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2021-07-21
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苹果遭“打脸”:iPhone被间谍软件“攻破”
上周末,国外多家知名媒体共同披露了一款名为“飞马(Pegasus)”的手机间谍软件——由以色列软件监控公司 NSO 开发,用于监视记者、律师和政治家等较有影响力的人。 据报道,“飞马”一旦侵入手机,就
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2021-07-20
不用五年了,现在己经很困难了。
“一哥”张坤罕见反思:未来五年赚钱更难
7月20日凌晨,易方达、广发等基金陆续披露旗下基金二季报,张坤、萧楠、刘格菘等明星基金经理的最新持仓变动也随之曝光。 他们的投资组合做了哪些调整?如何看待过去一段时间互联网、教育股的回调和猪价的下跌?
“一哥”张坤罕见反思:未来五年赚钱更难
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2021-07-16
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2021-07-13
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美国监管机构加大对SPAC的调查力度
市场消息:美国监管机构加大对特殊目的收购公司(SPAC)的调查力度,重点关注银行从交易中收取的费用。 知情人士表示,美国证券交易委员会(SEC)正在研究某些费用结构是否会鼓励SPAC的承销商达成不合适
美国监管机构加大对SPAC的调查力度
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2021-07-12
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腾讯音乐“分拆”酷我
7月9日腾讯音乐娱乐集团(以下简称“腾讯音乐”)下发内部邮件,宣布对QQ音乐和酷我在内的业务线和相关人员进行调整。 根据界面新闻拿到的独家信息,在本次调整中,QQ音乐业务线将成立长音频业务中心,负责Q
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2021-07-12
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2021-07-09
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奈飞Q2财报前瞻:“恐怖”一幕会再次上演吗?
7月9日消息,新增用户可谓是Netflix, Inc. 的恐怖数据,在Q1,因为新增用户增长不及预期,市场完全忽略财报业绩超预期,财报发布的盘后直接将股价打下10个点,使得尽管奈飞Q2股价保持上行,但
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2021-06-30
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23.5美元/ADS,叮咚买菜将IPO价格定在指导区间的底部
叮咚买菜据悉将美股IPO价格定在指导区间的底部23.5美元/ADS。 相关阅读 即将上市的叮咚买菜再次更新招股书,其筹资规模大幅缩减至此前额度的四分之一。最新的招股书显示,叮咚买菜首次公开发行370万
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2021-06-30
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满帮,产业路由器的胜利
6月22日,满帮集团正式在纽交所挂牌上市,股票代码“YMM”,成为中国的“数字货运第一股”,最终发行价定为19美元/ADS,市值接近210亿美元,约合1300亿人民币,意味着又一只千亿独角兽浮出水面。
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名著名人权活动家和多位国家元首及总理。</p>\n<p>一般来说,这种间谍软件都会向用户发送一条点击即“中招”的恶意链接,因此用户只要不点击未知链接就能有效避免此类隐患。但调查专家发现,目前的“飞马”显然是升级版本——<b>即使用户不点击链接,“飞马”依旧可以神不知鬼不觉地入侵目标对象的手机,进行各种间谍监控活动</b>。因此,《卫报》认为“飞马”可能是迄今为止“最强的间谍软件”:一旦成功安装,手机就会成为“24 小时监控设备”。</p>\n<p>经 Amnesty International 测试调查,有数千部 iPhone 被列为“飞马”的潜在目标,但目前无法确认具体有多少已被成功入侵。但 Amnesty International 技术部门副主任 Danna Ingleton 认为这已足够引起重视:“数以千计的 iPhone 可能已遭到入侵。这是一个全球性的问题——每个人都面临风险,甚至像<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>这样的科技巨头也无法应对目前的大规模监控。”</p>\n<p>虽然入侵 iPhone 的途径有多种,但其中大多数专家都认为,<b>向来号称“安全”的 iPhone 有一个最大的漏洞:iMessage</b>。</p>\n<p>讽刺的是,苹果今年早些时候还曾试图加强 iMessage 的安全性,创建了一个名为 BlastDoor 的功能,以筛选摒除进入手机的可疑信息。目前看来,这个举措并没有保障 iPhone 用户的安全。</p>\n<p>对此,多伦多大学网络安全分析师部门 Citizen Lab 的研究员 Bill Marczak 说:“'飞马'可通过 iMessage 入侵苹果最新版本的 iOS,所以很明显 NSO 击败了 BlastDoor。”</p>\n<p>Mac 安全开发公司 Objective-See 创始人 Patrick Wardle 也认为苹果一直引以为豪的安全功能是一把双刃剑:“iMessage 是端到端加密的,这就意味着没有人会发现你引入的漏洞,对攻击者而言这简直就是绝佳的入侵环境。”</p>\n<p>这种不透明的制度令研究人员很难检查 iPhone 的内部情况。“除非特别不走运,不然攻击者植入在手机上的软件根本不会被发现。”Patrick Wardle 补充道。</p>\n<p>二、苹果谴责“飞马”,NSO 全盘否认</p>\n<p>针对此事,苹果在强调 iPhone 安全性的同时,还公开谴责了“飞马”的网络攻击行为:“苹果明确谴责针对记者、人权活动家和其他寻求让世界变得更美好的人的网络攻击。十多年来,苹果在安全创新方面一直处于行业领先地位,因此,安全研究人员一致认为 iPhone 是市场上最安全的移动设备。”</p>\n<p>此外,苹果认为“飞马”这类间谍软件的攻击非常复杂,开发成本应需数百万美元,因此“保质期”通常较短,并且针对特定的个人,<b>不会对绝大多数的苹果用户造成威胁</b>。不过苹果也表示:“我们将继续努力保护所有客户,不断为他们的设备和数据添加新的保护措施。”</p>\n<p>与此同时,“飞马”的开发公司 NSO 却对此事全盘否认,指控各家媒体的报道“充满错误的假设和未经证实的理论”,斥责他们“夸大其词”、“缺乏事实依据”,质疑他们信息来源的可靠性和真实性。