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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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01-13
难道最终不是要落地到是否违法的根本问题上吗?如果确实违法了,但因为联储主席身份而得到庇护,那法律岂不如同儿戏。新钱VS老钱的博弈越来越露骨
美联储前任主席耶伦、伯南克和格林斯潘声援现任主席鲍威尔
美国司法部正对鲍威尔展开刑事调查。
美联储前任主席耶伦、伯南克和格林斯潘声援现任主席鲍威尔
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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01-07
这样都没有撤销全部制裁
委内瑞拉将无限期向美供油,白宫计划削减对其制裁
1月7日,据CNBC记者布Brian Sullivan周三援引接近白宫的消息人士透露,来自委内瑞拉的石油销售将无限期持续,同时美国对委内瑞拉的制裁将会减少。特朗普周二表示,委内瑞拉将移交3000万至5000万桶受制裁的石油,并按市场价格出售。但消息人士称,这5000万桶石油仅是第一批,销售将无限期持续。消息人士表示,作为协议的一部分,美国的制裁将被削减。根据能源咨询公司Kpler的数据,委内瑞拉拥有全球最大的探明原油储量,但目前的日产量仅约80万桶。
委内瑞拉将无限期向美供油,白宫计划削减对其制裁
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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01-07
赎金有点贵,而且不保证不撕票
特朗普:委内瑞拉将向美国交付3000-5000万桶石油
1月7日,美国总统特朗普宣布,委内瑞拉临时政府将向美国移交3000万至5000万桶石油。这些石油将按市场价格出售,而所得资金将由特朗普进行监管,以确保这些资金用于“造福委内瑞拉人民和美国人民”。特朗普称,已要求能源部长克里斯·赖特立即执行这一计划。石油将由储油船装载,并直接运送至美国的卸货码头。(央视新闻)受此消息影响,WTI原油期货短线走低。
特朗普:委内瑞拉将向美国交付3000-5000万桶石油
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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2025-12-23
$快手-W(01024)$
此地无yin
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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2025-12-23
此地无银
快手公司平台突遭黑灰产攻击,黑客组织通过技术手段侵入系统
12月23日,$快手-W(01024)$盘初大跌逾5%!公司平台突遭黑灰产攻击,黑客组织通过技术手段侵入快手系统。昨晚,快手突发严重网络安全事件——大量露骨色情内容短时间内侵入多个直播间,引发用户大量围观,部分直播间人数飙至5万+,该事件时长超过1小时。今天凌晨,快手官方紧急回应称,当晚22时左右,平台遭到黑灰产攻击,目前已紧急处理修复中,平台坚决抵制违规内容,相应情况已上报给相关部门,并向公安机关报警。
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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2025-12-22
DJT可以合并核能也可以合并其它
美国全面加速太空军备:特朗普定调“太空优势”,35亿美元卫星订单紧随其后
美国正在推动冷战以来最大规模的太空军事化部署。本周最新行政令将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项。随即五角大楼表示已发放价值35亿美元的军用卫星订单,标志着美国正以前所未有的速度整合民用太空探索与军事战略。
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函盖乾坤截断众流随波逐浪
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2025-12-17
你可能很懂技术AI,但你似乎不懂人性。
何小鹏发文谈机器人和AI泡沫:当前没有AI泡沫,未来AI市场有着巨大机遇
12月17日,小鹏汽车董事长何小鹏在朋友圈发文谈到了机器人和AI泡沫的话题。他指出,人形机器人将来会是巨头的竞争,而不同的专用机器人则会有大量不同领域的选手,且会有非常多的成功机会。他认为,当前没有AI泡沫,未来AI的市场有着巨大机遇。 这次在美国,和差不多近三十位AI领域的外部和内部朋友聊天。 感觉美国在AI,生物,金融方面的创业多。物理AI的发展速度会比数字AI慢,但是改变我们生活的力度会更大。
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2025-12-17
