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出品|师天浩观察 作者|辰聪   2026年9月7日晚7点，北京。雷军站上发布会舞台，宣布 $小米集团-W(01810)$ 首款增程SUV澎程N70/N90正式上市：售价20.99万元起，比两个月前的预售价再降3万，直插理想与问界经营多年的家庭SUV腹地。为了这一天，小米研发了三年半；发布会前一天，雷军换掉微博头像预热，写下七个字：“增程汽车，大有可为”。 几乎同一周，一万公里外的欧洲，另一场战争进入倒计时。 西班牙萨拉戈萨，菲格鲁埃拉斯工厂里，为零跑汽车预留的产线正在做最后调试。这座1982年投产的工厂曾累计生产超过1000万辆欧宝科萨；一个月后，这里将下线第一辆挂着中国品牌徽标、却在欧洲本土制造的新能源汽车。 1500公里外的狼堡，另一场谈判仍在继续。小鹏汽车正与大众集团洽谈收购一条产线——不是买技术授权，不是贴牌代工，而是把德国汽车工业的固定资产，直接买下来。而在匈牙利塞格德，比亚迪投资40亿欧元的欧洲首座整车工厂，将在第四季度开工。 三件事指向同一个事实。中国车企出海的上半场，把车装上滚装船，运到欧洲去卖，正在结束；下半场，是接手欧洲的工厂、工人和工会。 北京与欧洲，两个画面拼在一起，才是2026年中国新能源车的完整图景。国内把价格打到骨头里，海外把工厂开到别人家里；一边在存量里抢椅子，一边在增量里上户口。 但下半场的水温，和上半场完全不同。 一、国内这场仗，已经打到了20万 1.小米掀桌，增程腹地开战 澎程是小米继SU7、YU7之后的第二个产品序列，也是小米第一次做增程。 N70车长4960mm、对标理想L6和问界M7；N90车长5285mm、2+2+3七座布局，与理想L9、问界M9同级，价格却低了一个身位。产品力围绕家庭场景堆满，CLTC综合续航最高1705公里，亏电油耗

文案｜辰聪 出品｜师天浩观察   2026年8月31日傍晚，长沙。国内首部上星播出的AIGC长剧《后西游记》在湖南卫视黄金档开播。没有真人演员，画面与人物演绎全部由AI完成。 1700公里外的香港，8月24日兑吧集团股价单日暴涨78%，其AI短剧业务上半年收入2.23亿元，占集团总营收过半。而在北京，「短剧按摩大脑」刚刚冲上微博热搜，红果短剧日活越过亿级门槛，《十八岁太奶奶驾到重整家族荣耀4》以1.76亿站内热度、130亿全系列播放量，把「爽剧」二字刻进了这个夏天的大众记忆。 这个月，AI漫剧同时出现在三个截然不同的场域：卫视黄金档、资本市场热搜榜、以及普通人的手机屏幕。它似乎正在以最快的速度，从一种边缘实验变成主流叙事。 但叙事是有选择性的。当平台宣传「1914元做一部AI漫剧」时，他们不会告诉你，创作者需要花45天逐张修正角色脸型，让第50集的主角看起来和第1集像是同一个人。当资本用真金白银投票时，他们也不会告诉你，这部上了卫视的AI长剧背后，是无数个尚未跑通商业模式的亏损项目。 AI漫剧的真实图景，远比热搜上的数字复杂。 一、市场坐标，AI漫剧站在什么位置 1.赛道分野，两套内容逻辑 业内有一种常见的认知偏差，将AI漫剧与真人短剧放在同一竞争框架下比较。这并不成立。 真人短剧解决的是即时爽感。强冲突、快节奏、演员表演带来的情绪张力，构成了它的核心壁垒。AI漫剧解决的是视觉化叙事，将网文中那些真人拍摄成本过高或物理上难以实现的场景，比如修仙斗法、末日机甲、异世界冒险，以最低成本进行画面呈现。二者的受众画像、消费场景、内容逻辑均不相同，至少现阶段如此。 DataEye数据显示，2026年8月AI短剧月上线量达74313部，占抖音当月新剧总量的75.4%，一年增长超100倍。但放在整个短剧行业年产十几万部的大盘里，AI漫剧仍是一个高速增长的细分赛道，而非统治市场的

