威尔的表态打消了激进加息的恐慌中金公司表示,昨天FOMC会议结束后,这一预期一度明显回落,如6月加息75bp甚至9月加息50bp的预期大幅降低,但是最新的数据显示这一概率又都有所回升,使得年底预期再度回到300bp左右。2)多位市场人士认为,美国抵押贷款利率跃升至 5.27%吓坏了市场。美国抵押贷款利率跃升至 5.27%,为2009年以来最高。这个较高的借贷成本正在将买家赶出市场,预计房价涨幅将很快放缓,这一指标的拉升可能吓到了市场,毕竟2008年金融危机离现在也并不遥远。债券市场也受到了影响,美国10年期国债收益率直接飙升至3%以上,也导致美元指数则收复最近几个交易日的失地。3)美国通胀和增长前景较为悲观。中金公司表示,过去两天市场预期的剧烈摆动,本身也说明市场在担心美联储实际加速紧缩与缓和预期之外更快紧缩之间仍在反复纠结,而决定这一天平走向的在于对通胀和增长前景的判断。其背后逻辑在于:如果通胀和增长前景都较为黯淡悲观,已有的紧缩路径已经足够给估值和盈利以重创;而如果有望看到通胀的拐点且增长前景相对稳健,那么市场就可能更为关注未来更快紧缩担忧的消除。兴证宏观也认为,宏观逻辑上看,工资通胀螺旋的担忧可能是空头卷土重来的重要助力。 5月会议后的市场表现,重心落在了加息75bp的担忧暂时解除上,紧缩开启的情绪并未充分释放。而5月5日市场的“补跌”,导火索可能来自对“通胀-紧缩”的再度担忧。对通胀的担忧直接引发10年期美债收益率飙升,突破3%。NatAlliance Securities国际固定收益主管Andrew Brenner表示:“美国国债收益率曲线正在变陡,这告诉你美联储做得还不够。长期国债收益率可能会向今年高位攀升,试图向鲍威尔传达信息。这就是为什么我们依然认为,每次美联储会议之后,市场真实走势要在政策声明后的大约18小时才会开始。”4)俄乌冲突等地缘风险升级。中金海外表示,俄乌局势围绕马里乌波尔钢铁厂争夺的升级、欧盟决定分批次制裁对俄罗斯石油实施禁运等地缘风险、以及微观层面部分科技股尤其是电商零售相关个股业绩不达预期(例如Shopify一季报业绩不及预期后大跌15%,并拖累了整个板块)也可能解释了部分表现和情绪上的压力,但我们感觉可能都并非主导。中金认为,不论如何,我们很难在一天内的动荡中真正区分出多少是情绪和交易因素主导、多少是真正反映了对于紧缩或者地缘风险的担忧。但至少有一点是确定的,就是市场预期的博弈非常激烈,目前看是FOMC会后的反应过于乐观、但也有可能昨天的表现过于恐慌,因此也可能需要几天的消化沉淀后或许情形才能更为清晰,市场可能维持震荡。港股大跌3%恒生科指4%,美国又下狠招?热门中概股集体重挫,叮咚买菜跌21.62%,蔚来跌超15%,小鹏汽车跌13.51%。今日港股跟跌,恒生指数跌超3%,恒生科技指数跌超4%,小鹏汽车跌10%,哔哩哔哩跌8%,阿里健康、京东等跌6%,阿里、小米跌超5%,腾讯、美团跌超4%。值得注意的是,近期刘强东减持京东健康,而此前京东健康在回购股份;沈南鹏减持美团,近1年多减持套现约400亿港元。中概股大跌背后,市场认为与美国下狠手关系紧密。当地时间5月4日,美国证券交易委员会(SEC)SEC宣布,将88家中概股加入“预摘牌”名单。截止目前,进入SEC “预摘牌”名单的中概股数量已经上升至105家。此外,23家此前进入“预摘牌”名单的中概股,已经进入“确定摘牌”名单。根据SEC更新的“预摘牌”名单,京东、哔哩哔哩、拼多多、腾讯音乐集团、科兴生物、华住集团、蔚来、中国南方航空、中国东方航空等多家知名企业都包括在内。根据SEC公布的《外国公司问责法》(Holding Foreign Companies Accountable Act ,HFCAA),被列入“确定摘牌”名单的公司需要在(自披露第一份年报开始计算、且2021年当做第一年)三年内提交SEC需要的文件。如果“确定摘牌名单”中的公司没有提交或提交的文件不符合SEC要求,理论上将会在披露2023年年报后(2024年初)面临立即退市。对于SEC集中发布“预摘牌”名单,分析人士认为,主要和上市公司近期集中发布年报有关。对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单,经向美国SEC了解,这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序,列入清单的公司是否在未来两年真正退市,最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。