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光觅影

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- 光觅影光觅影
  ·2021-09-02
  黄、南、周、胡之流！其冠冕堂皇之词，令人作呕！
  阿里巴巴集团将投入1000亿元助力共同富裕
  9月2日，记者从阿里巴巴集团获悉，阿里已启动“阿里巴巴助力共同富裕十大行动”，将在2025年前累计投入1000亿元，助力共同富裕。为促进十大行动落地，阿里将成立一个专门的常设机构。据了解，阿里助力共
  阿里巴巴集团将投入1000亿元助力共同富裕
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- 光觅影光觅影
  ·2021-08-31
  打土豪，杀劣绅！
  9个月烧232亿，美团王兴的新赌桌
  王兴支起了一张新赌桌：以社区电商、闪购、买菜等业务为核心的美团新业务。从2020年第四季度至今年第二季度，在9个月的时间里，美团在新业务上的累计亏损额已经超过232亿元。 8月30日，美团公布2021
  9个月烧232亿，美团王兴的新赌桌
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  ·2021-08-28
  技术为王！而且，这是无法抄袭的最高精尖技术！腾讯有啥核心技术？
  台积电凭什么成为亚洲股王？
  在2020年初，全球市值最大的十家企业中，美国独占7席，而中国的腾讯和阿里也榜上有名，成为亚洲唯二突入榜单的企业。在当时看来，腾讯和阿里进入榜单是一个再自然不过的结果，前十大企业中6个是互联网、2
  台积电凭什么成为亚洲股王？
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  ·2021-08-09
  从驴云吠出“福报论”开始，阿里已变恶龙！
  “女员工被侵犯”事件刷屏！阿里到了最危险的时候？
  有评论指出，阿里的危险，不止是外部环境的变化，更在于内部可能面临的组织和信仰的崩塌。周末，阿里女员工被侵犯一事掀起轩然大波，引发了对阿里价值观的热议。周六，一名认证为“阿里巴巴员工”的用户发表动态称，公司领导要求女性员工陪客户，并在其因醉酒不清醒的情况下实施了一系列违法行为。调查组还公布，除涉嫌男员工被停职接受警方调查以外，该员工的一级二级主管、一级二级HRG总共4人也被停职配合内部调查。
  “女员工被侵犯”事件刷屏！阿里到了最危险的时候？
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src=\"https://static.tigerbbs.com/54556944390f847b72a7262b920873cf\" tg-width=\"916\" tg-height=\"400\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>社区团购拉低美团获客成本（元/人）</p>\n<p>值得注意的是，美团优选等新业务根植于美团主APP，这意味着新用户被引流到平台后，还可以转化为其他板块的增量用户。已有分析机构指出，从2020年四季度至今，美团优选带来的新用户，已对美团外卖业务带来明显增量。这样算来，在流量价格高企的2021年，约145元/人的“获客成本”就极具性价比了。</p>\n<p>但用户增加还只是表象。据美团相关人士此前透露，美团新业务的三个核心业务线分别对应了不同的市场，而美团优选（社区电商）主要发力的方向是三四线城市乃至更下沉市场。</p>\n<p>在一季度财报和其后的财报会议上，美团曾公布过一组惊人数据：截至2020年底，美团优选已经进入全国300个地级及以上城市、超过1500个县镇地区。而在二季度，美团没有直接公布具体数据，却给出了两个值得玩味的信息：“已将数十万村民发展为团长”、“扩大了对低线城市（下沉市场）的渗透”。</p>\n<p>值得注意的是，下沉市场的社区电商，已经成为多家大厂的必答题。目前<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>、阿里、美团都在此发力。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b53de8829cb87c1222227244c8560230\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"495\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>成熟期的社区团购VS其他成熟零售业态</p>\n<p>下沉市场成为大厂眼中香饽饽的原因有二，首先是大厂本身在寻找增量空间，其次是社区电商模式与下沉市场的更高契合度。</p>\n<p>横向对比2021年以来阿里、京东等大厂财报，不难发现各家都把下沉市场用户增量、下沉市场布局视作重点。在阿里财报中，定位于下沉市场的淘特被列作2021年四大高投入业务之一；在京东最新财报中，“活跃用户70%订单被送达下沉市场”，被视为重要亮点。</p>\n<p>社区电商是打开下沉市场大门的关键钥匙。</p>\n<p>两个因素交织成底层逻辑：下沉市场基于熟人社交的关系网络，导致夫妻老婆店、街道小店、村口小店等线下终端区域影响力明显；此外，受限于消费力，下沉市场对于物流速度的敏锐度低于价格敏感度，这意味着“用物流时间换价格空间”的打法在下沉市场更为可行。</p>\n<p>从美团优选在下沉市场的打法不难看出上述逻辑。自从2020年7月发力社区电商后，美团优选的人才库就进入了急速扩张阶段。在三个月时间里，美团优选的团队成员从100余人，扩张到了超3000人。在最早的阶段内，美团为了迅速在下沉城市扩张，会选择与当地的“地推”公司合作，但随着美团优选业务扩展，一部分成绩优秀的第三方外包“地推”人员，迅速被吸入到美团系统之内。</p>\n<p>这些BD往往是某个小城市深耕多年、路子“广”且“野”的干将。他们不仅熟悉城市内每个区域关键小店的所在，还能迅速和这些店主形成对接。为了在一些城市迅速完成扩张，美团甚至给部分BD开设了“谈判高额佣金的权限”。</p>\n<p>于是这些人（BD）和美团拿出的钱，交织成了一首下沉狂想曲：来自美团财报会议的信息显示，截至2020年12月，美团优选日均业务单量已经达到2000万件/天，而在峰值期间甚至接近3000万件/天。此时距离美团上线社区电商业务不足170天。</p>\n<p>和社区团购老三团的数据对比，可以直观感受到“砸钱”的效果：截至2020年底，兴盛优选的日订单量峰值约为1200万件/天，十荟团的日订单量峰值约为1500万件/天。而为了实现这些成绩，老三团用的时间远超过170天。</p>\n<p>但对美团而言，这种砸钱状态到底能持续多久？毕竟围绕社区电商的烧钱力度，已经创下美团新纪录。</p>\n<p>2019年第一季度之后，美团单季度亏损额平均保持在15亿元左右。当时让美团烧钱的主要业务是以单车（包括收购摩拜后的整合期投入）、美团打车、美团买菜、快驴业务线、充电为主的五大业务。</p>\n<p>一个细节是，彼时虽然处于投入周期，但美团非常巧妙地控制了亏损节奏——这也是为何在连续15个月的时间里，美团都能保持季度亏损额15亿元的状态。</p>\n<p>变数发生在2020年第三季度。在这一年7月的早些时候，王兴在美团内部分享了一句话“长期有耐心”，在一段时间内，这句话成为了美团内部人士的高频词。几乎与此同时，美团正式发力社区团购业务。而正是自此开始，美团控制亏损节奏的“魔力”逐渐失效：集团季度亏损额开始频繁超越20亿元大关，2021年第一季度，美团经营亏损达到48亿元，二季度美团亏损收窄，但依然超过了32亿元。</p>\n<p>接近美团高层的人士对虎嗅透露，和另一电商巨头对“社区团购”业务曾有迟疑不同，在美团内部，以王兴为代表的核心团队对这一业务信心十足。在2021年的几次公开表态中，王兴和其他美团高管都表达了对持续投入社区电商的坚决。</p>\n<p>一个值得玩味的“故实”，来自王兴的饭否。</p>\n<p>今年5月，<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">宁德时代</a>创始人曾毓群超越李嘉诚成为中国香港首富。而一个与王兴有关的“故实”迅速成为舆论焦点，据王兴饭否内容透露，曾毓群的办公室曾挂着“赌性更坚强”的字，当被问到为何悬挂此话时，这位年过50的福建籍企业家说“光拼是不够的，那是体力活；赌，才是脑力活。”