社区

作者｜乌塔 编辑｜李小天 “一个20块的芯片，能让50块的玩偶卖到500块。这大概是2025年，对普通人来说最赚的一笔投资。”在社交平台，有人如此说道。 正如他所说，AI陪伴硬件尤其是AI玩具，可以说是当下增速最快的赛道之一。 2025年初，主营智能穿戴的芬兰公司Oura，宣布完成2亿美元的D轮融资，估值达到52亿美元。其年销量也突破250万枚，销售额高达5亿美元。视角转回国内公司，跃然创新推出的一款能让毛绒玩具“活过来”的AI挂件BubblePal，不到一年卖出25万台，销售额破亿。在潮玩之乡东莞，搭载上“AI陪伴”这四个字的玩具工厂，月销量超过20万台。 但“AI陪伴”也并不是万能药。 在社交媒体上，针对AI陪伴玩具的吐槽层出不穷——售价太高、人工智障、诈骗......这些负面的声音似乎都在诉说着一个核心问题：AI陪伴硬件仍然在走“一头热消费”的路子，其营利模式仍然需要持续打通。 与此同时，过去一段时间风风火火的AI陪伴软件，也迎来了变局。一边，过去支持者众多的精神树洞悄无声息地销声匿迹；另一边，意识到情绪价值不会再风起于“复制粘贴”的软件们开始走上实用之路。中小厂们坚持着在赛道内挣扎求生，“老登”应用开始“躺平”收割。 “AI陪伴”这个风口，看似风起，却注定带不飞所有人。 AI陪伴产业正在经历一场巨变。 2025年初，据不完全统计，已有117家公司入局了AI硬件，其中约有七成来自中国。到2025年4月，全球人形机器人本体企业已超过300家，其中中国企业数量超过150家。 市场研究和咨询机构Grand View Research统计，2024年全球智能陪伴市场规模达到281.9亿美元（约合人民币2000亿元），预计在2025年至2030年间，将以30.8%的复合年增长率高速扩张。 彼时，AI眼镜Ray-Ban Meta在全球销量超过百万，眼镜、耳机类的陪伴类硬件成为炙手

2025年，全球泛互联网（泛互）行业正见证一场巨变。 一方面，尽管欧美⽇韩是泛互商业化的核⼼市场，但是新兴市场重要性日益提升，尤其在东南亚、南亚、拉美与⾮洲等地区，随着移动通信与数字⽀付普及和互联网基础设施的完善，泛互迎来爆发期； 另一方面，Agentic AI技术的助力，使得泛互领域企业在国际市场竞争中的位置更加突出，借助新技术，他们正努力探寻着全新的发展路径，以期在这场激烈的竞争中脱颖而出。 比如，在游戏领域，生成式AI除了在场景设计、画面生成等方面大大提升效率外，还使得NPC进入智能化阶段，游戏角色更加逼真、互动性更强，为玩家带来更加沉浸式的游戏体验；在影视内容制作方面，生成式 AI 能够高效的进行剧本创作、特效制作等，大大提高制作效率和质量，甚至出现了完全由AI生成制作的短剧；在社交领域，AI不仅可以优化社交体验，提高效率，还正在颠覆传统的社交方式…… 与此同时，面对技术迭代的加速、区域市场分化加剧，出海企业要面对的挑战也不小——除了更加严峻的合规难题外，技术变革使得行业加速出清，一些玩家黯然离场的同时，也有一批积极思变的企业积极探索，成为穿越周期的领航者，建立起稳固的护城河。 未来，摆在泛互出海创业者面前的问题是：如何在规模化扩张的同时保持敏捷创新？如何在多元文化中实现真正的“融入”？如何转变用户心智，打造区别于对手的独特价值？为探寻这些问题的答案，也为在复杂环境中树立标杆、传递经验，我们正式启动 “WAVE2025泛互联网全球领航者年度榜单”评选。 $芒果超媒(300413)$ $光线传媒(300251)$ $爱奇艺(IQ)$</