NSO 为此还发布了一则声明:“‘飞马’是专门用于对抗罪犯和恐怖分子的软件,我们只会把‘飞马’出售给那些有良好人权记录的军方、执法和情报部门。”</p>\n<p>三、确认手机是否被“飞马”监听</p>\n<p>虽然如苹果所说,“飞马”不会对大多数普通用户构成威胁,但 Amnesty International 还是为此开发了名为 Mobile Verification Toolkit(MVT)的工具,以帮助用户确认自己的手机是否遭到了“飞马”的监听,目前适用于 Android 和 iOS 系统。不过 Amnesty International 补充道,MVT 对 iPhone 的检测更为准确。</p>\n<p>(MVT 的 GitHub 地址:https://github.com/AmnestyTech/investigations/tree/master/2021-07-18_nso)</p>\n<p>据介绍,MVT 将让用户获取整个 iPhone 备份(如果你的手机越狱,则进行完整的系统转储),而一旦启动程序,MVT 就会扫描用户的 iPhone 备份文件以查找任何被入侵的证据。这个过程大约需要一两分钟,然后在文件夹中生成几个文件,其中包含扫描结果。如果 MVT 发现手机疑似被入侵的迹象,会在输出的文件中说明。</p>\n<p>不过需要强调一点,MVT 的检测结果并非百分百准确,也会有“误报”的可能。</p>","source":"lsy1578046468581","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>苹果遭“打脸”:iPhone被间谍软件“攻破”</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ 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class=\"title\">\n苹果遭“打脸”:iPhone被间谍软件“攻破”\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2021-07-21 19:50 北京时间 <a href=https://www.huxiu.com/article/442749.html><strong>CSDN</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>上周末,国外多家知名媒体共同披露了一款名为“飞马(Pegasus)”的手机间谍软件——由以色列软件监控公司 NSO 开发,用于监视记者、律师和政治家等较有影响力的人。\n据报道,“飞马”一旦侵入手机,就可以在使用者不知情的情况下,提取短信、照片、电子邮件,对通话进行录音,远程开启手机的麦克风和摄像头,对用户隐私造成极大威胁。此次“飞马”的入侵范围更是遍布全球 50 多个国家,可能被监控人数高达 5 ...</p>\n\n<a href=\"https://www.huxiu.com/article/442749.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/566a41f1b3e25a62a4a31ef527df0ac4","relate_stocks":{"AAPL":"苹果"},"source_url":"https://www.huxiu.com/article/442749.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2153439276","content_text":"上周末,国外多家知名媒体共同披露了一款名为“飞马(Pegasus)”的手机间谍软件——由以色列软件监控公司 NSO 开发,用于监视记者、律师和政治家等较有影响力的人。\n据报道,“飞马”一旦侵入手机,就可以在使用者不知情的情况下,提取短信、照片、电子邮件,对通话进行录音,远程开启手机的麦克风和摄像头,对用户隐私造成极大威胁。此次“飞马”的入侵范围更是遍布全球 50 多个国家,可能被监控人数高达 5 万。\n而一向以“安全”著称的 iPhone 这次也被“攻破”了:据国外机构 Amnesty International 发现,哪怕是 iOS 14.6 系统的 iPhone 12,“飞马”都可以入侵,甚至都不需要点击链接。\n一、iMessage 漏洞成“飞马”的突破口\n如开头所说,“飞马”的开发商 NSO 是一家软件监控公司,主要向政府机构、执法部门出售软件,号称以此打击恐怖主义、汽车爆炸及贩毒等犯罪行为。\n之所以此次 NSO 的“飞马”间谍软件会在国际引起轩然大波,是因为分析发现,“飞马”监控了全球各界人士的行踪:在“飞马”的 5 万个潜在被监控者号码清单中,1000 多个号码的使用者身份已确认,其中包括 189 名记者、600 多名政界人士和政府官员、65 名企业高管、85 名著名人权活动家和多位国家元首及总理。\n一般来说,这种间谍软件都会向用户发送一条点击即“中招”的恶意链接,因此用户只要不点击未知链接就能有效避免此类隐患。但调查专家发现,目前的“飞马”显然是升级版本——即使用户不点击链接,“飞马”依旧可以神不知鬼不觉地入侵目标对象的手机,进行各种间谍监控活动。因此,《卫报》认为“飞马”可能是迄今为止“最强的间谍软件”:一旦成功安装,手机就会成为“24 小时监控设备”。\n经 Amnesty International 测试调查,有数千部 iPhone 被列为“飞马”的潜在目标,但目前无法确认具体有多少已被成功入侵。但 Amnesty International 技术部门副主任 Danna Ingleton 认为这已足够引起重视:“数以千计的 iPhone 可能已遭到入侵。这是一个全球性的问题——每个人都面临风险,甚至像苹果这样的科技巨头也无法应对目前的大规模监控。”\n虽然入侵 iPhone 的途径有多种,但其中大多数专家都认为,向来号称“安全”的 iPhone 有一个最大的漏洞:iMessage。\n讽刺的是,苹果今年早些时候还曾试图加强 iMessage 的安全性,创建了一个名为 BlastDoor 的功能,以筛选摒除进入手机的可疑信息。目前看来,这个举措并没有保障 iPhone 用户的安全。\n对此,多伦多大学网络安全分析师部门 Citizen Lab 的研究员 Bill Marczak 说:“'飞马'可通过 iMessage 入侵苹果最新版本的 iOS,所以很明显 NSO 击败了 BlastDoor。”\nMac 安全开发公司 Objective-See 创始人 Patrick Wardle 也认为苹果一直引以为豪的安全功能是一把双刃剑:“iMessage 是端到端加密的,这就意味着没有人会发现你引入的漏洞,对攻击者而言这简直就是绝佳的入侵环境。”\n这种不透明的制度令研究人员很难检查 iPhone 的内部情况。“除非特别不走运,不然攻击者植入在手机上的软件根本不会被发现。”Patrick Wardle 补充道。\n二、苹果谴责“飞马”,NSO 全盘否认\n针对此事,苹果在强调 iPhone 安全性的同时,还公开谴责了“飞马”的网络攻击行为:“苹果明确谴责针对记者、人权活动家和其他寻求让世界变得更美好的人的网络攻击。十多年来,苹果在安全创新方面一直处于行业领先地位,因此,安全研究人员一致认为 iPhone 是市场上最安全的移动设备。”\n此外,苹果认为“飞马”这类间谍软件的攻击非常复杂,开发成本应需数百万美元,因此“保质期”通常较短,并且针对特定的个人,不会对绝大多数的苹果用户造成威胁。不过苹果也表示:“我们将继续努力保护所有客户,不断为他们的设备和数据添加新的保护措施。”