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12月17日,小鹏汽车董事长何小鹏在朋友圈发文谈到了机器人和AI泡沫的话题。他指出,人形机器人将来会是巨头的竞争,而不同的专用机器人则会有大量不同领域的选手,且会有非常多的成功机会。他认为,当前没有AI泡沫,未来AI的市场有着巨大机遇。 这次在美国,和差不多近三十位AI领域的外部和内部朋友聊天。 感觉美国在AI,生物,金融方面的创业多。物理AI的发展速度会比数字AI慢,但是改变我们生活的力度会更大。
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2025-12-15
走错了片场
当白雪覆盖国贸天际线,北京CBD变“天空之城”
转自:北京日报客户端来源:北京日报客户端作者: 王建忠 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
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2025-11-25
空头不死,多头不止。其实也不外乎两种结果:第一种空头被多头碾压,随即助推股市进入更大的疯狂。第二种空头获胜,金融动荡,股市大幅调整,随即美联储暴力降息加速扩表,金融企稳,股市重拾升势。
准时上演!“大空头”大战英伟达,“AI泡沫”论战开启
“大空头”Michael Burry发布重磅檄文《供给侧的暴食》,正式向AI泡沫宣战。他驳斥“盈利即安全”的论调,直言“英伟达就是当年的思科”,警告市场正面临灾难性的过度供应与折旧陷阱。这位传奇空头认定:无论多少人试图证明这次不一样,1999年的历史正在重演。
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的批准。<strong>调查内容涵盖对鲍威尔公开声明的分析以及对支出记录的审查。</strong>这一法律行动不仅针对涉及25亿美元的翻修项目及其超支问题,更深层反映了白宫与美联储在利率政策上的激烈博弈。特朗普一直抨击鲍威尔拒绝大幅降息,并曾以“无能”为由威胁将其解职。</p><p>鲍威尔11日发表声明回应说,美国联邦检察官对其相关指控都是“借口”。有分析指出,特朗普政府相关做法,可能导致外界担心美国货币政策受到政治压力影响,动摇市场对美联储政策的信心。如果美联储屈服于美国政府压力,不切实际地追求低利率,可能导致货币政策失去调节经济的作用,并削弱美元及美国金融体系的稳定性。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/993ac0306e07d6087979a4930e51d93d","relate_stocks":{".DJI":"道琼斯",".IXIC":"NASDAQ Composite",".SPX":"S&P 500 Index"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1128056647","content_text":"美联储前任主席耶伦、伯南克和格林斯潘声援现任美联储主席鲍威尔。称针对鲍威尔的刑事调查是对美联储独立性的“前所未有”攻击。耶伦说:“我很惊讶市场没有表现出更为担忧的态度。在我看来,市场确实应该感到担忧。”耶伦对鲍威尔可能在去年作伪证的说法表示反感。她称:“我非常了解鲍威尔,他作伪证的可能性为零。所以我确实认为他们是为了他的席位,想要让他下台。”美国司法部正对美联储主席鲍威尔展开刑事调查,重点审查美联储总部的翻修工程以及鲍威尔是否就在该项目范围问题上对国会撒谎。据纽约时报援引知情官员透露,该调查由哥伦比亚特区联邦检察官办公室启动,并于去年11月获得该办公室负责人 Jeanine Pirro 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id=\"id_327577620\">2028登月目标</h2><p>特朗普设定的2028年载人登月目标与其2019年首个任期内提出的2024年登月指令如出一辙,均被业界视为极具挑战性。NASA的太空发射系统和SpaceX的星舰开发和测试延误已多次推迟着陆时间表。值得注意的是,这一目标原本是奥巴马政府时期NASA制定的计划。</p><p>据路透社报道,该行政令要求"到2030年建立永久性月球基地的初始要素",强化NASA利用核能源开发长期基地的现有目标。</p><p>2028年的宇航员登月将是NASA阿尔忒弥斯计划下首次任务,该计划旨在在月球表面建立长期存在。这一目标严重依赖SpaceX巨型星舰着陆器的开发进度,而该项目此前曾被NASA前任代理局长批评进展过慢。</p><h2 id=\"id_1652528928\">35亿美元军事卫星网络成型</h2><p>美国太空军下属的太空发展局周五宣布的卫星订单显示,军事太空部署正在加速。四家国防供应商各自获得18颗航天器的固定价格合同,总价值约35亿美元。</p><p>该机构代理主任Gurpartap Sandhoo表示,<strong>这些卫星的加入将实现导弹预警和追踪的近连续全球覆盖,并具备为导弹防御生成火力控制质量轨迹的能力。</strong></p><p>这些卫星属于第三批次(Tranche-3),支持该机构每两年发射新批次以更新卫星架构的目标。