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摩根大通最新发布$联想集团(00992)$ FY2026/27第二财季业绩前瞻，认为基础设施方案业务集团（ISG）的强劲增长，有望抵消PC市场需求走弱带来的压力，并进一步上调联想今明两个财年的盈利预测，维持“超配（Overweight）”评级及50港元目标价。二季度ISG业务运营利润率或提升至9.5%。 报告认为，当前服务器需求依然保持强劲，持续支撑ISG业务增长。按照摩根大通预测，联想ISG在FY2026/27和FY2027/28的收入将分别同比增长141%和55%。与此同时，AI服务器仍处于快速放量阶段，目前约占ISG收入的15%至20%，随着客户逐步迁移至英伟达新一代GPU平台，后续收入贡献有望继续提升。 在盈利能力方面，摩根大通预计ISG运营利润率将维持在较高水平，二季度运营利润率或进一步提升至9.5%。近期市场对Neocloud融资风险有所担忧，但报告指出，联想AI服务器客户结构相对分散，公司不提供过桥贷款，并要求部分客户预付款，因此自身承担的流动性和融资风险相对有限。 PC业务方面，摩根大通认为短期需求仍偏弱，但联想集团凭借更好的产品组合和平均售价提升，IDG收入和利润率仍具韧性。长期来看，全球供应链管理能力、采购规模以及行业份额优势，也有助于联想集团在需求低迷和成本波动环境下维持盈利稳定。 基于ISG增长势头和产品组合改善，摩根大通将联想FY2026/27非GAAP净利润（调整后利润）预测由45.31亿美元上调至48.22亿美元，增幅约6.4%；FY2027/28非GAAP净利润（调整后利润）预测上调约7.6%至54.59亿美元。 估值方面，摩根大通继续维持联想“超配”评级，目标价50港元，对应约19倍前瞻非HKFRS摊薄每股收益。报告认为，服务器业务盈利能力的加快改善

$赤子城科技(09911)$ 港股通标的+出海社交+AI 应用，三个标签放2024年能炒上天，现在9块没人要，市场情绪真是离谱！！

$赤子城科技(09911)$ 当前的高位震荡，更像是业绩高增长支撑下的蓄力洗盘

去年11月，吉利官宣收购雷诺巴西26.4%的股权，签约不到一年，首款合作车型就下线了，这效率还挺高。 下线的这台是EX5 EM-i，也是雷诺吉利巴西公司投产的第一款车。这个工厂在巴西巴拉那州的埃尔顿·塞纳工业园区。今年初刚完成产线技改，现在既能造纯电、插混，也能造巴西特色的醇燃料车。首批下线的车预计四季度开始交付，后面纯电的EX2（国内对应星愿）12月投产，2027年还要基于吉利GEA架构，投产一辆雷诺的全新车型。产品线要一步步铺开。 在我看来，这盘账其实是双向受益的，合作启动时规划投资38亿雷亚尔，后续又追加20亿雷亚尔。对吉利来说，工厂是现成的，渠道是现成的，售后体系也是现成的，省下的是真金白银和时间；对雷诺来说，闲置产能被盘活，同样实打实受益。 值得一提的是巴西市场的分量，巴西是今年1到7月中国新能源出口的第一大市场，累计接近30万辆；而且巴西从7月1日开始新能源汽车进口关税上调到35%。一边是最大的增量市场，一边是关税门槛抬起来，这个背景下，再靠整车出口吃这块市场，成本和不确定性都在上升。而吉利选的这条路，对经营层面还有一层账。不自己砸钱从零建厂，而是用股权合作把现成的产能、渠道、售后接过来，等于用最轻的资产先把市场占住。这种轻资产打法，既能加快全球化的节奏，又不用背上重资产的投资包袱。多一块海外增量，还不用把身家押在单一市场，吉利给自己留足了主动权。 接下来就看交付节奏了。四季度EX5 EM-i开始交付，EX2十二月份也要在当地投产，2027年还有基于GEA架构的雷诺新车。巴西一步步成为吉利海外盘子里实打实的一块。海外这块的基本盘越做越实，也就成了吉利中长期业绩里，一块值得持续跟踪的增长变量$吉利汽车(00175)$ 

$百望股份(06657)$  百望核心数据产品正式登录大连产权交易所，实现从展示、查询到合规交易全流程落地，赋能东北数据要素市场。数据要素×财税赛道率先跑通合规交易闭环，数据资产化逻辑得到验证

$路特斯(LOT)$  路特斯燃油、插混、纯电多元产品矩阵，兼顾短期走量与长期品牌溢价，叠加持续降本、海外市场放量，盈利兑现路径十分清晰

$百望股份(06657)$   刚上的腾讯云WorkBuddy财税Skill，相当于蹭到大厂Agent入口，轻量调用比卖套系统获客成本低。实际转化还得跟，但方向比之前纯卖软件务实

$国泰君安国际(01788)$  这位置，不要犹豫

$潘渡比特币(02818)$  不要跑在黎明前了$潘渡以太币(03085)$  $A潘渡区块链(03112)$  

$国泰君安国际(01788)$  近日，标普全球（S&P Global）在其发布的最新简报中明确表示，预计国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司（“国泰君安国际”、“公司”，股份代号：1788.HK）及其直接控股公司国泰海通金融控股有限公司（“国泰海通金控”）作为母公司国泰海通证券股份有限公司（“国泰海通”）核心子公司，将继续在集团国际化战略中发挥关键作用。 标普全球在简报中指出，国泰君安国际与母公司在投资银行及财富管理领域的业务协同效应显著，进一步强化了其在集团内部的重要性。国际化发展为国泰海通的核心战略重点之一，国泰君安国际将继续在集团加强全球布局的过程中扮演关键角色。2025年，国泰君安国际及国泰海通金控分别实现利润增长284%及85%，分别占国泰海通证券当年净利润约3%及8%。这一强劲的财务表现，有力印证了公司对集团整体业务发展的贡献。 标普全球预期，国泰君安国际未来两年仍将作为集团核心子公司之一，持续获得母公司支持，其发行人信用评级及“稳定”展望将与母公司保持同步。标普全球认为，公司可获得母公司稳定、及时的支持，包括在必要时通过国泰海通间接受益于上海政府的资源。 这份简报充分反应了公司的现况及对未来发展的预期。国泰君安国际将坚定不移地配合集团国际化战略，持续提升自身的专业能力及与集团的业务协同效率，为国泰海通集团成为具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行作出贡献。