</p>\n<p><b>社区大战背后：豪赌10亿级用户量</b></p>\n<p>王兴也是福建人，他也喜欢“赌”。</p>\n<p>近在咫尺的，是王兴对<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>和摩拜单车的豪赌。对前者，王兴在不到两年时间内，投资11.5亿美元（含个人及美团），对后者，美团以37亿美元价格收购（含10亿美元债务）。</p>\n<p>熟悉美团和王兴的人透露，一个关键诱惑构成了王兴决定豪赌社区电商的最底层逻辑：对于当时（指尚未上线美团优选前）年度交易总用户量仅为4.77亿的美团而言，距离拼多多（6.83亿）和阿里（超8亿）差距明显。</p>\n<p>通过美团过往财报不难发现，2019年之后，美团的用户增速已经进入了温和增长阶段，季度增速平均徘徊在9%左右。如果保持这样的速度，美团想在用户量上追上拼多多和阿里极为困难——因为后二者也在温和增长。</p>\n<p>对王兴和美团而言，他们需要的是一个爆炸式增长的机会，或者说一个全新的流量入口。如果我们纵向观察美团，不难发现美团是一家基于“高性价比流量”做“规模效应经济”的平台。当美团寻找新流量入口时，流量价格和是否具备规模性至关重要。</p>\n<p>以共享单车为例。之所以共享单车只能成为美团的消费场景而非新流量入口的原因是，这是一个性价比并不高的流量入口——在完成收购摩拜后，美团的用户增速并未迎来爆发式增长，相反每年美团投入到单车业务的成本巨大：仅2020年第四季度，单车折旧成本就高达17亿元。</p>\n<p>值得注意的是，拼多多和阿里其实也在思考和美团类似的事情，他们都希望尽快找到更具性价比的流量，并迅速规模化。于是我们看到，基于下沉市场的“社区团购”，成为了这三大平台的共选题目。2020年8月，拼多多上线多多买菜；而早在2019年，阿里已经投资十荟团，并于2020年亲自下场社区团购。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8f5dc420ba1692b56ae8be3ce6e7cfb1\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"558\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>社区团购竞争格局、规模和战略对比</p>\n<p>发力下沉市场及社区团购，给大厂带来了明显的用户增量。以美团和拼多多为例，在发力“社区团购”6个月后，美团用户量突破5.6亿，而拼多多用户量接近8亿。一位不愿具名的电商行业分析师表示，目前来看阿里之后，拼多多和美团是最有可能进入“10亿级用户量平台”俱乐部的成员——这意味着“流量型电商”三巨头格局的诞生。</p>\n<p>吸引王兴的不仅仅是10亿俱乐部的“感召”。据认识王兴近10年的分析人士透露，王兴一直渴望在“实物电商”领域有所作为。在美团内部，社区电商、闪购和买菜，都被视为实物电商的一部分。在早些年，王兴曾在内部开会时对“错失货架电商机会”痛心疾首，而三大新业务线所构筑的“实物电商”被王兴视为美团转型的关键。“王兴憧憬的未来美团，可能是一个拥有10亿级用户量，包含了实物电商和服务电商全品类的巨型平台。”</p>\n<p>在2021年一季度财报电话会上，美团高层曾公开表示“未来几年，美团优选有望触达3~4亿新增用户”。从这个角度来看，10亿级俱乐部的野心，昭然若揭。但这终究不是一场轻松的战争，比如其他平台的涌入，正在让关键资源变得更为稀缺。</p>\n<p>在下沉市场，以夫妻老婆店为主的终端资源，已经被阿里乃至京东视为关键，甚至苏宁和国美也在布局这些渠道。</p>\n<p>一位不愿具名的BD透露，下沉市场的店主资源是很难建立“牢固忠诚度”的。“他们毁约如儿戏，甚至一些平台会打探出你给他们的佣金，然后加倍诱惑。”</p>\n<p>不同平台开始采用不同策略，以拼多多为例，从2021年开始拼多多不再强调“团长”，与此同时拼多多开始把精力向上游产地转移。在部分关键产地，拼多多甚至采用“包产”“保底报销”等方式锁定“产能”——这被部分业内人士，视为拼多多降低上游“产能”毁约风险的关键举措。</p>\n<p>而美团则反其道行之，2021年开始，美团进一步加大团长的福利。一个值得注意的细节是，美团在制定团长“激励制度”时，并没有把拉新视为关键指标，相反美团非常看重“复购率”，比如美团的团长需要通过优惠券或交流等方式，激励用户增加消费频次（不仅美团优选，团长也会鼓励新用户尝试外卖、单车等业务）。这种制度激励的产物之一，就是单用户年均消费次数的持续上升：在2020年第四季度财报中，该数据为30.5次，而在二季度已经上升为32.8次。</p>\n<p>值得注意的是，在部分社区团购从业者眼中，美团和拼多多正在向两种方向进化：拼多多把更多的资源投入到货源B端，他们试图抢下更多的关键货源；而美团则把更多经历投入到包括店主、团长等“大C”的C端，他们试图抢下更多的核心用户。而双方基于各自的“基本盘”逐渐扩张版图的同时，也在发力共同的关键命脉——以供应链、仓储物流、信息化、BD人才等为核心的社区团购关键节点。</p>\n<p>这些竞争焦点被视为美团和其他大厂在“社区团购”领域的三场关键战：用户留存、下沉市场人才梯队、更丰富的SKU体系及市场快反能力。</p>\n<p>眼下，对于美团内部野心勃勃的一批年轻精英而言，他们站上了“功名十字路”，其中不乏年过30的第一批90后美团人以及少量Z世代诞生的新新美团人。</p>\n<p>而留给他们和王兴的考验还有很多，比如在扩张下沉市场社区电商时，这批年轻的精锐，能否像十年前那批老人一般，在百“团”争鸣的战场中，搏出身位？</p>\n<p>而这也是整个中国商业世界都在冷静观看的一场大戏：一家巨型公司，是否真的可以在找到第二增长曲线后，散发出昔日狼性，全力以赴？</p>\n<p>这或许，才是王兴面前，更大的一张赌桌。</p>","source":"highlight_huxiu","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>9个月烧232亿，美团王兴的新赌桌</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; 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href=https://baijiahao.baidu.com/s?id=1709567729754431321&wfr=spider&for=pc><strong>虎嗅网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>王兴支起了一张新赌桌：以社区电商、闪购、买菜等业务为核心的美团新业务。从2020年第四季度至今年第二季度，在9个月的时间里，美团在新业务上的累计亏损额已经超过232亿元。\n8月30日，美团公布2021年第二季度及半年报，新业务依然是蚕食美团利润的“吞金兽”：从3月到6月，新业务亏损高达92亿元。\n但王兴，义无反顾。\n“我们的社区电商业务——美团优选依然是我们本季度最重要的投资领域。”在8月30日...</p>\n\n<a href=\"https://baijiahao.baidu.com/s?id=1709567729754431321&wfr=spider&for=pc\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/0f3a05733d20d0d816a643f8d41697d2","relate_stocks":{"03690":"美团-W","QNETCN":"纳斯达克中美互联网老虎指数"},"source_url":"https://baijiahao.baidu.com/s?id=1709567729754431321&wfr=spider&for=pc","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1186771609","content_text":"王兴支起了一张新赌桌：以社区电商、闪购、买菜等业务为核心的美团新业务。从2020年第四季度至今年第二季度，在9个月的时间里，美团在新业务上的累计亏损额已经超过232亿元。\n8月30日，美团公布2021年第二季度及半年报，新业务依然是蚕食美团利润的“吞金兽”：从3月到6月，新业务亏损高达92亿元。