今年9月,首颗第一批次航天器已从加州范登堡太空军基地通过SpaceX猎鹰9号火箭发射。该机构计划在第一批次中总共部署154颗运行航天器,将于2027年形成初始作战能力。</p><h2 id=\"id_2401999357\">太空政策协调机制重组</h2><p>特朗普的行政令重组了国家太空政策协调机制,将其置于总统首席科学顾问Michael Kratsios领导之下。白宫最高太空政策协调机构国家太空委员会的命运一度不明——该委员会由内阁成员组成,特朗普在第一任期内恢复了这一机构,今年曾考虑取消。</p><p>但据一位政府官员透露,该委员会不会被取消,而是将在白宫科技政策办公室下以不同结构继续存在,主席将从副总统改为总统本人。</p><p>该行政令还呼吁五角大楼和美国情报机构制定太空安全战略,敦促私营承包商提高效率,并寻求在特朗普的"金色穹顶"计划下展示导弹防御技术。</p><h2 id=\"id_2193598175\">NASA预算削减与双重目标</h2><p><strong>尽管月球重新成为焦点,但NASA正面临财政压力。</strong>在马斯克主导的政府效率行动中,该机构员工已削减20%,2026年预算可能从通常的250亿美元削减约25%,危及数十个被科学家和部分官员视为优先事项的太空科学计划。</p><p>新任局长Isaacman此前曾表示,相信NASA应尝试同时瞄准月球和火星。这一立场反映了国会今年的压力——立法者逐渐将焦点重新放在月球上,敦促Isaacman坚持已投入数十亿美元的月球计划。</p><p>在特朗普第二任期初期,总统曾反复谈及火星任务,当时主要捐助者马斯克——其SpaceX公司将人类送往火星作为优先事项——担任亲密顾问和强力政府效率主管,但立法者的介入将政策重心拉回月球。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3761799><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>美国正在推动冷战以来最大规模的太空军事化部署。本周最新行政令将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项。随即五角大楼表示已发放价值35亿美元的军用卫星订单,标志着美国正以前所未有的速度整合民用太空探索与军事战略。美国正在推动冷战以来最大规模的太空军事化部署。总统特朗普周四签署行政令,将载人登月、建立月球基地和太空武器防御列为国家优先事项,随即五角大楼表示已发放价值35亿美元的军用卫星...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3761799\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/d2a986280a0d0ac6d75b62fd1fec8874","relate_stocks":{"RKLB":"Rocket Lab USA, 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USA签订35亿美元固定价格合同,采购72颗红外卫星用于导弹预警、追踪和防御系统。这些卫星计划2029年发射至近地轨道,将实现全球近连续覆盖。2028登月目标特朗普设定的2028年载人登月目标与其2019年首个任期内提出的2024年登月指令如出一辙,均被业界视为极具挑战性。NASA的太空发射系统和SpaceX的星舰开发和测试延误已多次推迟着陆时间表。值得注意的是,这一目标原本是奥巴马政府时期NASA制定的计划。据路透社报道,该行政令要求\"到2030年建立永久性月球基地的初始要素\",强化NASA利用核能源开发长期基地的现有目标。2028年的宇航员登月将是NASA阿尔忒弥斯计划下首次任务,该计划旨在在月球表面建立长期存在。这一目标严重依赖SpaceX巨型星舰着陆器的开发进度,而该项目此前曾被NASA前任代理局长批评进展过慢。35亿美元军事卫星网络成型美国太空军下属的太空发展局周五宣布的卫星订单显示,军事太空部署正在加速。四家国防供应商各自获得18颗航天器的固定价格合同,总价值约35亿美元。该机构代理主任Gurpartap Sandhoo表示,这些卫星的加入将实现导弹预警和追踪的近连续全球覆盖,并具备为导弹防御生成火力控制质量轨迹的能力。这些卫星属于第三批次(Tranche-3),支持该机构每两年发射新批次以更新卫星架构的目标。今年9月,首颗第一批次航天器已从加州范登堡太空军基地通过SpaceX猎鹰9号火箭发射。该机构计划在第一批次中总共部署154颗运行航天器,将于2027年形成初始作战能力。太空政策协调机制重组特朗普的行政令重组了国家太空政策协调机制,将其置于总统首席科学顾问Michael Kratsios领导之下。白宫最高太空政策协调机构国家太空委员会的命运一度不明——该委员会由内阁成员组成,特朗普在第一任期内恢复了这一机构,今年曾考虑取消。但据一位政府官员透露,该委员会不会被取消,而是将在白宫科技政策办公室下以不同结构继续存在,主席将从副总统改为总统本人。该行政令还呼吁五角大楼和美国情报机构制定太空安全战略,敦促私营承包商提高效率,并寻求在特朗普的\"金色穹顶\"计划下展示导弹防御技术。NASA预算削减与双重目标尽管月球重新成为焦点,但NASA正面临财政压力。