\n与此同时,“飞马”的开发公司 NSO 却对此事全盘否认,指控各家媒体的报道“充满错误的假设和未经证实的理论”,斥责他们“夸大其词”、“缺乏事实依据”,质疑他们信息来源的可靠性和真实性。NSO 为此还发布了一则声明:“‘飞马’是专门用于对抗罪犯和恐怖分子的软件,我们只会把‘飞马’出售给那些有良好人权记录的军方、执法和情报部门。”\n三、确认手机是否被“飞马”监听\n虽然如苹果所说,“飞马”不会对大多数普通用户构成威胁,但 Amnesty International 还是为此开发了名为 Mobile Verification Toolkit(MVT)的工具,以帮助用户确认自己的手机是否遭到了“飞马”的监听,目前适用于 Android 和 iOS 系统。不过 Amnesty International 补充道,MVT 对 iPhone 的检测更为准确。\n(MVT 的 GitHub 地址:https://github.com/AmnestyTech/investigations/tree/master/2021-07-18_nso)\n据介绍,MVT 将让用户获取整个 iPhone 备份(如果你的手机越狱,则进行完整的系统转储),而一旦启动程序,MVT 就会扫描用户的 iPhone 备份文件以查找任何被入侵的证据。这个过程大约需要一两分钟,然后在文件夹中生成几个文件,其中包含扫描结果。如果 MVT 发现手机疑似被入侵的迹象,会在输出的文件中说明。\n不过需要强调一点,MVT 的检测结果并非百分百准确,也会有“误报”的可能。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AAPL":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1018,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":171701333,"gmtCreate":1626761272222,"gmtModify":1633771264581,"author":{"id":"3558645402496197","authorId":"3558645402496197","name":"Kianhui","avatar":"https://static.tigerbbs.com/652dd6698826aaeab527ac64b8adf019","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3558645402496197","authorIdStr":"3558645402496197"},"themes":[],"htmlText":"不用五年了,现在己经很困难了。","listText":"不用五年了,现在己经很困难了。","text":"不用五年了,现在己经很困难了。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/171701333","repostId":"1100583093","repostType":4,"repost":{"id":"1100583093","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"追踪全球财经热点,精选影响您财富的资讯,投资理财必备神器!","home_visible":1,"media_name":"华尔街见闻","id":"1084101182","head_image":"https://static.tigerbbs.com/66809d1f5c2e43e2bdf15820c6d6897e"},"pubTimestamp":1626758309,"share":"https://ttm.financial/m/news/1100583093?lang=&edition=full","pubTime":"2021-07-20 13:18","market":"sh","language":"zh","title":"“一哥”张坤罕见反思:未来五年赚钱更难","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1100583093","media":"华尔街见闻","summary":"7月20日凌晨,易方达、广发等基金陆续披露旗下基金二季报,张坤、萧楠、刘格菘等明星基金经理的最新持仓变动也随之曝光。\n他们的投资组合做了哪些调整?如何看待过去一段时间互联网、教育股的回调和猪价的下跌?","content":"<p>7月20日凌晨,易方达、广发等基金陆续披露旗下基金二季报,张坤、萧楠、刘格菘等明星基金经理的最新持仓变动也随之曝光。</p>\n<p>他们的投资组合做了哪些调整?如何看待过去一段时间互联网、教育股的回调和猪价的下跌?</p>\n<p><b>01</b></p>\n<p><b>张坤罕见“反思”</b></p>\n<p><b>未来几年回报下降难以避免</b></p>\n<p>年初市场回调时,有人创造出 “快逃”的表情包。二季报显示,张坤和他的基民都没有“跑”。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/635934407b37961d39c73cbe12e0623d\" tg-width=\"119\" tg-height=\"76\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>截至二季度末,张坤的管理规模达到1344.78亿元,较上季度末的1331.09亿元略有增加。</p>\n<p><b>在反思自己过往的投资过程,他“发现有不少错误”,同时感慨未来投资之难。</b></p>\n<p>他指出,疫情后,随着全球流动性的放松,全球股市都有了显著上涨。对于一些公司,在各种假设都兑现的情况下,可能未来 5 年能赚取贴现率或者比贴现率略高的收益率水平,但是<b>一旦错误,可能就要面临30%甚至50%的股价下跌。</b></p>\n<p><b>未来几年,不少行业面临的竞争程度恐怕比过去 5 年更为激烈,未来5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。</b>如果正确,可能只获得一个平庸的回报率,但一旦错误,却面临不小的损失。</p>\n<p>“我经常这样审视组合,如果股市暂停,5 年后恢复交易,每个企业能带来多少的预期复合收益率,<b>从目前的判断来看,未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。</b>”张坤在季报中表示。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/50b85481b6cde0aa5f5a91da45033c97\" tg-width=\"669\" tg-height=\"767\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>02</b></p>\n<p><b>张坤减持<a href=\"https://laohu8.com/S/000858\">五粮液</a>茅台<a href=\"https://laohu8.com/S/TAL\">好未来</a>,增仓<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>邮储</b></p>\n<p>对比2021年一季报,张坤旗下4只产品的股票仓位均在二季度有不同程度的下降。