2025，AI加速重构世界；出海，正迎来⽆限可能。 人工智能的演进，始终与产业变革同频共振。AI 的加速落地，正重塑着各行各业的生产逻辑与竞争格局，其中，泛互联网产业的变化尤为显著。 以泛娱乐行业为例，全球“碎片时间”消费热潮兴起，移动网络覆盖持续扩容，用户对轻量化、强代入感的泛娱乐内容需求日益迫切。中国泛互联网产业依托 AI 赋能的全链路内容生产效率，以及贴合区域文化、适配用户习惯的本地化运营经验，为出海夯实了基础。 从“走出去”到“融进去”，内容与技术的结合让中国泛互联网产业的全球化更具确定性。 一方面，细分赛道加速融合，“内容+电商”“社交+游戏”等新模式频出；另一方面，AI技术使泛互联网产品能够快速响应全球市场需求，中国泛互联网出海企业的国际竞争力持续增强，在全球市场的影响力不断扩大。 然而，浪潮再盛，也难掩暗流。 泛互联网出海并非一帆风顺。面对技术迭代加速、区域市场分化加剧的现状，出海企业需应对诸多挑战。除了更加严峻的合规难题，技术变革还使行业加速出清，一些玩家黯然离场。唯有积极思变，深耕“深度本地化+AI赋能”双轮驱动的企业，才能成为穿越周期的领航者，筑牢竞争护城河。 在技术变革中，「编码」是数字汪洋中最底层的动词，是所有创造的起点；每⼀个商业的创新、每⼀个灵感的⽕花，都是描绘未来的一个关键的「变量」。 有鉴于此，霞光社将于 11 月 20 日在上海举办无限变量・编码新未来WAVE2025泛互联网全球领航者大会，助力企业把握机遇、应对挑战、共谋发展。 本次大会主论坛将邀请行业头部出海领航者，围绕“AI 驱动新质互联网革命”“泛互出海变现模式升级”以及“新兴市场增长破局路径”等主题展开分享与探讨。论坛同期将安排多场高质量对话与圆桌讨论，聚焦技术落地、合规应对等核心议题，为行业发展提供方向指引。 大会期间，霞光社将重磅发布《2025中国泛互联网出海洞察》报告。报告将

作者｜乌塔 编辑｜计然 今年夏天，消费市场经历了最火热的一幕——从补贴到明星营销，外卖热战打得声势浩大。 7月18日，随着监管总局的介入，外卖战役才渐渐进入“停火期”；而与此同时，在线酒旅市场的战火却在持续燃烧。 6月中旬，京东“无捆绑+补贴”和“0佣金”分别从用户侧和商家侧切入本地生活市场；6天之后，阿里宣布将饿了么、飞猪并入淘天电商事业群，整合本地生活、旅游版块；随后，抖音本地生活宣布将投入亿级平台补贴加速入局OTA。 这场巨鳄之间的竞争并不无道理。在存量竞争已经到达平缓期，流量平台需求第二增长曲线的当下，依靠低频消费和线上流量的酒旅，似乎就是一个巨大的风口。 大厂们，争夺万亿市场 这个夏天，低价商战打到了酒旅行业。 最先出手的是携程。 6月，携程首次推出“旅游盲盒”机制，每周给每位用户提供一次拆盲盒机会，获得随机目的地酒店预售大额补贴，完成邀请任务后，随机目的地酒店补贴将升级为通用酒店预售优惠券。 紧接着，“618”当天，京东发布了《致全体酒店经营者公开信》，在商家侧打出「三年0佣金」的招牌，吸引酒店资源——在商家成为京东PLUS会员、酒店活动力度大于原价的85折且卖价不高于其他平台时，京东会先行收取10%的佣金，在次月20日前返还。 不到一周，阿里也加入战局，宣布飞猪和饿了么并入中国电商事业群。在保留飞猪和饿了么公司化管理模式的基础上，二者在业务决策与执行上，与中国电商事业群集中目标、统一作战，整合内部在旅游、电商、本地生活等领域的优势资源，与淘天形成协同效应。 随后，抖音宣布将在本地生活板块投入亿元级对暑期酒旅做补贴，开辟品牌酒店集团矩阵号、职人直播间、抖音日历房三位一体的消费渠道，联合华住、凯悦等酒店集团推出6折订房优惠等活动。 为什么酒旅又成了新战场？ 当一个市场被集中押宝，往往逃不过三种情况。 一是它现有的存量市场足够庞大，能够承担起入局者们“吃蛋糕”的野心