在马斯克主导的政府效率行动中,该机构员工已削减20%,2026年预算可能从通常的250亿美元削减约25%,危及数十个被科学家和部分官员视为优先事项的太空科学计划。新任局长Isaacman此前曾表示,相信NASA应尝试同时瞄准月球和火星。这一立场反映了国会今年的压力——立法者逐渐将焦点重新放在月球上,敦促Isaacman坚持已投入数十亿美元的月球计划。在特朗普第二任期初期,总统曾反复谈及火星任务,当时主要捐助者马斯克——其SpaceX公司将人类送往火星作为优先事项——担任亲密顾问和强力政府效率主管,但立法者的介入将政策重心拉回月球。","news_type":1,"symbols_score_info":{"LMT":2,"RKLB":2}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":468,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":511686120685792,"gmtCreate":1765950414233,"gmtModify":1765950416350,"author":{"id":"3544441872957647","authorId":"3544441872957647","name":"函盖乾坤截断众流随波逐浪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4602544b3ccc4c41a2be942e28cbf75","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3544441872957647","authorIdStr":"3544441872957647"},"themes":[],"title":"","htmlText":"你可能很懂技术AI,但你似乎不懂人性。","listText":"你可能很懂技术AI,但你似乎不懂人性。","text":"你可能很懂技术AI,但你似乎不懂人性。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/511686120685792","repostId":"2592496360","repostType":2,"repost":{"id":"2592496360","kind":"news","pubTimestamp":1765948352,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2592496360?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2025-12-17 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强化学习(例如反复刷题,反复将一个事情的效果和效率做好最快)。类似自动驾驶,因为可以快速从百万人的驾驶习惯中学习,所以会看到很快可以比大部分人开车更好更安全,以及出现全新的涌现能力,但是这些并不是真正的创造力。真正的AGI还需要很多能力,例如从多模态到世界模型(类似我们的知其所以然,或者类似自动驾驶世界模型的左右互搏学习的升级版),例如持续学习,例如长时序洞见和规划能力等都还没有完全到来,可能还需要数年时间以及等待部分底层能力的再次提高。</p></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>何小鹏发文谈机器人和AI泡沫:当前没有AI泡沫,未来AI市场有着巨大机遇</title>\n<style 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强化学习(例如反复刷题,反复将一个事情的效果和效率做好最快)。类似自动驾驶,因为可以快速从百万人的驾驶习惯中学习,所以会看到很快可以比大部分人开车更好更安全,以及出现全新的涌现能力,但是这些并不是真正的创造力。真正的AGI还需要很多能力,例如从多模态到世界模型(类似我们的知其所以然,或者类似自动驾驶世界模型的左右互搏学习的升级版),例如持续学习,例如长时序洞见和规划能力等都还没有完全到来,可能还需要数年时间以及等待部分底层能力的再次提高。","news_type":1,"symbols_score_info":{"09868":1.86,"XPEV":1.86}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":672,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3529602633682984","authorId":"3529602633682984","name":"DYLAN 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justify;\">Burry在这篇文章中,正式向当下的AI热潮宣战,而风暴的中心正是英伟达。<strong>他直指英伟达即是当年的思科。