</p>\n<p>其中,<b>易方达中小盘的股票仓位下降幅度最大</b>,其股票市值占基金资产净值比例从一季度末的94.58%大幅降低至71.07%左右,下降了约24个百分点。</p>\n<p><b>这也是张坤管理的易方达中小盘基金期间,季末股票仓位最低的一次,仅次于2017年中报的72.19%。</b></p>\n<p>易方达蓝筹股票仓位约降低2个百分点左右,易方达亚洲精选、易方达优质企业仓位约降低4-5个百分点之间。这3只基金股票仓位均在9成上下。</p>\n<p>二季度,部分重仓股回调,显然对张坤颇有触动。总体来看,张坤对于重仓的计算机和消费品行业的看法较为犹豫,对于银行、地产、电子、医药等行业的看法较为乐观。</p>\n<p>从具体的持仓看,<b>易方达亚洲精选的重仓组合也显示,好未来、<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>、STAAR Surgical Co退出前十大重仓股</b>,中国邮政储蓄银行、<a href=\"https://laohu8.com/S/00688\">中国海外发展</a>有限公司、<a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>新入前十大重仓股。</p>\n<p>对此,张坤在易方达亚洲精选中特别提到,<b>二季度,教培企业受政策预期影响股价跌幅较大,对基金净值产生了一定的负面影响,这也使他反思长期投资框架中的一些假设,希望能够将其进一步完善。</b></p>\n<p>易方达中小盘十大重仓股保持不变,重点增持了<a href=\"https://laohu8.com/S/600570\">恒生电子</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002007\">华兰生物</a>、重点减持了前期涨幅巨大的<a href=\"https://laohu8.com/S/600763\">通策医疗</a>、茅台、五粮液。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/072a6f03ba48e67f484c88af03c90da0\" tg-width=\"640\" tg-height=\"249\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>易方达蓝筹2季报前十大重仓股中,对比1季报,<b><a href=\"https://laohu8.com/S/300015\">爱尔眼科</a>为新入十大重仓股者</b>,<a href=\"https://laohu8.com/S/000001\">平安银行</a>则退出前十大。不过,2020年4季报时,爱尔眼科亦在易方达蓝筹前十大重仓股,此次现身与当时持股数量变化亦不算大。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0a39090f4f108246e7c600c4ba28cd96\" tg-width=\"598\" tg-height=\"323\" referrerpolicy=\"no-referrer\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af077204d412ddabad74578a87b1942c\" tg-width=\"604\" tg-height=\"78\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>易方达优质企业前十大重仓股信息显示,爱尔眼科、平安银行新入前十大重仓股,华兰生物、<a href=\"https://laohu8.com/S/01951\">锦欣生殖</a>则退出前十大重仓股。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1e29a92a03c39520257974a13d307451\" tg-width=\"640\" tg-height=\"249\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>03</b></p>\n<p><b>刘格菘增配“全球比较优势”制造业</b></p>\n<p>在广发小盘2季报中,刘格菘强调,他二季度集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司,<b>仍然认为这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期,而且这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间,相当一部分资产还具备较高的性价比。</b></p>\n<p>二季度,该基金进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/51323b149b079c0698e47f8fff7b72be\" tg-width=\"554\" tg-height=\"192\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>持仓变动方面,该基金在第二季度增持了356.65万股<a href=\"https://laohu8.com/S/601012\">隆基股份</a>,合计持有1800.15万股,公司股价近期从年后大跌的“坑”里走了出来并创下历史新高,二季度涨幅达41.66%,因此基金持有其市值达15.99亿元,占净值比例达10.86%,为其第一重仓股。</p>\n<p>此外,<b><a href=\"https://laohu8.com/S/300347\">泰格医药</a>退出前十大重仓股,<a href=\"https://laohu8.com/S/601127\">小康股份</a>新入前十大重仓股。</b></p>\n<p>此前公告就会发现,广发小盘参与了小康股份非公开发行股票的认购。这部分流通受限的股票占基金资产净值比约1.68%。</p>\n<p>而2季报显示,小康股份占净值比约4.58%。也就是说,在2季度,除了参与定增,刘格菘也在二级市场买入了小康股份。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7660d1a035fd3f8e3bc6be39aec16dc3\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>小康股份年初股价在15元左右,6月份盘中一度超83元,涨幅超450%。随后股价有所回调,7月20日中午收盘报65.75元。</p>\n<p><b>04</b></p>\n<p><b>萧楠大举增持<a href=\"https://laohu8.com/S/600036\">招商银行</a></b></p>\n<p>萧楠管理的易方达科顺定开披露2季报显示,该基金截至二季度末的股票仓位为90.98%,相比一季度末的89.53%略有提升。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7e35704160d45b51330886e3bd3a3906\" tg-width=\"553\" tg-height=\"180\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>年内白酒股分化较大,<b>从萧楠的持仓来看,十大重仓股中仍有6只白酒股。