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03-19
叙利亚油有市场了？
美国财长贝森特：不会攻击伊朗的能源基础设施，美国可单方面释放石油储备
霍尔木兹海峡是“临时”瓶颈。
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03-19
对电池衰竭率有硬核不？
美国监管部门对约320万辆配备FSD的特斯拉车辆展开工程分析
涉及FSD系统退化检测功能失效问题。
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03-18
梭哈就完事了[龇牙]
伊朗誓言打击中东三国石油设施，油价上涨，现货金、银大跌
金价持续承压。
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03-02
算命卜卦😆😆
高盛评估“伊朗冲击”：油价上涨18美元/桶，相当于霍尔木兹海峡封闭6周
高盛测算显示，目前原油每桶18美元的实时风险溢价相当于霍尔木兹海峡全面停运约六周，如果海峡仅部分关闭（50%流量受阻）一个月，在动用备用管道的情况下，油价上涨幅度为4美元/桶。天然气市场方面，若霍尔木兹海峡断供一月，欧洲天然气或暴涨130%，成品油与航运费率也将进一步飙升。
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02-27
香橼报告书号召力太牛叉了
港股存储概念股盘初重挫！南方两倍做多海力士跌超9%，南方两倍做多三星电子跌超7%
2月27日，港股存储概念股盘初重挫，$南方两倍做多海力士(07709)$跌超9%，$南方两倍做多三星电子(07747)$跌超7%，$兆易创新(603986)$跌超4%。
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02-25
主要还是涨幅太多了，不如说是获利回吐更准确点，不是基本面这层面上的事
知名做空机构香橼称正在做空闪迪，指存储芯片市场繁荣为“供应幻象”
指当前存储芯片市场繁荣为“供应幻象”。
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02-25
早就已留意到了
特朗普自评经济成绩单：通胀降至五年最低，股市屡创新高
2月25日，美国总统特朗普在国情咨文演讲中表示，目前美国大多数州的汽油价格已低于2.30美元/加仑，抵押贷款利率处于四年来的最低水平。他指出，低利率将有助于解决住房危机。特朗普强调，其政府已将通胀率降至五年来的最低点，并提到在2025年最后三个月，核心通胀率已降至1.7%。此外，美国已从全球范围内获得总额达18万亿美元的投资资金承诺，已接收超过8000万桶委内瑞拉石油。特朗普称，美国目前是世界上经济最火热的国家，股市也创下历史新高。
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02-21
只有传统密集行业及垄断利益者惧怕AI，更怕被瓜分阐释蛋糕
“谷歌天团”反击AI泡沫质疑：这是工业革命，但速度快10倍、规模大10倍
谷歌CEO在印度AI峰会上透露谷歌云积压订单已翻倍至2400亿美元，以此证明高额资本开支的合理性。DeepMind CEO预测实现通用人工智能至少仍需5-10年。谷歌高层一致认为，AI将从根本上改变中小企业和科学研究的工作流，印度正从单纯的市场转变为AI领域的“全栈建设者”。
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02-17
AI泡沫被刺破
存储芯片短缺愈演愈烈，价格飙升供应枯竭，分析师发出警告
据报道，人工智能热潮正引发存储芯片抢购热潮。从去年12月到今年1月份，某一类型DRAM的价格暴涨了75%。价格飙升，存储芯片短缺愈演愈烈自2026年初以来，特斯拉、苹果等十余家大型企业已发出信号，称动态随机存取内存的短缺将限制生产。这导致消费电子厂商只能争夺三星、美光等供应商日益减少的芯片供应。供应已趋枯竭，分析师发出警告令人担忧的是，即便AI巨头尚未真正大规模启动数据中心建设计划，价格已在飞涨、供应已趋枯竭。
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02-14
被冠名为“大饼”？？
马斯克的“新大饼”：月球基地
马斯克以“月球基地Alpha”新叙事替代火星计划，拟在月球制造并发射AI卫星以突破算力瓶颈。此举旨在整合SpaceX发射能力与xAI算力需求，打造差异化估值，虽技术壁垒极高，但为合并实体注入增长想象。
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美国车辆启动工程分析(EA)。此次调查的核心焦点在于FSD系统的退化检测功能可能存在的失效风险。该工程分析旨在深入评估FSD系统在识别和响应性能退化方面的潜在缺陷。监管机构担忧，若该检测机制未能正常运作，可能会影响车辆自动驾驶功能的安全性能。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TSLA":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":544029278409096,"gmtCreate":1773845142406,"gmtModify":1773845144807,"author":{"id":"3539827262953203","authorId":"3539827262953203","name":"专薅羊毛融","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3539827262953203","authorIdStr":"3539827262953203"},"themes":[],"title":"","htmlText":"梭哈就完事了[龇牙] ","listText":"梭哈就完事了[龇牙] 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src=\"https://static.tigerbbs.com/33dbf98dd8db83cf07aa56339bec1335\" tg-width=\"1125\" tg-height=\"420\"/></p><p>High Ridge Futures金属交易总监大卫·梅格尔表示，由于战争持续升级导致的能源价格上涨给通胀“添了一把柴”，美联储可能无法降息，这使金价持续承压。目前并不缺乏避险需求，只是其他压力盖过了对黄金的这种需求。伊朗冲突已持续近三周，几乎没有缓和迹象，这使得基准布伦特原油期货价格继续保持在每桶100美元以上，而随着能源成本上升波及更广泛的经济领域，这反过来又可能加剧通胀。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>伊朗誓言打击中东三国石油设施，油价上涨，现货金、银大跌</title>\n<style 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Futures金属交易总监大卫·梅格尔表示，由于战争持续升级导致的能源价格上涨给通胀“添了一把柴”，美联储可能无法降息，这使金价持续承压。目前并不缺乏避险需求，只是其他压力盖过了对黄金的这种需求。伊朗冲突已持续近三周，几乎没有缓和迹象，这使得基准布伦特原油期货价格继续保持在每桶100美元以上，而随着能源成本上升波及更广泛的经济领域，这反过来又可能加剧通胀。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/6142fd911244ec1e384d3f4b89102e63","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1162597745","content_text":"周三，伊朗方面表示将就能源设施被袭击一事展开报复，中东三国石油设施成为合法打击目标，油价应声上涨、金银承压。现货黄金周三一度跌逾3%，跌至一个多月来的最低水平；现货白银一度跌逾4%，创一个月来新低；布伦特原油一度突破105美元/桶。High Ridge Futures金属交易总监大卫·梅格尔表示，由于战争持续升级导致的能源价格上涨给通胀“添了一把柴”，美联储可能无法降息，这使金价持续承压。目前并不缺乏避险需求，只是其他压力盖过了对黄金的这种需求。伊朗冲突已持续近三周，几乎没有缓和迹象，这使得基准布伦特原油期货价格继续保持在每桶100美元以上，而随着能源成本上升波及更广泛的经济领域，这反过来又可能加剧通胀。","news_type":1,"symbols_score_info":{"SImain":2,"CLmain":2,"BZmain":2,"GCmain":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":129,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":538370806318464,"gmtCreate":1772459074695,"gmtModify":1772459077304,"author":{"id":"3539827262953203","authorId":"3539827262953203","name":"专薅羊毛融","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3539827262953203","authorIdStr":"3539827262953203"},"themes":[],"title":"","htmlText":"算命卜卦😆😆","listText":"算命卜卦😆😆","text":"算命卜卦😆😆","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/538370806318464","repostId":"2616870352","repostType":2,"repost":{"id":"2616870352","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1772411936,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2616870352?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-03-02 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id=\"id_1541697814\">霍尔木兹海峡成关键变量</h2><p>霍尔木兹海峡是全球能源动脉，承载了全球近五分之一的石油和液化天然气供应。</p><p>据高盛报告，2025年经该海峡的原油出口量达1340万桶/日。尽管国际能源署（IEA）估计有420万桶/日的石油可通过现有备用管道重定向，但在海峡完全关闭的极端假设下，仍有约1600万桶/日的石油流量面临风险。