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aeb731a70a83731feaf23965d2746ea7\" tg-width=\"967\" tg-height=\"708\"/></p><h2 id=\"id_2242708730\">核心论战:英伟达就是当年的思科</h2><p style=\"text-align: justify;\">针对近期市场认为“科技巨头盈利能力强,因此不存在泡沫”的主流观点,Burry在文中进行了针锋相对的反驳。他列举了1999年互联网泡沫巅峰时期的数据指出,当年的繁荣同样是由高利润公司推动的,而非仅仅是那些甚至没有收入的小网站。</p><p style=\"text-align: justify;\">他在文中写道:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“并不像人们以为的那样是由无利可图的网络公司驱动,1999年强劲的纳斯达克指数是由当时高利润的大盘股推动进入新世纪的,其中包括当时的‘四骑士’——微软、英特尔、戴尔和思科……”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">Burry认为历史正在押韵。现在的AI繁荣由“五大公开骑士”——微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文主导,外加OpenAI等初创公司。这些公司承诺在未来三年内投入近3万亿美元用于AI基础设施建设。</p><p style=\"text-align: justify;\">而在这一切的核心,Burry看到了当年思科(Cisco)的影子——作为当年网络建设的基础设施供应商,思科股价曾在泡沫破裂后暴跌超过75%。他在文中直言:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“再一次,有一个思科处于这一切的中心,它为所有人提供‘镐和铲子’,并伴随着宏大的愿景。它的名字叫英伟达。”</strong></p></blockquote><h2 id=\"id_3128666313\">泡沫本质:供给侧的“暴食”</h2><p style=\"text-align: justify;\">在此前11月11日的预告中,Burry曾指责科技公司通过延长折旧年限来虚增利润。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街见闻提及,11月11日,Burry曾在社交媒体上指出AI芯片等设备实际寿命仅2-3年,但部分公司将折旧周期延长至6年。他预计从2026到2028年,大型科技公司将因低估折旧而虚增1760亿美元的利润。他特别指出,到2028年,甲骨文的利润可能被夸大26.9%,而Meta的利润可能被夸大20.8%。同时承诺,将在11月25日披露更多细节。</p><p style=\"text-align: justify;\">在最新发布的文章中,他进一步深化了这一观点,将其定义为“供给侧的暴食”。</p><p style=\"text-align: justify;\">Burry在文中指出,<strong>当前AI热潮的关键问题在于“灾难性的过度供应和远远不足的需求</strong>(catastrophically overbuilt supply and nowhere near enough demand)<strong>”。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">他认为,科技巨头正在进行一场不可持续的资本支出狂欢,为了建设数据中心和购买芯片投入了天文数字的资金,但下游应用端产生的实际收入却远远无法覆盖这些成本。</p><p style=\"text-align: justify;\">Burry警告投资者不要被所谓的“这次不一样”所迷惑,他在文中写道:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“无论多少人试图证明,这次并没有什么不同。”</strong></p></blockquote><h2 id=\"id_3017930007\">英伟达反击:“系统性欺诈”指控无根据,黄仁勋称未看到“AI泡沫”</h2><p style=\"text-align: justify;\">面对Burry接连不断的质疑,以及市场上关于“AI泡沫”的讨论,处于风暴中心的英伟达并未示弱。</p><p style=\"text-align: justify;\">据彭博、investing等媒体报道,英伟达近期已向华尔街分析师发送备忘录逐条反驳了与Burry观点相关的欺诈指控。备忘录强调,英伟达“不使用特殊目的实体(SPV),也不依赖供应商融资”,以此拒绝市场将其与过去的会计丑闻进行类比。</p><p style=\"text-align: justify;\">针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。</p><p style=\"text-align: justify;\">在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。</p><p style=\"text-align: justify;\">这一反击得到了部分华尔街分析师的支持。Raymond James分析师Simon Leopold在研报中写道,关于“系统性欺诈”的叙事与英伟达的基本面不符。