作者｜唐飞 编辑｜计然 如果我们绘制一张2025上半年中国新茶饮出海地图，箭头一定是集体指向欧美的。 2月喜茶海外首家LAB门店在纽约时代广场开业，同月茶百道欧洲首店落地巴塞罗那，4月底柠季北美首店在洛杉矶开启试营业，5月霸王茶姬的美国首店落地洛杉矶人气商场Westfield Century City，6月茉酸奶北美首店在加拿大蒙特利尔开业，7月茶颜悦色官宣以电商形式进入北美，8月喜茶海外最新门店落地苹果总部商圈…… 读懂这些头部新茶饮企业的出海风潮，就读懂了今年新茶饮的出海风向。 过去几年，新茶饮一直把东南亚当作“后花园”。如今，它们却调转船头，去纽约、硅谷、洛杉矶打起“高端局”。而这也激发出了新的潜力——根据MenuSifu《2025美国现制茶饮数据报告》显示，美国茶饮市场正以9.1%的年增速快速扩张，潜在门店规模仍有5至10倍的增长空间。 “茶饮”与“咖啡”的碰撞，正激发出新茶饮出海的新故事。 相较于咖啡赛道，新茶饮品牌扎堆进入欧美市场有其独特的优势。 以美国市场为例，具体而言，美国咖啡市场已被巨头垄断，星巴克凭借16941家门店占据40%市场份额（2024财年数据），Dunkin' Donuts门店数量也突破万家，国内连锁咖啡品牌想从中分一杯羹并不容易。 反观茶饮领域，市场格局截然不同——全美奶茶门店总数仅8000家，即便是本土头部品牌“Kung Fu Tea”，目前也仅有400家门店左右，尚未建立全国性壁垒。对比中国42.6万家奶茶门店（截至2025年7月，窄门餐眼数据），头部连锁品牌普遍过万店的庞大规模，北美市场开发潜力巨大。 而且，美国市场奶茶需求热度上升极快。Google搜索数据显示，“milk tea”关键词热度居高不下，霸王茶姬和喜茶等品牌相关词条搜索量同比上涨超300%。 以最早布局美国市场的新茶饮品牌喜茶为例，2023年12月，喜茶就在纽约百老汇店开

作者｜乌塔 编辑｜计然 最近不少人发现自己收到特仑苏寄的南瓜，有的人感觉很疑惑，但也有一部分人收到的时候就会心一笑了。 其实这不是特仑苏第一次干这样的事，早在2021年，特仑苏首次推出自己的品牌会员日之时，也第一次送出了十万份来自沙漠绿洲的贝贝南瓜。 品牌这一跳脱出传统促销形式的举动，在当时看来着实让人“费解”。但从结果来看，特仑苏其实率先探索出了消费者品牌故事的新讲法，打破了品牌营销的刻板认知。 如今，特仑苏第五次将来自沙漠绿洲的贝贝南瓜送到了消费者手中。在社交媒体上，无数消费者晒出了品牌礼盒，诉说着品牌这些年来因“如约而至”给消费者带来的情绪价值。 8月18日，特仑苏第五个会员日即将到来。值此之际，我们不妨深入探究：一个牛奶品牌为何坚持五年“送南瓜”？这背后蕴藏着怎样的营销逻辑与品牌深意？ 南瓜：五年坚持背后的品牌温度与联结 为什么是南瓜？ 仅从表面上看，南瓜和品牌似乎并不具有产品关联性，也很难跟品牌对外形象挂钩。然而这种看似“不相关”的行为，瞬间打破了消费者对特仑苏可能存在的固有印象。它成功引发了广泛的好奇与讨论，进而给予了消费者再度了解品牌的契机。 这种主动的“形象错位”，有效地拉近了品牌与消费者的心理距离。南瓜作为一次形象错位的礼物，重塑了大众对特仑苏品牌的认知，给予了消费者更多的品牌联想和品牌期待，也拓宽了品牌营销的边界。同时，也为消费者解锁了更多和品牌互动的场景，让特仑苏再次深度走进消费者的生活。 有趣的是，送南瓜这件事，特仑苏已坚持了五年。每年的818会员日，送出沙漠绿洲的南瓜成为一个不变的约定。这种持续的、有仪式感的行为，赋予了南瓜超越其本身的意义。它不再仅仅是一个礼物，而成为品牌“以消费者为本”理念的具象体现。 数十万颗南瓜背后，其实是品牌不忘初心、永远坚持为消费者提供“更好”生活的决心。这份长期的投入，在消费者心中逐渐沉淀下信任与独特的情感连接，让品牌