</p><p>在基础设施受损方面，据媒体报道，处理伊朗90%以上原油出口的哈尔克岛（Kharg Island）石油出口码头发生爆炸，杜库姆（Duqm）港口也遭到袭击，但目前尚未确认该地区石油生产或出口基础设施遭受实质性破坏。</p><p><strong>高盛目前维持基础能源价格预测不变，即假设没有持续的供应中断，但正密切监控高频流量数据。</strong></p><h2 id=\"id_1814346104\">油价溢价与情境推演</h2><p>高盛测算的18美元/桶实时风险溢价，意味着市场正在定价全球供应出现1年期、每日230万桶的中断，或相当于霍尔木兹海峡全面停运约一个月（并假设备用管道能提供部分缓冲）。</p><p><strong>报告还对不同的中断情境进行了推演：</strong></p><blockquote><p>如果在没有备用管道和战略石油储备（SPR）释放等缓冲的情况下，霍尔木兹海峡全面关闭一个月，原油公允价值将上涨15美元/桶；</p><p>若动用全部400万桶/日的备用管道产能，涨幅将收窄至12美元/桶；若进一步配合每日200万桶的全球SPR释放，涨幅将降至10美元/桶。</p><p>如果海峡仅部分关闭（50%流量受阻）一个月，在动用备用管道的情况下，油价上涨幅度为4美元/桶。</p></blockquote><h2 id=\"id_526305229\">供应缓冲：备用产能、库存与SPR能否托底？</h2><p>高盛估计，当前全球石油备用产能约为370万桶/日，主要集中于沙特阿拉伯和阿联酋。<strong>然而，若霍尔木兹海峡持续封闭，OPEC+部署上述备用产能的物理条件将受到直接制约</strong>，因为沙特、伊拉克和阿联酋2025年通过霍尔木兹海峡的石油出口合计高达1310万桶/日。</p><p>库存方面，全球可见库存当前约为78.27亿桶，以需求天数衡量接近历史中位值（74天），对价格预测能力最强的OECD商业库存亦接近中位水平。美国战略石油储备目前为4.15亿桶，较2021年底已减少约1.8亿桶。值得注意的是，据英国《金融时报》报道，<a href=\"https://laohu8.com/S/USEG\">美国能源</a>部一名官员表示，目前"完全没有关于动用SPR的讨论"，这或暗示华盛顿方面认为油价飙升的幅度和持续时间有限。</p><p>OPEC+当天宣布将于4月上调所需产量21万桶/日，略高于高盛此前预期的14万桶/日。此外，高盛指出，美国页岩油对价格的敏感度已随资源成熟度提升而下降，大幅增产通常需要数个季度方能实现。</p><h2 id=\"id_299508040\">欧洲天然气面临翻倍风险</h2><p>与石油市场不同，欧洲天然气价格在上周五之前几乎未计入与伊朗相关的地缘政治风险。然而，高盛认为，中东事态发展对欧洲天然气和全球LNG价格构成了重大的上行风险。</p><p>霍尔木兹海峡通常输送约8000万吨/年的LNG，占全球供应的19%。高盛预计，如果经由该海峡的LNG输送完全中断一个月，将导致西北欧天然气库存收紧，相当于其总容量的8%。</p><p>在此情境下，<strong>欧洲天然气基准（TTF）和亚洲现货LNG（JKM）价格可能接近74欧元/兆瓦时（25美元/百万英热单位），较当前水平高出130%。</strong>这一价格门槛曾触发了2022年欧洲能源危机期间大规模的天然气需求破坏。</p><p>相比之下，美国天然气价格面临的上行风险十分有限。</p><h2 id=\"id_2702318942\">成品油与航运费率飙升</h2><p>冲突对成品油及航运市场的影响同样直接。虽然伊朗仅出口约50万桶/日的成品油，直接供应影响有限，但全球约9%的中间馏分油（柴油、气商）和18%的航空煤油出口需经过霍尔木兹海峡。海峡受阻将给本已走强的成品油利润率带来进一步上行风险，尤其是亚洲市场。</p><p>航运和保险费率也面临大幅攀升。高盛指出，年初至今，全球原油平均运费已上涨50%（即2.4美元/桶）。即使海峡未出现进一步的大规模中断，出于预防目的的库存囤积和航线重定向，也足以推高已经处于高位的油轮运费。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>高盛评估“伊朗冲击”：油价上涨18美元/桶，相当于霍尔木兹海峡封闭6周</title>\n<style 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等人表示，目前每桶18美元的实时风险溢价处于2005年以来的第98百分位，期权市场的看涨偏度也触及过去15年来的最高水平。周一，WTI原油期货开盘上涨逾11%，布伦特原油开盘飙升13%，随后涨幅有所收窄。此外，全球天然气和航运市场同样受到波及。高盛警告称，若霍尔木兹海峡的液化天然气（LNG）断供一个月，欧洲天然气价格可能飙升130%，而从中东到中国的超大型油轮（VLCC）运费在周五收盘前的一个月内已增至三倍。霍尔木兹海峡成关键变量霍尔木兹海峡是全球能源动脉，承载了全球近五分之一的石油和液化天然气供应。据高盛报告，2025年经该海峡的原油出口量达1340万桶/日。尽管国际能源署（IEA）估计有420万桶/日的石油可通过现有备用管道重定向，但在海峡完全关闭的极端假设下，仍有约1600万桶/日的石油流量面临风险。在基础设施受损方面，据媒体报道，处理伊朗90%以上原油出口的哈尔克岛（Kharg Island）石油出口码头发生爆炸，杜库姆（Duqm）港口也遭到袭击，但目前尚未确认该地区石油生产或出口基础设施遭受实质性破坏。高盛目前维持基础能源价格预测不变，即假设没有持续的供应中断，但正密切监控高频流量数据。油价溢价与情境推演高盛测算的18美元/桶实时风险溢价，意味着市场正在定价全球供应出现1年期、每日230万桶的中断，或相当于霍尔木兹海峡全面停运约一个月（并假设备用管道能提供部分缓冲）。报告还对不同的中断情境进行了推演：如果在没有备用管道和战略石油储备（SPR）释放等缓冲的情况下，霍尔木兹海峡全面关闭一个月，原油公允价值将上涨15美元/桶；若动用全部400万桶/日的备用管道产能，涨幅将收窄至12美元/桶；若进一步配合每日200万桶的全球SPR释放，涨幅将降至10美元/桶。如果海峡仅部分关闭（50%流量受阻）一个月，在动用备用管道的情况下，油价上涨幅度为4美元/桶。供应缓冲：备用产能、库存与SPR能否托底？高盛估计，当前全球石油备用产能约为370万桶/日，主要集中于沙特阿拉伯和阿联酋。然而，若霍尔木兹海峡持续封闭，OPEC+部署上述备用产能的物理条件将受到直接制约，因为沙特、伊拉克和阿联酋2025年通过霍尔木兹海峡的石油出口合计高达1310万桶/日。库存方面，全球可见库存当前约为78.27亿桶，以需求天数衡量接近历史中位值（74天），对价格预测能力最强的OECD商业库存亦接近中位水平。美国战略石油储备目前为4.15亿桶，较2021年底已减少约1.8亿桶。值得注意的是，据英国《金融时报》报道，美国能源部一名官员表示，目前\"完全没有关于动用SPR的讨论\"，这或暗示华盛顿方面认为油价飙升的幅度和持续时间有限。OPEC+当天宣布将于4月上调所需产量21万桶/日，略高于高盛此前预期的14万桶/日。此外，高盛指出，美国页岩油对价格的敏感度已随资源成熟度提升而下降，大幅增产通常需要数个季度方能实现。欧洲天然气面临翻倍风险与石油市场不同，欧洲天然气价格在上周五之前几乎未计入与伊朗相关的地缘政治风险。然而，高盛认为，中东事态发展对欧洲天然气和全球LNG价格构成了重大的上行风险。霍尔木兹海峡通常输送约8000万吨/年的LNG，占全球供应的19%。高盛预计，如果经由该海峡的LNG输送完全中断一个月，将导致西北欧天然气库存收紧，相当于其总容量的8%。在此情境下，欧洲天然气基准（TTF）和亚洲现货LNG（JKM）价格可能接近74欧元/兆瓦时（25美元/百万英热单位），较当前水平高出130%。这一价格门槛曾触发了2022年欧洲能源危机期间大规模的天然气需求破坏。相比之下，美国天然气价格面临的上行风险十分有限。成品油与航运费率飙升冲突对成品油及航运市场的影响同样直接。虽然伊朗仅出口约50万桶/日的成品油，直接供应影响有限，但全球约9%的中间馏分油（柴油、气商）和18%的航空煤油出口需经过霍尔木兹海峡。海峡受阻将给本已走强的成品油利润率带来进一步上行风险，尤其是亚洲市场。航运和保险费率也面临大幅攀升。高盛指出，年初至今，全球原油平均运费已上涨50%（即2.4美元/桶）。即使海峡未出现进一步的大规模中断，出于预防目的的库存囤积和航线重定向，也足以推高已经处于高位的油轮运费。","news_type":1,"symbols_score_info":{"BZmain":2,"QMmain":2,"CLmain":2,"OXY":2,"GSX":0.6,"DUG":1.5}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":153,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":537131236823920,"gmtCreate":1772156441338,"gmtModify":1772156444099,"author":{"id":"3539827262953203","authorId":"3539827262953203","name":"专薅羊毛融","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3539827262953203","authorIdStr":"3539827262953203"},"themes":[],"title":"","htmlText":"香橼报告书号召力太牛叉了","listText":"香橼报告书号召力太牛叉了","text":"香橼报告书号召力太牛叉了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/537131236823920","repostId":"1154620433","repostType":2,"repost":{"id":"1154620433","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1772156116,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1154620433?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-02-27 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10:29","market":"us","language":"zh","title":"特朗普自评经济成绩单：通胀降至五年最低，股市屡创新高","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1148626499","media":"老虎资讯综合","summary":"2月25日，美国总统特朗普在国情咨文演讲中表示，目前美国大多数州的汽油价格已低于2.30美元/加仑，抵押贷款利率处于四年来的最低水平。他指出，低利率将有助于解决住房危机。特朗普强调，其政府已将通胀率降至五年来的最低点，并提到在2025年最后三个月，核心通胀率已降至1.7%。