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$GOOGL 20270115 400.0 CALL$ $谷歌(GOOG)$  

世界上有无数条路，只走自己最需要的那条路 投资如人生，我们不可能一口吃成胖子，也不可能一步走到尽头，路上的风景很美，停下来看看会有新的感悟， 距今入市已不知道多少年，从最开始都懵懂无知，到建立自己的认知体系，无数个彻夜难眠和辗转反侧，塑造了自己的认知，从一开始的短线做 T，到后来的快就是慢。 可以讲讲我对这四个字的见解，我们都太心急，急到想把握每一个机会，急到不能允许自己错过一切，急到把一切事情都搞砸，真正发现自己已经弥补不了了，账户再无出头之日，有没有想过，我们入市是为了什么，真正想要的是什么，大家不妨把心静下来，敬畏市场，敬畏这个世界，不做不会亏损，也不会有代价。 每一次做交易，大家更应该想明白，为什么开这笔仓，真的看懂了吗？真的符合市场运行的规律吗？K 线真的极致到买点了吗？鄙人可以说完全不懂 K 线，但是每年都能做到年化 200%，然后腰斩再腰斩，再重新做到 200%，可以说我的经验是完全丰富的，我涉及 80% 行业，对财报也有深入研究。 但是无数次盈利到亏损，让我意识到纪律性的严重性，自己开单的时候要在这笔交易上赚多少钱呢？承受的亏损能力呢？真的自己看懂了吗？如果你能做到以上三点，我也相信你能拿住 190 的美光，拿住 300 的闪迪和 100 的特斯拉。 慢就是快，这句话大家应该都懂什么意思，我也可以谈谈我的见解，还是可以用前文举例子，少做少错，大家没有内幕消息，也没有过人的头脑和胆识，可能说散户不抱团，永远只是别人筹码，看不懂大趋势，学不会顺势而为，结果只有归零。问问自己，赚的钱真的是靠自己认知赚的吗？不是运气吗？守得住吗？这也是我对自己的反问，我只觉得自己认知不足，市场给了很多钱，但是我们都把它弄丢了。 随笔写的，灵感到这了，大家好好吃饭，只希望五年后，大家都还在。

$甲骨文(ORCL)$  

$AVGO 20260605 470.0 CALL$ 喝一杯，不急

$ORCL 20260612 240.0 CALL$ 不多说，睡醒发一发

没事的时候多去反思，思考为什么这笔交易亏损，亏损就是最直接告诉你的失败，去学习，学习公司财务状况和情绪状况，去看宏观和微观，宏观看大盘大方向在涨什么，自己的票为什么不涨，为什么没有去买那些在涨的票反而拿了现在的票，多去思考，不懂就问问 ai，豆包不算 ai，只算一个情绪机器

泡泡玛特，这家从盲盒起家的中国潮玩龙头，2026 年依旧是全球潮流圈的焦点。哪怕 Labubu 热潮从巅峰回落，它仍以 IP 生态转型和全球化野心，牢牢吸引万众目光——从纽约梅西感恩节花车到中东 24 小时门店，再到北京 POP LAND 主题乐园扩建，泡泡玛特早已不止于玩具，更是 Z 世代的 “社交货币” 和文化符号。 2025 年是其爆发之年。全年营收 371.2 亿元人民币，同比激增 184.7%；经调整净利润 130.8 亿元，增长 284.5%。LABUBU/The Monsters 家族首破百亿大关，贡献约 40% 营收，带动毛绒品类占比超 50%。海外收入占比跃升至 44%，美洲增长超 7 倍，亚太、欧洲同步三位数增长。6 个 IP 营收超 20 亿、17 个超 1 亿，多 IP 矩阵初显成效，毛利率攀升至 72.1% 历史新高。公司股价一度冲上 339 港元，市值巅峰闪耀。 2026 年进入 “后爆火” 调整期。Q1 营收同比增长 75%-80%，中国区线上线下强劲（+100% 以上），但海外增速显著放缓：亚太 +25%-30%，美洲 +55%-60%，美国部分月份销售同比降 45%。Labubu 热度回归平稳，二手市场出现 “破发”，流量用户流失，高基数效应显现。3 月业绩会给出 2026 年 “不低于 20%” 增长指引，市场一度失望，股价自 2025 高点累计回落近四成，目前徘徊 160 港元附近。分析师下调预期至 16% 左右，担忧单一 IP 依赖。 王宁团队却以战略定力回应：主动控产能 “踩刹车”，避免泡沫；加速新 IP 孵化（如星星人怦然星动、PUCKY 敲敲系列）；深化 IP 生态——索尼影业 Labubu 电影、FIFA 世界杯联名、北京主题乐园扩建、伦敦欧洲总部、更多美国旗舰店。中东首店 24 小时营业，供应链本地化，精细化运营提升效率。管

$微软(MSFT)$  那是一个多么单纯的年代啊 诶

$泡泡玛特(09992)$  港股虽然体验极差，但是泡泡玛特不存在地缘风险，后期还有很大上涨空间 近年来，港股市场让无数投资者感慨 “体验极差”。成交量长期低迷，波动剧烈叠加外资持续流出，叠加宏观环境不确定性，许多优质公司股价长期在低位徘徊，投资者信心屡遭打击。然而，在这波澜不惊的港股中，泡泡玛特（9992.HK）却像一颗被埋没的明珠，展现出独特的防御与成长属性。它既无地缘政治风险，又具备显著的后期上涨空间，值得理性关注。 泡泡玛特的核心竞争力在于潮流 IP 与消费文化。不同于半导体、互联网平台等易受中美博弈波及的板块，泡泡玛特的产品本质是年轻人的情感陪伴——盲盒、Molly、Labubu 等 IP，纯粹是娱乐与生活方式消费。它没有核心技术出口限制，也没有供应链卡脖子风险，供应链主要立足中国大陆，销售端则已覆盖全球。地缘冲突对其几乎无直接冲击，即使国际局势紧张，消费者依然愿意为 “治愈系” 玩具买单。这种 “轻资产、重 IP” 的商业模式，天然具备抗风险韧性。2025 年以来，公司持续优化渠道、加强 IP 孵化，海外收入占比稳步提升，进一步分散了单一市场压力。 更重要的是，后期增长空间广阔。目前泡泡玛特估值处于历史低位，市盈率仅对应未来业绩的合理区间。随着中国消费复苏、Z 世代与α世代购买力增强，盲盒文化已从 “潮流” 升级为 “日常陪伴”。公司正加速数字化转型，推出线上小程序、NFT 衍生品，并深化与国际设计师合作，IP 矩阵不断扩容。东南亚、欧美市场渗透率仍有巨大提升空间，预计未来三年海外收入有望翻番。同时，文旅联名、主题乐园等新业务赛道正悄然布局，一旦落地，将打开全新增长曲线。 当然，港股整体流动性仍需时间修复，但个股逻辑已独立于大盘。泡泡玛特管理层稳健、分红意愿强，现金流充裕

$铜师傅(00664)$  凡人修仙传的 IP 影响力巨大，单品众筹可以达到 4000w，个人感觉铜师傅这波短短不止 18cm