社区

复盘近期BTCUSD的走势， 64K这个自2024年起反复提及的重心点位现在仍然有效，如何起作用？以及为何在本轮行情中执行了原计划2026年定投的50%的额度？ （本文由猫姐团队小森_Lynn发送）

上周五是非常典型的“变盘日”，开盘后检查数据迅速提示club小伙伴“程序化抛售”风险并启动对冲，空头对冲时应该注意什么？结合历史情况应该怎样应对变盘行情？下周重点关注的关键点位在哪里？ （本文由猫姐团队小森_Lynn发送）

猫姐的仓位组合配置思路大公开！基于对当前高波动市场的谨慎态度，如何做好仓位组合管理？多头底仓下如何做好空头对冲？以及当前市场的潜在风险分析。 （本文由猫姐团队小森_Lynn发送）

检查了一下财报，资产负债表应该是盘后下跌的原因。甲骨文AI云订单虽然暴增，但由于疯狂烧钱建数据中心，导致其2026财年自由现金流（FCF）直接暴跌成-237亿美元的巨额缺口，且长期负债疯狂飙升至1247亿美元。

$ORCL 粗看甲骨文财报是非常不错的，Q4总云营收（IaaS+SaaS）飙升至99亿美元，同比上涨47%；云基础设施翻倍式狂飙，OCI（IaaS）营收达58亿美元，同比暴增93%。 刚看盘后居然下跌8%+，正如昨天在社交媒体上所说，avgo和crwd的财报不错仍大跌，说明现在市场对瑕疵的容错度极低，但这是情绪化错配，等流动性充裕，估值还应该回到正确的位置上

上周五我们公开美股复盘视频强调的仓位组合管理再次显示效果，XLP周三盘中上涨1.71%，本周上涨超3%，是非常好的科技对冲。 笨猫过去两年在club里提过的中期持仓，就包括这类组合，可以作为资金避风港，起伏和波动没有科技和热门板块那么大，但完全可以跑赢利率，而且增加防御韧性。

这几天纳指与半导体板块的剧烈震荡，个人认为并非基本面转向，而是地缘、史诗级IPO等共振的结果。核心逻辑可归纳为以下几点： 第一，SpaceX以1.77 万亿美元估值创人类历史上最大规模 IPO，纳斯达克为之修改规则，上市后15天即可纳指 100 权重。这意味着追踪QQQ的指数基金必须在数学上等比例卖出原有科技权重以腾挪空间，造成sell off。 其次，顶级主动管理基金与对冲基金为了博取极其稀缺的配售额度，必须在本周二、周三提前锁定数千亿的现金头寸（Proof of Funds）我们从盘面也能看出端倪。 第三，avgo和crwd的财报后导致市场波动说明现在市场对瑕疵的容错度极低，盘后SMCI又抛出70亿美元巨额再融资再度抽血，一旦周三CPI数据不及预期，市场将无任何承受能力去应对，一有风吹草动极容易引发逐级抛售，就是这几天看到的一旦我们的关键点位跌破，便有更多多头持仓被动触发抛售。 结论是本周五之前，市场处于典型的技术性流动性真空期，只有在SpaceX巨量筹码重组完成、且CPI靴子落地后，市场的多空内核才会重新对齐，给出真正清晰、笃定的中长线趋势方向。

周二（东部时间）终于收盘了。。今天没干别的就来回倒腾空头对冲，一口老血吐在屏幕上 SPY在笨猫之前给出的两个点位上折腾了一天，多方虽然力度差，但还是有点坚决的，行情要SpaceX上市后才能清晰一点了

周二开盘一个多小时后卖盘触发直接把笨猫原本偏多的观点直接打成中性，赶紧上对冲。 美股现在特点很鲜明，关键点位失手很多卖盘是自动触发的，也就是多方被迫逐级出售变成空头。 mark于东部时间（周二）12:13分。

MU隐含波动IV Rank 99直接让权利金变天价😂笨猫个人很少碰复杂的结构期权，除非实在没方向，结构性期权那点盈利真没啥意思🫣 个人感觉在这种极高IV环境下不如管理好仓位等待信号和方向明确，再用简单粗暴的单边或价差去顺势而为，不盲目在强弩之末做买方博大波动才是～ps，mu今天还是全网最强之一啊

盘前说的不错，两个要点，一反弹二分化，目前看前期资金热点不变