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CCJ是一家加拿大的铀矿公司，铀矿资产包括Cigar Lake矿54.55%的股权，McArthur River矿70%的股权，以及Key Lake工厂83%的股权。2022年初，得益于铀价的持续回暖，该公司宣布McArthur River恢复生产，并且计划2024年McArthur River/Key Lake和Cigar Lake的铀产量均达到1800万磅。此外，Cigar Lake的估算矿山寿命有望延长至2036年，同时McArthur River/Key Lake的年产量有望升至授权产能的2500万磅。在美国，Cameco还拥有怀俄明州的Smith Ranch-Highland以及内布拉斯加州的Crow Butte铀矿。此外，该公司还拥有哈萨克斯坦Inkai矿40%的股权（2024年将生产770万磅铀)。2023年2月，Cameco跟乌克兰签署铀协议，同年10月又与中国的中广核集团签署铀供货协议。Cameco的推进铀项目是可能在未来某个时候开发成铀生产业务的资产。最重要的是澳大利亚的Yeelirrie和Kintyre，以及萨斯喀彻温省阿萨巴斯卡（Athabasca）盆地的Millennium矿床。 CCJ是全球最大的铀燃料供应商之一，为清洁空气世界提供动力。公司的竞争地位基于公司对世界上最大的高品位储量和低成本运营的控股权，以及整个核燃料循环的投资，包括西屋电气公司（Westinghouse Electric Company）和全球激光浓缩公司（Global Laser Enrichment，GLE）的所有权权益。世界各地的公用事业公司都依靠Cameco提供全球核燃料解决方案，以产生安全、可靠、无碳的核电。公司在Blind River经营着世界上最大的商业炼铀厂，在霍普港（Port Hope）小镇拥有全球约21%的UF6 初级转换产能（primary convers

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目前广泛使用的大型传统核电站通常有大约1000兆瓦的容量，足够供数十万家庭使用。Oklo正在开发一个更小的，只有15兆瓦的核电站。传统核反应堆至少需要一平方英里，而Aurora反应堆是一个集装箱大小、能供电10年不加油的“核电池”，该公司正在与石油公司讨论在偏远的钻井地点使用其系统，并计划在俄亥俄州的一个工业基地安装反应堆，2026~2027正式投入运行，第一个反应堆（Aurora）可以生产15兆瓦的电力，并可扩展到50兆瓦，在重新加油前至少可运行10年。此外，Oklo正在与美国能源部和美国国家实验室合作开发先进的燃料回收技术，这项技术是使用高丰度低浓铀燃料，让反应堆在不换料的情况下运行数十年。商业模式方面，Oklo以核裂变商业化为基础，将形成售电、燃料回收两大商业模式，目标市场包括数据中心、社区、工厂、公用事务等领域。Oklo已获得美国能源部的四项成本分摊奖励，用于推进先进回收技术的商业化。此外，Oklo还获得了能源部的场地使用许可和爱达荷国家实验室的燃料奖励。 Aurora反应堆最具创新性的地方在于其安全设计。与传统核电站不同，Aurora利用固有的安全特性和被动冷却系统来确保反应堆的稳定性。这意味着，当反应堆温度过高时，系统能够自动减缓反应速度，防止事故发生，且无需外部电力或人工操作。这种设计类似于车辆的自动刹车系统——即使司机没有及时反应，系统也会在危险时自动采取措施，确保安全。但是也不是绝对的安全，因为作为冷却剂的液态金属会造成一定的危险，需要特殊的安全措施。Oklo的这种技术大大降低了核能设施的潜在风险，让公众对核能的安全性产生了新的信任。另一个突破是Oklo如何处理燃料问题。Aurora反应堆采用高丰度低浓铀（HALEU）燃料，HALEU是铀-235丰度大于5%且小于20%的浓缩铀，这种燃料能够从现有核电站的乏燃料中回收剩余的能量。这不仅提高了燃料利用率，还有

