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半导体指数 $费城半导体指数(SOX)$ 16日连涨（本月涨幅超30%），实现历史上最长连涨记录！现在炒完了存储、CPU……，下一轮能轮动到“应用端”了吗？[疑问] $Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 下周，除了英伟达的另外五家大科技，都将发布最新财报，而本周率先发财报的 $特斯拉(TSLA)$ ，2026Q1业绩表现是不错的，虽然资本支出大增短期吓退了投资者，但长期来看对公司还是利好的，最亮眼的地方应该是EPS大超市场预期（0.41 vs 0.34，成本控制明显改善），期待接下来各家也有出色表现~ 不过今年大科技的股价波动确实大，那么结合目前这几家估值（PE）+ EPS增速（CY 2026）来看整体投资“性价比”： 超高增长的公司： $英伟达(NVDA)$ -PEG远低于1，趋势性还是很强； 中等稳健增长的： $微软(MSFT)$ -估值中等，但PEG>1，不便宜，更像防守型资产； 增长跟不上估值的： $谷歌A(GOOGL)$ $苹果(AAPL)$

作 者 | 老局长 来 源 | 星海情报局 导读 航空发动机属于“战略级”产品，其相关的技术也具有“战略级”的重要性。它和光刻机一样，都反映了一个国家制造业的天花板能有多高。如此具有战略价值的东西，自然是没办法轻易获得的。 正文 今天，我们来聊聊中国航空发动机的事情。 最近，乌克兰方面因为马达西奇公司的事情开始对一些中国企业和个人进行制裁。这个操作又把“中国航空发动机”的话题炒起来了。 作为前苏联留给乌克兰的重要遗产，马达西奇公司在航空发动机领域有非常雄厚的资源和经验。身为超级运输机An-225的引擎提供商，马达西奇掌握了大型航空发动机的许多核心技术和资料。说我们不眼馋是假的，所以中国民企——天骄航空计划通过投资的方式和马达西奇合作。 然而，乌克兰却打断了我们的计划，强行终止了我们的投资。天骄航空向国际仲裁提出申诉，要求乌克兰赔偿数百亿人民币，乌克兰方面则直接宣布对中国企业和个人进行制裁。 其实，以乌克兰这么多年的表现来看，它根本无力负担“马达西奇”这样伟大的企业——现在的马达西奇财务状况不容乐观，如果能够顺利接下中国投资，或许还有放手一搏的资本，但现在乌克兰拒绝了我们递出的橄榄枝，那恐怕就无力回天了。 对我们来说，没能把“马达西奇”项目圆满做成最多就是延缓了一些进度。但对于乌克兰而言，马如果马达西奇破产，那么这个多灾多难的东欧国家的前途可能又要多几分不确定性了。 继承了苏联黑海造船厂的乌克兰，现在连小小的护卫舰都要从土耳其采购——当年扎波罗热哥萨克的后人，怎么就变成要从土耳其苏丹的后人手上买军火了？ 实际上，只要是和航空发动机有关的事情就没有小事。在中文互联网上，航空发动机的讨论远比芯片话题的历史要悠久得多。两者的重要性，也根本不能同日而语。 中国航空发动机的故事，至少从我还是小学生的时候（90年代末期）就已经是中国科技和军迷圈子里的日常话题