作者｜把青 编辑｜计然 7月11日，周杰伦入驻抖音24小时涨粉千万，发布的第一条视频点赞超过1500万，国民级歌手的影响力在抖音的溢出力可见一斑。 而就在7月8日，陈奕迅也刚刚入驻了B站，同样受到较高的热度。 两个天王的内容平台选择，揭示的是短视频平台从 过去“流量至上” 向 “内容为王” 的战略转向。 近一年来，抖音精选对B站中腰部创作者发起精准收割，精品化成为短视频的大势所趋。 五年前，西瓜视频以“巫师财经”为代表的挖角大战震动行业；五年后，抖音精选换装再战，瞄准B站中腰部垂类创作者。从头部争夺到生态构建，这场战役的核心逻辑已从流量竞争转向生态竞争。 当用户开始厌倦同质化的低智内容，反智、低俗的 “奶头乐” 引发全民反思，内容平台正在经历一场自我救赎。这场变革不仅关乎平台竞争格局，更关乎整个互联网的内容品位和精神走向。 用户用脚投票 7月11日，周杰伦更新了入驻抖音后首条视频。 当《三年二班》的旋律响起，一段由AI生成的视频，画面中闪过他25年音乐生涯的经典瞬间，24 小时内创下涨粉千万的惊人纪录，点赞量直奔1500万而去。而就在8号，陈奕迅刚刚在B站开启了他的UP主生涯。这场被网友戏称为“天王对决”的入驻事件，恰似五年前那场挖角大战的镜像倒影。 只不过当年平台争夺的是流量入口，而今争夺的，是决定行业未来的内容生态制空权。 时间回溯到2020年，互联网内容领域爆发了一场声势浩大的挖角大战。当年6月14日，B站顶流财经区UP主「巫师财经」突然宣布“分手”，随后曝光的“2年8位数”签约金，揭开了平台挖角的残酷游戏规则。 当时字节旗下的中视频平台西瓜视频挥舞着20亿补贴大旗，从万粉UP主一路挖到千粉创作者，甚至开出“非独家”的优厚条件——只要不在B站发就行。 2年后，当「巫师财经」在 2022 年再次回归 B 站时，他坦承了当初出走的原因，简单而直接——为了钱。 对于字节的进

作者｜乌塔 “为什么要牺牲李沐风？” 《正当防卫》完结的当天，这成了剧集相关讨论中热度最高的话题之一。 在这个观众自主意识和审美觉醒的时代，长剧很难不面临着更为多面的审视和质疑，但同时，这也意味着更多面的认可和期待。 2025年的夏天，一个有趣的现象正在发生。观众对剧集的讨论，跳脱出过去对前三集的审判，延长到了对剧中甚至是结尾的深度讨论。这种讨论往往不仅限于对节奏、内容的审视，而是带有一种强烈的情绪乃至荣辱与共的精神链接。 在“长剧苦夏”成为情状的当下，或许更意味着这个夏天存在着太重的情绪浓度和“意难平”。 趁这个机会，价值星球和《正当防卫》导演李云亮一起，聊了聊这部非典型法治悬疑剧的舍和得，乃至整个剧集市场的变化和机遇。 非典型悬疑 571分1秒，不到十个小时，15集，这是《正当防卫》的全剧时长。 “要在15集里讲完穿越14年的三个案件，其实挺困难的。” 这就意味着《正当防卫》的叙事重点和观众期待，有可能在一开始就有了“偏差”。 悬疑剧的普通叙事逻辑是，从上帝视角或者好人视角寻找坏人。它存在着非常明显的敌对关系和破获案件的目的性，并且这种天然的敌我矛盾，支撑起剧集的悬疑氛围。 但这不是《正当防卫》的重点。 李云亮坦诚，其实剧中涉及的案件本身并不复杂，故事的核心则是落在了法治建设进程，而非单纯的破获疑案上。 图源：豆瓣 与此同时，案件中所有的反转都来源于人物的内心。悬疑并不是仅存于案件，生活戏里也有。在他看来，挖掘一个人背后的整体故事，才是最大的悬疑。从一个人身上挖掘思想和伤痛，也恰恰是贾东岩比较擅长的事。 于是两个人一拍即合，在《风声》之后又一次合作了。 故事叙述的核心直接导向了作品的风格，它要求更严苛的戏剧性和严肃性的平衡，法治思维和情感投射的边界更清晰。 其中，在他看来，更重要的是理性的部分。 悬疑能够留给观众足够的遐想空间，观众可以讨论人性的黑暗和隐秘，甚至以阴谋论

