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本周圣诞节，大家圣诞快乐呀 [庆祝] 本周交易记录（12.22-12.26）： 无 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：为什么说现在的中坚科技≈赛力斯 2021 年初阶段 (8-12 元) 1. 合作模式高度相似 均为 "**主导 + 企业执行" 的智选模式：**负责技术定义、品牌营销、渠道销售；企业负责产品实现 均获**最高规格背书(余承东站台)，进入**核心战略圈层 2. 业务与估值逻辑类比 业务转型：赛力斯从传统车企→高端智能汽车；中坚从园林机械→车载智能硬件 + 机器人 业绩预期：合作初期均未贡献显著利润，主要价值在于打开增长想象空间 估值驱动：市场均基于 "**生态赋能 + 技术协同" 给予高溢价 **赋能有多么恐怖，我相信大家已经有在之前的赛力斯身上共睹过了，既然**能将一家濒临淘汰的传统车企，从几十亿市值一路抬升至两千亿巨头，实现三十余倍的市值飞跃，把问界打造成豪华智能车的顶流，那如今将中坚科技这家本就在机器人供应链领域深耕的企业在该领域再造一个属于**伙伴的增长传奇，我觉得并不是一件很难的事。 Part2.国联股份暂未结案，略有失望，不过预期依旧在 没能结案，预期空了小泡的心理还是有点难受的，但换个角度来想，今年没结案的话，那国联股份大概率也会在明年的上半年阶段结案（参照三七互娱），结案越慢，越能给我筹集资金买入国联股份的机会，对于我个人来说，确实算不上一件很坏的事情。 Part3.消费医疗的底，不是业绩的底，而是信心的底。 对于我所持有的雍禾医疗这一类的消费医疗公司来说，他们最艰难的时候已经过去了，不管是从业绩还是股价来看（你敢想雍禾之前最低跌到了0.64？），未来 2–3 年，我看好植发、口腔、康复、医疗服务龙头的估值修复行情。 Part4.跌幅到位的Keep 前两天发了一张Keep的走势图，股价几乎是A杀了，我高点没走，从大幅盈利变为亏损

德意志银行于2025年12月22日发布研究报告，给予优信“买入”评级，目标价4.5美元，相较2025年12月19日3.41美元的收盘价，存在31%的上涨空间。报告指出，优信作为中国领先的二手车零售商，凭借独特的“超大型线下”模式与强大的融资优势，正充分受益于中国二手车市场的爆发式增长机遇，未来业绩增长潜力显著。 一、市场环境：规模庞大且增长潜力凸显 中国二手车市场已成为全球第二大二手车市场，2025年销量约1540万辆，预计2030年将增至2900万辆，复合年增长率达13.5%。尽管市场规模可观，但渗透率仍处于低位，2024年二手车占汽车保有量的比例仅4.9%，二手车销量与新车销量的比值为0.6倍，远低于美国（13.4%、2.4倍）和德国（15.6%、2.5倍）等发达市场，行业发展仍处于早期阶段，增长空间广阔。这一增长态势主要得益于乘用车保有量的持续提升，预计2030年中国乘用车保有量将达4.4亿辆，为二手车市场提供坚实基础。 政策层面，2020年4月二手车增值税税率从3%降至0.5%，推动行业商业模式从“代理销售”向“线下经销商”模式转型。新模式下，经销商可拥有车辆所有权、持有库存并提供全面整备与售后服务，毛利率显著提升，能够覆盖大型线下设施的运营成本，为“大规模线下”分销模式的兴起奠定了政策基础。同时，商业地产价格自2021年峰值下跌25%，也为二手车经销商扩大实体店面规模创造了有利条件。 二、核心优势：差异化模式与强劲竞争壁垒 （一）“超大型线下”模式引领行业变革 优信以面积超3万平方米的“超大型”门店为核心，区别于中小型（<3000平方米）和大型（3000-30000平方米）经销商。目前，优信已在合肥、西安、武汉、郑州、济南运营5家门店，2026年计划新增4-6家门店，进军广州、银川、天津等市场，目标2028年门店总数达17家。这些门店选址于地标性位置，展示车

