缩减Dojo项目，核心人才流向DensityAI，特斯拉AI战略迎来大调整？
特斯拉被曝出解散Dojo超级计算机团队，其领导者和核心成员加入一家由前特斯拉高管创立的神秘AI初创公司——DensityAI。这一戏剧性的人事变动与项目收缩，不仅引发了对其内部自研芯片战略可持续性的质疑，也预示着公司可能正通过“减负”和加强外部合作，对AI路线进行一次深刻的重塑。
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- $英特尔(INTC)$
战略重心转向代工服务（IDM 2.0） 英特尔正加速剥离代工业务（Intel Foundry Services）为独立子公司，通过引入台积电、高通、博通等外部股东（拟持股20%+），推动代工业务市场化运作。此举旨在复制台积电模式，提升技术迭代速度与产能利用率，目标成为美欧市场主要代工服务商。但代工业务2024年亏损达28亿美元，需依赖美国政府补贴与合作伙伴资金支持。 先进制程的突破与压力 计划2025年量产Intel 18A工艺（对标台积电2nm），但当前Intel 4良率不足拖累进度。爱尔兰工厂扩产导致短期成本高企，若18A工艺无法如期交付，可能被迫将3nm以下订单转交台积电。 非核心业务剥离与成本优化 分拆风险投资部门（Intel Capital），并计划2025年前削减100亿美元成本，包括裁员35%的营销团队。核心聚焦AI芯片（如Clearwater Forest）、高性能计算及代工服务，逐步减少传统PC/服务器芯片依赖。 地缘政治驱动产能本土化 配合美国芯片法案，扩建亚利桑那州与俄亥俄州晶圆厂，目标2030年实现美国本土40%先进制程产能，但需克服工程师短缺与供应链本土化高成本挑战。 风险提示：代工业务转型需持续资本投入（2024年资本支出占收入35%），若外部合作不及预期或制程突破延迟，可能加剧财务压力。投资者应关注2025年4月“Direct Connect”大会公布的代工订单进展及18A工艺量产里程碑。 - $英特尔(INTC)$
英特尔18A工艺量产进展及代工订单动态分析 一、18A工艺量产里程碑 技术突破与量产时间表 2025年下半年量产：根据CES 2025披露，英特尔首款18A工艺芯片Panther Lake已进入样品阶段，计划于2025年下半年量产（EET-China、太平洋电脑网）。 良率争议：部分报道称18A工艺良率仅10%，但英特尔在CES展示样品并强调“芯片健康状况良好”，侧面回应市场疑虑（腾讯网、ufcn.cn）。 战略意义 18A是英特尔重返制程领导地位的关键，采用RibbonFET晶体管和PowerVia背面供电技术，对标台积电N2工艺（知乎）。若成功量产，将为其代工业务（IFS）吸引外部客户（如微软Azure、亚马逊AWS）奠定基础。 二、代工订单进展 客户拓展与生态建设 RAMP-C项目：新增美国国防工业基地客户，利用18A工艺生产军用芯片原型，显示政府合作深化（新浪财经）。 生态合作：英特尔正联合EDA/IP厂商优化设计工具，降低客户迁移至IFS的技术门槛（电子工程专辑）。 商业化挑战 亏损压力：2024年代工业务亏损28亿美元，依赖美国《芯片法案》补贴（2024年获22亿美元）。 竞争格局：台积电N2工艺预计2026年量产，三星2nm进度滞后，英特尔需在2025年快速提升产能和良率以争夺份额。 三、2025年4月“Direct Connect”大会看点 量产细节披露 预计将公布Panther Lake量产准备进度、良率数据及首批客户名单（如博通、高通）。 代工订单官宣 可能宣布与云计算/AI领域头部客户的合作，验证IFS市场化能力。 风险提示：18A良率及客户迁移进度仍存不确定性，需关注4月大会官方数据。