\n但王兴，义无反顾。\n“我们的社区电商业务——美团优选依然是我们本季度最重要的投资领域。”在8月30日美团公布的2021年第二季度及半年报中，美团官方如是说。（在2020年“社区团购”成为舆论焦点后不久，2021年1月，美团优选正式向全体员工发出通知：美团优选的业务定义为社区电商，自2021年起不允许使用社区团购等说法。）\n熟悉美团高层的人士向虎嗅透露，美团优选是如今美团内部的“一把手项目”。\n该人士表示，由于美团业务布局庞杂，王兴无暇顾及所有业务的具体进展，但对于美团优选王兴态度迥异：他不仅亲自过问项目进展，甚至会每天去看数据变化。\n自2020年7月美团优选正式上线后，这里已经成为了美团的“战争前线”。据两位可靠的信源透露，美团不仅抽调了集团内少壮派精英，而且以高额薪水延揽地方BD人才（商务拓展）。“这样的气势和力度，和当年进军外卖之初的情况相似——志在必得。”\n更有坊间消息表示，社区电商对王兴而言，已经超过了“一场生意”的概念。一位不愿具名的相关人士透露，王兴把能否做成社区电商，视为影响自己“商业史地位的关键战场”。\n不过眼下，王兴正在遇到新挑战：财报显示，二季度美团骑手成本支出高达155亿元，同比增长53%。摆在他面前的，甚至还有更多的不确定性，就在8月30日美团发布财报后不久，市场监管总局网站发布了一条消息：将对美团收购摩拜未依法申报开展调查工作。\n232亿元，王兴到底在赌什么？\n美团的秘密藏在了用户增长里。\n2021年第一季度，美团交易用户达到5.7亿，净增5870万人——单季度增量甚至超过了2020全年。值得注意的是，将近50%的增量直接源自美团优选。而在二季度，财报显示美团交易用户数已经达到6.3亿，环比增长近6000万人。\n如果把视野拉长，不难看出一个有趣的现象：在2020年7月，美团发力社区电商业务后，新业务亏损达到232亿元，但净增用户数已经接近1.6亿人。做一个简单的计算不难得出，在这一过程中，美团的“获客成本”约145元/人。\n\n社区团购拉低美团获客成本（元/人）\n值得注意的是，美团优选等新业务根植于美团主APP，这意味着新用户被引流到平台后，还可以转化为其他板块的增量用户。已有分析机构指出，从2020年四季度至今，美团优选带来的新用户，已对美团外卖业务带来明显增量。这样算来，在流量价格高企的2021年，约145元/人的“获客成本”就极具性价比了。\n但用户增加还只是表象。据美团相关人士此前透露，美团新业务的三个核心业务线分别对应了不同的市场，而美团优选（社区电商）主要发力的方向是三四线城市乃至更下沉市场。\n在一季度财报和其后的财报会议上，美团曾公布过一组惊人数据：截至2020年底，美团优选已经进入全国300个地级及以上城市、超过1500个县镇地区。而在二季度，美团没有直接公布具体数据，却给出了两个值得玩味的信息：“已将数十万村民发展为团长”、“扩大了对低线城市（下沉市场）的渗透”。\n值得注意的是，下沉市场的社区电商，已经成为多家大厂的必答题。目前京东、拼多多、阿里、美团都在此发力。\n\n成熟期的社区团购VS其他成熟零售业态\n下沉市场成为大厂眼中香饽饽的原因有二，首先是大厂本身在寻找增量空间，其次是社区电商模式与下沉市场的更高契合度。\n横向对比2021年以来阿里、京东等大厂财报，不难发现各家都把下沉市场用户增量、下沉市场布局视作重点。在阿里财报中，定位于下沉市场的淘特被列作2021年四大高投入业务之一；在京东最新财报中，“活跃用户70%订单被送达下沉市场”，被视为重要亮点。\n社区电商是打开下沉市场大门的关键钥匙。\n两个因素交织成底层逻辑：下沉市场基于熟人社交的关系网络，导致夫妻老婆店、街道小店、村口小店等线下终端区域影响力明显；此外，受限于消费力，下沉市场对于物流速度的敏锐度低于价格敏感度，这意味着“用物流时间换价格空间”的打法在下沉市场更为可行。\n从美团优选在下沉市场的打法不难看出上述逻辑。自从2020年7月发力社区电商后，美团优选的人才库就进入了急速扩张阶段。在三个月时间里，美团优选的团队成员从100余人，扩张到了超3000人。在最早的阶段内，美团为了迅速在下沉城市扩张，会选择与当地的“地推”公司合作，但随着美团优选业务扩展，一部分成绩优秀的第三方外包“地推”人员，迅速被吸入到美团系统之内。\n这些BD往往是某个小城市深耕多年、路子“广”且“野”的干将。他们不仅熟悉城市内每个区域关键小店的所在，还能迅速和这些店主形成对接。为了在一些城市迅速完成扩张，美团甚至给部分BD开设了“谈判高额佣金的权限”。\n于是这些人（BD）和美团拿出的钱，交织成了一首下沉狂想曲：来自美团财报会议的信息显示，截至2020年12月，美团优选日均业务单量已经达到2000万件/天，而在峰值期间甚至接近3000万件/天。此时距离美团上线社区电商业务不足170天。\n和社区团购老三团的数据对比，可以直观感受到“砸钱”的效果：截至2020年底，兴盛优选的日订单量峰值约为1200万件/天，十荟团的日订单量峰值约为1500万件/天。而为了实现这些成绩，老三团用的时间远超过170天。\n但对美团而言，这种砸钱状态到底能持续多久？毕竟围绕社区电商的烧钱力度，已经创下美团新纪录。\n2019年第一季度之后，美团单季度亏损额平均保持在15亿元左右。当时让美团烧钱的主要业务是以单车（包括收购摩拜后的整合期投入）、美团打车、美团买菜、快驴业务线、充电为主的五大业务。\n一个细节是，彼时虽然处于投入周期，但美团非常巧妙地控制了亏损节奏——这也是为何在连续15个月的时间里，美团都能保持季度亏损额15亿元的状态。\n变数发生在2020年第三季度。在这一年7月的早些时候，王兴在美团内部分享了一句话“长期有耐心”，在一段时间内，这句话成为了美团内部人士的高频词。几乎与此同时，美团正式发力社区团购业务。而正是自此开始，美团控制亏损节奏的“魔力”逐渐失效：集团季度亏损额开始频繁超越20亿元大关，2021年第一季度，美团经营亏损达到48亿元，二季度美团亏损收窄，但依然超过了32亿元。\n接近美团高层的人士对虎嗅透露，和另一电商巨头对“社区团购”业务曾有迟疑不同，在美团内部，以王兴为代表的核心团队对这一业务信心十足。在2021年的几次公开表态中，王兴和其他美团高管都表达了对持续投入社区电商的坚决。\n一个值得玩味的“故实”，来自王兴的饭否。\n今年5月，宁德时代创始人曾毓群超越李嘉诚成为中国香港首富。而一个与王兴有关的“故实”迅速成为舆论焦点，据王兴饭否内容透露，曾毓群的办公室曾挂着“赌性更坚强”的字，当被问到为何悬挂此话时，这位年过50的福建籍企业家说“光拼是不够的，那是体力活；赌，才是脑力活。”\n社区大战背后：豪赌10亿级用户量\n王兴也是福建人，他也喜欢“赌”。\n近在咫尺的，是王兴对理想汽车和摩拜单车的豪赌。对前者，王兴在不到两年时间内，投资11.5亿美元（含个人及美团），对后者，美团以37亿美元价格收购（含10亿美元债务）。\n熟悉美团和王兴的人透露，一个关键诱惑构成了王兴决定豪赌社区电商的最底层逻辑：对于当时（指尚未上线美团优选前）年度交易总用户量仅为4.77亿的美团而言，距离拼多多（6.83亿）和阿里（超8亿）差距明显。\n通过美团过往财报不难发现，2019年之后，美团的用户增速已经进入了温和增长阶段，季度增速平均徘徊在9%左右。如果保持这样的速度，美团想在用户量上追上拼多多和阿里极为困难——因为后二者也在温和增长。\n对王兴和美团而言，他们需要的是一个爆炸式增长的机会，或者说一个全新的流量入口。如果我们纵向观察美团，不难发现美团是一家基于“高性价比流量”做“规模效应经济”的平台。当美团寻找新流量入口时，流量价格和是否具备规模性至关重要。\n以共享单车为例。之所以共享单车只能成为美团的消费场景而非新流量入口的原因是，这是一个性价比并不高的流量入口——在完成收购摩拜后，美团的用户增速并未迎来爆发式增长，相反每年美团投入到单车业务的成本巨大：仅2020年第四季度，单车折旧成本就高达17亿元。\n值得注意的是，拼多多和阿里其实也在思考和美团类似的事情，他们都希望尽快找到更具性价比的流量，并迅速规模化。于是我们看到，基于下沉市场的“社区团购”，成为了这三大平台的共选题目。2020年8月，拼多多上线多多买菜；而早在2019年，阿里已经投资十荟团，并于2020年亲自下场社区团购。\n\n社区团购竞争格局、规模和战略对比\n发力下沉市场及社区团购，给大厂带来了明显的用户增量。以美团和拼多多为例，在发力“社区团购”6个月后，美团用户量突破5.6亿，而拼多多用户量接近8亿。