美股进行杀估值阶段?未来港股美股怎么走?中泰国际策略分析师颜招骏对新浪港股表示,今年美股是个大型的区间波动态势,短期的下行趋势未完结,美股的股权风险溢价处于历史低点,加上预测PE又远高于历史紧缩周期的水平,美股龙头科企的收入及盈利增长指引低于预期,目前很明显是一个杀估值的阶段。他表示,过去一个月,美债名义利率上升74个BP、其中通胀预期上升4个BP,其余主要是实际利率上升70个BP贡献。美债站稳3厘,而实际利率又重回正数,重塑了金融资产的估值定价。即使美联储加息节奏符合市场预期,但官员不断强调通胀高企的风险,打击通胀肯定是短期头号任务。原油价格仍然在高位运行,加上服务业的通胀压力,料短期内美联储仍然会连续多次加息50个基点去控制通胀。今年的加息速度是94年以来最快,别忘记6月起开始缩表475亿美元,9月又再增加至950亿美元,这是真正的减少市场美元流动性,会影响全球资金流动。上一轮紧缩周期,美联储把加息及缩表摊分在4年内做,但现在加息与缩表同一时间做,对流动性及估值的打击非常巨大,他认为美股必须有一个更深度的调整去反映缩表风险。不过,美联储表示会关注经济状况包括劳动力市场、通胀、通胀预期、金融市场表现去调整紧缩节奏,避免为市场增加不确定性,这暗示若后续通胀预期下降或美股出现大幅震荡或波动,可能会放慢加息及缩表步伐。他表示,不用太担心港股,今天港股的跌幅已经很克制,对于两个月前,目前美股下跌对港股的边际影响也愈来愈少。继316金融委发声后,429政治局会议再吹暖风,更加坚定了政策底,同时反映国家肯定密切关注金融市场及经济运行状况。港股所有主板股份平均PE为10.8倍,历史上在8.5倍至20倍波动。虽然港股主板绝对估值不是极端便宜,但最大的估值跌幅仅10-15%左右。如果后续因美股拖累,肯定是个买入机会。3月16日及4月29日港股录得两次较大的换手率及成交金额,显示筹码已从无信心投资者转手的特征。从市场成交、转手率、估值、气氛、政策面的角度,恒指在3月15日18,200点很可能已是全年低点。当然,目前港股短期盈利预测仍在下修,预测恒指、MSCI中国指数及恒生综指22年EPS增长为2.8%、5.1%、6.4%,基本面未有改善,要观察政策传导效应。如果经济有企稳迹象,例如社融增量的结构有改善,中长期人民币贷款占比上升,M1M2剪刀差扩张等,将会大幅提振投资者的信心。在海外资金成本上升的环境下,预计资金会优先流入盈利基础较为稳健,并且有大量现金流或经营效率持续改善的企业例如腾讯或美团,其他还在消钱阶段或没有盈利的科企或中概股,股价仍然会较为低迷。相信短期内科技股的走势仍然非常波动,不过科技指数已经见底的机会很大但不要预计大科技股可以修复至过去的水平,因为已经由增长减慢了,由增长股开始变为价值增长股,估值中枢会下移继续关注高分红高现金流低估值的煤炭、电讯、银行、石油的行业。新老基建、新能源赛道包括风光营运商、新能源车产业链、必选消费。本文部分内容参考自中金海外、证券时报","news_type":1,"symbols_score_info":{".DJI":0.9,".IXIC":0.9,".SPX":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2354,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":638846889,"gmtCreate":1645190766857,"gmtModify":1645190937837,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"真牛逼,乌克兰居然不会被分化了","listText":"真牛逼,乌克兰居然不会被分化了","text":"真牛逼,乌克兰居然不会被分化了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/638846889","repostId":"1169575516","repostType":2,"repost":{"id":"1169575516","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1645186899,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1169575516?lang=&edition=full","pubTime":"2022-02-18 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Shack跌超16%。