从第一第二大重仓股看,表现相对弱势的五粮液并未减持,而上半年涨超19%的<a href=\"https://laohu8.com/S/600809\">山西汾酒</a>反而持股数有所减少</b>。</p>\n<p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/03968\">招商银行</a>的新入,或许是萧楠提到的大幅增持了银行板块的体现之一</b>。2季报显示,招商银行占净值比约6%,一举成为第7大重仓股。</p>\n<p>此外,<b>他继续加大了对养殖板块的投资,但从效果看并不理想</b>——猪价的下跌超出之前的预期,但他并不担心相关标的的长期空间,相反,每一次行业低谷,都是优质企业扩张、竞争对手停滞倒退的弯道。</p>\n<p>去年他布局的一些低估值标的业绩表现一般,其中的原因除了市场风格,<b>更多的是公司本身摆脱现有困境的努力还没有出现预期效果。</b>好在,在这类标的的仓位并不多。过多的左侧投资的确会严重降低投资效率,因此二季度他适当做出了调整,将这类公司替换成估值同样便宜但更具备新增长动力的公司。</p>\n<p>而其他的板块调整从十大重仓股看并不明显,或许要等半年报给出更详细的信息。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“一哥”张坤罕见反思:未来五年赚钱更难</title>\n<style 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年后恢复交易,每个企业能带来多少的预期复合收益率,从目前的判断来看,未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。”张坤在季报中表示。\n\n02\n张坤减持五粮液茅台好未来,增仓腾讯邮储\n对比2021年一季报,张坤旗下4只产品的股票仓位均在二季度有不同程度的下降。\n其中,易方达中小盘的股票仓位下降幅度最大,其股票市值占基金资产净值比例从一季度末的94.58%大幅降低至71.07%左右,下降了约24个百分点。\n这也是张坤管理的易方达中小盘基金期间,季末股票仓位最低的一次,仅次于2017年中报的72.19%。\n易方达蓝筹股票仓位约降低2个百分点左右,易方达亚洲精选、易方达优质企业仓位约降低4-5个百分点之间。这3只基金股票仓位均在9成上下。\n二季度,部分重仓股回调,显然对张坤颇有触动。总体来看,张坤对于重仓的计算机和消费品行业的看法较为犹豫,对于银行、地产、电子、医药等行业的看法较为乐观。\n从具体的持仓看,易方达亚洲精选的重仓组合也显示,好未来、新东方、STAAR Surgical Co退出前十大重仓股,中国邮政储蓄银行、中国海外发展有限公司、唯品会新入前十大重仓股。\n对此,张坤在易方达亚洲精选中特别提到,二季度,教培企业受政策预期影响股价跌幅较大,对基金净值产生了一定的负面影响,这也使他反思长期投资框架中的一些假设,希望能够将其进一步完善。\n易方达中小盘十大重仓股保持不变,重点增持了恒生电子、华兰生物、重点减持了前期涨幅巨大的通策医疗、茅台、五粮液。\n\n易方达蓝筹2季报前十大重仓股中,对比1季报,爱尔眼科为新入十大重仓股者,平安银行则退出前十大。不过,2020年4季报时,爱尔眼科亦在易方达蓝筹前十大重仓股,此次现身与当时持股数量变化亦不算大。\n\n易方达优质企业前十大重仓股信息显示,爱尔眼科、平安银行新入前十大重仓股,华兰生物、锦欣生殖则退出前十大重仓股。\n\n03\n刘格菘增配“全球比较优势”制造业\n在广发小盘2季报中,刘格菘强调,他二季度集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司,仍然认为这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期,而且这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间,相当一部分资产还具备较高的性价比。\n二季度,该基金进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。\n\n持仓变动方面,该基金在第二季度增持了356.65万股隆基股份,合计持有1800.15万股,公司股价近期从年后大跌的“坑”里走了出来并创下历史新高,二季度涨幅达41.66%,因此基金持有其市值达15.99亿元,占净值比例达10.86%,为其第一重仓股。\n此外,泰格医药退出前十大重仓股,小康股份新入前十大重仓股。\n此前公告就会发现,广发小盘参与了小康股份非公开发行股票的认购。这部分流通受限的股票占基金资产净值比约1.68%。\n而2季报显示,小康股份占净值比约4.58%。也就是说,在2季度,除了参与定增,刘格菘也在二级市场买入了小康股份。\n\n小康股份年初股价在15元左右,6月份盘中一度超83元,涨幅超450%。随后股价有所回调,7月20日中午收盘报65.75元。\n04\n萧楠大举增持招商银行\n萧楠管理的易方达科顺定开披露2季报显示,该基金截至二季度末的股票仓位为90.98%,相比一季度末的89.53%略有提升。\n\n年内白酒股分化较大,从萧楠的持仓来看,十大重仓股中仍有6只白酒股。从第一第二大重仓股看,表现相对弱势的五粮液并未减持,而上半年涨超19%的山西汾酒反而持股数有所减少。\n招商银行的新入,或许是萧楠提到的大幅增持了银行板块的体现之一。2季报显示,招商银行占净值比约6%,一举成为第7大重仓股。\n此外,他继续加大了对养殖板块的投资,但从效果看并不理想——猪价的下跌超出之前的预期,但他并不担心相关标的的长期空间,相反,每一次行业低谷,都是优质企业扩张、竞争对手停滞倒退的弯道。\n去年他布局的一些低估值标的业绩表现一般,其中的原因除了市场风格,更多的是公司本身摆脱现有困境的努力还没有出现预期效果。好在,在这类标的的仓位并不多。过多的左侧投资的确会严重降低投资效率,因此二季度他适当做出了调整,将这类公司替换成估值同样便宜但更具备新增长动力的公司。\n而其他的板块调整从十大重仓股看并不明显,或许要等半年报给出更详细的信息。","news_type":1,"symbols_score_info":{"399001":0.9,"399006":0.9,"000001.SH":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2150,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":147792696,"gmtCreate":1626390460715,"gmtModify":1633927308873,"author":{"id":"3558645402496197","authorId":"3558645402496197","name":"Kianhui","avatar":"https://static.tigerbbs.com/652dd6698826aaeab527ac64b8adf019","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3558645402496197","authorIdStr":"3558645402496197"},"themes":[],"htmlText":"[惊讶] 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href=\"https://c.duomai.com/track.php?site_id=242986&euid=&t=https%3A%2F%2Flist.jd.com%2Flist.html%3Fcat%3D737%2C794%2C798%26ev%3D4155_76344%26sort%3Dsort_rank_asc%26trans%3D1%26JL%3D2_1_0%23J_crumbsBar\" target=\"_blank\">电视</a>制作人珊达·莱姆斯(Shonda Rhimes)达成新协议。