一位不愿具名的电商行业分析师表示，目前来看阿里之后，拼多多和美团是最有可能进入“10亿级用户量平台”俱乐部的成员——这意味着“流量型电商”三巨头格局的诞生。\n吸引王兴的不仅仅是10亿俱乐部的“感召”。据认识王兴近10年的分析人士透露，王兴一直渴望在“实物电商”领域有所作为。在美团内部，社区电商、闪购和买菜，都被视为实物电商的一部分。在早些年，王兴曾在内部开会时对“错失货架电商机会”痛心疾首，而三大新业务线所构筑的“实物电商”被王兴视为美团转型的关键。“王兴憧憬的未来美团，可能是一个拥有10亿级用户量，包含了实物电商和服务电商全品类的巨型平台。”\n在2021年一季度财报电话会上，美团高层曾公开表示“未来几年，美团优选有望触达3~4亿新增用户”。从这个角度来看，10亿级俱乐部的野心，昭然若揭。但这终究不是一场轻松的战争，比如其他平台的涌入，正在让关键资源变得更为稀缺。\n在下沉市场，以夫妻老婆店为主的终端资源，已经被阿里乃至京东视为关键，甚至苏宁和国美也在布局这些渠道。\n一位不愿具名的BD透露，下沉市场的店主资源是很难建立“牢固忠诚度”的。“他们毁约如儿戏，甚至一些平台会打探出你给他们的佣金，然后加倍诱惑。”\n不同平台开始采用不同策略，以拼多多为例，从2021年开始拼多多不再强调“团长”，与此同时拼多多开始把精力向上游产地转移。在部分关键产地，拼多多甚至采用“包产”“保底报销”等方式锁定“产能”——这被部分业内人士，视为拼多多降低上游“产能”毁约风险的关键举措。\n而美团则反其道行之，2021年开始，美团进一步加大团长的福利。一个值得注意的细节是，美团在制定团长“激励制度”时，并没有把拉新视为关键指标，相反美团非常看重“复购率”，比如美团的团长需要通过优惠券或交流等方式，激励用户增加消费频次（不仅美团优选，团长也会鼓励新用户尝试外卖、单车等业务）。这种制度激励的产物之一，就是单用户年均消费次数的持续上升：在2020年第四季度财报中，该数据为30.5次，而在二季度已经上升为32.8次。\n值得注意的是，在部分社区团购从业者眼中，美团和拼多多正在向两种方向进化：拼多多把更多的资源投入到货源B端，他们试图抢下更多的关键货源；而美团则把更多经历投入到包括店主、团长等“大C”的C端，他们试图抢下更多的核心用户。而双方基于各自的“基本盘”逐渐扩张版图的同时，也在发力共同的关键命脉——以供应链、仓储物流、信息化、BD人才等为核心的社区团购关键节点。\n这些竞争焦点被视为美团和其他大厂在“社区团购”领域的三场关键战：用户留存、下沉市场人才梯队、更丰富的SKU体系及市场快反能力。\n眼下，对于美团内部野心勃勃的一批年轻精英而言，他们站上了“功名十字路”，其中不乏年过30的第一批90后美团人以及少量Z世代诞生的新新美团人。\n而留给他们和王兴的考验还有很多，比如在扩张下沉市场社区电商时，这批年轻的精锐，能否像十年前那批老人一般，在百“团”争鸣的战场中，搏出身位？\n而这也是整个中国商业世界都在冷静观看的一场大戏：一家巨型公司，是否真的可以在找到第二增长曲线后，散发出昔日狼性，全力以赴？\n这或许，才是王兴面前，更大的一张赌桌。","news_type":1,"symbols_score_info":{"03690":0.9,"QNETCN":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2583,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":813915909,"gmtCreate":1630120294801,"gmtModify":1704956262325,"author":{"id":"3535661884829895","authorId":"3535661884829895","name":"光觅影","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3535661884829895","authorIdStr":"3535661884829895"},"themes":[],"htmlText":"技术为王！而且，这是无法抄袭的最高精尖技术！腾讯有啥核心技术？","listText":"技术为王！而且，这是无法抄袭的最高精尖技术！腾讯有啥核心技术？","text":"技术为王！而且，这是无法抄袭的最高精尖技术！腾讯有啥核心技术？","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":7,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/813915909","repostId":"1184955585","repostType":4,"repost":{"id":"1184955585","kind":"news","pubTimestamp":1630118344,"share":"https://ttm.financial/m/news/1184955585?lang=&edition=full","pubTime":"2021-08-28 10:39","market":"hk","language":"zh","title":"台积电凭什么成为亚洲股王？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1184955585","media":"远川科技评论","summary":"在2020年初，全球市值最大的十家企业中，美国独占7席，而中国的腾讯和阿里也榜上有名，成为亚洲唯二突入榜单的企业。\n\n在当时看来，腾讯和阿里进入榜单是一个再自然不过的结果，前十大企业中6个是互联网、2","content":"<p>在2020年初，全球市值最大的十家企业中，美国独占7席，而中国的<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>和阿里也榜上有名，成为亚洲唯二突入榜单的企业。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c2b6b856b3f2f1196c329b1155f9fc5f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"589\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>在当时看来，腾讯和阿里进入榜单是一个再自然不过的结果，前十大企业中6个是互联网、2个金融、1个资源，唯一的硬件企业<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>，生产还不归自己管，当时如果说一家<b>重资产、重制造、家里还没石油</b>的企业还能进前十，无异于痴人说梦。</p>\n<p>但没有想到的是，仅仅一年多时间后的2021年8月18日，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>就以5380亿美元的市值，成功超越腾讯，成为亚洲市值最高的公司。</p>\n<p>支撑起台积电亚洲股王市值的，是台积电二季度创下的132.9亿美元营收，一天赚1.47亿美元的亮眼业绩。</p>\n<p>与此同时，全球芯片大缺货，更是让台积电的订单成为硬通货：前不久，苹果一次性下单一亿片芯片后，台积电原材料供应商直接爆出猛料，台积电的订单已经满载到2024年。</p>\n<p><b>台积电取代腾讯成为亚洲股王的背后，不仅是两家企业市值的变化，同时，更是一场硬科技制造对互联网的逆袭。</b></p>\n<p>那么台积电究竟是如何在一个重资产、高人力成本投入，客户又极度强势的电子行业中，修炼出如今的股王地位？</p>\n<p>答案就藏在台积电崛起的三次历史机遇之中。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8831ed0813cfe4215d1a7249b8194a1a\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"312\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>1989年12月，刚成立两年的台积电就迎来<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>掌门人李健熙的亲自挖墙脚。