此外，美国已从全球范围内获得总额达18万亿美元的投资资金承诺，已接收超过8000万桶委内瑞拉石油。特朗普称，美国目前是世界上经济最火热的国家，股市也创下历史新高。","content":"<html><head></head><body><p>2月25日，美国总统特朗普在国情咨文演讲中表示，目前美国大多数州的汽油价格已低于2.30美元/加仑，抵押贷款利率处于四年来的最低水平。他指出，低利率将有助于解决住房危机。特朗普强调，其政府已将通胀率降至五年来的最低点，并提到在2025年最后三个月，核心通胀率已降至1.7%。</p><p>此外，美国已从全球范围内获得总额达18万亿美元的投资资金承诺，已接收超过8000万桶委内瑞拉石油。特朗普称，美国目前是世界上经济最火热的国家，股市也创下历史新高。</p><p><strong>特朗普罕见提及已故父亲 家族齐聚国情咨文演讲现场</strong></p><p style=\"text-align: start;\">美国总统特朗普的家族成员陪伴其出席了本次国情咨文演讲，五位成年子女与妻子梅拉尼娅·特朗普相邻而坐。在对家人表达感谢后，特朗普罕见地提及了已故父亲弗雷德·特朗普。他在演讲中指出犯罪率下降，并声称当前犯罪率甚至低于1900年——其父出生之前。“那是很久以前的事了，”特朗普说道。“我有一位很棒的父亲，弗雷德。”特朗普的父亲出生于1905年。他补充道：“他可能不喜欢我这样说，但那确实是很久以前的事了。”</p><p><strong>特朗普承诺兼顾解决住房问题与维护房价稳定</strong></p><p style=\"text-align: start;\">特朗普表示，他将在解决住房可负担性问题的同时，保护那些已有住房者的房产价值。特朗普曾公开表示，对任何可能导致房价下跌、进而影响房主资产净值的政策表示担忧。经济学家普遍认为，提高住房可负担性需要建造更多房屋。据估算，美国目前短缺约400万套住房。但特朗普在近几周表示，他不希望增加供应导致现有房产价值下降。“我们要保护这些价值，我们将兼顾两者。</p><p><strong>特朗普宣布已兑现油气钻探承诺</strong></p><p style=\"text-align: start;\">特朗普表示，他兑现了关于油气钻探的承诺，美国石油日产量增加逾60万桶，天然气产量创下历史新高。他还称，美国已从委内瑞拉接收超过8000万桶石油。特朗普政府已掌控该国石油销售权。美国石油产业的韧性对特朗普而言是一大利好。尽管去年油价低迷，但钻探商仍以日均1360万桶的产量创下纪录，打破了市场此前的预期——即特朗普关税与欧佩克+增产的双重威胁将导致美国产量下滑。联邦预测机构预计，今明两年天然气产量将持续刷新纪录。</p><p><strong>特朗普：最高法院的裁决令人遗憾，关税政策将继续实施</strong></p><p>美国总统特朗普表示，关税政策将继续实施，并指出关税将取代所得税，国会无需就关税此采取行动。特朗普对最高法院的裁决表示遗憾，并指出几乎所有国家和合作组织都希望维持已达成的关税协议。他称赞“大而美”法案的通过，小费、加班费和社保将免于征税。他批评民主党人投票反对大规模减税，支持大幅增税。此外，特朗普表示，正在应对医疗保健方面的沉重成本，希望停止向大型保险公司支付所有款项。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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Composite",".DJI":"道琼斯"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1148626499","content_text":"2月25日，美国总统特朗普在国情咨文演讲中表示，目前美国大多数州的汽油价格已低于2.30美元/加仑，抵押贷款利率处于四年来的最低水平。他指出，低利率将有助于解决住房危机。特朗普强调，其政府已将通胀率降至五年来的最低点，并提到在2025年最后三个月，核心通胀率已降至1.7%。此外，美国已从全球范围内获得总额达18万亿美元的投资资金承诺，已接收超过8000万桶委内瑞拉石油。特朗普称，美国目前是世界上经济最火热的国家，股市也创下历史新高。特朗普罕见提及已故父亲 家族齐聚国情咨文演讲现场美国总统特朗普的家族成员陪伴其出席了本次国情咨文演讲，五位成年子女与妻子梅拉尼娅·特朗普相邻而坐。在对家人表达感谢后，特朗普罕见地提及了已故父亲弗雷德·特朗普。他在演讲中指出犯罪率下降，并声称当前犯罪率甚至低于1900年——其父出生之前。“那是很久以前的事了，”特朗普说道。“我有一位很棒的父亲，弗雷德。”特朗普的父亲出生于1905年。他补充道：“他可能不喜欢我这样说，但那确实是很久以前的事了。”特朗普承诺兼顾解决住房问题与维护房价稳定特朗普表示，他将在解决住房可负担性问题的同时，保护那些已有住房者的房产价值。特朗普曾公开表示，对任何可能导致房价下跌、进而影响房主资产净值的政策表示担忧。经济学家普遍认为，提高住房可负担性需要建造更多房屋。据估算，美国目前短缺约400万套住房。但特朗普在近几周表示，他不希望增加供应导致现有房产价值下降。“我们要保护这些价值，我们将兼顾两者。特朗普宣布已兑现油气钻探承诺特朗普表示，他兑现了关于油气钻探的承诺，美国石油日产量增加逾60万桶，天然气产量创下历史新高。他还称，美国已从委内瑞拉接收超过8000万桶石油。特朗普政府已掌控该国石油销售权。美国石油产业的韧性对特朗普而言是一大利好。尽管去年油价低迷，但钻探商仍以日均1360万桶的产量创下纪录，打破了市场此前的预期——即特朗普关税与欧佩克+增产的双重威胁将导致美国产量下滑。联邦预测机构预计，今明两年天然气产量将持续刷新纪录。特朗普：最高法院的裁决令人遗憾，关税政策将继续实施美国总统特朗普表示，关税政策将继续实施，并指出关税将取代所得税，国会无需就关税此采取行动。特朗普对最高法院的裁决表示遗憾，并指出几乎所有国家和合作组织都希望维持已达成的关税协议。他称赞“大而美”法案的通过，小费、加班费和社保将免于征税。他批评民主党人投票反对大规模减税，支持大幅增税。此外，特朗普表示，正在应对医疗保健方面的沉重成本，希望停止向大型保险公司支付所有款项。","news_type":1,"symbols_score_info":{".IXIC":2,".DJI":2,".SPX":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":352,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":535074923028560,"gmtCreate":1771654490015,"gmtModify":1771654492636,"author":{"id":"3539827262953203","authorId":"3539827262953203","name":"专薅羊毛融","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3539827262953203","authorIdStr":"3539827262953203"},"themes":[],"title":"","htmlText":"只有传统密集行业及垄断利益者惧怕AI，更怕被瓜分阐释蛋糕","listText":"只有传统密集行业及垄断利益者惧怕AI，更怕被瓜分阐释蛋糕","text":"只有传统密集行业及垄断利益者惧怕AI，更怕被瓜分阐释蛋糕","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/535074923028560","repostId":"2612261265","repostType":2,"repost":{"id":"2612261265","kind":"highlight","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点，精选影响您财富的资讯，投资理财必备神器！","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1771590829,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2612261265?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-02-20 20:33","market":"us","language":"zh","title":"“谷歌天团”反击AI泡沫质疑：这是工业革命，但速度快10倍、规模大10倍","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2612261265","media":"华尔街见闻","summary":"谷歌CEO在印度AI峰会上透露谷歌云积压订单已翻倍至2400亿美元，以此证明高额资本开支的合理性。DeepMind CEO预测实现通用人工智能至少仍需5-10年。谷歌高层一致认为，AI将从根本上改变中小企业和科学研究的工作流，印度正从单纯的市场转变为AI领域的“全栈建设者”。","content":"<html><head></head><body><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/7a60a72bc23206e22bc751aa95354847\" tg-width=\"670\" tg-height=\"1176\"/></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>核心管理层齐聚印度，<strong>在回应市场对巨额资本开支担忧的同时，披露了关键业务数据，并将当前的AI浪潮比作“速度快10倍的工业革命”。</strong></p><p>2月18日，在印度举行的AI峰会上，Alphabet（<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">谷歌</a>母公司）CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）、Google DeepMind CEO德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）以及谷歌高级副总裁詹姆斯·曼尼卡（James Manyika）罕见同台。</p><p>面对市场关于AI投资回报率的质疑以及对“AI泡沫”的担忧，谷歌高管团队从技术演进周期、商业化数据验证以及未来宏观经济影响三个维度进行了详细阐述。皮查伊在对话中透露，谷歌<strong>云业务的积压订单同比增长了一倍，达到2400亿美元。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/b16e450d91b0bbb6e525c85e919faa07\" tg-width=\"2022\" tg-height=\"1102\"/></p><h2 id=\"id_585803362\">回应“房间里的大象”：这不是泡沫，是新基建</h2><p>随着科技巨头在AI基础设施上的资本开支不断攀升，华尔街对于成本回收周期的焦虑日益增加。