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$ORCL 20250919 300.0 PUT$卖call强平后如何“自救”，败是期权，成亦期权！ 先说策略：buy 0919 300 put+buy0912 310put 9🈷️9日甲骨文财报公布前我做了sell0919 270 call+sell0919 210 put的跨式策略赚取“权利金”；10日财报公布后，甲骨文财务数据不及预期，但跟几个客户4550亿$的未来五年订单引爆市场，270call被系统强平（ps:预留了2倍保证金,但不足）；10日甲骨文开盘从240$收盘价直接涨到320$，连止损都没有机会。这时我开始考虑如何“自救”，马上反手buy 0912 310put两手和buy 0919 300 put两手期权。（当时还是保守了一些，应该卖320平值的put,而不是虚值）。 9月11日“画饼”甲骨文在一片质疑声中开启下跌模式，跟open Ai的超大订单每年只有10%可以得到确认；“画饼”拉升市值终究行不通。 昨晚盘中在300$和290$多空多次拉扯，9月12日未平仓大单期权在300$处有9800手；300$成为短期博弈的重要点位；最终还是收在最低处291$附近。 财报中那手270的call亏损已经回来了50%,经历这次的甲骨文财报策略；我在想：如果下一次遇到类似的风险,做为策略家应该如何处理呢？总结起来： 1、如果没有实质性利好，（类似甲骨文画饼情况），卖call失败就马上反手买put,最好平值！ 2、遇到暴跌，策略失败后要冷静；切记不要乱操作；这时候是“自救”最好的时间。 3、多学习期权知识，玩好期权是一门艺术！懂得用不同策略应对各种挑战。

$标普500 垂直价差 260107 PUT 6935.0/PUT 6940.0$ 存储芯片行情让美股创历史新高，SPX期权做多美股收权利金过新年 2026年1月6～8号的CES大会引爆了存储芯片行情，1月7日让美股再创历史新高6944；1月8日开盘后也一度爆拉到6957.4。 12月ADP“小非农”数据最新公布私营企业新增就业4.1万人，虽低于乐观经济学家预测的5万人；但同时也是市场最想看到的数据。12月比上月数据温和上涨，既能显示出美国经济的韧性十足；同时也不会对美联储利率政策带来多大影响。 今晚开盘一直等待方向🧭，在ADP数据公布后用价差策略果断看多；2000刀保证金，30分钟收取权利金336.95刀，年化收益高达6149%。洗洗睡，晚安！

$标普500 垂直价差 260106 CALL 6930.0/CALL 6935.0$ 从2025年12月25日开始做spx的末日期权操作，今天是连续第七天获胜；到目前胜率100%。每天花1000～2000刀保证金，每晚收租金200刀左右。感觉挺爽，还可以早早睡觉！😴

$标普500 垂直价差 251230 PUT 6880.0/PUT 6885.0$ 2026年高估值的美股震荡行情，如何利用SPX期权收取权利金稳健布局？ 2026年美股正陷入“高估值约束+政策博弈”的震荡格局，日前即将离任的美联储主席鲍威尔的明确警示、历史极值附近的席勒市盈率、分化的个股表现与矛盾的市场情绪，共同构筑了震荡市的核心逻辑。对于策略者应该利用期权的特性；把握波动率特性与时间价值衰减规律，通过精准策略收取权利金，将成为震荡市中的最优解。 一、震荡行情的核心支撑逻辑 1. 鲍威尔的高估值预警：政策与市场的博弈 鲍威尔在卸任前多次强调“美股估值相当高”，这一罕见表态打破了美联储对市场表现的“沉默惯例”。2025年降息周期开启后，市场流动性宽松推升股指，但鲍威尔同时警示通胀与就业的双向风险，政策难以持续“鸽派”支撑估值扩张。这种“估值高位+政策谨慎”的组合，使得美股难续单边上涨，震荡成为必然。 2. 席勒市盈率的历史警示：均值回归压力凸显 作为衡量长期估值的核心指标，标普500席勒市盈率在2025年12月已升至40.74倍，远超155年历史均值17.32倍，距1999年互联网泡沫峰值44.19倍仅一步之遥。历史数据显示，席勒市盈率超过30倍后从未长期维持，前五次突破该阈值后均出现20%以上的回调，这意味着2026年美股估值回归压力显著，大幅上涨空间受限，震荡整理成为估值消化的主要方式。 3. 个股表现分化：指数虚高与板块轮动加剧 2025年末美股呈现鲜明分化特征：道指与标普500指数刷新历史新高，但科技股因“AI资本开支过热”担忧大幅回调，甲骨文单日暴跌10.83%，