</p>\n<p>这一次，李健熙看上的，不是什么工艺负责人，也不是什么技术大牛，而是直接将目光锁定在了已经58岁的台积电创始人张忠谋的身上。</p>\n<p>李健熙之所以如此自信，与当时的行业发展背景有着很大的关系：当年的三星，已然是多个行业的霸主，把控韩国命脉的超级财阀；<b>而芯片代工，在当时的行业地位，其实与如今中国台湾的另一个代工之王——富士康差不多：技术含量不高，竞争对手不少，都是位于制造业产业链价值分配“微笑曲线”的最底端</b>，干着最累的活儿，赚最少的钱。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9789042af668ea4b67309f48e5f3e543\" tg-width=\"620\" tg-height=\"354\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>更何况，<b>当时的芯片制造还停留在亚微米阶段，芯片企业自己设计，自己制造，自己封测的IDM模式才是业界主流。</b>当年的全球十大半导体公司，NEC、东芝、日立、摩托罗拉、<a href=\"https://laohu8.com/S/TXN\">德州仪器</a>、富士通、三菱、<a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">英特尔</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PC\">松下</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/PHG\">飞利浦</a>全部是典型的半导体IDM巨头。</p>\n<p>那么，有自己的工厂的IDM们，为什么要找初出茅庐，工艺甚至还不如自己的台积电来代工芯片？</p>\n<p>这是在拒绝了李健熙橄榄枝后，摆在高龄创业者——张忠谋面前的一个很现实的问题。</p>\n<p>不过很快，台积电就迎来了属于它的第一个时代机遇：PC崛起。</p>\n<p>1988年前后，在英特尔的带领下，全球的电子产业从传统的大型机时代进入PC时代。而<b>全球的半导体产业的重心也开始逐渐从传统的DRAM存储开始向CPU、GPU为代表的数字芯片迈进。</b></p>\n<p>传统的<b>DRAM存储芯片的轻设计重制造，因此IDM模式主导行业发展；而对数字芯片来说，芯片制造固然是头等大事，但随着芯片内晶体管的数量迈上百万台阶，背后所需的芯片设计投入，也越来越繁重。在精力有限的情况下，将设计与制造分离，已经成为迫在眉睫的大趋势。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/673230fbc935dd61c98bcb0b5390e825\" tg-width=\"767\" tg-height=\"466\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>凭借着英特尔总裁格鲁夫与张忠谋的私人交情，英特尔直接派驻工程师入驻台积电，对当时制造工艺仅有二百多道环节的台积电，一口气指出了至少二百个工艺改进流程。</p>\n<p>要知道，当时的英特尔，正是顶级芯片制造的代名词。其正在的研发的80486芯片，不仅是全球最先使用1微米的制造工艺的，同时更是首次在一个芯片中突破了100万个晶体管集成，达到120万创举的高端芯片制造者。</p>\n<p>能被英特尔一对一辅导，台积电一举拿下了通往顶级芯片代工的第一张技术门票。</p>\n<p>拿到了这张门票后不久，1995年台积电又与刚成立两年的<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>一拍即合，拿下了PC时代的另一张重要船票。</p>\n<p>此后十年间，台积电一边确立了与<a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">高通</a>、美满电子等芯片设计企业的合作；另一边，还通过铜制程技术以及湿法光刻工艺技术的研发，在技术上独步全球，在2004年，占据了全球市场份额的半壁江山。</p>\n<p><b>只是，台积电没想到，另一个可能颠覆产业格局的风暴正在悄悄到来。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9dc0fda484f9be29a169f2a280cc0408\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"312\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>成为PC芯片领域代工一哥不久后，苹果带着智能手机山呼海啸的袭来，只可惜，这一次的主角，一开始并不是台积电。</p>\n<p>2007年，乔布斯拿着初代iPhone在万众瞩目中官宣，被称为惊艳的跨时代产品。此后数年，每逢iPhone发布新机，世界各地的苹果零售店门前都会出现疯狂的果粉凌晨排队抢购的奇观。</p>\n<p>而iPhone封神的背后，也明明白白的昭示了一件事：<b>智能机时代已经到来，只有拿下苹果，才能成为真正的芯片代工一哥。</b></p>\n<p>但是懂行的都知道，台上的乔布斯，表面看似是发布iPhone手机的“上帝”，但根本上，却只是大洋彼岸三星帝国的打工人。</p>\n<p>市调机构IHS，曾对历代iPhone的成本来源进行拆解发现，在还没出现双摄与浴霸摄像头的年代里，前<b>几代iPhone的三大成本来源，分别是：处理器，屏幕以及存储。而一部iPhone手机中，这三项全部made by Samsung。</b></p>\n<p>三星提供的处理器与存储，自然是三星制造。而当年代工了全球几乎一半芯片的台积电，却只能默默羡慕的观望。</p>\n<p>但作为顶级的供应链制衡大师，苹果一定不会允许，让自己的竞争对手，同时把控着自己的三大命脉。</p>\n<p>于是，一边与三星蜜里调油，另一边，2010年苹果就悄悄与台积电搭上了线。为了双方能够合作得更顺畅，台积电还专门成立了一支由百余位跨部门的研发工程师组成的“<a href=\"https://laohu8.com/S/AONE.U\">one</a> team”战队，驻扎美国苹果总部，一起快马加鞭搞秘密研发，企图彻底绕过三星的专利。</p>\n<p>研发初见进展后，苹果立刻在2011年闪电向三星提起16项侵权指控。而三星则反手又将苹果告上法庭，反诉苹果侵权，甚至要求美国禁售iPhone。</p>\n<p>苹果与三星鹬蚌相争，台积电渔翁得利。</p>\n<p>从2014年苹果的A8芯片起，台积电开始代工大部分苹果芯片，iPhone 7时代开始，台积电则完全垄断了所有苹果芯片的生产。合作延续至如今，苹果仍是台积电最大的客户，每年为台积电贡献了近20%的收入。</p>\n<p>至此，台积电正式确定了芯片代工的龙头地位。</p>\n<p><b>但只是给最厉害的客户打工，就能够成就如今的台积电吗？作为苹果最大的代工厂，富士康第一个不同意。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7c04503bafb7a71524a1d953b35f1228\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"312\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>同样是代工之王，台积电可以卡住全球客户的咽喉，而富士康却对苹果扶持竞争对手来抢生意无可奈何。</p>\n<p>截然不同的命运背后，其实早在赛道选择之时就已经埋下伏笔。</p>\n<p>以富士康为代表的<b>电子产品组装，本质上是个只要召集了足够多工人，就能在流水线上24小时开工的低门槛行业。</b>因此，做代工，二十年前，富士康在中国台湾面临着“台系代工五虎”——广达、仁宝、和硕、纬创、英业达抢生意；最近十年，富士康又面临着，曾经一手带大的大陆“小弟”立讯、歌尔、闻泰、<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>们，在自己的地盘疯狂抢生意。</p>\n<p>这种低技术含量、低门槛体现在财报中，就表现为富士康比剃须刀刀片还要薄的毛利之中：近十年，<b>富士康为保住从未突破10%的毛利，一路将工厂从深圳搬到郑州，又从郑州拓展到越南……不断在人力成本的不同洼地之间辗转搬迁。