面对主持人关于“CEO们如何向董事会证明成本合理性”的提问，皮查伊直言不讳地将<strong>当下的AI时刻比作历史上的重大基建周期。</strong>皮查伊表示：</p><blockquote><p>“在某些语境下，有人谈到这是工业革命，<strong>但速度快10倍，规模大10倍。</strong>”</p></blockquote><p>他将当前的AI投资类比为美国的铁路系统或国家公路系统，<strong>认为这些都是具有极高杠杆效应的投资，能够在此基础上推动巨大的增长和价值。</strong></p><p>为了佐证这一观点，皮查伊披露了核心数据亮点：</p><blockquote><p>“<strong>仅云业务在过去一年，积压订单就同比增长了一倍，达到2400亿美元。</strong>这表明了另一方面的回报潜力。因此，我们正在投资以满足这一需求。”</p></blockquote><p>对于谷歌而言，这种投资不仅服务于云业务，还渗透到了搜索、YouTube、Waymo以及Isomorphic Labs等新兴业务中。皮查伊强调，<strong>鉴于技术进展和看到的机遇，“这些投资是合理的”。</strong></p><h2 id=\"id_3816927370\"><a href=\"https://laohu8.com/S/AGBK\">AGI</a>的时间表：至少还需要5到10年</h2><p>作为DeepMind的掌舵人，哈萨比斯对通用人工智能（AGI）的定义和时间表给出了严谨的预期。</p><p>哈萨比斯为AGI设定了一个高标准，即系统必须展现出人类拥有的所有认知能力，包括创造力、长期规划以及更好地利用记忆。他坦言，今天的系统虽然令人印象深刻，但尚未达到那个水平。哈萨比斯说道：</p><blockquote><p><strong>“我认为我们还有一段路要走，至少还需要5到10年。”</strong></p></blockquote><p>他将AGI视为科学发现的终极加速工具，并透露了AlphaFold的最新进展：目前全球有超过300万研究人员在使用该工具，其中仅印度就有超过20万名科学家在利用AI进行生物学探索。</p><h2 id=\"id_1468193501\">就业与经济：关注“任务”而非“岗位”</h2><p>针对AI可能引发的失业潮，詹姆斯·曼尼卡提出了“任务（Task）”与“工作（Job）”分离的分析框架。曼尼卡指出：</p><blockquote><p>“大多数工作都是由不同的任务组合而成的……可能<strong>会有一些职业减少，许多职业会增长，还有更多的职业会发生变化。</strong>”</p></blockquote><p>他强调，技术变革中存在“滞后效应”，即<strong>旧工作消失和新工作创造之间存在时间差。</strong></p><p>对于中小企业，曼尼卡认为AI是第一次能从根本上赋予小企业“超能力”的技术。通过“Vani项目”等合作，谷歌正致力于打破语言障碍，让小企业主无需成为技术专家即可通过语音指令构建技术系统。</p><h2 id=\"id_1523360846\">印度市场的新定位：全栈参与者</h2><p>在谈及区域市场战略时，皮查伊对印度的定位发生了显著变化。他不再仅将印度视为巨大的用户市场，而是将其定义为AI领域的“全栈参与者（full-stack player）”。皮查伊表示：</p><blockquote><p>“我把谷歌看作一家全栈公司。我认为印度显然也会成为AI领域的全栈参与者。”</p></blockquote><p>他回顾了过去十年“数字印度”的转型，认为现在正处于一个“长达十年的AI变革的开端”。从班加罗尔活跃的开发者生态到本土AI模型的构建，<strong>谷歌认为印度具备了在AI基础设施、应用层及创新层全面爆发的潜力。</strong></p><p><strong>以下是本次谷歌高管访谈的全文翻译：</strong></p><blockquote><p><strong>主持人：</strong></p><p>大家下午好。桑达尔、德米斯、詹姆斯，你知道，和你们三位坐在一起，感觉我就像一个，这感觉像是AI的涅槃。就像是AI领域的三位大神齐聚一堂。这太棒了。而且，你们来到印度的时候，正值AI热潮席卷整个国家。当你们参加印度AI峰会时，你们心中最期待的一件事是什么？我想先来个快问快答。那么，相似地，就从你开始吧，桑达尔。</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>好的，也许我会说，看，这是一个变革性的时刻。回想大约十年前来到印度，看到"数字印度"的转型以及当时类似的兴奋感，让我有些怀旧。目睹这十年的进步真是非同寻常。所以从某种角度看，这感觉就像是一个长达十年的AI变革的开端。所以，是变革性的。</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>嗯，我其实刚从班加罗尔过来，在印度科学理工学院做了一场演讲。那里的研究生们给我留下了深刻印象，他们的活力十足。我们举办了一场大型讲座，大概有700名学生。看到他们对AI的热情和能量，以及对我们所带来的机遇的兴奋，真的很有意思。所以我想，我在整个峰会上都能感受到这种氛围，看到这些真的很令人兴奋。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>你现在很擅长指数级思维。想象一下700的指数级。你将会看到大概5万人，在一个地方，对AI狂热。这就是你将要看到的，詹姆斯。</p><p><strong>詹姆斯·曼尼卡：</strong></p><p>我认为这对印度和全球南方来说都是一个非凡的时刻，可以展示几件事。首先，推动采用和需求是完全可能的。其次，在AI领域进行构建和创新也完全可能。我认为我们常常认为这些事情不会发生在全球南方。我认为这是一个绝佳的时机来展示这一点。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>不，太棒了，桑达尔。我就从你开始吧，因为我的工作就是试图弄清楚未来。所以我想请你对印度做一点未来的预测。在你看来，让我们想想五年后，好吗？对印度来说，AI的成功会是怎样的？我们会成为最大的用户群吗？我们会成为建设者吗？我们会成为规则的塑造者吗？如果我可以补充一点，要实现这一点，我们现在必须做的一件事是什么？无论我们为自己设定的目标是什么，或者你认为我们应该设定的目标是什么。</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>听着，我旅行到世界上很多国家，我确实认为印度是独特的，在这个时刻拥有独特的优势。我认为它有机会在这三个方面都发挥重要作用。<strong>我把谷歌看作一家全栈公司。我认为印度显然也会成为AI领域的全栈参与者。</strong>我认为要能够做到这一点，重要的是要确保……我认为这正是这次AI峰会的意义所在。</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>你必须确保投资于所有你需要的基础性事物：研究、知识、以及你们这里现有的机构。政府要在全国范围和经济领域中推广AI，确保它惠及人民。这意味着要在所有领域采用AI，并以一种让进步触及普通人日常生活的方式，无论是农民、学生，还是医疗保健领域的医生等等。而且我认为基础正在奠定。你可以看到，光是本周在基础设施投资方面的公告，就说明了这一点。所以我认为这为印度达到目标奠定了良好基础。但我认为，进步在于推广这项技术，而且我认为印度可以在所有这三个方面发挥作用。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>所以，改变食物链最末端女性的生活，这就是成功应该有的样子，对吗？</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>完全正确。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>好的，太棒了。德米斯，接下来我问你。你知道，我是你工作的超级粉丝。你知道，关于AlphaFold，最吸引人的一点不仅仅是它能做什么，还有它让多少研究人员、多少科学家能够去探索，去发现那些几年前我们甚至无法想象可以发现的东西，对吧？对我来说，这才是真正吸引人的地方。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>所以，当你思考，有很多问题可以解决，但是当你思考印度时，如果我们必须下一个或两个战略性的赌注，对吧，那应该是什么？我们真正深入投资、做出承诺的领域，并说这是我们想要成为全球领导者的地方。医疗保健、教育，你会优先考虑哪两件事？</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>嗯，首先，我的意思是，我们为像AlphaFold这样的项目所产生的影响感到非常自豪。<strong>现在全球有超过300万的研究人员在使用它，实际上在印度就有超过20万。</strong>而且，你知道，几乎世界上的每一位生物学家、研究人员都在使用。我认为这只是AI将对科学和医学产生的影响的开端。我觉得印度可以在将AI应用于科学方面发挥非常主导的作用。</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>也许我想对印度，也对许多国家（我也在给英国提供这方面的建议）说的是，在你已经强大且对国家重要的领域加倍努力，比如农业，然后成为将AI应用于你已经是世界领先领域的领导者。所以我认为农业，这是我今天与一些部长讨论过的话题，比如，利用AI使作物适应气候变化，也许可以利用像AlphaFold这样的工具来帮助实现这一点。然后另一个地方也许是宝莱坞和创意产业，利用最新的AI工具。实际上，詹姆斯刚刚，也许他能谈谈这个。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>DeepMind将如何与印度政府在这样登月计划项目上合作？</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>我们正在以各种方式合作，就是桑达尔刚才宣布的所有那些。而且我们准备好并且能够以更深入的方式合作，如果政府愿意的话，无论是通过我们的主要基础模型Gemini，我们的科学工具如AlphaFold，还是我们的开源工作如Gemma。所以我认为我们可以帮助印度政府做很多事情。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>詹姆斯，我要问你一个房间里的大象，每个人都想知道的，那就是现在的就业问题。我之前在听你在达沃斯说的一些话，非常有趣，你谈到每一次技术变革，都会有工作发生变化、消失，然后也会有工作被创造出来，但它们不会同时发生。存在一个滞后。所以有两个问题。第一，政府如何处理这种滞后，尤其是像印度这样拥有年轻人口结构的国家？第二，我们必须做些什么来确保我们最终成为就业的创造者？</p><p><strong>詹姆斯·曼尼卡：</strong></p><p>不，我认为这可能是我认为国家、政府和社会需要思考的最重要的问题之一。