文案｜辰聪 出品｜师天浩观察   七天里，DeepSeek调了两次价。 第一次发生在8月13日晚。与V4 Pro正式版上线同一份公告里，Deepseek给出了新价格。8月17日零时起，旗舰模型V4-Pro高峰时段的输出价从每百万Tokens 6元涨到27元，涨幅350%；缓存命中的输入价从0.025元涨到0.30元，是原来的12倍。一同引入的还有峰谷计价，也就是每天上午9点到12点、下午2点到6点算高峰，其余时段半价。 第二次在六天后。8月23日零时起，周六周日全天不再区分峰谷，统一按低谷价收费。 一周两调，一次抬价、一次变相降价，似乎自相矛盾，实则是同一件事。高峰时段的算力不够分了，要用价格这个无形的手把对时间不敏感的需求，分流去夜里和周末。 市场对价格最敏感，先读懂了第一次。8月17日新价生效当天，A股算力板块异动，太辰光20%涨停。 市场读到的不是Token"贵了"，是算力"缺了"。 但第二次调价后的第一个交易日，8月24日，市场却遇冷。收盘时，沪指跌0.61%，深成指跌2.11%，创业板指跌3.14%，其中，算力硬件领跌：中际旭创A股收跌7.44%，报872.88元，全天成交超过300亿元，主力资金净卖出超39亿元；它的港股跌超12%，报1002港元，A+H市值跌破万亿。天孚通信跌超11%，新易盛跌超9%，一周前涨停的太辰光，跌超8%。 同一天，阿里巴巴宣布以每股112.70港元配售7.1亿股新股，募资800亿港元，全部投向全栈AI能力和基础设施。认购启动不到一小时即告超额，最终近3倍超募，主权财富基金等长线资金占了四成以上。这是阿里2019年港股上市以来第一次配售，也是港股历史上规模最大的一级后续发行。 一边，二级市场在卖光模块；一边，长线资本在排队给AI基建送钱。 两笔钱在同一天做出相反的选择，钱到底在为什么定价，值得说清楚。 一、涨价首先是一份供需报

企业的人才需求分化正在加剧。 一条线上，前端、测试、运营、市场、设计的岗位正在被裁撤。另一条线上，FDE前沿部署工程师、Agent开发、AI评测与安全、全栈工程师正在被疯抢。 这不是某个公司的局部调整，而是整个互联网行业的一次人才需求重构。而这场重构的一个显性信号，来自招聘平台脉脉——人才库正在被分成AI人才和非AI人才两类。 网上流传的脉脉后台截图里，筛选菜单和候选人头像旁，赫然多出“AI人才标签”。   抢人：校招提前，抢人逻辑变了 往年互联网秋招集中在“金九银十”，这是行业的惯例。从去年开始，这个时间一再被提前。 百度7月启动校招，阿里巴巴、字节跳动本周开放2027届应届生通道，DeepSeek早在6月放出大规模招聘。有的顶尖AI岗位打出"薪酬不设上限"，字节还为AI产品经理单独开设早鸟投递通道，最快两天就能直通offer。 为什么要抢这么早？因为AI人才需要一两年才能成为业务骨干，提前锁定是唯一能筑起人才护城河的办法。 但今年的抢人逻辑，跟去年完全不一样。 往年的AI抢人，说白了就是抢那批最顶尖的算法工程师——清北复交的硕士博士，顶会论文一作，TensorFlow/PyTorch玩得比自家框架还熟的人。这批人数量极少，大厂之间互相挖，年薪百万起步。 但今年真正被抢疯的，是另一批人。 阿里本届招聘涵盖算法、研发、芯片、产品等八大职类；字节跳动校招的AI产品岗位需求增加20%；美团校招面向技术、产品、运营等核心岗位。   企业现在最缺的，是能把AI用起来的人——懂业务场景、能调Agent、会搭Workflow、能把RAG接到真实系统里跑出结果的人。这些人不一定要发过顶会论文，但他们能将模型接入企业打造一堆非技术工种也能用的工具，或者在两个星期内用Coding Agent把运营流程缩短一半，或者能把客服成本砍掉三分之一，能用一个AI工具让设计师的出图速