他认为英伟达在AI相关机会上的投资是适当的。</p><p style=\"text-align: justify;\">除了具体的财务澄清,英伟达CEO黄仁勋在上周财报发布后,也针对宏观层面的“泡沫论”做出了直接回应:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“关于AI泡沫有很多讨论,”黄仁勋表示,“但从我们的角度来看,我们看到的是截然不同的景象(From our vantage point, we see something very different)。”</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">同样,Burry也十分坚定看空AI,尽管英伟达反对了他的观点,但他仍要坚持表达。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/739558f5b7f538e207daad422037ad1c\" tg-width=\"602\" tg-height=\"441\"/></p><h2 id=\"id_1161708185\">用看空报告“连载”开启“知识付费”</h2><p style=\"text-align: justify;\">这篇充满火药味的深度分析,发布于Burry新推出的付费专栏“Cassandra Unchained”(被解开枷锁的卡珊德拉),年费高达379美元。而《泡沫的主要迹象:供给侧的暴食》是专栏的首篇文章。</p><p style=\"text-align: justify;\">在经历了此前注销基金的传闻后,Burry在专栏的“关于”页面中解释了他为何放弃基金管理而转型为全职撰稿人。他表示,过去在管理客户资金时:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">专业地管理资金伴随着监管和合规限制,这实际上“有效地封住(effectively muzzled)”了我的表达能力。这些限制意味着我只能公开分享晦涩难懂的片段。</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">他表示,现在“这一切都结束了”<strong>。正如沃伦·巴菲特曾在国会听证会上称他为“卡珊德拉”一样,他现在的状态是</strong>“卡珊德拉被解开了枷锁(Cassandra is unchained)”,暗示他将毫无保留地分享他对市场泡沫的观察。“卡珊德拉”指的是希腊神话中预言准确却不被相信的祭司。</p><p style=\"text-align: justify;\">华尔街见闻写道,今年11月在被媒体曝出“重金押注做空AI龙头”后,Michael Burry亲自辟谣称,媒体报道的“9.12亿美元做空英伟达和Palantir”严重夸大,真实投入仅920万美元——相差一百倍。Burry指出,媒体误将SEC披露的名义敞口当作资金规模。更引人注目的是,他同时悄悄注销旗下基金Scion Asset Management,并预告将在11月25日开启新项目。</p><h2 id=\"id_4064929288\">尾声:不受欢迎的预言家?</h2><p style=\"text-align: justify;\">需要指出的是,尽管Burry此前被媒体误报持有“近10亿美元”的英伟达空单(实际上其名义价值仅为920万美元,且已平仓部分),但这并未改变他看空AI宏观逻辑的决心。</p><p style=\"text-align: justify;\">在首篇文章的末尾,Burry引用了巴菲特老搭档查理·芒格的一句话,似乎在为自己目前扮演的角色做注脚:</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>“如果你到处刺破气球,你是不会成为房间里最受欢迎的人的(If you go around popping a lot of balloons, you are not going to be the most popular fellow in the room)。”</strong></p></blockquote></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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Gluttony)来表达“做空AI”的观点。Burry在这篇文章中,正式向当下的AI热潮宣战,而风暴的中心正是英伟达。他直指英伟达即是当年的思科。核心论战:英伟达就是当年的思科针对近期市场认为“科技巨头盈利能力强,因此不存在泡沫”的主流观点,Burry在文中进行了针锋相对的反驳。他列举了1999年互联网泡沫巅峰时期的数据指出,当年的繁荣同样是由高利润公司推动的,而非仅仅是那些甚至没有收入的小网站。他在文中写道:“并不像人们以为的那样是由无利可图的网络公司驱动,1999年强劲的纳斯达克指数是由当时高利润的大盘股推动进入新世纪的,其中包括当时的‘四骑士’——微软、英特尔、戴尔和思科……”Burry认为历史正在押韵。现在的AI繁荣由“五大公开骑士”——微软、谷歌、Meta、亚马逊和甲骨文主导,外加OpenAI等初创公司。这些公司承诺在未来三年内投入近3万亿美元用于AI基础设施建设。