第四季度亏损扩大,公司表示仍不确定什么时候全面复苏。英特尔跌0.99%,此前公司表示为满足未来需求,正在加大资本支出,兴建工厂及提升技术,但利润率可能下降。特斯拉涨0.89%。2月18日,国家市场监督管理总局发布公告显示,自即日起,特斯拉将召回2020年12月28日至2022年1月15日期间生产的部分国产Model 3和Model 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孙璐璐\n10月15日,中国人民银行召开2021年第三季度金融统计数据发布会。会上,中国人民银行就恒大债务风险化解问题、房地产金融政策、四季度流动性缺口、通胀形势等当前金融市场热点问题作出回应,信息量巨大!\n针对下一阶段货币政策取向,央行货币政策司司长孙国峰表示,下一阶段,稳健的货币政策将灵活精准、合理适度,以我为主、稳字当头,做好跨周期调节,统筹考虑今明两年政策衔接。人民银行将综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性。持续释放LPR改革效能,稳定银行负债成本,推动小微企业综合融资成本稳中有降。发挥好结构性货币政策工具作用,引导金融机构加大对中小微企业、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持力度,增强人民币汇率弹性,发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器的作用,引导市场主体树立风险中性理念,加强跨境资本流动宏观审慎管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。\n回应四季度操作:\n将运用MLF、公开市场操作等熨平短期波动\n面对下半年经济下行压力加大的宏观形势,近期市场对于降准的呼声较高。不过,孙国峰在回应证券时报记者关于四季度流动性缺口补充问题时表示,四季度,银行体系流动性供求将继续保持基本平衡,不会出现大的波动。对于政府债券发行和税收缴款以及中期借贷便利(MLF)到期等阶段性影响因素,央行将综合考虑流动性状况、金融机构需求等情况,灵活运用MLF、公开市场操作等多种货币政策工具,适时适度投放不同期限流动性,熨平短期波动,满足金融机构合理的资金需求,保持流动性合理充裕。同时,结构性货币政策工具的实施在增加流动性总量方面也将发挥一定的作用。\n孙国峰表示,今年以来,央行实施稳健的货币政策,综合运用降准、再贷款、再贴现、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,货币市场利率运行平稳。今年前9个月,DR007利率平均值为2.18%,和央行公开市场操作7天期逆回购利率2.2%非常接近。近期,央行还推动常备借贷便利(SLF)操作方式改革,有序实现全流程电子化,这有利于提高常备借贷便利操作效率,稳定市场预期,增强银行体系流动性的稳定性,维护货币市场利率平稳运行。\n孙国峰强调,近年来,央行完善流动性和市场利率调控框架,提高操作透明度,通过言行一致的货币政策操作和预期管理稳定市场预期,有效降低了金融机构的预防性流动性需求,使得维护货币市场利率平稳运行所需要的流动性总量和超额准备金率持续下降。后续将继续密切关注影响流动性供求的多种因素,保持流动性合理充裕,引导货币市场利率围绕央行公开市场操作利率平稳运行,为经济高质量发展提供良好的流动性环境。\n回应恒大债务风险:\n金融部门将配合做好项目复工支持\n恒大集团债务风险化解处置情况及对房地产行业的影响备受市场关注,央行金融市场司司长邹澜表示,恒大集团的问题在房地产行业是个别现象,经过近几年的房地产宏观调控,尤其是房地产长效机制建立后,国内房地产市场的地价、房价、预期保持平稳,大多数房地产企业经营稳健,财务指标良好,房地产行业总体是健康的。\n邹澜透露,恒大集团资产总规模超过2万亿元,其中房地产开发项目约占60%,涉及到1000多家作为独立法人的项目子公司。近年来,这家公司经营管理不善,未能根据市场形势变化审慎经营,反而盲目多元化扩张,造成经营和财务严重恶化,最终爆发风险。恒大集团总负债中,金融负债不到三分之一,债权人也比较分散,单个金融机构风险敞口不大。总体上看,其风险对金融行业的外溢性可控。\n邹澜称,目前相关部门、地方政府正在按照市场化、法治化原则,依法依规开展风险处置化解工作,督促恒大集团加大资产处置力度,加快恢复项目建设,维护住房消费者合法权益。