莱姆斯制作的系列剧《布里奇顿》在Netflix上大放异彩。据Netflix称,《布里奇顿》是该流媒体平台历史上收视率最高的一部剧。</p>\n<p>这次的新交易从几个方面强化了Netflix与莱姆斯的合作,比如为剧情电影敞开大门、投资莱姆斯的公司节目使镜头前后的好莱坞更多样化。<b>Netflix还表示,和莱姆斯的合作也包括独家制作和分发潜在游戏与虚拟现实内容的机会。</b></p>\n<p><b>长期看,中信证券表示,奈飞的竞争优势依旧明显。</b>市场普遍担忧华纳、迪士尼、NBCU等主流娱乐公司以及苹果、亚马逊等科技巨头对奈飞用户增长的冲击。但奈飞依靠工业化的生产能力、强大的内容推荐与运营能力,其竞争壁垒依旧突出,而公司在移动端的持续改进(例如缓存、短喜剧)等将进一步提升用户粘性。</p>\n<p>当前,奈飞占到美国TV的时长不足10%,中长期的TAM依旧广阔。而随着奈飞在内容生产、现金管理上的持续优化,叠加用户增长带来的网络效应、规模效应对利润的改善,奈飞资产负债结构、现金创造能力料将大幅改善。</p>\n<p>据奈飞一季度股东信,公司一季度偿还5亿美元债务,并计划将债务规模压缩至100-150亿美元。2021年在FCF实现平衡的基础上,进行不超过50亿美元的回购计划。而资本结构、股东政策的积极进展,亦将对公司中长期股价产生正向支撑。</p>\n<p><b>奈飞提供的二季度业绩指导</b></p>\n<p>在业绩指引方面,<b>奈飞预计,二季度新增付费用户100万,远不及去年二季度的净增1006万</b>,<b>也远低于市场预期的净增444万</b>;预计二季度EPS 3.16美元,高于市场预期的2.67美元。</p>\n<p><b>彭博社如何看奈飞二季度业绩</b></p>\n<p>彭博社一致预期,奈飞二季度营收为73.22亿美元,同比增长19.1%;调整后净利润为15.44亿美元,同比增长35.2%;调整后每股收益3.34美元,同比增长33.1%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d28c18ac772955d78f138edf2b350102\" tg-width=\"1715\" tg-height=\"872\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>奈飞Q2财报前瞻:“恐怖”一幕会再次上演吗?</title>\n<style 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的恐怖数据,在Q1,因为新增用户增长不及预期,市场完全忽略财报业绩超预期,财报发布的盘后直接将股价打下10个点,使得尽管奈飞Q2股价保持上行,但股价仍未回到一季报前夜的549.57美元。\n\n7月20日美股盘后,奈飞将发布2021年Q2财务报告,“恐怖”一幕会再次上演吗?有哪些要点值得关注。\n一季度业绩回顾\n奈飞今年一季度的盈利和收入都高于市场预期,但用户增长大幅下滑,下降的幅度远超预期,导致在业绩公布后,奈飞股价在盘后跳水,跌幅迅速超过10%,一度跌至13%。\n财报显示,一季度奈飞营收71.6亿美元,同比增长24%,超出市场预期的71.4亿美元;稀释后每股收益(EPS)3.75美元,同比增长139%,高于市场预期的2.98美元;净利润17.07亿美元,同比增长141%,去年同期为7.09亿美元。\n\n此外,奈飞一季度毛利率创新高至46%,主要原因是内容制作延期,成本下降所致。市场预期,二季度毛利率将下滑至44%。\n一季度给股价“当头棒喝”的是前面提到的新增用户数。财报显示,一季度奈飞的全球付费用户仅净增加398万,比市场预期增幅629万低近37%,较去年一季度的净增付费用户同比减少将近75%,市场预期净增用户的同比降幅约为60%。\n\n用户增长不及预期的主要原因是,2020年较快的增长透支了未来的用户增量,以及经济复苏带来的线下活动增长。\n二季度有哪些因素值得关注:\n1、新增用户能否重回高速增长?\n对于一季度业新增用户增长疲软,奈飞方面认为,主要归咎于基数效应和疫情影响内容生产,或者说是2020年较快的增长透支了未来的用户增量,以及经济复苏带来的线下活动增长。\n二季度这种情况会好转吗?短期看,由于疫情在全球范围内的不确定性仍然较高,叠加剧集制作未能完全恢复,因此,短期内公司用户增长仍面临不确定性。不过,依靠庞大的内容壁垒以及用户体验,公司整体的用户留存率仍在提升,用户粘性依旧较好。而公司亦通过上调订阅价格、完善账户体系等方式,持续提升ARPPU,一季度公司整体ARPPU为11.5美元(+6.1%),相较上季度改善显著。\n长期看,用户从传统媒体向流媒体平台迁移的大趋势没有改变,奈飞将会持续受益于这一大趋势。全球(不包含中国)电视家庭数的高峰水平接近8亿,对比奈飞2亿的用户数来看,空间依然非常充足。\n2、流媒体竞争白热化,奈飞继续提升内容制作能力\n二季度内容制作发力明显。6月底,奈飞宣布与全球知名导演史蒂文·斯皮尔伯格领导的Amblin Partners达成合作关系。根据协议,Amblin预计每年至少为Netflix制作两部电影,具体开始时间暂未确定。斯皮尔伯格甚至有可能亲自负责一些电影,预计奈飞将为其中一些作品提供资金。Amblin此前制作的《绿皮书》,摘得2019年奥斯卡最佳影片奖。\n此外,奈飞还展示出对虚拟现实和游戏领域的野心。近日,奈飞宣布已同实力强大的电视制作人珊达·莱姆斯(Shonda Rhimes)达成新协议。莱姆斯制作的系列剧《布里奇顿》在Netflix上大放异彩。据Netflix称,《布里奇顿》是该流媒体平台历史上收视率最高的一部剧。\n这次的新交易从几个方面强化了Netflix与莱姆斯的合作,比如为剧情电影敞开大门、投资莱姆斯的公司节目使镜头前后的好莱坞更多样化。Netflix还表示,和莱姆斯的合作也包括独家制作和分发潜在游戏与虚拟现实内容的机会。\n长期看,中信证券表示,奈飞的竞争优势依旧明显。市场普遍担忧华纳、迪士尼、NBCU等主流娱乐公司以及苹果、亚马逊等科技巨头对奈飞用户增长的冲击。但奈飞依靠工业化的生产能力、强大的内容推荐与运营能力,其竞争壁垒依旧突出,而公司在移动端的持续改进(例如缓存、短喜剧)等将进一步提升用户粘性。\n当前,奈飞占到美国TV的时长不足10%,中长期的TAM依旧广阔。而随着奈飞在内容生产、现金管理上的持续优化,叠加用户增长带来的网络效应、规模效应对利润的改善,奈飞资产负债结构、现金创造能力料将大幅改善。\n据奈飞一季度股东信,公司一季度偿还5亿美元债务,并计划将债务规模压缩至100-150亿美元。2021年在FCF实现平衡的基础上,进行不超过50亿美元的回购计划。而资本结构、股东政策的积极进展,亦将对公司中长期股价产生正向支撑。\n奈飞提供的二季度业绩指导\n在业绩指引方面,奈飞预计,二季度新增付费用户100万,远不及去年二季度的净增1006万,也远低于市场预期的净增444万;预计二季度EPS 3.16美元,高于市场预期的2.67美元。\n彭博社如何看奈飞二季度业绩\n彭博社一致预期,奈飞二季度营收为73.22亿美元,同比增长19.1%;调整后净利润为15.44亿美元,同比增长35.2%;调整后每股收益3.34美元,同比增长33.1%。