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@wxywxy 忘了艾特好友啦，再发一下，希望老虎一飞冲天，大家一起发大财[开心]

老虎会一飞冲天吗[开心]

### **1. 中信证券：目标价42港元（2025年1月8日）** **核心观点**： - 看好小米在**AI手机、智能汽车、智能家居、AI大模型**等领域的生态协同效应。 - 2024Q4中国区智能手机市场份额升至第二，高端化战略成效显著（高端机型占比21.3%）。 - 智能汽车业务（如SU7系列）订单和交付量快速增长，有望成为新增长极。 **合理性分析**：目标价上调至42港元（较2023年的16港元大幅提升），主要基于汽车业务落地与多领域技术融合的预期，符合小米“人车家全生态”战略的长期价值。 --- ### **2. 海通证券：合理价值40.93-48.54港元（2025年2月12日）** **核心观点**： - 预测2025年汽车业务营收982亿元，给予汽车业务2.5-3.0倍市销率（PS）。 - 智能手机高端化（2024Q1-3全球出货量增长20%）、IoT业务毛利率创新高（20.1%）、互联网业务稳健增长。 - 综合考虑汽车业务潜力和整体生态协同，总市值区间为1.03-1.22万亿港元。 **合理性分析**：目标价区间上限为目前最高估值，反映对汽车业务的乐观预期，尤其是小米SU7连续5个月位列新势力轿车销量第一，市场认可度较高。 --- ### **3. 高盛：目标价38港元（2025年1月22日）** **核心观点**： - 预计智能手机毛利占比下降，IoT及互联网收入结构性增长（高毛利率业务占比提升）。 - 国家补贴政策推动2025Q1出货量增长，但中高端手机市场竞争加剧。 **合理性分析**：目标价略低于中信和海通，可能更侧重短期竞争压力，但对IoT和互联网业务长期盈利能力的判断较为稳健。 --- ### **4. 花旗银行：目标价19.6港元（2024年3月20日）** **核心观点**： - 2024年智能手机海外市场增长和产品组合改善推动每股收益

一、支撑股价持续上涨的核心因素** 1. **造车业务的高增长潜力** - 小米首款车型SU7在2024年交付13.5万辆，远超市场预期，成为造车新势力中的黑马。2025年交付目标提升至30万辆，若产能顺利提升（如北京亦庄工厂年产能超20万辆），叠加新车型YU7对标特斯拉Model Y的预期，销量增长空间巨大。 - 小米汽车业务已贡献97亿元收入（2024Q3），随着规模效应显现和供应链优化，毛利率有望进一步提升。 2. **手机高端化战略的成功** - 2024年小米手机全球出货量稳居第三，高端机型（如小米15系列）推动平均售价提升至1102元，4K-5K价位段市占率提升至22.6%。高端化带来的利润改善为股价提供基本面支撑。 - 国家消费补贴政策（覆盖手机、平板等）进一步刺激需求，小米作为受益者有望巩固市场地位。 3. **AI与生态协同效应** - 小米计划未来五年投入超1000亿元研发资金，重点布局AI、操作系统和芯片技术。其万卡AI算力集群和自研芯片（如3nm芯片）的进展，将推动AI在手机、汽车、IoT等终端的深度融合。 - AI技术已应用于汽车研发（如泰坦合金材料优化）和用户体验提升（如超级小爱助手），增强了生态黏性。 4. **港股科技板块的估值修复** - 2024年恒生科技指数上涨51.05%，科技股整体估值回升。南下资金持续加仓小米（港股通持股比例达16%），反映长期信心。 - 机构预测（如德意志银行）认为，小米2024-2027年净利润复合增长率或达40%，市值有望突破3.5万亿港元。 --- ### **二、潜在风险与挑战** 1. **造车业务产能与竞争压力** - 2025年30万辆交付目标需产能快速爬坡，若供应链或生产环节出现瓶颈，可能影响市场信心。 - 特斯拉、比亚迪等巨头加速布局，小米需持续保持技术差异化（如智能驾驶体验）以应对红海竞争。

$M&G (LUX) GLOBAL FLOATING RATE HIGH YIELD "A M" (USD) INC(LU1670723300.USD)$ 买点看看能不能稳稳地幸福☺️

$巴菲特持仓(BK4559)$