大家好，这两天我一刷📱 币圈简直炸了锅——前脚比特币刚表演完“高空跳水”，从11万刀一度跌破8万6，后脚华尔街巨鳄JP Morgan就补了一刀，直接警告： 持有天量比特币的MicroStrategy（MSTR），可能要被他娘家的“家长”——MSCI全球指数“扫地出门”了！ 好家伙，这份报告一出，加密社区瞬间就炸了 有人说这是JP Morgan在做空Saylor的帝国 甚至有人直接发起“全网抵制摩根大通”运动 大V Max Keiser更狠，说这银行的短仓位要是被MSTR反杀50%，可能直接原地破产…… 不是，这都啥情况啊？？ 这个“扫地出门”后果真有这么严重？ 简单说，就是可能引发一场“被动”的百亿美元大抛售。 MSCI指数就像一份“全球名校优选清单”。全世界的指数基金（比如ETF）都照着这份清单买菜。一旦某家公司被从清单上除名，所有这些跟踪指数的被动资金就被程序强制要求卖出它的股票，不管这家公司本身好不好。 这对MSTR来说，意味着可能瞬间失去上百亿的买盘支撑，股价面临巨大的机械性抛压。这可不是因为大家不看好它，而是因为“规则改了”，所以这是一场明牌的资金外逃危机。 一份券商报告，咋就能有这么大威力？ 这到底是华尔街的“阴谋论”，还是MSTR真的摊上大事儿了？ 今天咱们就扒一扒，这场“指数暗杀”背后，到底谁在说谎，谁在硬刚？ 一、JP Morgan的“危险警告”：是未雨绸缪，还是精准打击？ 说起来，这事儿也挺绝的 时间拉回11月21日，比特币刚跌到80,553美元，创下4月以来新低 市场情绪那叫一个脆弱，跟玻璃似的，一碰就碎 结果就在这个节骨眼上，JP Morgan的策略师Nikolaos Panigirtzoglou，扔出了一份报告： 说MSCI正在考虑把那些资产负债表上持有大量比特币的公司，从重要股指里“请出去” 首当其冲的，就是MSTR 报告里还算了笔账：要是MST

$Strategy(MSTR)$ 这走势似曾相识啊，当年Saylor豪掷250亿刀后，比特币年底前剑指15万不是梦

前两天灿谷发了个股东信，公司转型一周年，对我来说也意味着被套一周年吧，高点没跑，前前后后跟了挺久，当时单纯看好大饼行情，结果公司股价除了去年有一波激烈行情，总体是归于平淡。 新管理层给了新的战略方向，搞AI/HPC算力平台。 兑现方面，过去一年从宣布进军挖矿，到50EH/s算力全面部署，确认“阶段性转型完成”，管理层说的话倒是照做了，速度不算慢，还收了个矿场。 现在要从挖矿进军AI/HPC算力平台，属于AI基建范畴，简单聊聊前景。 从算力到电力 现在AI的竞赛，最终不是谁的模型最聪明，而是谁能在最短时间里让机架“通电”。 根据美国联邦能源监管委员会（FERC）数据，美国电网并网周期已经拉长到5–7年，一个超大规模AI中心要1–2吉瓦电力，相当于几十万户家庭的用电。光变压器的交付就得等几年，这意味着AI基础设施的瓶颈已经不在芯片，而在千兆瓦级电力供应。 德勤预计，AI数据中心电力需求将从2024年的4GW暴涨到2035年的123GW——增长30倍。哪怕今天立项，到2030年代电力依然供不应求。 这轮AI基建部署问题，矿企成为香饽饽纯属意外收获。业务上天然拥有变电站、电网互联和长期电力合同。这些如果从零开始基本要数年时间，微软、谷歌这些AI军备竞赛大玩家们显然是等不了的。 现在回过头看灿谷过去一年布局，砸钱通过二手矿机快速入局，相当于是用最小的折旧成本，去锁定廉价电力合同，外加全球能源测运维能力。 截至2025年8月底，公司在全球运营40+站点，总装机容量1.2GW，平均在线率90%。算力分布主要在四个核心区域：美国（约28EH/s）、中东阿曼、东非和巴拉圭。 美国最重要的两个托管中心都在俄克拉何马州，属于电价与政策最友好的区域之一。 整体趋势看，主要电力州都在向“长约制、绿电化、低税负”方向演进，算是为矿业与AI/HPC数据中心双用途模式提供政策窗口。 灿谷8月收购的乔治亚州