</b></p>\n<p>与此形成鲜明对比的是，台积电对应的芯片代工是一个坐在摩尔定律车轮上滚滚向前的产业。在摩尔定律的主导下，集成电路上可容纳的元器件的数量每隔18至24个月就会增加一倍，相应的晶体管的尺寸也会不断缩小，半导体的制造难度也越来越高。</p>\n<p>体现在资本开支上，半导体行业从8英寸向12英寸升级的过程中，成本急剧上升：一座8英寸的晶圆厂造价视产能最低1亿，最高15亿美元，一般的企业咬咬牙还能顶上。而一座新的12英寸晶圆厂造价则高达25亿到30亿美金，足以将行业内大部分竞争对手甩在身后。</p>\n<p>不同的技术含量，也决定了不同的竞争格局。<b>富士康越努力，竞争对手越多；而台积电一路走来，从0.18微米到3纳米独步天下，不仅竞争对手越来越少，就连曾经的老大哥英特尔、IBM也被甩在身后。</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/12e071a18a041e0b8ddb78626d4f42b1\" tg-width=\"667\" tg-height=\"855\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>对手越来越少，利润自然就越来越高，同处中国台湾，富士康全球设厂，毛利不足10%，一不留神，就被苹果用纬创、和硕以及立讯牵制；</p>\n<p>而坚持三十年只在中国台湾生产高阶制程产品的台积电，则可以常年维持在50%左右的毛利，而客户想要抢到台积电的最新产能，只是有钱还万万不够：2020年9月，台积电因美国制裁被迫断供华为后，高通、联发科这才有了替补华为，用上台积电最新5nm产能的机会。</p>\n<p>市场份额稳居第一，行业的资金门槛不断提升；技术的红利效应不断叠加……独孤求败的台积电，在芯片代工领域，已然奠定了其不可撼动的第一宝座。</p>\n<p>回顾历史，台积电能崛起成为代工之王，有三大原因：PC时代，有了半个英特尔与英伟达支持；手机时代被苹果选择，成为制衡三星的重要工具；此后数年，又坐在摩尔定律的车轮上，靠着技术与资本优势，将一众竞争对手远远甩在身后。</p>\n<p>只不过，台积电从“芯片代工之王”变成“股王”，还差最后一步：让市值排在台积电之前的互联网企业们，在资本市场跌落神坛。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/efede982c9faf847a3a670f3cc42a078\" tg-width=\"992\" tg-height=\"914\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>从年初至今，一边是台积电在史诗级的芯片大缺货中赚得盆满钵满，近期股价更是一跃成为亚洲股王。另一边，反观传统“股神”互联网，年初至今，腾讯从最高点暴跌45%；阿里至今跌幅超过30%；<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>股价更在港交所上市至今跌幅超过45%。</p>\n<p>从芯片代工之王进阶亚洲股王背后，台积电离不开自身的努力，同时，更离不开历史的进程。</p>\n<p>而进程之外，更给我们一丝启示：<b>做难而正确的事，越坚持越顺利。</b></p>","source":"lsy1571969218062","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>台积电凭什么成为亚洲股王？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; 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href=https://mp.weixin.qq.com/s/1vKEt53uVNkuuzHjwkGPDA><strong>远川科技评论</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>在2020年初，全球市值最大的十家企业中，美国独占7席，而中国的腾讯和阿里也榜上有名，成为亚洲唯二突入榜单的企业。\n\n在当时看来，腾讯和阿里进入榜单是一个再自然不过的结果，前十大企业中6个是互联网、2个金融、1个资源，唯一的硬件企业苹果，生产还不归自己管，当时如果说一家重资产、重制造、家里还没石油的企业还能进前十，无异于痴人说梦。\n但没有想到的是，仅仅一年多时间后的2021年8月18日，台积电就以...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/1vKEt53uVNkuuzHjwkGPDA\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/975836d8c6eb511241583dccb0d387f2","relate_stocks":{"EWT":"台湾ETF-iShares 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by Samsung。\n三星提供的处理器与存储，自然是三星制造。而当年代工了全球几乎一半芯片的台积电，却只能默默羡慕的观望。\n但作为顶级的供应链制衡大师，苹果一定不会允许，让自己的竞争对手，同时把控着自己的三大命脉。\n于是，一边与三星蜜里调油，另一边，2010年苹果就悄悄与台积电搭上了线。为了双方能够合作得更顺畅，台积电还专门成立了一支由百余位跨部门的研发工程师组成的“one team”战队，驻扎美国苹果总部，一起快马加鞭搞秘密研发，企图彻底绕过三星的专利。\n研发初见进展后，苹果立刻在2011年闪电向三星提起16项侵权指控。而三星则反手又将苹果告上法庭，反诉苹果侵权，甚至要求美国禁售iPhone。\n苹果与三星鹬蚌相争，台积电渔翁得利。\n从2014年苹果的A8芯片起，台积电开始代工大部分苹果芯片，iPhone 7时代开始，台积电则完全垄断了所有苹果芯片的生产。合作延续至如今，苹果仍是台积电最大的客户，每年为台积电贡献了近20%的收入。\n至此，台积电正式确定了芯片代工的龙头地位。\n但只是给最厉害的客户打工，就能够成就如今的台积电吗？作为苹果最大的代工厂，富士康第一个不同意。\n\n同样是代工之王，台积电可以卡住全球客户的咽喉，而富士康却对苹果扶持竞争对手来抢生意无可奈何。\n截然不同的命运背后，其实早在赛道选择之时就已经埋下伏笔。\n以富士康为代表的电子产品组装，本质上是个只要召集了足够多工人，就能在流水线上24小时开工的低门槛行业。因此，做代工，二十年前，富士康在中国台湾面临着“台系代工五虎”——广达、仁宝、和硕、纬创、英业达抢生意；最近十年，富士康又面临着，曾经一手带大的大陆“小弟”立讯、歌尔、闻泰、比亚迪们，在自己的地盘疯狂抢生意。\n这种低技术含量、低门槛体现在财报中，就表现为富士康比剃须刀刀片还要薄的毛利之中：近十年，富士康为保住从未突破10%的毛利，一路将工厂从深圳搬到郑州，又从郑州拓展到越南……不断在人力成本的不同洼地之间辗转搬迁。\n与此形成鲜明对比的是，台积电对应的芯片代工是一个坐在摩尔定律车轮上滚滚向前的产业。在摩尔定律的主导下，集成电路上可容纳的元器件的数量每隔18至24个月就会增加一倍，相应的晶体管的尺寸也会不断缩小，半导体的制造难度也越来越高。\n体现在资本开支上，半导体行业从8英寸向12英寸升级的过程中，成本急剧上升：一座8英寸的晶圆厂造价视产能最低1亿，最高15亿美元，一般的企业咬咬牙还能顶上。而一座新的12英寸晶圆厂造价则高达25亿到30亿美金，足以将行业内大部分竞争对手甩在身后。\n不同的技术含量，也决定了不同的竞争格局。富士康越努力，竞争对手越多；而台积电一路走来，从0.18微米到3纳米独步天下，不仅竞争对手越来越少，就连曾经的老大哥英特尔、IBM也被甩在身后。\n\n对手越来越少，利润自然就越来越高，同处中国台湾，富士康全球设厂，毛利不足10%，一不留神，就被苹果用纬创、和硕以及立讯牵制；\n而坚持三十年只在中国台湾生产高阶制程产品的台积电，则可以常年维持在50%左右的毛利，而客户想要抢到台积电的最新产能，只是有钱还万万不够：2020年9月，台积电因美国制裁被迫断供华为后，高通、联发科这才有了替补华为，用上台积电最新5nm产能的机会。\n市场份额稳居第一，行业的资金门槛不断提升；技术的红利效应不断叠加……独孤求败的台积电，在芯片代工领域，已然奠定了其不可撼动的第一宝座。