$标普500 垂直价差 251229 CALL 6925.0/CALL 6930.0$ 短线做空

$标普500 垂直价差 251226 PUT 6900.0/PUT 6910.0$ 圣诞中疯狂，还是在圣诞夜灭亡？ 在没有任何明显利好的情况下，24号美股上演了圣诞节的逼空行情；英伟达为首的Ai板块拉动美股上涨，一直持续繁26号午夜。圣诞节快乐的情绪让美股短期呈现“欣欣向荣”的局面！同时26号做为避险资产贵金属的白银更是上涨了10%。这样的行情是市场走向疯狂？还是灭亡？ 我个人更觉得市场在酝酿着一场大的“暴风骤雨”，这场暴风雨可能只需要一个小小的“火苗”就将点燃。原因如下： 1、美股已经处于高位，2025年这轮行情的主线是由Ai人工智能带动的；但基础设施的大量投入和盈利模式尚未完全呈现形成了尴尬局面。虽Ai板块不像互联网泡沫时完全没基础支撑；但高涨的股价需要企业的大量盈利来推动；画饼跟普通股民无关！ 2、川普的关税政策带来的通胀已经突显出来，加上失业人口数量增加；持续降息放水的脚步不得不放慢。2026年是否能降到3%左右？不得而知，毕竟美联储内部也已经产生了分歧。 3、巨额的美债一直悬在美国的上空；美元持续走弱；黄金、白银等避险资产节节走高。但2025年这一年时间黄金就上涨了60%、白银上涨了150%左右；几十年未有的行情！是否能持续？ 点燃导火索的那一根“火苗”将会是什么呢？我尝试大胆猜想一下： 川普宣布新一任美联储主席是鸽派的哈塞特之流，市场对美联储的独立性极具担心；引发市场用脚投票；大概时间点大概在二、三🈷️。或许鲍威尔离任产生不可控风险、或者其他“黑天鹅”事件？ 但不得不承认，所有的狂欢都将结束；我们能做的就是远离风险，提前做好暴风雨来临前的准备。做到“晴备雨伞”，

甲骨文财报为Ai行情按下暂停键，英伟达下周期权如何布局？ 本周甲骨文财报不及市场预期,让市场更加质疑ai在大量投入下是否能产生盈利？本周整个Ai板块受累走弱；英伟达即使获得了川普同意在上缴25%的前提下对华出口H200芯片下，也是开启一路下跌模式；那么下周英伟达将何去何从呢？ 从基本面上看，NVDA的当前股价是175.02美元，下跌了3.27%。支撑位在175.02美元，阻力位在181.62美元。分析师推荐多数为强力推荐或买入，目标均价250.56，但最近资金流向显示净流出，短期可能承压。 接下来，用户需要未平仓大单期权的数据，NVDA的期权大单中有多个大额卖出看涨期权，

$标普500ETF 垂直价差 251212 CALL 690.0/CALL 695.0$ 美股再创新高，也难掩颓唐之势！

$英伟达 垂直价差 251226 PUT 175.0/PUT 170.0$ Ai龙头英伟达蓄势待发，期权做多赚取权利金 一、个股当前股价182.26美元，处于支撑位（181.56美元）与阻力位（186.56美元）之间，5日资金净流出4.87亿美元，但分析师目标均价250.84美元（较当前+37.6%），长期趋势向上。 空头成交量占比9.93%（12月3日数据），显示短期震荡压力，但未出现极端抛售。 二、期权市场信号 隐含波动率（IV）：当前IV=42.79%，IV百分位30%，低于历史80%分位（表明期权价格相对合理，适合卖出）。 大单流向：12月12日到期的185.0 CALL期权被累计卖出31,220手，显示市场对短期上行空间的谨慎预期，进一步支撑卖出看跌期权的安全性。 三、市场情绪与风险提示 利好因素：黄仁勋游说成功阻止AI芯片出口限制法案，GB200芯片性能提升10倍，AI需求长期强劲。 风险因素：谷歌TPU竞争加剧，中国市场份额下滑至零，需警惕技术替代风险。 策略优化建议 优先选择短期高年化策略：如NVDA 20251226 175 PUT，尽管盈利概率25.69%，但20天到期年化收益64.7%，适合风险偏好稍高的短期布局。 流动性警示：20260116 165 PUT未平仓量31,547手（日均成交>1,000手），避免选择成交量<100手的合约（如20260220 240 PUT）。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 日本加息对TLT美债有何影响？ 对TLT和TMF价格的影响路径主要通过全球利率联动、套利交易平仓和市场情绪三个核心机制传导，整体呈现利空压力但程度差异显著。 📉 核心影响路径分析 1. 全球利率联动机制 日本加息将推升全球无风险利率锚点，直接打压长端美债价格： 利率传导：日本国债收益率上升（如2年期已达2008年来最高）4，削弱美债相对吸引力，引发外资回流 期限溢价重定价：20年期以上美债对利率更敏感，TLT久期约18年，理论跌幅≈久期×利率升幅 20+年期国债。 2. 套利交易（Carry Trade）平仓冲击 日元套利交易规模约4000亿美元，平仓过程分三阶段冲击TMF： 抛售美债：日本机构减持海外高收益资产回流本土 流动性紧缩：套利盘平仓加剧美债抛压，TMF作为3倍杠杆产品承受放大波动 波动率飙升：当前TMF日振幅达1.81%（高于TLT的0.64%），杠杆效应可能触发止损盘 3. 市场情绪与政策预期分化 美联储降息对冲：CME显示12月降息概率87.4%1若兑现可部分抵消日本加息压力 风险偏好切换：日股暴跌（日经单日跌千点15）可能引发避险情绪，支撑国债需求。 短期看，日本加息对TLT有一定影响；对TMF三倍影响更大。

$3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion 垂直价差 251219 PUT 40.0/PUT 37.0$ 降息预期加强，期权布局美债 策略：垂直价差做多TMF sell 20251219 40put+buy20251219 37put Delta：0.208，IV/HV:1.58 共计5手 最大盈利：300$，最大亏损：1202$ 保证金：1500$，盈亏平衡点：39.4$ 开仓原因： 近期市场预期美联储12月降息概率达80%，10年期美债收益率跌破4%，利好TMF三倍做多20年期美债。但美联储内部仍存在分歧，可带来政策不确定性。 TMF短期支撑位40.11，阻力位41.41，当前价41.51已经突破阻力位；41.41将成为短期支撑点。IV/HV比率1.58,隐含波动率高于历史；做卖方更有利；但目前IV百分比7.2%，处于低位，意味着IV值可能会升高，对卖方不利。