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$希迪智驾(新)(03881)$  希迪扭亏近在眼前了，牛X

$潘渡比特币(02818)$  珍惜低位筹码$潘渡以太币(03085)$  $A潘渡创新(03056)$  

$AGX恒科备兑(03417)$  冲$A南方韩国备兑(03537)$  港股上派息率最高的ETF

$东阳光药(06887)$  药明生物怎么样？

$云知声(09678)$  关键是客户结构偏医院/医保/车企，价格敏感度低，大厂卷价格短期卷不动，毛利能守得住

$联想集团(00992)$最近AI板块大幅回调，相信大家都很肉疼。类似于“算力过剩”“资本开支见顶”的声音越来越多。但Kimi最新公告，恰好提供了一个反向样本。 Kimi K3发布后仅48小时，用户请求量就远超预估，逼近现有集群承载极限。公司不得不暂停C端新用户订阅，把已有算力优先留给存量用户，同时紧急扩容。 这件事说明，算法效率提升并不等于算力需求下降。模型成本越低、能力越强，使用门槛就越低；用户和应用一旦爆发，推理需求反而可能以更快速度增长。 高盛担心“扩展定律”被重新定价，这个判断并非没有道理：未来不一定只是简单堆GPU。但算力投资也没有消失，而是从少数实验室的预训练军备竞赛，逐步转向大规模推理、企业部署和真实应用。 所以，这轮AI行情或许要告别“只看模型参数”的阶段，却远没有结束。下一阶段，市场会更加关注谁能把需求真正变成可交付的基础设施。 这对联想集团这类企业绝对是利好。AI服务器、液冷、存储、网络和企业级解决方案，最终都要落到规模化交付上。模型越普及、推理越下沉，基础设施需求就越分散，也越考验供应链、系统集成和全球交付能力。同时不要忘了，联想也有很大的算力租赁业务。 Kimi这次“算力告急”至少提醒市场：AI现在面临的问题，可能不是算力建得太多，而是优质模型出现之后，算力供给还跟不上。

司机师傅夜里跑车心里踏实多了

$联想集团(00992)$ 浪潮业绩预告出来后，我觉得最该重新看的，其实是联想集团。 浪潮预计上半年归母净利润26亿-31亿元，同比大增226%-288%。这说明什么？不是单纯某一家公司突然变强，而是AI服务器这条线的景气度，已经开始真实反映到利润表里了。 如果服务器行业还是以前那种低毛利拼装逻辑，浪潮不可能突然打出这么强的利润弹性。现在行业真正变化的是：AI算力需求在放大，客户要的不只是服务器，而是交付能力、供应能力、系统方案能力。谁能拿到关键部件，谁能做大规模交付，谁就能吃到这一轮红利。 这才是浪潮业绩预告最重要的信号。 很多人会把浪潮利润大增简单理解成存储涨价带来的收益，但我觉得这个解释太浅了。存储涨价真正改变的，不只是库存价值，而是服务器厂商在产业链里的位置。 当DRAM、SSD、CPU、GPU这些关键部件都变紧张时，大客户最关心的已经不是谁报价最低，而是谁能锁货、谁能保供、谁能按时交付。供应链能力强的公司，天然就会获得更强的客户黏性和议价权，利润率也更容易稳定甚至改善。 这就是我为什么觉得，浪潮这份业绩预告对联想是非常强的侧面利好。 因为顺着这个逻辑看，联想的优势其实更明显。 联想在这一轮AI基础设施周期里，最被低估的，恰恰是全球供应链能力。联想本身就是全球顶级供应链企业，Gartner全球供应链排名第五。这个能力放在PC时代，体现为成本控制和交付效率；但放到AI服务器时代，价值会被放大很多倍。 AI服务器不是普通硬件。它吃GPU、CPU、DRAM、SSD、HBM、液冷、整机柜交付和全球产能协同。任何一个环节卡住，订单都交不出去。越是缺货周期，越不是谁便宜谁赢，而是谁能锁住关键部件、稳定交付复杂系统，谁才有优势。 所以我看联想，现在真正的预期差还没有被市场完全打满。 第一，

$百望股份(06657)$  2026全球数字经济大会出海论坛举办，百望股份参与集体签约，成为北京出海基地核心合规服务合作方

$国泰君安国际(01788)$  国泰君安证券（香港）有限公司公告称，将发行中芯国际集成电路制造有限公司、长飞光纤光缆股份有限公司、建滔积层板控股有限公司的认购权证，代号分别为14877、14878、14881，发行额均为5000万份。推出日为2026年7月6日，发行日为7月8日，上市日为7月9日。到期日分别为2027年1月8日、1月29日、1月8日。