文丨师天浩 出品丨师天浩观察   8月买iPhone的人，会遇到一个有点矛盾的局面。 在京东上，iPhone 17国补后的到手价是5449元，这是256G版本减去500元国补之后的价格。2026年的国补从1月1日执行到12月31日，单价6000元以内的手机按成交价15%补贴、封顶500元，京东开了专门的"苹果国补"会场来承接，这个价格已经稳定了大半年。 与此同时，彭博记者马克·古尔曼8月2日发文说，9月发布的新款iPhone要涨价，幅度在100到200美元（折合人民币约675至1350元）。他用词很确定："毫无疑问会涨价"。首款折叠屏iPhone更贵，起步价不低于2000美元（折合人民币13497元）。 现款在降价通道里，新品在涨价预告里。苹果同时在打两张牌。 一、5449元是怎么来的 先说降价这张牌。 iPhone 17卖5449元，苹果自己出的钱并不多。6000元以内的手机享受15%补贴、500元封顶，iPhone 17标准版刚好在补贴线里面。真正出钱的是国补，苹果让的利有限。渠道这边，国补领取、以旧换新估价、平台券叠加这一套流程，在京东上走得最顺，3C本来就是京东的基本盘。 $苹果(AAPL)$ 等于是用很小的成本，把政策红利和渠道效率都借了过来。 补贴门槛的设计也很巧妙。6000元这条线，把iPhone 17标准版圈了进来，但把起售价更高的Pro系列挡在了外面。补贴精准地流向了苹果最便宜的走量机型。Pro不用降价，价格体系也没动，入门款却变得很有吸引力。因为苹果在中国市场的份额压力是真实存在的，它现在的解法是让标准版冲销量，让Pro保价格。 效果确实看得见。商务部的数据是，2026年上半年数码和智能产品购新7909.8万台，销量同比增长13.4%。国补加平台补贴的组合，把不少人

陈街胜在零售电商平台卖成人用品，从1688进货，一件代发，自己一个人开着六七个网店。进价基本不超过250元，走高客单价和定制赛道，据他介绍一天好的时候有十几单，有的产品卖出去差价能到十倍。 问他平均利润多少，他笑了笑："这个好像不能说。" 但账面好看，出货量上不去。卡住他的不是渠道，是稳定的供应链——这个品类敏感，单量小，定制品稀缺、溢价高、竞争少，但愿意接小单定制的工厂极少，他一家家问，大多没有回音。 今年5月，他从东莞来到义乌，说是想学跨境，把货卖到国外去。他不知道，在义乌，和他卡在同一道门槛上的人非常多。 陈街胜到义乌后，入驻了全备村的OPC一人公司社区。这个创业共享平台的发起人是浙江之声记者王小亮，他做了一档视频号，叫《记者小亮看市场》。今年5月，王小亮在全备村给外地来义乌闯荡的年轻人弄了一个落脚的地方。 人来得比预想的多——有辞职来的村支书，从东北开车过来的小伙，离异带娃的单身妈妈，还有刚办完退休手续就买了火车票的。来路不同，卡在义乌的地方却是同一个：稳定的供应链。 义乌不缺货，但有货和会进货是两回事。好不容易锁定一家工厂，询盘发过去，对方看一眼不回，因为量太少。哪怕谈成了，下单之后还要盯发货、跟清关，一人公司，每个环节都得自己守着。 7月31日，全备村办了一场AI公益培训，1688买家工作流产品负责人洪锋围绕一人公司如何用好AI做了主题分享。同时，向在座创业者演示了1688AI产品"阿里牛顿"。 他在现场说了一句话："义乌的货从来不缺。卡住很多人的，是这条链太长、太需要经验，一人公司经营好的难度和成本都非常高。" "阿里牛顿"是1688做的AI桌面客户端，Mac和Windows都能用。今年4月启动，6月封闭内测，7月开放免费公测。它不是聊天框，是装在电脑里的一套经营系统——一头连1688的工厂直供货源，一头接下游电商平台店铺，中间原来靠人跑的那段路，交给AI跑。

