社区

$英伟达(NVDA)$   3/5英伟达利润率飙升，是否意味着云厂商一定会做自研芯片？ 码字码的很爽，体会到了一种说书人的赶脚，各位看官见笑了！不过被老虎加精推荐了，还是很开心！ 前情回顾： 2/5 英伟达的“不可战胜”孤独求败，是偶然还是必然？ 今天时间紧张，探讨一个小问题哈：英伟达利润率飙升，是否意味着云厂商一定会全力做自研芯片？这个问题其实说小也不小，挺重要的，毕竟一不留神就梦回战国，群雄争霸了。  这事吧见仁见智，我看过一些分析文章，都说英伟达利润率都翻几倍了，谷歌微软亚马逊之类的云服务商肯定坐不住，不定什么时候就起义了，会大规模地把英伟达替换成自己的芯片。  我还是先抛我的结论：云厂商做自研芯片的概率不会太大。一句话，不划算。  想明白这个问题，需要一点点常识：云厂商的成本应该按照英伟达的芯片利润来核算吗？英伟达的利润涨了一倍。等于云厂商的成本也涨了一倍？真的是这样吗？  云服务商关注的是每算力成本。算力如果提升3倍，价格涨了2.8倍。对于云服务商来说，其实还是赚到了。如果算力涨了3倍，价格只翻了50%，对于云厂商来说，简直是天上掉馅饼。等于成本还大幅度降低了。  英伟达真的贵吗？我觉得一点也不贵。如果云厂商用AI算力的GPU，替换他们机房里的传统CPU，把那些没有AI运算能力的集群网络统统用GPU换掉，每算力的成本，其实是更便宜了，而不是更贵了。你们觉得是不是这样？  总之吧，无论从成本从实际最后对它的利润的影响来看，云服务商都是真正赚到钱的！这帮人一边喊苦喊累，一边赚到好多钱，装的可爽了，财务数据是不会骗人的。  那云服务商干嘛还喊着要做自研芯片呢？我理解这主要是一种未雨绸缪：万一英伟达有一天

$英伟达(NVDA)$  2/5英伟达的“不可战胜”孤独求败，是偶然还是必然？ 前两天聊了一些我对英伟达的分析，回顾链接： 【腾讯文档】每日商业洞见之英伟达篇1 https://docs.qq.com/doc/DTnZ2ZVRoclZab0tZ 意外得到了很多朋友的关注和鼓励，有点受激励，不少家人默默潜水支持。大家觉得有启发的话，随手回个贴鼓励我一下，在此谢过！   今天来聊聊我对英伟达的信心来源之二。之一前两天我们说过了：即使仅从需求侧来看，英伟达的潜力也远没到顶，我对未来的算力需求以及英伟达构建壁垒的能力很有信心。   今天我们来重点讨论下，英伟达的爆发，是偶然还是必然？为什么是英伟达跑出来了？而不是高通，intel，不是当年如日中天的ATI，也不是MD？（MD当然犯了一些错误，不说了）   还是先抛我的结论：英伟达从诞生之日，就注定了只要不犯大错，就一定会成为整个AI产业的底层架构的（当然老黄自己最开始未必意识到了）。这算是历史的必然，是点亮科技树的天命。为啥？我们从整个产业史的视角来分析：   科技史不同时代的统治者们： Intel--PC时代 高通--移动时代 英伟达--AI时代   我们先看PC时代的英特尔。英特尔早期做CPU目标很明确，就是拿来给PC服务的。PC早年核心运算的是文本数据。Intel在这个领域做的极其牛掰。要说硬伤可能就一个：体积很大。毕竟PC时代，辣么大一个主机，你芯片做的大一点，功耗高一点都无所谓，关键看性能是不是够好。   然而，手机时代来了，老天说了：英特尔你待在上面够久了，给高通一个机会罢。   高通之前不是做CPU的，做的是通信芯片。它原本的应用场景主要是基站、通信设备。那玩意

$英伟达(NVDA)$  英伟达市值登冲顶，不少人说已经在历史大顶，股价太高了，未来泡沫会破。我之前也观望了一阵子，形成了一些自己的思考。先抛一个我的结论： 即使现在市值已经在高位了，英伟达未来仍然有机会，而且市值潜力大有可为。 首先，英伟达暴涨是GPT带来的。以GPT4为代表的AI产业，在2023年3月迎来的奇点爆发，AI工具开始真正落地到各个场景。而大模型、万亿级别参数、10倍算力增长需求，都被验证成立，从而造就了英伟达业务的爆发，且新的颠覆式技术没有出现之前，还会以相当高的速度持续增长。 这里面也会有风险和挑战，那就是：依靠提升参数规模来提升模型性能的技术路线，是否能持续？但就目前的实际状况来看，以GPT为代表的第一梯队正在跨越十万亿参数量级，向百万亿级别进发。每一个代际所需要的算力需求都有10倍增长，即便英伟达产品每个代际也有数倍性能的提升，但总体还是供不应求的局面。 既然巨大的未来市场空间摆在这里，那接下来就看在这个赛道里，英伟达有没有竞争对手了。我的看法是，英伟达在这个赛道里一骑绝尘。虽然其他云厂商为了掌握主动权，也都在自研AI算力卡，但这需要一个技术积累的过程。英伟达的领先优势毋庸置疑，其他厂商想要追赶，会付出巨大的代价。而且我认为，英伟达只需要做一个简单的动作，就能建立起壁垒，大大增加其他厂商的研发成本。