我认为重要的是要记住，当你思考AI和就业的问题时，实际上值得思考的是具体的任务，而不是整个工作岗位。</p><p>因为大多数工作都是由不同的任务组合而成的。当你这样看的时候，你会突然意识到，正如你所说，<strong>可能会有一些职业减少，许多职业会增长，还有更多的职业会发生变化。</strong>我认为记住这一点很重要。所以当你逐个部门或逐个职业地审视这些问题时，你会看到很多转变正在进行。但回到政府应该做什么来确保他们实际上在创造就业并促成变化这个问题上。我认为一是要关注规模化。在所有这些转变中，无论是人们从 declining 的工作 transitioning 到 growing 的工作，还是工作本身在变化，都会发生的一件事是所需的技能在变化。所以投资于技能、普及知识等等，我认为这是基础性的重要。另一件重要的事情是像印度这样的国家和政府继续进行的那种投资，投资于基础设施和创新。因为很多增长的工作将来自这些基础设施投资以及创新投资。当你发展业务，发展公司，并在经济中拥有创新时，这就会带来就业增长。所以我认为这些对创新的投资，既包括基础设施和创新本身，也包括技能，是政府需要关注的重点。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>我认为你说的非常重要，你不能仅仅对就业有一个宏观的看法。你需要开始理解哪些具体的任务会受到影响。你需要开始为此做规划。你需要开始规划哪些行业会受到影响。所以我们确实有一些工作要做，去弄清楚我们在哪里会受伤最重，机会在哪里，然后据此规划。我认为这是一个极好的建议。完全同意。那么，桑达尔，回到你这里，另一个房间里的大象，我们会不会看到一个AI泡沫，还是不会？现在，很多CEO，当你听到他们与企业CEO的谈话时，他们担心的是是否要大规模扩大投资，因为他们担心能否证明成本的合理性，董事会会怎么说等等。根据你的经验，根据Alphabet的经验，请帮助我们理解，CEO们今天应该如何处理这个问题和挑战？</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>你知道，我们生活在一个真正的全球化世界里。我以为我离开美国就能避免这个问题，但我做不到。看，这表明，我认为这是一个非凡的时刻。我认为我们正在投资以迎接那个时刻，对吧？我认为在某些语境下，<strong>有人谈到这是工业革命，但速度快10倍，规模大10倍。</strong>如果你回顾一下美国的铁路投资或国家公路系统，我的意思是，<strong>这些都是具有如此杠杆效应的投资。你知道，在此基础上，你推动了巨大的增长和价值。</strong></p><p>我认为这是一个像那样的变革性时刻。作为谷歌，我认为我们很幸运，你知道，我们专注于这项技术已经超过十年，无论是搜索、YouTube、云，还是像Waymo、Isomorphic Labs这样的新兴业务，都受益于此。我认为它们都在基于这一底层技术变得更好、增长更快。我们可以在那里产生回报。<strong>仅举一个例子，仅云业务在过去一年， backlog 就同比增长了一倍，达到2400亿美元。这表明了另一方面的回报潜力。因此，我们正在投资以满足这一需求。</strong></p><p>你知道，这就是让此刻如此令人兴奋的原因。所以，鉴于我们所看到的进展、技术以及在此基础上看到的机遇，我认为这些投资是合理的。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>德米斯，我必须问你第三个房间里的大象，那就是通用人工智能到底是什么？</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>因为…</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>你知道，我们不断听到它，听得越多，就越觉得我们正在试图建造一个会控制我们所有人的东西。然后问题是，我们为什么要建造它？那么，最终目标真的是为了控制吗？最终目标是为了提升繁荣吗？请帮助我们理解你的看法。另外，印度应该如何考虑通用人工智能？或者如果我们需要准备，我们应该做些什么？</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>嗯，首先我要说的是，我整个职业生涯致力于AI的原因是，我认为它可能是加速科学发现和医学等领域发展的终极工具。所以像AlphaFold这样的东西，我希望它将是展示这一点的众多进步中的第一个。然后，我们可以应用它来帮助解决当今社会面临的许多挑战，从疾病到气候变化，再到不平等。</p><p>所以我认为，从积极的一面来看，AI和AGI的机会，其极限在于那种潜力。就如何定义AGI而言，我一直对AGI设定了一个高标准，即一个展现出人类拥有的所有认知能力的系统。</p><p>之所以以人类为参考点很重要，是因为大脑是我们拥有的唯一证据，我们拥有的唯一存在性证明，证明通用智能是可能的。所以这有点像，除非它能够做很多我们有时认为是理所当然的事情，否则我们不会真正知道我们拥有了一个 fully general 的系统。你知道，像创造力、长期规划、更好地利用记忆之类的事情。所以今天的系统，它们令人印象深刻，但在我看来，<strong>它们还没有达到那个水平。我认为我们还有一段路要走，至少还需要5到10年。</strong>但当然，在下一阶段，未来十年或二十年，我将其视为我们和科学的一种终极增强工具，你知道，对人类科学家、人类专家，以及对今天的年轻人来说都是如此。这就是这次在印度访问时看到的令人兴奋之处——他们将能够使用这些不可思议的工具。所以无论这意味着什么，你知道，创办企业，创作艺术，我认为他们几乎会被赋予超能力来做这些事情，因为他们可以随时随地使用这些工具，包括在印度，可以使用世界上最顶尖的工具。所以我认为这将是一个非常激动人心的时刻。</p><p>但是也有一些我们必须考虑的风险。你之前提到了就业，但还有技术风险，确保这些系统保持在它们的护栏内，服务于我们的目的和我们作为人类想要的东西。此外，还有经济问题，即广泛而平等地与全世界分享它将带来的好处。所以这些都是未来仍然面临的巨大挑战，但你知道，如果我们以正确的方式去做，潜力是存在的。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>听了你的话，我突然想到一点，那就是我们都在谈论在AI的世界里，我们将会质疑人类的角色，我们不知道未来会怎样。但你刚才的话似乎在告诉我，人类的角色将变得更加重要，对吗？</p><p><strong>德米斯·哈萨比斯：</strong></p><p>没错，我认为，展望未来几十年，这将是我们的方式。如果你想想今天的AI系统，它们是被动系统。它们令人印象深刻，但是需要你，<strong>使用它的人类，投入精力，提出问题。即使在科学领域，我们也必须提供假设和正确的研究问题。然后这些工具将帮助我们更快地找到答案。所以我认为这将是AI发展故事的下一阶段。</strong></p><p><strong>主持人：</strong></p><p>詹姆斯，回到你这里。桑达尔谈到了他的成功愿景是当价值链上的最后一个人被赋能。现在在印度，我们有非常强大的中小微企业部门，小型微型企业。它们确实是我们经济的支柱，对吧？在技术采用方面，它们总是落后。我的意思是，我问你同样的问题。AI的成功应该是什么样的？但是从中小企业的角度来看，那么你的答案会是什么？</p><p><strong>詹姆斯·曼尼卡：</strong></p><p>我实际上认为这是最令人兴奋的机会之一，因为很长一段时间以来，<strong>大多数中小企业，无论是在发展中国家还是发达国家，坦白说，在任何经济体中，它们总是没有大公司拥有的那种能力和力量。我认为这可能是第一个从根本上改变这种情况的技术。</strong>你可以争辩说互联网和移动技术等也做到了一部分，但这项技术做得更深入一些。</p><p>想象一下这项技术能给中小企业带来什么样的超能力。想象一个中小企业，它可能是一个贸易商，一个零售商，一个做手工艺品之类的小制造商。但是，想象一下能够利用技术而不必成为技术专家的能力。想象一下，一个小企业主，他可以用几乎像"氛围编码"的方式，或者通过描述他们想要什么，来实际描述他们想让这个小企业使用的技术系统。然后这些系统就能构建出来。所以我认为，这种超强能力能够为小企业所用，这种可能性将是非同寻常、令人兴奋的。我认为对于像印度这样的国家和全球南方的国家来说，这种潜力尤其巨大，因为在这些地方，中小企业是经济中最大的部分，触及更多的人，更多的生命。</p><p>现在，你知道，我们希望可以为此做出贡献的一件事是，我们目前正在合作开展"Vani项目"，例如，与印度科学理工学院合作，研究如何让这些技术以所有语言形式更容易获得和使用。所以我们目前非常关注，例如，印度语言，我们如何做到这一点？如何实现直接进行语音翻译，而无需通过键盘？我们已经在进行这方面的研究。所以我认为这些是中小企业的一些可能性，我对此感到非常兴奋。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>太棒了。我们剩下的时间不多了，所以我会让桑达尔来回答。你知道，印度在历次技术变革中实现了跨越式发展。我们直接进入了移动时代、数字支付时代等等。每个人都在谈论AI跨越式发展的机遇。这对你来说意味着什么？如果让你来描述，那会是什么样子？</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>好的，这是一个很棒的问题。我认为这正是这个机遇所代表的。看，我的意思是，这有点难以描述，<strong>但我确实期望每个行业、每个环境、每个工作流程都会被AI所改变。</strong>所以对我来说，你知道，我们正在与印度的AIMS合作，探索如何让病人输入他们的症状或提供信息，然后AI生成报告来帮助医生。我们还处于这类项目的早期阶段。但对我来说，跨越式发展意味着在每一个这样的行业中，你都从根本上改变了工作流程的运作方式。我的意思是，学生如何学习？你们的医院系统如何运作？政府如何以深刻的、基础性的方式变得更高效？我确实认为，在像科学这样的领域，德米斯和他的团队一直关注的事情之一就是，如何在基础层面上加速科学发现。我认为我们在这里谈论的是一项能够让你以某种不可思议的、极快的速度创造新事物的技术。所以我认为，除了知道它将会以一种相当深刻的方式发生之外，今天我们很难完全 envision 它。但实际上，我期望在日常生活的基础上，人们的生活将在他们接触到的方方面面都因此得到显著改善。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>最后一个问题给你，桑达尔。我们以我们的人才、年轻的人才而闻名。我们为像你们这样走出去并取得如此非凡成就的人感到非常自豪。但是印度需要做出什么改变？这样下一个桑达尔，或者说桑达尔2.0，就能留在这里，在印度打造出全世界最神奇的AI公司。</p><p><strong>桑达尔·皮查伊：</strong></p><p>好的，我认为，我的意思是，情况已经改变了，你知道，当我看到，我的意思是，印度已经诞生了许多非凡的公司，对吧？你知道，当你看到像Flipkart、Ola这样的公司时，它们都是在这里本土成长的，而且做得非常好。每次我来印度，都能感受到这里的开发者活力。你最近在班加罗尔，你知道，它无可匹敌，首屈一指。