\n回顾历史，台积电能崛起成为代工之王，有三大原因：PC时代，有了半个英特尔与英伟达支持；手机时代被苹果选择，成为制衡三星的重要工具；此后数年，又坐在摩尔定律的车轮上，靠着技术与资本优势，将一众竞争对手远远甩在身后。\n只不过，台积电从“芯片代工之王”变成“股王”，还差最后一步：让市值排在台积电之前的互联网企业们，在资本市场跌落神坛。\n\n从年初至今，一边是台积电在史诗级的芯片大缺货中赚得盆满钵满，近期股价更是一跃成为亚洲股王。另一边，反观传统“股神”互联网，年初至今，腾讯从最高点暴跌45%；阿里至今跌幅超过30%；百度股价更在港交所上市至今跌幅超过45%。\n从芯片代工之王进阶亚洲股王背后，台积电离不开自身的努力，同时，更离不开历史的进程。\n而进程之外，更给我们一丝启示：做难而正确的事，越坚持越顺利。","news_type":1,"symbols_score_info":{"03145":0.9,"EWT":0.9,"TSM":0.9,"TWmain":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3574,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3440423533696248","authorId":"3440423533696248","name":"张狗剩","avatar":"https://static.tigerbbs.com/95ee054a2f38ca9ea17bbb01b10bb9ba","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":1,"idStr":"3440423533696248","authorIdStr":"3440423533696248"},"content":"NO，技术只是企业成功的原因之一，市场管理等等因素都很重要。技术上成功，而企业不成功的例子多如牛毛。与台积电几乎同时创立的晶圆双雄联华电子，00年前后还在伯仲之间，然而此后经营股价一直软绵绵，我印象里前几年联华电子经常就是几块钱。 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吠出“福报论”开始，阿里已变恶龙！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":9,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/898883857","repostId":"1106778750","repostType":4,"repost":{"id":"1106778750","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1628471178,"share":"https://ttm.financial/m/news/1106778750?lang=&edition=full","pubTime":"2021-08-09 09:06","market":"us","language":"zh","title":"“女员工被侵犯”事件刷屏！阿里到了最危险的时候？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1106778750","media":"华尔街见闻","summary":"有评论指出，阿里的危险，不止是外部环境的变化，更在于内部可能面临的组织和信仰的崩塌。周末，阿里女员工被侵犯一事掀起轩然大波，引发了对阿里价值观的热议。周六，一名认证为“阿里巴巴员工”的用户发表动态称，公司领导要求女性员工陪客户，并在其因醉酒不清醒的情况下实施了一系列违法行为。调查组还公布，除涉嫌男员工被停职接受警方调查以外，该员工的一级二级主管、一级二级HRG总共4人也被停职配合内部调查。","content":"<blockquote>\n 有评论指出，阿里的危险，不止是外部环境的变化，更在于内部可能面临的组织和信仰的崩塌。\n</blockquote>\n<p>周末，阿里女员工被侵犯一事掀起轩然大波，引发了对阿里价值观的热议。</p>\n<p>8月9日凌晨，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>董事会主席兼CEO张勇在阿里内网公布了“女员工被侵犯”的阶段性内部调查结果和处理决定：同城零售事业群总裁李永和和HRG徐昆引咎辞职，阿里巴巴首席人力资源官童文红记过处分，涉嫌男员工被辞退，永不录用，其是否存在违法行为，警方正在调查取证。</p>\n<p>事情起源于某社交平台上一则爆料。周六，一名认证为“阿里巴巴员工”的用户发表动态称，公司领导要求女性员工陪客户，并在其因醉酒不清醒的情况下实施了一系列违法行为。受害员工在内网发帖并向公司反映无果，曾在食堂发传单寻求帮助，当事员工事发后已第一时间报警。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6b13706ac9686ee35e2a4b0356be30ab\" tg-width=\"440\" tg-height=\"1214\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7f31ec61751004764528e508f2a3cd1c\" tg-width=\"440\" tg-height=\"542\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>这则消息迅速传开，随后受害当事人的内网自述也开始流传。</p>\n<p>在这则长达8000字的叙述中，当事人透露，其于7月27日被组长曲某要求共同去济南出差，开会后要求她参加陪商户的饭局，期间一直被灌酒，醉后受到商户张某的猥亵，而返回酒店后遭到了领导曲某的侵害，酒店的监控记录了领导曲某在当事人醉酒期间，四次进出她的房间。</p>\n<p>当事人表示，在长达十天的时间里，她与公司管理层就此事多次交涉无果，诉求均没有得到合理的解释及正面处理。作者在自述文中重申了诉求：第一，依据公司规章制度，开除涉事人员，且阿里系的公司对其永不录用；第二，需要一段长假，调理身心健康。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/85abd0e9fdb4d754b47960e4824426b4\" tg-width=\"640\" tg-height=\"238\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>随着事件快速发酵，被推上舆论风口的阿里也终于采取了一系列行动。</p>\n<p>8月7日晚，由阿里创始员工之一，花名“灭绝师太”的蒋芳带领的独立调查组发出第一封内部公告，表示相关主管和HR同理心不够且有重大判断失误，应进行认真检讨，严肃反思。调查组还公布，除涉嫌男员工被停职接受警方调查以外，该员工的一级二级主管、一级二级HRG总共4人也被停职配合内部调查。</p>\n<p>8月8日凌晨，阿里巴巴董事局主席兼CEO张勇在阿里内网发帖，用震惊、气愤、羞愧，表达对该事件的感受。他同时表示，必须调查清楚，给全体阿里同学和全社会一个交代。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2dd69fd13abf7a2f98856a43c466a995\" tg-width=\"635\" tg-height=\"832\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>周日，阿里巴巴合伙人、市场公关委员会主席王帅就阿里女员工被侵害一事，在其个人社交平台称，自己也不知道说些什么，痛心疾首是一定的。同时他表示，自己存在失职行为，但“阿里不是如此的”。</p>\n<p>此外王帅还转发了一位阿里同事就此事发表的文章。该文章称，在阿里这9年，从没被要求过，也没听说过有女同事要去陪酒或做其他超越底线的事情。这不是阿里的工作方式，请放心。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/53a2349b20e2dbb1457d63fd5bbd6250\" tg-width=\"550\" tg-height=\"466\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>8月8日，超过6000名阿里巴巴员工自发建立了一个讨论群，名为“勇敢牛牛帮助小组”，并发布了一封名为《Aliren help Aliren，6000名阿里人关于807事件的联合倡议》，要求将借此事件，推动员工、特别是女性员工职场反性骚扰/反性侵制度的建立。