在此过程中,金融部门将配合住房城乡建设部门和地方政府,做好项目复工的金融支持。\n回应楼市关切:\n指导银行准确把握和执行房地产金融审慎政策\n本次发布会上对房地产问题谈及较多。针对市场担心恒大债务风险是否会波及其他房企,甚至整个房地产市场,邹澜表示,近期个别大型房企风险暴露,金融机构对房地产行业的风险偏好明显下降,出现了一致性的收缩行为,房地产开发贷款增速出现较大幅度下滑,这种短期过激反应是正常的市场现象,2019年包商银行风险,以及去年永煤和华晨债务违约以后,在同业市场和信用债券市场也发生过类似现象。\n同时,邹澜表示,部分金融机构对于30家试点房企“三线四档”融资管理规则也存在一些误解,对要求“红档”企业有息负债余额不得新增,误解为银行不得新发放房地产开发贷款;企业销售回款偿还贷款后,原本应该支持的合理新开工项目得不到贷款,也一定程度上造成一些房企资金链紧绷。\n“针对这些情况,人民银行、银保监会已于9月底召开房地产金融工作座谈会,指导主要银行准确把握和执行好房地产金融审慎管理政策,保持房地产信贷平稳有序投放,维护房地产市场平稳健康发展。”邹澜强调。\n邹澜表示,党的十九大以来,中央坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位,坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段,坚持稳地价、稳房价、稳预期,加快建立房地产长效机制,在防范化解房地产“灰犀牛”风险,实现房地产市场平稳健康发展的同时,也有利于推动了中国经济结构转型和高质量发展,降低了整体金融风险。中央关于房地产调控的战略和方针,是做好房地产金融工作的长期遵循。\n针对媒体报道的部分地方个人按揭贷款额度紧张一事,邹澜表示,从数据上看,今年前三季度,个人住房贷款发放金额保持平稳,与同期商品住宅销售金额匹配。其中,少数城市房价上涨过快,个人住房贷款投放受到一些约束,但房价上涨速度得到遏制、房价回稳后,这些城市房贷供需关系也将回归正常。\n此外,近期受个别房地产企业债券违约等风险事件的影响,境外房地产企业美元债价格出现较大幅度的下跌。邹澜对此表示,这是市场在违约事件出现后的自然反应。目前,相关部门已关注到境外房企和美元债市场的变化,将敦促发债企业及其股东严格遵守市场纪律和规则,按照市场化、法治化原则,妥善处理好自身的债务问题,积极履行法定偿债义务。\n“我们注意到一些中资房地产企业已经开始回购境外债券,这体现了企业对自身发展前景的信心,预计对于缓解市场紧张情绪,恢复市场信心,将起到积极作用。”邹澜称。\n从境内债券市场情况看,公开数据显示,房地产企业公司信用类债券2021年三季度末的存续规模约1.16万亿元,余额基本保持稳定。\n有市场人士对记者表示,近期,部分企业出现流动性危机,受此影响,市场上出现了诸如房地产市场渐入寒冬、“大而不倒”的时代已经过去、房企融资越来越难等等的负面舆情,但是不论从近期债务融资工具发行,还是余额来看,并没有明显异常的情况。根据公开数据,住宅房地产企业债务融资工具2021年三季度末存续规模约3808亿元,较上年同期(存续规模约4069亿元)基本保持稳定。房地产金融调控政策将在坚持“房住不炒”的总原则下保持连续性和稳定性,房地产企业债券融资渠道将保持稳定、畅通,个别房企出现流动性问题主要原因是其前期快速、盲目扩张,并非行业的普遍现象。\n回应宏观杠杆率:三季度还将保持基本平稳\n央行最新公布的三季度金融数据表明,当前实体经济有效融资需求依然偏弱。不过,新增贷款中也有结构性亮点。央行调查统计司司长阮健弘表示,金融在支持新动能、新产业、新业态方面取得了较大的进展,金融资源向国家的“专精特新”企业倾斜,专、精、特、新企业贷款势头增长良好。\n具体来说,一是“专精特新”企业的获贷率比较高。9月末,“专精特新”企业的获贷率是71.9%,户均贷款余额7582万元。\n二是贷款余额稳定增长,成本持续下降。9月末,“专精特新”企业贷款余额同比增长18.2%,比全部贷款的增速高6.3个百分点,贷款合同平均利率是4.52%,分别比上年末和上年同期低0.15和0.25个百分点。\n“当前金融体系在不断加强对重点行业和普惠小微支持的同时,也在增强对’专精特新’企业的支持,信贷结构持续优化,将推动经济的高质量发展。”阮健弘称。\n此外,针对宏观杠杆率的情况,阮健弘表示,今年以来,我国统筹推进疫情防控和经济社会发展工作,有效实施宏观政策,经济延续恢复的态势,金融总量平稳增长,宏观杠杆率保持基本稳定。