这里的创业生态系统正在蓬勃发展，你知道，即使是最近一些机构开发本地AI模型的工作也是如此。所以我认为你所说的事情实际上正在发生。而且，你知道，我看不到任何阻碍。我认为印度处于非常有利的位置。</p><p><strong>主持人：</strong></p><p>好的。非常感谢你们三位。</p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“谷歌天团”反击AI泡沫质疑：这是工业革命，但速度快10倍、规模大10倍</title>\n<style 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Pichai）、Google DeepMind CEO德米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）以及谷歌高级副总裁詹姆斯·曼尼卡（James Manyika）罕见同台。面对市场关于AI投资回报率的质疑以及对“AI泡沫”的担忧，谷歌高管团队从技术演进周期、商业化数据验证以及未来宏观经济影响三个维度进行了详细阐述。皮查伊在对话中透露，谷歌云业务的积压订单同比增长了一倍，达到2400亿美元。回应“房间里的大象”：这不是泡沫，是新基建随着科技巨头在AI基础设施上的资本开支不断攀升，华尔街对于成本回收周期的焦虑日益增加。面对主持人关于“CEO们如何向董事会证明成本合理性”的提问，皮查伊直言不讳地将当下的AI时刻比作历史上的重大基建周期。皮查伊表示：“在某些语境下，有人谈到这是工业革命，但速度快10倍，规模大10倍。”他将当前的AI投资类比为美国的铁路系统或国家公路系统，认为这些都是具有极高杠杆效应的投资，能够在此基础上推动巨大的增长和价值。为了佐证这一观点，皮查伊披露了核心数据亮点：“仅云业务在过去一年，积压订单就同比增长了一倍，达到2400亿美元。这表明了另一方面的回报潜力。因此，我们正在投资以满足这一需求。”对于谷歌而言，这种投资不仅服务于云业务，还渗透到了搜索、YouTube、Waymo以及Isomorphic Labs等新兴业务中。皮查伊强调，鉴于技术进展和看到的机遇，“这些投资是合理的”。AGI的时间表：至少还需要5到10年作为DeepMind的掌舵人，哈萨比斯对通用人工智能（AGI）的定义和时间表给出了严谨的预期。哈萨比斯为AGI设定了一个高标准，即系统必须展现出人类拥有的所有认知能力，包括创造力、长期规划以及更好地利用记忆。他坦言，今天的系统虽然令人印象深刻，但尚未达到那个水平。哈萨比斯说道：“我认为我们还有一段路要走，至少还需要5到10年。”他将AGI视为科学发现的终极加速工具，并透露了AlphaFold的最新进展：目前全球有超过300万研究人员在使用该工具，其中仅印度就有超过20万名科学家在利用AI进行生物学探索。就业与经济：关注“任务”而非“岗位”针对AI可能引发的失业潮，詹姆斯·曼尼卡提出了“任务（Task）”与“工作（Job）”分离的分析框架。曼尼卡指出：“大多数工作都是由不同的任务组合而成的……可能会有一些职业减少，许多职业会增长，还有更多的职业会发生变化。”他强调，技术变革中存在“滞后效应”，即旧工作消失和新工作创造之间存在时间差。对于中小企业，曼尼卡认为AI是第一次能从根本上赋予小企业“超能力”的技术。通过“Vani项目”等合作，谷歌正致力于打破语言障碍，让小企业主无需成为技术专家即可通过语音指令构建技术系统。印度市场的新定位：全栈参与者在谈及区域市场战略时，皮查伊对印度的定位发生了显著变化。他不再仅将印度视为巨大的用户市场，而是将其定义为AI领域的“全栈参与者（full-stack player）”。皮查伊表示：“我把谷歌看作一家全栈公司。我认为印度显然也会成为AI领域的全栈参与者。”他回顾了过去十年“数字印度”的转型，认为现在正处于一个“长达十年的AI变革的开端”。从班加罗尔活跃的开发者生态到本土AI模型的构建，谷歌认为印度具备了在AI基础设施、应用层及创新层全面爆发的潜力。以下是本次谷歌高管访谈的全文翻译：主持人：大家下午好。桑达尔、德米斯、詹姆斯，你知道，和你们三位坐在一起，感觉我就像一个，这感觉像是AI的涅槃。就像是AI领域的三位大神齐聚一堂。这太棒了。而且，你们来到印度的时候，正值AI热潮席卷整个国家。当你们参加印度AI峰会时，你们心中最期待的一件事是什么？我想先来个快问快答。那么，相似地，就从你开始吧，桑达尔。桑达尔·皮查伊：好的，也许我会说，看，这是一个变革性的时刻。回想大约十年前来到印度，看到\"数字印度\"的转型以及当时类似的兴奋感，让我有些怀旧。目睹这十年的进步真是非同寻常。所以从某种角度看，这感觉就像是一个长达十年的AI变革的开端。所以，是变革性的。德米斯·哈萨比斯：嗯，我其实刚从班加罗尔过来，在印度科学理工学院做了一场演讲。那里的研究生们给我留下了深刻印象，他们的活力十足。我们举办了一场大型讲座，大概有700名学生。看到他们对AI的热情和能量，以及对我们所带来的机遇的兴奋，真的很有意思。所以我想，我在整个峰会上都能感受到这种氛围，看到这些真的很令人兴奋。主持人：你现在很擅长指数级思维。想象一下700的指数级。你将会看到大概5万人，在一个地方，对AI狂热。这就是你将要看到的，詹姆斯。詹姆斯·曼尼卡：我认为这对印度和全球南方来说都是一个非凡的时刻，可以展示几件事。首先，推动采用和需求是完全可能的。其次，在AI领域进行构建和创新也完全可能。我认为我们常常认为这些事情不会发生在全球南方。我认为这是一个绝佳的时机来展示这一点。主持人：不，太棒了，桑达尔。我就从你开始吧，因为我的工作就是试图弄清楚未来。所以我想请你对印度做一点未来的预测。在你看来，让我们想想五年后，好吗？对印度来说，AI的成功会是怎样的？我们会成为最大的用户群吗？我们会成为建设者吗？我们会成为规则的塑造者吗？如果我可以补充一点，要实现这一点，我们现在必须做的一件事是什么？无论我们为自己设定的目标是什么，或者你认为我们应该设定的目标是什么。桑达尔·皮查伊：听着，我旅行到世界上很多国家，我确实认为印度是独特的，在这个时刻拥有独特的优势。我认为它有机会在这三个方面都发挥重要作用。我把谷歌看作一家全栈公司。我认为印度显然也会成为AI领域的全栈参与者。我认为要能够做到这一点，重要的是要确保……我认为这正是这次AI峰会的意义所在。桑达尔·皮查伊：你必须确保投资于所有你需要的基础性事物：研究、知识、以及你们这里现有的机构。政府要在全国范围和经济领域中推广AI，确保它惠及人民。这意味着要在所有领域采用AI，并以一种让进步触及普通人日常生活的方式，无论是农民、学生，还是医疗保健领域的医生等等。而且我认为基础正在奠定。你可以看到，光是本周在基础设施投资方面的公告，就说明了这一点。所以我认为这为印度达到目标奠定了良好基础。但我认为，进步在于推广这项技术，而且我认为印度可以在所有这三个方面发挥作用。主持人：所以，改变食物链最末端女性的生活，这就是成功应该有的样子，对吗？桑达尔·皮查伊：完全正确。主持人：好的，太棒了。德米斯，接下来我问你。你知道，我是你工作的超级粉丝。你知道，关于AlphaFold，最吸引人的一点不仅仅是它能做什么，还有它让多少研究人员、多少科学家能够去探索，去发现那些几年前我们甚至无法想象可以发现的东西，对吧？对我来说，这才是真正吸引人的地方。主持人：所以，当你思考，有很多问题可以解决，但是当你思考印度时，如果我们必须下一个或两个战略性的赌注，对吧，那应该是什么？我们真正深入投资、做出承诺的领域，并说这是我们想要成为全球领导者的地方。医疗保健、教育，你会优先考虑哪两件事？德米斯·哈萨比斯：嗯，首先，我的意思是，我们为像AlphaFold这样的项目所产生的影响感到非常自豪。现在全球有超过300万的研究人员在使用它，实际上在印度就有超过20万。而且，你知道，几乎世界上的每一位生物学家、研究人员都在使用。我认为这只是AI将对科学和医学产生的影响的开端。我觉得印度可以在将AI应用于科学方面发挥非常主导的作用。德米斯·哈萨比斯：也许我想对印度，也对许多国家（我也在给英国提供这方面的建议）说的是，在你已经强大且对国家重要的领域加倍努力，比如农业，然后成为将AI应用于你已经是世界领先领域的领导者。所以我认为农业，这是我今天与一些部长讨论过的话题，比如，利用AI使作物适应气候变化，也许可以利用像AlphaFold这样的工具来帮助实现这一点。然后另一个地方也许是宝莱坞和创意产业，利用最新的AI工具。实际上，詹姆斯刚刚，也许他能谈谈这个。主持人：DeepMind将如何与印度政府在这样登月计划项目上合作？德米斯·哈萨比斯：我们正在以各种方式合作，就是桑达尔刚才宣布的所有那些。而且我们准备好并且能够以更深入的方式合作，如果政府愿意的话，无论是通过我们的主要基础模型Gemini，我们的科学工具如AlphaFold，还是我们的开源工作如Gemma。所以我认为我们可以帮助印度政府做很多事情。主持人：詹姆斯，我要问你一个房间里的大象，每个人都想知道的，那就是现在的就业问题。我之前在听你在达沃斯说的一些话，非常有趣，你谈到每一次技术变革，都会有工作发生变化、消失，然后也会有工作被创造出来，但它们不会同时发生。存在一个滞后。所以有两个问题。第一，政府如何处理这种滞后，尤其是像印度这样拥有年轻人口结构的国家？第二，我们必须做些什么来确保我们最终成为就业的创造者？詹姆斯·曼尼卡：不，我认为这可能是我认为国家、政府和社会需要思考的最重要的问题之一。我认为重要的是要记住，当你思考AI和就业的问题时，实际上值得思考的是具体的任务，而不是整个工作岗位。因为大多数工作都是由不同的任务组合而成的。当你这样看的时候，你会突然意识到，正如你所说，可能会有一些职业减少，许多职业会增长，还有更多的职业会发生变化。我认为记住这一点很重要。所以当你逐个部门或逐个职业地审视这些问题时，你会看到很多转变正在进行。但回到政府应该做什么来确保他们实际上在创造就业并促成变化这个问题上。我认为一是要关注规模化。在所有这些转变中，无论是人们从 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就同比增长了一倍，达到2400亿美元。这表明了另一方面的回报潜力。因此，我们正在投资以满足这一需求。你知道，这就是让此刻如此令人兴奋的原因。所以，鉴于我们所看到的进展、技术以及在此基础上看到的机遇，我认为这些投资是合理的。主持人：德米斯，我必须问你第三个房间里的大象，那就是通用人工智能到底是什么？德米斯·哈萨比斯：因为…主持人：你知道，我们不断听到它，听得越多，就越觉得我们正在试图建造一个会控制我们所有人的东西。然后问题是，我们为什么要建造它？那么，最终目标真的是为了控制吗？最终目标是为了提升繁荣吗？请帮助我们理解你的看法。另外，印度应该如何考虑通用人工智能？或者如果我们需要准备，我们应该做些什么？德米斯·哈萨比斯：嗯，首先我要说的是，我整个职业生涯致力于AI的原因是，我认为它可能是加速科学发现和医学等领域发展的终极工具。所以像AlphaFold这样的东西，我希望它将是展示这一点的众多进步中的第一个。然后，我们可以应用它来帮助解决当今社会面临的许多挑战，从疾病到气候变化，再到不平等。所以我认为，从积极的一面来看，AI和AGI的机会，其极限在于那种潜力。就如何定义AGI而言，我一直对AGI设定了一个高标准，即一个展现出人类拥有的所有认知能力的系统。之所以以人类为参考点很重要，是因为大脑是我们拥有的唯一证据，我们拥有的唯一存在性证明，证明通用智能是可能的。