而在这一切的核心,Burry看到了当年思科(Cisco)的影子——作为当年网络建设的基础设施供应商,思科股价曾在泡沫破裂后暴跌超过75%。他在文中直言:“再一次,有一个思科处于这一切的中心,它为所有人提供‘镐和铲子’,并伴随着宏大的愿景。它的名字叫英伟达。”泡沫本质:供给侧的“暴食”在此前11月11日的预告中,Burry曾指责科技公司通过延长折旧年限来虚增利润。华尔街见闻提及,11月11日,Burry曾在社交媒体上指出AI芯片等设备实际寿命仅2-3年,但部分公司将折旧周期延长至6年。他预计从2026到2028年,大型科技公司将因低估折旧而虚增1760亿美元的利润。他特别指出,到2028年,甲骨文的利润可能被夸大26.9%,而Meta的利润可能被夸大20.8%。同时承诺,将在11月25日披露更多细节。在最新发布的文章中,他进一步深化了这一观点,将其定义为“供给侧的暴食”。Burry在文中指出,当前AI热潮的关键问题在于“灾难性的过度供应和远远不足的需求(catastrophically overbuilt supply and nowhere near enough demand)”。他认为,科技巨头正在进行一场不可持续的资本支出狂欢,为了建设数据中心和购买芯片投入了天文数字的资金,但下游应用端产生的实际收入却远远无法覆盖这些成本。Burry警告投资者不要被所谓的“这次不一样”所迷惑,他在文中写道:“无论多少人试图证明,这次并没有什么不同。”英伟达反击:“系统性欺诈”指控无根据,黄仁勋称未看到“AI泡沫”面对Burry接连不断的质疑,以及市场上关于“AI泡沫”的讨论,处于风暴中心的英伟达并未示弱。据彭博、investing等媒体报道,英伟达近期已向华尔街分析师发送备忘录逐条反驳了与Burry观点相关的欺诈指控。备忘录强调,英伟达“不使用特殊目的实体(SPV),也不依赖供应商融资”,以此拒绝市场将其与过去的会计丑闻进行类比。针对市场上广泛流传的“6100亿美元循环融资”指控,英伟达在备忘录中澄清,其战略投资在第三季度仅为37亿美元,年初至今约为47亿美元,这仅占其营收的一小部分,所谓巨额循环融资毫无根据。公司还强调,其投资组合公司主要筹集的是第三方资金。在财务细节上,英伟达表示付款条款依然严格,销售未达账项天数(DSO)保持在53天,与过去几年一致。对于Burry重点攻击的折旧与利润率问题,备忘录回应称,今年较高的保修成本反映了Blackwell架构的复杂性,且已进行了适当的会计处理。此外,公司明确表示不知道有任何SEC调查,并指出加密货币价格波动与其会计核算无关。这一反击得到了部分华尔街分析师的支持。Raymond James分析师Simon Leopold在研报中写道,关于“系统性欺诈”的叙事与英伟达的基本面不符。他认为英伟达在AI相关机会上的投资是适当的。除了具体的财务澄清,英伟达CEO黄仁勋在上周财报发布后,也针对宏观层面的“泡沫论”做出了直接回应:“关于AI泡沫有很多讨论,”黄仁勋表示,“但从我们的角度来看,我们看到的是截然不同的景象(From our vantage point, we see something very different)。”同样,Burry也十分坚定看空AI,尽管英伟达反对了他的观点,但他仍要坚持表达。用看空报告“连载”开启“知识付费”这篇充满火药味的深度分析,发布于Burry新推出的付费专栏“Cassandra Unchained”(被解开枷锁的卡珊德拉),年费高达379美元。而《泡沫的主要迹象:供给侧的暴食》是专栏的首篇文章。在经历了此前注销基金的传闻后,Burry在专栏的“关于”页面中解释了他为何放弃基金管理而转型为全职撰稿人。他表示,过去在管理客户资金时:专业地管理资金伴随着监管和合规限制,这实际上“有效地封住(effectively muzzled)”了我的表达能力。这些限制意味着我只能公开分享晦涩难懂的片段。他表示,现在“这一切都结束了”。正如沃伦·巴菲特曾在国会听证会上称他为“卡珊德拉”一样,他现在的状态是“卡珊德拉被解开了枷锁(Cassandra is unchained)”,暗示他将毫无保留地分享他对市场泡沫的观察。“卡珊德拉”指的是希腊神话中预言准确却不被相信的祭司。华尔街见闻写道,今年11月在被媒体曝出“重金押注做空AI龙头”后,Michael Burry亲自辟谣称,媒体报道的“9.12亿美元做空英伟达和Palantir”严重夸大,真实投入仅920万美元——相差一百倍。Burry指出,媒体误将SEC披露的名义敞口当作资金规模。更引人注目的是,他同时悄悄注销旗下基金Scion Asset Management,并预告将在11月25日开启新项目。尾声:不受欢迎的预言家?需要指出的是,尽管Burry此前被媒体误报持有“近10亿美元”的英伟达空单(实际上其名义价值仅为920万美元,且已平仓部分),但这并未改变他看空AI宏观逻辑的决心。在首篇文章的末尾,Burry引用了巴菲特老搭档查理·芒格的一句话,似乎在为自己目前扮演的角色做注脚:“如果你到处刺破气球,你是不会成为房间里最受欢迎的人的(If you go around popping a lot of balloons, you are not going to be the most popular fellow in the 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