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NFLX":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":834,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":153944019,"gmtCreate":1625007942032,"gmtModify":1633946037360,"author":{"id":"3558645402496197","authorId":"3558645402496197","name":"Kianhui","avatar":"https://static.tigerbbs.com/652dd6698826aaeab527ac64b8adf019","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3558645402496197","authorIdStr":"3558645402496197"},"themes":[],"htmlText":"👍🏿","listText":"👍🏿","text":"👍🏿","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/153944019","repostId":"1164662782","repostType":4,"repost":{"id":"1164662782","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1624967212,"share":"https://ttm.financial/m/news/1164662782?lang=&edition=full","pubTime":"2021-06-29 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/127506d9d77106d93efdeab5620bcd08","relate_stocks":{"YMM":"满帮"},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/9ebSESetOZAnqNgK3TqcrQ","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1105841462","content_text":"6月22日,满帮集团正式在纽交所挂牌上市,股票代码“YMM”,成为中国的“数字货运第一股”,最终发行价定为19美元/ADS,市值接近210亿美元,约合1300亿人民币,意味着又一只千亿独角兽浮出水面。\n又一个千亿市值IPO诞生,又一次产业互联网的胜利。\n大概在8年前,中国的智能手机用户只有1.5亿人,大约相当现在的九分之一,有一批行业先行者却从中看到了机会。他们意识到,移动互联网带来的是完全不同的机会,它可以让每个物理个体,不论是人还是物,都能拥有一个属于自己的数字ID,并可以进行实时的交互、反馈和协同,一种新的基于广域连接的商业模式即将浮出水面……\n时隔八年,其中最有能力的一批企业正在证明自己当初对格局判断的准确,其中,就有满帮这个当今全球最大的数字货运平台。\n1、满帮上市\n6月22日,满帮集团(以下简称“满帮”)正式在纽交所挂牌上市,股票代码“YMM”,成为中国的“数字货运第一股”,最终发行价定为19美元/ADS,市值接近210亿美元,约合1300亿人民币,意味着又一只千亿独角兽浮出水面。\n招股书显示,满帮作为领先的数字货运平台,通过打通线上车货匹配及交易闭环,实现了货主与司机的无缝连接,并提供货运黄页服务、货运经纪服务、线上交易服务及一系列增值服务,已构建起覆盖公路运输全服务场景的货运新生态。\n阿里系出身的张晖,于2013年年底,在经过对物流行业的深度调研后,自己投资并带领一支规模不大的团队,研发了面向卡车司机和物流公司的运力调度软件——运满满,填补了长期以来国内跨城运力智能调度的空白。\n这个团队可以说完全是白手起家,起家的所在地南京,也不是一个创业公司扎堆的地方。起初,张晖只租了一个10平米的小房子,他担心招不到人,为了让办公室显得大一点,还在墙上贴了镜子。说来幸运,还真汇聚了一批默默坚持的人一起走到了今天。\n当时的互联网+出行市场已经风生水起,但重得多、痛点也深得多的货运行业,却鲜有人试图用互联网的方法论进行改造和升级,张晖的老同事王刚当即追加了天使轮。\n不过,2013年才入局,真的称不上太早。因为从2014年开始,许许多多打着做“货和车的连接”的车货匹配平台,也杀入了赛道。但是,很少有人意识到,仅仅做车和货的浅层次连接,是不足以真正改造这个行业的。\n绝大多数类似项目启动的时候,“产业互联网”概念还没有勃兴,也正是因为没有意识到产业互联网对于这个项目在本质上的重要性,经过若干年的资本洗礼,数以百计的车货匹配平台纷纷倒下,一时间行业盛传车货匹配是「伪命题」,其实大部分企业的基本模式没错,但是没有足够的技术支撑来实现。\n张晖后来曾调侃地说:“有人说我们是靠地推起家的,其实,我们更注重创新。创新的第一步体现在了我们把线下的货源搬到了线上,之后经过不懈地努力,又把线上非标的黄页模式变成了标准化的闭环模式。与一些通过充分竞争后才进入无人区的大公司不同,我们从创业的第一天开始就在无人区,一路探索过往不曾有人探索过的土壤。”当时,中国的互联网出行行业刚刚赢得了一场对国际巨头的险胜。但了解幕后消息的张晖却发现,当中国出行公司刚刚实现用移动互联网进行简单的运力调度的时候,国际出行巨头已经运用了多项平台级的产业互联网技术,如线路自动规划、定价实时波动和数据积累用于预测等,这让他们做出了一个很重要、很超前的判断——\n技术驱动+商业模式创新,用产业互联网而不是消费互联网的技术改造行业,才是长期主义。\n这个判断,如今是尽人皆知,但在8年前就看到,才是真正的洞察力。\n如今,单纯的商业模式创新已经基本穷尽,技术驱动+商业模式创新才是下一个时代的主题,这解释了为什么BAT纷纷投入产业互联网技术,解释了贝壳找房、京东健康这样的企业为何选择互联网+产业的形态投入。\n所以,如果要问满帮和别的企业有什么不同?那么,相同的都是车-货的直接连接,不同的是背后的支撑。\n2、满帮究竟解决了什么问题?\n严格意义上说,今天的满帮集团,承载了运满满创始人张晖和货车帮创始人戴文建的共同梦想,两人也同为集团董事会成员。\n所以,在上市时张晖第一个感谢的就是戴文建,他说:“首先,我想感谢一下我的好兄弟老戴,老戴是货车帮的创始人,也是我们这个行业的拓荒者,他把创业的精神留在了企业的基因里,直到今天,公司依旧有好多老戴的影子。”\n远在成都的货车帮于2011年成立,此后渐渐崛起,而运满满成立于2013年,后面是一段长达数年的厮杀,直至2017年,在投资人的撮合下,运满满和货车帮正式合并,自此奠定了难以撼动的地位。\n一家很有影响力的媒体当时预言说:这次合并的结果是,之前中国的互联网行业里,消费互联网巨头层出不穷,但产业互联网出现群体性缺失。现在两家公司走到了一起,不仅万亿级的物流行业格局即将被改写,未来更有望打造出中国产业互联网巨头。\n当时,看到满帮未来的不仅有媒体,还有一些眼光独到的投资人。\nGGV纪源资本从2016年开始投资满帮集团的前身之一“运满满”,GGV纪源资本管理合伙人符绩勋表示,货运物流市场过去是一个低效、传统的市场,满帮集团通过移动互联网让信息更扁平化,通过App直接使货源匹配到司机,解决了传统线下物流行业货源短缺、价格虚高、投诉率高和货运流转低效等问题,利用智能物流提高了资源整合效率,提高了供需双方的匹配速度,极大地优化了物流行业。