所以这有点像，除非它能够做很多我们有时认为是理所当然的事情，否则我们不会真正知道我们拥有了一个 fully general 的系统。你知道，像创造力、长期规划、更好地利用记忆之类的事情。所以今天的系统，它们令人印象深刻，但在我看来，它们还没有达到那个水平。我认为我们还有一段路要走，至少还需要5到10年。但当然，在下一阶段，未来十年或二十年，我将其视为我们和科学的一种终极增强工具，你知道，对人类科学家、人类专家，以及对今天的年轻人来说都是如此。这就是这次在印度访问时看到的令人兴奋之处——他们将能够使用这些不可思议的工具。所以无论这意味着什么，你知道，创办企业，创作艺术，我认为他们几乎会被赋予超能力来做这些事情，因为他们可以随时随地使用这些工具，包括在印度，可以使用世界上最顶尖的工具。所以我认为这将是一个非常激动人心的时刻。但是也有一些我们必须考虑的风险。你之前提到了就业，但还有技术风险，确保这些系统保持在它们的护栏内，服务于我们的目的和我们作为人类想要的东西。此外，还有经济问题，即广泛而平等地与全世界分享它将带来的好处。所以这些都是未来仍然面临的巨大挑战，但你知道，如果我们以正确的方式去做，潜力是存在的。主持人：听了你的话，我突然想到一点，那就是我们都在谈论在AI的世界里，我们将会质疑人类的角色，我们不知道未来会怎样。但你刚才的话似乎在告诉我，人类的角色将变得更加重要，对吗？德米斯·哈萨比斯：没错，我认为，展望未来几十年，这将是我们的方式。如果你想想今天的AI系统，它们是被动系统。它们令人印象深刻，但是需要你，使用它的人类，投入精力，提出问题。即使在科学领域，我们也必须提供假设和正确的研究问题。然后这些工具将帮助我们更快地找到答案。所以我认为这将是AI发展故事的下一阶段。主持人：詹姆斯，回到你这里。桑达尔谈到了他的成功愿景是当价值链上的最后一个人被赋能。现在在印度，我们有非常强大的中小微企业部门，小型微型企业。它们确实是我们经济的支柱，对吧？在技术采用方面，它们总是落后。我的意思是，我问你同样的问题。AI的成功应该是什么样的？但是从中小企业的角度来看，那么你的答案会是什么？詹姆斯·曼尼卡：我实际上认为这是最令人兴奋的机会之一，因为很长一段时间以来，大多数中小企业，无论是在发展中国家还是发达国家，坦白说，在任何经济体中，它们总是没有大公司拥有的那种能力和力量。我认为这可能是第一个从根本上改变这种情况的技术。你可以争辩说互联网和移动技术等也做到了一部分，但这项技术做得更深入一些。想象一下这项技术能给中小企业带来什么样的超能力。想象一个中小企业，它可能是一个贸易商，一个零售商，一个做手工艺品之类的小制造商。但是，想象一下能够利用技术而不必成为技术专家的能力。想象一下，一个小企业主，他可以用几乎像\"氛围编码\"的方式，或者通过描述他们想要什么，来实际描述他们想让这个小企业使用的技术系统。然后这些系统就能构建出来。所以我认为，这种超强能力能够为小企业所用，这种可能性将是非同寻常、令人兴奋的。我认为对于像印度这样的国家和全球南方的国家来说，这种潜力尤其巨大，因为在这些地方，中小企业是经济中最大的部分，触及更多的人，更多的生命。现在，你知道，我们希望可以为此做出贡献的一件事是，我们目前正在合作开展\"Vani项目\"，例如，与印度科学理工学院合作，研究如何让这些技术以所有语言形式更容易获得和使用。所以我们目前非常关注，例如，印度语言，我们如何做到这一点？如何实现直接进行语音翻译，而无需通过键盘？我们已经在进行这方面的研究。所以我认为这些是中小企业的一些可能性，我对此感到非常兴奋。主持人：太棒了。我们剩下的时间不多了，所以我会让桑达尔来回答。你知道，印度在历次技术变革中实现了跨越式发展。我们直接进入了移动时代、数字支付时代等等。每个人都在谈论AI跨越式发展的机遇。这对你来说意味着什么？如果让你来描述，那会是什么样子？桑达尔·皮查伊：好的，这是一个很棒的问题。我认为这正是这个机遇所代表的。看，我的意思是，这有点难以描述，但我确实期望每个行业、每个环境、每个工作流程都会被AI所改变。所以对我来说，你知道，我们正在与印度的AIMS合作，探索如何让病人输入他们的症状或提供信息，然后AI生成报告来帮助医生。我们还处于这类项目的早期阶段。但对我来说，跨越式发展意味着在每一个这样的行业中，你都从根本上改变了工作流程的运作方式。我的意思是，学生如何学习？你们的医院系统如何运作？政府如何以深刻的、基础性的方式变得更高效？我确实认为，在像科学这样的领域，德米斯和他的团队一直关注的事情之一就是，如何在基础层面上加速科学发现。我认为我们在这里谈论的是一项能够让你以某种不可思议的、极快的速度创造新事物的技术。所以我认为，除了知道它将会以一种相当深刻的方式发生之外，今天我们很难完全 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它。但实际上，我期望在日常生活的基础上，人们的生活将在他们接触到的方方面面都因此得到显著改善。主持人：最后一个问题给你，桑达尔。我们以我们的人才、年轻的人才而闻名。我们为像你们这样走出去并取得如此非凡成就的人感到非常自豪。但是印度需要做出什么改变？这样下一个桑达尔，或者说桑达尔2.0，就能留在这里，在印度打造出全世界最神奇的AI公司。桑达尔·皮查伊：好的，我认为，我的意思是，情况已经改变了，你知道，当我看到，我的意思是，印度已经诞生了许多非凡的公司，对吧？你知道，当你看到像Flipkart、Ola这样的公司时，它们都是在这里本土成长的，而且做得非常好。每次我来印度，都能感受到这里的开发者活力。你最近在班加罗尔，你知道，它无可匹敌，首屈一指。这里的创业生态系统正在蓬勃发展，你知道，即使是最近一些机构开发本地AI模型的工作也是如此。所以我认为你所说的事情实际上正在发生。而且，你知道，我看不到任何阻碍。我认为印度处于非常有利的位置。主持人：好的。非常感谢你们三位。","news_type":1,"symbols_score_info":{"GOOGL":1.98,"GOOG":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":462,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":533591424882184,"gmtCreate":1771292295782,"gmtModify":1771292298184,"author":{"id":"3539827262953203","authorId":"3539827262953203","name":"专薅羊毛融","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3539827262953203","authorIdStr":"3539827262953203"},"themes":[],"title":"","htmlText":"AI泡沫被刺破","listText":"AI泡沫被刺破","text":"AI泡沫被刺破","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/533591424882184","repostId":"1103391727","repostType":2,"repost":{"id":"1103391727","kind":"news","pubTimestamp":1771284779,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1103391727?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2026-02-17 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justify;\">造成上述局面的根本原因是AI数据中心的扩张。Alphabet、OpenAI等公司正大量消耗内存芯片产能，它们正通过购买数百万片英伟达AI加速器（每片都配备大量内存）来运行聊天机器人及其他应用。这导致消费电子厂商只能争夺三星、美光等供应商日益减少的芯片供应。</p><p style=\"text-align: justify;\">彭博社称，去年12月到今年1月，某类DRAM价格已暴涨75%，推动整个假日季价格持续上涨。越来越多零售商和中间商开始每日调整售价，“内存末日”（RAMmageddon）成了部分人用来形容即将到来的局面的词汇。</p><p style=\"text-align: justify;\">“我们正处于某种前所未见的巨大变局风口。”芯片设备供应商泛林集团首席执行官Tim Archer本月在韩国出席会议时表示称，“从现在起到本年代末，摆在我们面前的需求规模将超越以往任何时期，事实上，它将压倒所有其他需求来源。”</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>供应已趋枯竭，分析师发出警告</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">令人担忧的是，即便AI巨头尚未真正大规模启动数据中心建设计划，价格已在飞涨、供应已趋枯竭。Alphabet和亚马逊刚宣布今年的建设热潮计划，支出分别可能高达1850亿美元和2000亿美元——超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模。</p><p style=\"text-align: justify;\">伯恩斯坦半导体行业分析师Mark Li警告称，内存芯片价格正呈“抛物线式”上涨。尽管这将为三星、美光和SK海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价。</p><p style=\"text-align: justify;\">这场混乱正威胁整个产品线的盈利能力，并打乱长期规划。据报道，索尼集团正考虑将下一代PlayStation主机推迟至2028年甚至2029年推出，这将严重打乱其精心策划的硬件代际间维持用户参与度的战略。而曾在2025年因新Switch 2主机带动存储卡需求、加剧供应紧张的任天堂，也在考虑2026年提高该设备价格。</p><p style=\"text-align: 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Archer本月在韩国出席会议时表示称，“从现在起到本年代末，摆在我们面前的需求规模将超越以往任何时期，事实上，它将压倒所有其他需求来源。”供应已趋枯竭，分析师发出警告令人担忧的是，即便AI巨头尚未真正大规模启动数据中心建设计划，价格已在飞涨、供应已趋枯竭。Alphabet和亚马逊刚宣布今年的建设热潮计划，支出分别可能高达1850亿美元和2000亿美元——超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模。伯恩斯坦半导体行业分析师Mark Li警告称，内存芯片价格正呈“抛物线式”上涨。尽管这将为三星、美光和SK海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价。这场混乱正威胁整个产品线的盈利能力，并打乱长期规划。