闷声造车，六年登顶。   2026年8月1日， $零跑汽车(09863)$ 公布7月交付数据：单月交付101,267辆，同比增长102%，成为国内首个月交付量突破10万辆的造车新势力品牌。同日公布数据的头部新势力中，鸿蒙智行交付45,046辆，小鹏38,027辆，蔚来35,934辆，理想30,468辆。五家之中，理想是唯一同比、环比双降的品牌，零跑则是唯一进入六位数区间的品牌。 时间上的巧合放大了这一数据的传播强度。7月31日，零跑汽车董事长朱江明在播客节目《罗永浩的十字路口》中表示，零跑“定不设水军、不去喷别人、不干脏活”。该表态在当时并未引发太多讨论，次日交付数据公布后被广泛转引。一家在舆论场中长期保持低存在感的公司，在销量维度上与依赖创始人流量的对手拉开了差距，这一反差构成了本轮关注的起点。 这个数字值得拆开看。零跑这一拳打中的不是某家公司，而是过去三年行业里流行的三个判断。1.创始人IP等于销量；2.10万到20万价格带赚不到钱；3.低价品牌上不去。 它证明了一些事情，另一些事情，还没有答案。 一、10万台，非一日之功 朱江明在上述对谈中回顾：“从月销879辆到10万辆，零跑经历了6年”。公司官方披露的关键节点数据显示，其交付增长呈台阶式推进：2022年3月首次破万（10,059辆），2024年6月突破2万辆，同年11月突破4万辆，2025年7月站上5万辆，此后逐月抬升，2026年5月超过8万辆，6月达到93,376辆，7月定格在101,267辆。 图1：零跑汽车月交付量变化（数据来源：零跑汽车官方） 两个形态特征值得注意。其一，增长不是单一爆款驱动的脉冲式冲高。月销1万到2万用了两年以上，5万到10万又用了约一年，每一级平台期都很长。其二，整个过程几乎没有月度回撤。台阶式扩

文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   在开始之前，小编先以一个小故事开头。 7月初时，小编去参加了一个体检。这个体检机构是私立民营的。不得不说，体检中的服务还不错。体检过了两天之后，这家民营体检机构反馈说，报告中有两个指标需要重新做一下，去复查看看。 小编要求复检，结果是，他们回应只管查，不管复检。 这其实就是体检行业心照不宣的秘密：机构只负责检，不负责后续事宜。 报告寄出，交易结束，自此两清。用户面对一排向上的箭头，无人解读、无人跟进、无人干预。如果不是需要复查，那么异常指标只停在纸面上，直到真出问题。 可，这不对吧。 每年5.7亿到6亿人次的体检人群里，和小编一样惶惶不安的人，从来不在少数。行业的变革正在发生，作为健康管理重要的一个环节，新的入局者正在改变这一切。   01掀桌了，京东体检服务全面升级   7月24日， $京东健康(06618)$ 宣布京东体检服务全面升级，推出“一次体检，终生呵护”全新服务标准，包含三项行业首创的承诺：超200项阳性指标180天内免费复查，1对1私人医生团队全程云陪检，异常指标一站式“医检诊药”闭环管理。 放在小编的经历里看，这三条每一条都打在痛点上。复查不用自己掏钱跑医院了，报告看不懂有真人医生全程答疑，真查出问题，问诊、挂号、购药在京东健康的体系里就能走完，不用再自己硬着头皮闯三甲。 同一天，京东健康综合门诊北京亚奥店开业。5800㎡，落子朝阳区亚奥核心板块，京东体检、京东口腔、京东医美三大核心服务同开，是这次服务升级后落地的首店。 标准升级和新店开业选在同一天，真刀真枪的拉开把式来。就是告诉用户，新标准不是唱出来的，是装进门店里跑起来的。 那这套标准能不能跑得动？小编了解到，近期的一个真实案例已经