</p>\n<p>在凌晨公布的处罚决定中，张勇表示，接下来阿里将继续在三个方面反思和行动：</p>\n<blockquote>\n 1、开展对于包括性骚扰在内的员工权益保护的培训和调查，开通专门举报通道。员工的举报，将在确保隐私受到充分保护的前提下，由专人跟进。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 2、对性骚扰零容忍，由外部专家和员工代表共同制定《反性骚扰行动准则》。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 3、旗帜鲜明地反对丑陋的陪酒文化，不分性别，阿里巴巴无条件支持员工拒绝陪酒。\n</blockquote>\n<p>另外，8月8日，济南华联超市发布声明称，就阿里女员工自述被猥亵事件，涉嫌员工现已停职正在接受警方调查，目前超市已成立专门调查组对事件进行调查。</p>\n<p>涉事员工张某也回应称，对于阿里女员工的指控他认为不实,“那天吃饭只是普通饭局，我没有做过分动作”, 并表示“在酒桌上正常喝酒，中间肯定有搂抱的过程”。</p>\n<p>8月8日午间，济南槐荫公安发出最新通报称，对“阿里女员工被侵害”警情，目前正在积极调查取证。警方调查侦办结果，将及时向社会通报。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b54008378d4fd3e773a388e50388d412\" tg-width=\"363\" tg-height=\"521\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>阿里到了最危险的时候？</p>\n<p>在互联网巨头们的权力“边界”不断扩张，引发舆论不满和监管关注的敏感时刻下，这则丑闻彻底点燃了民愤，引发了对阿里价值观和组织能力的质疑。</p>\n<p>自媒体作者谢璞在评论文章中指出，阿里巴巴曾经的HR政委体系，随着组织变大，随着文化价值观稀释，随着组织官僚化，已经开始失效了。现在的阿里，可能开始变得不像原来那个阿里了。</p>\n<p>该文章称，阿里巴巴到了最危险的时候了：</p>\n<blockquote>\n 这种危险，不止是外部环境的变化，\n <b>更在于内部可能面临的组织和信仰的崩塌。</b>千里之堤溃于蚁穴，百尺之室以突隙之烟焚。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 从外部环境来看，互联网失去原有的话语权和豁免权。从正面的，积极的，有朝气的，造福、造富的产业，迎来了各种批评、批判和质疑。阿里之外，如<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、美团等一众互联网公司都失去了往日的荣光，\n <b>开始祛魅，</b>这是其一。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 其二，是阿里在过去几年开始从引领市场的先锋者，开始面对来自<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、美团、<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>，甚至还有<a href=\"https://laohu8.com/S/DYIN\">抖音</a>、快手的持续不断的冲击，阿里的市场号召力也在不断稀释甚至消解。\n</blockquote>\n<p>《底层观察家》作者程春晓表示，<b>阿里正在面临组织失灵的危机：</b></p>\n<blockquote>\n 阿里的组织力其实并不强，阿里强在领导力和企业文化。一个真正强大的组织，是去个人化的，像革命军人，组织需要我去哪里我就去哪里。组织内没有绝对关键人，少了几个高管，组织一样运转。\n</blockquote>\n<blockquote>\n ……\n</blockquote>\n<blockquote>\n <b>更强调文化的公司，恰恰是组织机制不完备的公司</b>。文化是一种在正式的组织机制之外的补丁。culture can scale，靠机制管控不到的地方，只能靠文化去统一思想。\n</blockquote>\n<blockquote>\n 所以如果比较阿里与其他几家互联网公司的文化价值观，可以发现。阿里的价值观更像是一种驭民之术，而其他公司则更像是一种行为规范。\n</blockquote>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“女员工被侵犯”事件刷屏！阿里到了最危险的时候？</title>\n<style 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help Aliren，6000名阿里人关于807事件的联合倡议》，要求将借此事件，推动员工、特别是女性员工职场反性骚扰/反性侵制度的建立。\n在凌晨公布的处罚决定中，张勇表示，接下来阿里将继续在三个方面反思和行动：\n\n 1、开展对于包括性骚扰在内的员工权益保护的培训和调查，开通专门举报通道。员工的举报，将在确保隐私受到充分保护的前提下，由专人跟进。\n\n\n 2、对性骚扰零容忍，由外部专家和员工代表共同制定《反性骚扰行动准则》。\n\n\n 3、旗帜鲜明地反对丑陋的陪酒文化，不分性别，阿里巴巴无条件支持员工拒绝陪酒。\n\n另外，8月8日，济南华联超市发布声明称，就阿里女员工自述被猥亵事件，涉嫌员工现已停职正在接受警方调查，目前超市已成立专门调查组对事件进行调查。\n涉事员工张某也回应称，对于阿里女员工的指控他认为不实,“那天吃饭只是普通饭局，我没有做过分动作”, 并表示“在酒桌上正常喝酒，中间肯定有搂抱的过程”。\n8月8日午间，济南槐荫公安发出最新通报称，对“阿里女员工被侵害”警情，目前正在积极调查取证。警方调查侦办结果，将及时向社会通报。\n\n阿里到了最危险的时候？\n在互联网巨头们的权力“边界”不断扩张，引发舆论不满和监管关注的敏感时刻下，这则丑闻彻底点燃了民愤，引发了对阿里价值观和组织能力的质疑。\n自媒体作者谢璞在评论文章中指出，阿里巴巴曾经的HR政委体系，随着组织变大，随着文化价值观稀释，随着组织官僚化，已经开始失效了。现在的阿里，可能开始变得不像原来那个阿里了。\n该文章称，阿里巴巴到了最危险的时候了：\n\n 这种危险，不止是外部环境的变化，\n 更在于内部可能面临的组织和信仰的崩塌。千里之堤溃于蚁穴，百尺之室以突隙之烟焚。\n\n\n 从外部环境来看，互联网失去原有的话语权和豁免权。从正面的，积极的，有朝气的，造福、造富的产业，迎来了各种批评、批判和质疑。阿里之外，如腾讯、美团等一众互联网公司都失去了往日的荣光，\n 开始祛魅，这是其一。\n\n\n 其二，是阿里在过去几年开始从引领市场的先锋者，开始面对来自京东、美团、拼多多，甚至还有抖音、快手的持续不断的冲击，阿里的市场号召力也在不断稀释甚至消解。\n\n《底层观察家》作者程春晓表示，阿里正在面临组织失灵的危机：\n\n 阿里的组织力其实并不强，阿里强在领导力和企业文化。一个真正强大的组织，是去个人化的，像革命军人，组织需要我去哪里我就去哪里。组织内没有绝对关键人，少了几个高管，组织一样运转。\n\n\n ……\n\n\n更强调文化的公司，恰恰是组织机制不完备的公司。文化是一种在正式的组织机制之外的补丁。culture can scale，靠机制管控不到的地方，只能靠文化去统一思想。\n\n\n 所以如果比较阿里与其他几家互联网公司的文化价值观，可以发现。阿里的价值观更像是一种驭民之术，而其他公司则更像是一种行为规范。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.9,"BABA":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3258,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"following","isTTM":false}