据报道，索尼集团正考虑将下一代PlayStation主机推迟至2028年甚至2029年推出，这将严重打乱其精心策划的硬件代际间维持用户参与度的战略。而曾在2025年因新Switch 2主机带动存储卡需求、加剧供应紧张的任天堂，也在考虑2026年提高该设备价格。一家笔记本电脑制造商的管理人员称，三星最近开始每季度而非通常每年审查一次内存供应合同。挪威IT公司Atea ASA首席执行官斯泰纳尔·松斯特比2月告诉分析师：“眼下我们正处于一场风暴中心，只能逐小时、逐日应对。”思科上周给出疲软盈利展望时提及内存短缺，导致其近四年来最大单日股价跌幅；高通和Arm均警告后续影响将进一步显现。去年美国芯片制造商美光决定终止运营30年的Crucial品牌消费级内存条后，高端及DIY电脑细分市场遭受重创。定制电脑制造商Falcon Northwest首席执行官兼创始人凯尔特·里夫斯表示，Crucial的退出引发了“抢购潮”——各厂商争相囤货，推动内存价格在1月创下新高。2025年全年，Falcon 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的算力需求结合。尽管在月球大规模生产超级计算机面临巨大的技术和成本壁垒，但这一叙事可能通过激发散户投资者的热情，试图将 SpaceX 的股票打造为下一个<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>，同时也为那些厌倦了传统大语言模型开发的工程师提供新的技术挑战。</p>\n<h2><strong>战略重心转移：从火星到月球 AI 中心</strong></h2>\n<p><strong>马斯克这一新愿景是在 xAI 全体员工大会的演示文稿末尾披露的，这通常是他展示火星登陆渲染图和谈论多行星人类未来的环节。</strong>然而，这次的主角变成了月球基地。在概述了在地球轨道建立 AI 数据中心的计划后，马斯克进一步提出，为了突破算力瓶颈，必须走向深空。他构想通过大型磁悬浮列车（即物质驱动器）将月球制造的太空计算机投射到太阳系中。</p>\n<p>这一转变并非毫无征兆。TechCrunch 指出，SpaceX 此前已公开从火星殖民目标后撤。早在 2017 年，因技术挑战和成本过高，SpaceX 就放弃了将 Dragon 飞船改装为火星着陆器的计划。其核心运载工具 Starship 的能力也已缩减，转而专注于两个更具盈利能力的短期任务：发射 Starlink 通信卫星以及执行 NASA 价值 40 亿美元的载人登月合同。</p>\n<p>相比之下，火<strong>星计划缺乏明确的支付方，而月球基地则能更紧密地服务于当前的 AI 算力扩张逻辑。</strong></p>\n<h2><strong>招聘与叙事工具的重塑</strong></h2>\n<p>在过去九年中，火星殖民一直是 SpaceX 极为有效的招聘工具和品牌护城河。</p>\n<p>“占领火星”的口号不仅团结了内部员工，也让 SpaceX 在众多满足于政府合同的承包商中脱颖而出。如今，随着 xAI 被纳入企业版图，马斯克需要一个新的叙事来整合火箭制造与人工智能业务。一位离职高管曾抱怨“所有 AI 实验室都在做完全相同的事情，这很无聊”，而“在月球<a href=\"https://laohu8.com/S/301522\">上大</a>规模生产太阳系级超级计算机”显然打破了这种同质化。</p>\n<p>马斯克引用的“卡尔达肖夫指数”——一个衡量文明能源利用水平的理论——为这一愿景提供了理论框架。他认为，<strong>早期文明利用行星资源，而进阶文明则构建太空基础设施以捕获<a href=\"https://laohu8.com/S/002132\">恒星</a>能量。这种宏大的科幻叙事旨在重新点燃工程师的热情，并为 xAI 赋予超越传统软件公司的使命感。</strong></p>\n<h2><strong>商业逻辑与市场反应</strong></h2>\n<p>尽管构建月球基地的设想看似遥远，但其背后存在一定的商业逻辑。专家指出，<strong>随着地球上数据中心的需求激增和成本上升，在 2030 年代利用地球轨道建立数据中心可能具备可行性。</strong>SpaceX 收购 xAI 并利用太空资产建设数据中心，可能是在押注未来算力基础设施的空间化。</p>\n<p>然而，在月球上建立“自给自足的城市”以生产数吨先进计算机，<strong>前提是进入太空的成本必须大幅降低，且原材料运输问题得到解决。</strong>这一愿景目前更多被视为一个“延伸目标”。</p>\n<p>对于市场而言，如果这一叙事能够被散户投资者接受，可能会推高合并后公司的估值。正如 TechCrunch 所分析，这是一种将 SpaceX 股票转化为下一个市场热点的尝试，同时也为一家原本可能仅以大语言模型闻名的 AI 公司提供了独特的差异化标签。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>马斯克的“新大饼”：月球基地</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ 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AI 卫星。这一设想是在 xAI 经历高管离职...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3765666\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"LU1852331112.SGD":"Blackrock World Technology Fund A2 SGD-H","BK4548":"巴美列捷福持仓","LU2417539215.USD":"ALLIANZ GLOBAL INCOME \"AMF\" (USD) INC","TSDD":"2倍做空TSLA ETF-GraniteShares","LU2108987350.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV GLOBAL OPPORTUNITY SUSTAINABLE (USD) \"P\" (USD) ACC","LU2063271972.USD":"富兰克林创新领域基金","TSYY":"收益增强TSLA ETF-GraniteShares","LU2213496289.HKD":"ALLIANZ INCOME AND GROWTH \"AT\" (HKD) ACC","LU1066051498.USD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM2\" (USD) INC","LU2290526834.HKD":"BGF NEXT GENERATION TECHNOLOGY \"A2\" (HKDHDG) ACC","LU1066053197.SGD":"HSBC GIF GLOBAL EQUITY VOLATILITY FOCUSED \"AM3\" (SGDHDG) INC","BK4099":"汽车制造商","BK4585":"ETF&股票定投概念","LU0198837287.USD":"UBS (LUX) EQUITY SICAV - USA GROWTH \"P\" (USD) ACC","LU0323591593.USD":"SCHRODER ISF QEP GLOBAL QUALITY 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经历高管离职潮后提出的，马斯克试图以此作为新的招聘策略，并为合并后公司的潜在 IPO 提振市场预期。他表示，要实现超越每年一太瓦（terawatt）的算力目标，必须前往月球并利用太阳能。\n这一战略转向正值 SpaceX 公开放弃长期持有的火星殖民目标之际。相比于难以获得商业资助的火星计划，马斯克现在更倾向于一种基于“卡尔达肖夫指数”的科幻隐喻，即通过构建地外基础设施来捕获太阳能量以驱动大规模 AI 模型。马斯克声称，该公司有望利用“百分之几的太阳能量”来训练和运行 AI，这一愿景旨在为合并后的实体提供一个区别于其他 AI 实验室的独特价值主张。\n对于投资者而言，这一愿景虽然极具投机性，但逻辑上试图将 SpaceX 的发射能力与 xAI 的算力需求结合。尽管在月球大规模生产超级计算机面临巨大的技术和成本壁垒，但这一叙事可能通过激发散户投资者的热情，试图将 SpaceX 的股票打造为下一个特斯拉，同时也为那些厌倦了传统大语言模型开发的工程师提供新的技术挑战。\n战略重心转移：从火星到月球 AI 中心\n马斯克这一新愿景是在 xAI 全体员工大会的演示文稿末尾披露的，这通常是他展示火星登陆渲染图和谈论多行星人类未来的环节。然而，这次的主角变成了月球基地。在概述了在地球轨道建立 AI 数据中心的计划后，马斯克进一步提出，为了突破算力瓶颈，必须走向深空。他构想通过大型磁悬浮列车（即物质驱动器）将月球制造的太空计算机投射到太阳系中。\n这一转变并非毫无征兆。TechCrunch 指出，SpaceX 此前已公开从火星殖民目标后撤。早在 2017 年，因技术挑战和成本过高，SpaceX 就放弃了将 Dragon 飞船改装为火星着陆器的计划。其核心运载工具 Starship 的能力也已缩减，转而专注于两个更具盈利能力的短期任务：发射 Starlink 通信卫星以及执行 NASA 价值 40 亿美元的载人登月合同。\n相比之下，火星计划缺乏明确的支付方，而月球基地则能更紧密地服务于当前的 AI 算力扩张逻辑。\n招聘与叙事工具的重塑\n在过去九年中，火星殖民一直是 SpaceX 极为有效的招聘工具和品牌护城河。\n“占领火星”的口号不仅团结了内部员工，也让 SpaceX 在众多满足于政府合同的承包商中脱颖而出。如今，随着 xAI 被纳入企业版图，马斯克需要一个新的叙事来整合火箭制造与人工智能业务。一位离职高管曾抱怨“所有 AI 实验室都在做完全相同的事情，这很无聊”，而“在月球上大规模生产太阳系级超级计算机”显然打破了这种同质化。\n马斯克引用的“卡尔达肖夫指数”——一个衡量文明能源利用水平的理论——为这一愿景提供了理论框架。他认为，早期文明利用行星资源，而进阶文明则构建太空基础设施以捕获恒星能量。这种宏大的科幻叙事旨在重新点燃工程师的热情，并为 xAI 赋予超越传统软件公司的使命感。\n商业逻辑与市场反应\n尽管构建月球基地的设想看似遥远，但其背后存在一定的商业逻辑。专家指出，随着地球上数据中心的需求激增和成本上升，在 2030 年代利用地球轨道建立数据中心可能具备可行性。SpaceX 收购 xAI 并利用太空资产建设数据中心，可能是在押注未来算力基础设施的空间化。\n然而，在月球上建立“自给自足的城市”以生产数吨先进计算机，前提是进入太空的成本必须大幅降低，且原材料运输问题得到解决。这一愿景目前更多被视为一个“延伸目标”。\n对于市场而言，如果这一叙事能够被散户投资者接受，可能会推高合并后公司的估值。正如 TechCrunch 所分析，这是一种将 SpaceX 股票转化为下一个市场热点的尝试，同时也为一家原本可能仅以大语言模型闻名的 AI 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