文案｜辰聪 出品｜师天浩观察   2026年7月17日上午，上海世界会客厅，国家主席出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式，发表题为《携手构建公正合理的全球人工智能治理体系》的主旨讲话。 同一天，世界人工智能合作组织在上海应运而生，协定签署仪式同步举行。 本届大会主题为智能伙伴共创未来，7月17日至20日在世博、张江、西岸三地四馆举行。展览面积首次突破10万平方米，1100余家企业携3000余项展品参展，300多款AI产品全球首发，140余场论坛、1400多位中外嘉宾、9位图灵奖和诺奖得主，规模为历届之最。 （图片来源：Frontend Code Arena） 而在同一天的凌晨，月之暗面发布Kimi K3。几个小时后，由加州大学伯克利分校研究人员创建的盲测平台Code Arena更新，K3以1679分登顶前端编程榜，胜率76%，把Claude Fable 5和GPT-5.6 Sol甩在身后。 会场的聚光灯和榜单的第一名，落在同一个时间坐标上。 前者是中国AI的国家叙事，后者是中国AI的市场答卷。 而站在答卷最前面的，是一个久违的名字。 Kimi，杀回了C位。 一、K3登顶，是一套发展逻辑的必然 1.三年时间，从我有没有到我贵多少 回看中国AI的进度条，刻度很清晰。 2023年，百模大战，厂商要回答的问题是我有没有。2024年，价格战开打，问题变成我便宜多少。当时的竞争路径很直白，性能打八折，价格打一折。 2025年初，DeepSeek用极低的训练成本逼近美国前沿模型，第一次改写了规则。进入2026年，智谱和MiniMax抢先在港股上市，智谱市值一度冲到万亿，资本市场完成对中国大模型的第一轮定价。2025年，全国人工智能核心产业规模已超过1.2万亿元，2026年预计增幅在30%以上。 比规模更重要的是路径。中国AI走的不是从模型到应用，而是从

文案｜辰聪 出品｜师天浩观察   你在抖音上或者红果短剧，看过AI漫剧嘛？ 最近，AI漫剧成了用户选择观看的热门选择。 2026年7月的第二周，红果短剧的热播总榜出现了一个新的记录。 总榜前五名里，AI漫剧占了四席。《万妖图录传第八季》以8919万热度坐在榜首；《都重生了，谁还装富二代啊第二季》6711万排在第二；《山野奶爸，大力士老爸带娃记》6411万位列第三；《号外，重生大佬掉马甲了啦》6405万排在第四。真人短剧只剩一部《野火燎原》，6336万热度，堪堪守住第五。 （图片来源：红果免费短剧） 如果把范围扩大到前十，真人短剧也只有三席。另外两部是6317万热度排在第六的《勇敢后妈，专治不服》，和5791万热度的《新婚有瘾》。剩下七部，全是AI漫剧。 这不是某一天的偶然。往回看，4月5日，AI仿真人剧《菩提临世真人AI版》热度8923万，首次在红果平台超过真人短剧TOP1的7800万。5月20日，红果全网有效播放量TOP10里，漫剧已占4席；TOP20里，漫剧占9席。 QuestMobile的数据显示，2026年2月，红果短剧月活3.04亿。同一时期，红果免费漫剧的月活是2404万，上线才4个月，人均单日使用时长已经达到90.7分钟。 一个3亿用户的产品，正在被上线不到一年的新产品改写内容结构。 AI漫剧撬动的不只是播放量，而是整个用户观看内容习惯的底层逻辑。 01 真人短剧的三年奇迹 然而红果短剧上线也才仅3年，2023年4月红果上线时，月活只有32万。 几乎没人注意到字节跳动的这款产品。到2024年3月，月活爬到5400万；同年9月过1.2亿；2025年6月达到2.1亿；2026年1月日活破亿，月活接近3亿；2月站上3.04亿。 QuestMobile在《2026年1月移动互联网行业报告》表示：红果以42%的市场份额在短剧赛道一家独大，成为字节系第五款“亿级