作者｜乌塔 编辑｜李小天 华语乐坛正在经历一场巨变。 一边是《歌手》久违地终于靠李佳薇的《天后》热度飞升，一边是抖音神曲《大展鸿图》进入全球飙升榜前50名，歌手揽佬以302.2万的数据把周杰伦挤下神坛，登顶Spotify华语歌手月听众数榜。 “别墅里面唱k，水池里面银龙鱼，我送阿叔茶具，他研墨下笔直接给我四个字，大展鸿图......” 这首改编自粤剧《帝女花》旋律的说唱歌曲，在短时间内迅速走红，也是揽佬的第二个全民向作品。而这背后，除了所谓的魔性、可复刻、好上口等音乐因素，更是抖音音乐传播、宣发的规模化例证，它是大众音乐平台引入创作者的阶段性胜利，也是神曲发展的三个阶段，即音乐、玩法、情绪的三重融合。 当《大展鸿图》正在成为抖音神曲打破刻板印象的标志，以及抖音扩张音乐版图的有效案例时，一个在音乐市场重要的转变是，当下这个时代，似乎没有人能够再轻易地定义“低级”，定义音乐传播和宣发的鄙视链。 抖音神曲：为何永远带 “土” 字标签？ 抖音神曲这个概念就好像原生家庭，天生带着一种负面的情绪。 它永远不配拥有时代滤镜，呆在音乐审美和素养的食物链最底层，被冠上了土嗨的刻板印象。 主要原因在于它的时代性。 2016年，抖音上线，当时它的定位是，一款“音乐创意短视频社交软件”。彼时，或许是音乐市场和音乐需求最复杂的时期。 华语乐坛正值实力新人和热单的断代期，KPOP大肆进军国内乃至全球市场。网络歌曲方面，许嵩、汪苏泷、徐良QQ音乐三巨头的影响力下降，《小苹果》《最炫民族风》《江南style》等“土嗨”风格的神曲从多方面侵占大众生活，广场舞迎来巅峰时期。与此同时，以B站为源头的鬼畜文化开始盛行，连带着BGM文化疯狂生长。 创作者青黄不接，直接导致观众的音乐需求两极化分层，而无论是对“优质音乐”还是对“土嗨”的双重诉求，都未能得到满足。 于是，以短视频为载体的抖音，恰逢其时地成了音乐最大的宣

作者｜方歌 近五年，国货在市场上的竞争力有目共睹。 连带着，曾经那些国外奢侈品牌背后的沉默之地，一步步地走进大众的视野。 曾经只是大牌代工厂的沧州青县，如今有了自己的品牌，在拼多多卖到了拼多多销量第一。电商崛起后，曾经只能奔赴虎安赶工的丁集人，终于在家乡建立了自己的婚纱产业带。过去几年在连云港还属边缘产业的“指尖经济”，在消费需求转变和流量扶持的当下，变成了真正的百亿生意。 一大批中小国牌，正在拼多多创造着新故事。 而这背后，是一场有关“新质供给”的行业革命。 除了多年持续的“百亿补贴”，今年4月初，拼多多再次推出了“千亿扶持”计划，在未来三年内拟投入资金、流量等超过1000亿元人民币的资源，一边为商家提供资金、流量、资源的多元支持，一边为消费者提供减免、补贴、终极售后的服务，实现双向扶持。 一支化妆刷，养活一村人 20世纪90年代，得益于第一批沿海开放县、毗邻京津翼的地理优势，以及皮裘市场发达的市场优势，青县吸引了一大批韩资企业。 那时，青县成为了最具性价比的代工地，韩资制刷企业达到40家。女工们手里的刷子飘洋过海，带上其他大牌的logo，卖出几十倍甚至几百倍成本的价格。 但代工并不是长久之计。 此后随着电商的普及，越来越多的国货商家“登上舞台”。加上美妆博主的积极科普，“买化妆刷就认准沧州”终于逐渐成为了所有消费者的共识。 在青县的一隅，一个名为二十里屯、人口数仅一千多人的村子，就是拼多多销量第一的化妆刷“魅女郎”的生产地。 “魅女郎”工厂里的员工，也几乎都是村子里的人。 在这里，工资不按“计件”发放，每个人不用被“多干活多挣钱”卷着走，只想着“做好刷子”这一件事。 王姐在这里担任“墩毛”的工作，她每天的工作是将毛料剔除杂质、称重梳理、放入模具、整理毛料至每一根毛尖都尽量贴合模具。 “要的是质量。”在UP主@@小可追太阳 探访工厂时，她笑着对着镜头说道。 王姐是土生土长