今年上半年,我国的宏观杠杆率是274.9%,比上年末低4.5个百分点,非金融企业、政府和住户部门的杠杆率分别回落3.1个、1个和0.4个百分点,均出现不同程度的下降。从三季度的经济恢复和债务增长情况看,预计三季度宏观杠杆率还将保持基本平稳。\n回应通胀:PPI有望于今年底至明年趋于回落\n日前公布的最新物价数据显示,PPI(工业生产者出厂价格指数)同比增速突破10% 创有记录以来历史新高,与此同时,受猪肉价格继续下降主要影响,全国CPI(居民消费价格指数)与PPI剪刀差继续走扩,也创下了新的记录。\n对于PPI同比增速的持续走高,孙国峰表示,PPI可能在近期维持高位,但是考虑到我国是全球主要生产国,经济自给能力较强,企业大部分能源品供应有长期协议保障,国际大宗商品价格上涨和各国通胀上行的输入性影响可控,所以PPI维持高位还是一个阶段性的。\n“随着全球供给恢复、运输效率提升和高基数效应显现,PPI有望于今年底至明年趋于回落。CPI将有所上行,但会继续处在年初的预期目标区间之内。”孙国峰称。\n孙国峰强调,总的来看,我国的通胀总体可控。下一阶段,人民银行还将坚持实施正常的货币政策,以我为主、稳字当头,稳健的货币政策灵活精准、合理适度,把握好政策的力度和节奏,稳定社会预期。\n此外,市场普遍预期美联储可能在今年年底前启动缩减购债,对于此事对中国金融市场的影响。孙国峰认为,今年以来,考虑到国际经济和金融市场环境的变化,以及主要经济体可能的货币政策调整,人民银行做了前瞻性的政策安排,降低了美联储等发达经济体央行政策调整可能带来的外溢冲击。当前我国金融市场运行平稳,十年期国债收益率在2.95%附近,总体处于较低水平。跨境资本流动基本平衡,人民币汇率双向浮动,在合理均衡水平上保持了基本稳定。","news_type":1,"symbols_score_info":{"159940":0.9,"03333":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2335,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":839949737,"gmtCreate":1629119588329,"gmtModify":1629119588329,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"写的好","listText":"写的好","text":"写的好","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/839949737","repostId":"1194417298","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2970,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":365208738,"gmtCreate":1614740920224,"gmtModify":1703480530408,"author":{"id":"3529906353439953","authorId":"3529906353439953","name":"同花","avatar":"https://static.tigerbbs.com/294556749ca2cc1c0501d7e29824cc41","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3529906353439953","idStr":"3529906353439953"},"themes":[],"htmlText":"猪肉这么贵咋不管管","listText":"猪肉这么贵咋不管管","text":"猪肉这么贵咋不管管","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/365208738","repostId":"1107175161","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3844,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"followers","isTTM":false}