\n可见,行业的痛点,表层是匹配效率,底层则是物流货运市场存在一个多年的难题——供需服务效率问题。\n满帮集团如何突出重围的?「子弹财经」认为,是勇于面对和解决痛点。\n当时货运市场的第一痛点,是市场极为庞大,但结构过于长尾。\n根据CIC报告,中国是世界上最大的公路运输市场,2020年公路运输市场总规模达到6.2万亿元。从市场规模来说,货运市场很大,但由于国内有一大批长尾货主(需求端)和卡车司机(供给端)都是小微企业甚至是个人,整个市场的供需资源非常零散,是一个典型的非标、散乱型市场。如何将散乱的市场整合起来,对平台的考验极大。\n满帮的做法,一开始就是平台型架构。\n简单来说,就是以满帮为代表的平台通过整合社会运力资源形成运力池,连接货主及货代企业形成订单池,辅以大数据和AI技术进行精准匹配连接,实现物流资源的配置优化,显著提高了存量资产的使用效率。以公路运输市场为例,平台的出现使车辆空驶率从之前的40%-50%下降到20%左右。\n当时的货运市场的第二大痛点,是没有一个公信力足够高的平台,传统货运的信息流转和交易达成,本质上是熟人经济,信任成本虽低,但效率却非常低下。\n与这种低下的匹配效率所不相适应的,是当时随着电商经济发展而规模迅速膨胀的货运行业。一方面是巨大的需求得不到满足,另一方面是货运行业的数字化迟迟得不到进展。\n张晖看得很清楚,熟人经济加上调度室的几块小黑板,就是当时主流的货运行业存在现状,这导致因信息不对称而影响了货主与司机的高效匹配,同时交易的复杂度很高,但数字化程度却很低。\n此前,运满满(货车帮的做法也类似)通过线上信息平台,高效匹配货运供需两端,减少了过往第三方的层层转包,打通线上车货匹配及交易闭环,完成货主与司机的无缝连接。\n而这次至关重要的合并,极大地加强了行业的集中度——新的满帮集团,其平台注册的卡车司机数量超过第二至第五大数字货运平台总和的两倍,这不仅加速了数字化货运在行业的普及度,也使得先进生产力得以充分发挥群聚效应和网络效应。\n这次合并可以说一举奠定了满帮的领导地位,但并不意味着行业就此平静,依旧有追赶者层出不穷,而满帮的护城河又在哪里?\n3、满帮的核心护城河是什么?\n根据网经社电子商务研究中心发布《2020年物流科技“独角兽”榜》:菜鸟网络、京东物流和满帮集团分别位于榜单前三的位置。\n可见,在行业观察者眼里,满帮的本质是“科技+物流”,而不是单纯的物流。而产业互联网的价值就在于,它呈现ABC合流(AI+Big Data+Cloud)的融合,随着企业的运转,数据会不断累积,累积的数据又能反向优化基于AI的数字化运营和预测能力,最终形成一个可以自己生长、升级的数字壁垒。\n「子弹财经」认为,满帮的第一护城河,是踏踏实实的搭建了行业基础设施。\n可以说,满帮成功的基础,是进行了一整套数字化、标准化和智能化的物流基础设施建设。如果说这属于“硬件”,那其中的“软件”,则包括⼀套全⾯的公路运输交易规则和相关的应⽤程序,它“重写”了这个古老行业的“软内核”,进而赋予其“硬核实力”的升级。\n满帮的物流基础设施已将货运匹配效率从⼏天⼤幅提⾼到⼏分钟。2020年12⽉,满帮的平均运单匹配时间(衡量从货主通过满帮的平台下订单到卡车司机⽀付运费保证⾦完成交易的平均时间)为13分钟,⽐2019年12⽉提⾼了44.3%。\n而深受多方欢迎的是,同时,满帮作为一个直接连接供需双方的平台,消除了既往这一行业复杂的交易结构,由于交易层次的削减,实现了真正意义上的“没有中间商赚差价”,从而降低运输成本。而这并不是一笔小钱,因为中间商费⽤通常占到货主⽀付运费的10-15%。\n此外,满帮还通过降低空驶率、减少燃料浪费,从而实现环保。在2020年,满帮通过更智能的物流基础设施减少了330000公吨的碳排放。\n\n而这一切的支持是“三化”,即数字化、标准化和智能化。\n在数字化层面,满帮已经将货运匹配流程完全数字化,货主和卡车司机随时随地通过他们的⼿机进行连接,而满帮以透明和结构化的⽅式提供数据,以便货主和卡车司机可以快速做出明智的决定。\n在标准化层面,满帮收集了⼀组标准参数,并且根据满帮的海量历史交易数据⽣成的附加参数与这些标准参数相互补充,从而使得运营有一套数据依据,进而,这些数据为更智能的匹配和定价算法打下了坚实的基础。\n由于有了数字化和标准化,从而使得智能化得以实现,现代人工智能的主要模式是深度学习,而深度学习的效果极大程度上取决于数据的样本量和标注水平,满帮正是因为有了更多关于交易、货主和卡车司机的数据,才可以建立一套通过全⾯的参数范围,实现更智能地匹配和定价交易,这也使得卡车司机能够从过往基于搜索、查看列表的“人找货”体验转变为基于系统推荐的“货找人”体验。\n当然,除了以上所述,满帮的第二护城河,是成体系的提供服务的能力+增值服务。\n对于基础服务方面,我们已经有充分的描述。所以「子弹财经」特别注意到,满帮还提供了⼀系列增值服务,以满⾜货主和卡车司机的各种进阶需求,例如,货主可以在满帮平台上访问运输管理系统,并寻找信贷解决⽅案和保险服务;卡车司机可以在平台上查询交规违反记录,获取保险、ETC、能源等服务。\n这些服务有些提升了货运工作的便利性,有些则有极大的商业空间可供挖掘,如能源和保险服务。\n前面虽已提及,但这里还要展开,「子弹财经」认为,满帮还有第三护城河,即数据池+运营know-how。\n满帮是移动互联网时代的原住民,在很多企业还在为数据的缺失和异构而感到难以治理时,满帮已经把创立多年来的大数据视为最珍贵的财富,在科技化建设的过程中,通过对这些数据的深入挖掘和优化利用,建立了属于自己的核心壁垒,那就是基于数据分析,驱动效率决策的提升,这是满帮能够得以不断降低成本的关键,也是它在十年间就成长为赛道领航企业的一个重要原因。\n伴随着新消费的升级,网络型物流企业的竞争已经从规模竞争走向精细化管理竞争,而精细化管理的关键在于数字化网络运营。\n事实证明,每个有海量运营数据积淀,并善用科技手段利用这些数据隐含的价值的企业,都有相对比较稳固的基本盘,例如美团、携程和贝壳找房,这样的企业即使面对竞争对手的补贴式成本竞争,也能够用差异化的竞争手段予以应对;相反,有些一度技术很强,却没有运营积淀的企业,很容易就随着技术范式的转移,快速的失去竞争力。\n这是因为什么呢?是因为运营是一门科学,现代化的运营产出的不仅是数据,还有大量的行业know how,而所有的优化都必须基于历史数据的沉淀,以及跟运营团队的具体经验相结合,才能产生持续累积的价值。\n满帮是一个典型的产业互联网企业,这体现在,大量运行的数据虽然在小B(货主、车主等)处流转,但最后回笼到满帮的大池子里,用于业务提升打磨,AI能力训练等,而这些能力又能通过满帮的自有网络去实施。\n满帮是货运行业的产业路由器,棋盘资本创始人马宏提出过这样的观点:“存量时代的‘大整合’过程中,行业所需要构建的底盘,要承担的就是一个产业路由器的角色,其链接着很多专业的小B。这其中,中心的大S(大供应链平台)是数据驱动、数据链接和网络协同,由专业的小B提供专业技能和贴身服务,全面触达消费者,实时互动,完成个性化服务。”\n而这一切满帮应有尽有。","news_type":1,"symbols_score_info":{"YMM":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1018,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0}],"defaultTab":"following","isTTM":false}