这两天因为贸易战缓和了，导致美股继续上涨，纳斯达克连续两天创新高了，美股是真的强，就像一个学霸，虽然以前也是一直考高分，现在还能继续考高分，这是非常难的，大家要知道一个股市的体量越大，后面就越难上涨，美股的市值已经占了全球一半了，还能继续上涨，这也是一个奇迹了，美股的市值早就超过了美国的GDP总量，不愧是金融立国，玩金融这块真的是有一手，NBIS跟HOOD又要创新高了，NBIS不愧要AI云服务的扛把子，同样的一块GPU，NBIS就能把算力做得更高，明显比CRWV强，CRWV只是规模大，HOOD的零佣金优势也是其他对手不能比的，说明有杀手锏的公司很容易得到市场的认可。 这几天我一直在写量子计算机的分析报告，基本上把整个行业搞清楚了，这个行业跟其他行业不一样，比如当时做电动车的公司一大堆，本质上区别都不大，区别就是电池，有用磷酸铁锂，有用三元锂电池，但是量子计算机的技术路线非常多，基本上每个公司的技术路线都不一样，各种技术路线之间差距非常大，但是每个技术都有自己的问题，算得快的不稳定，稳定的算不快，或者是不好集成，或者是不好扩展，或者是需要超低温才能运行，或者是不好商业应用，也就是说不管哪个技术路线都有问题，当然每个公司都有自己的优势，反正都说自己是业内最好的，一般出现这种情况有两个原因，一个是非常早期，大家也不懂，第二个就是很难商业化，大家也很难去市面上把各个公司的产品买回来对比，所以才造成这个局面。 RGTI现在市值125亿美元，排名第二，收入很小，现在的36量子比特跟IONQ一样多，但是保真度也没有IONQ高，而且超导材料运行的时候需要制冷，成本很高，而且超导量子比特运行不稳定。其实我不看好这个公司，因为同样的超导路线肯定竟争不过谷歌，毕竟谷歌有钱有人，但是股价涨得特别好，你要是说不行，为什么股价涨这么好呢，QBTS的收入排在第二，市值排在第三，这个量子退火技术路线跟其他

MP是美国最大的稀土生产商，MP拥有加州芒廷帕斯稀土矿——美国唯一在运营的稀土矿场，距离拉斯维加斯约60英里，MP现在产能4.55 万吨稀土氧化物（REO），随着其上游 6 万吨产能的资本支出项目完成，预计未来两年内产量将达到每季度 1.5 万吨，据了解，MP Materials是西半球最大的稀土生产商，也是美国为数不多专注于稀土生产的公司，产能覆盖钕、镨、钇、镧等稀土元素。其运营的芒廷帕斯矿（Mountain Pass）是美国唯一的稀土矿，可谓美国稀土界的“独苗”。公司至今尚未突破重稀土分离技术，当然这个技术也不难，花一两年时间也能突破，2023年美国稀土几乎全部依赖进口，其中约70%来自亚洲，一旦MP两个工厂都满产以后，美国就可以不进口稀土了。稀土元素（REE）和永磁体是当今制造汽车以及未来制造人形机器人/机器人所需的，稀土以前叫"工业味精"，现在升级成"科技维生素"了——新能源车每辆要5-10kg，特斯拉机器人单台超2kg，缺了它工厂直接停产。 中国稀土之父徐光宪研发了串级萃取技术后，我国稀土相关专利独步全球，目前专利数量在4000个左右，而美国、日本等国家还不到500个。从产量来看，全球稀土供给高度集中，2024年中国生产27万吨稀土，占比近七成，而位列第二、第三的美国和缅甸，占比只有10%左右。特别是其中的磁体稀土，中国精炼产量的份额达到了90%，占据绝对主导地位。从成本来看，中国北方稀土的稀土氧化物生产成本比澳大利亚的Lynas低 25–35%，这并不是稀土矿本身的特性决定的，而是由国内的生产规模效益、技术优势、政府补贴等因素共同决定的，所以对中国稀土企业来说，重要元素镨和钕卖50美元/千克的价格就能实现盈利，而境外公司大多要卖100美元/千克以上的价格才能实现盈利。 美国国防部以4亿美元认购MP Materials优先股，持股比例是15%，当时的股价是30美元

IONQ分析报告 IONQ成立于2015年，是一家做量子计算机的公司，也是行业内第一个上市公司，谷歌、腾讯、阿里、IBM都是基于超导的量子比特Qubit，这个路线优点是可以集成，比较容易规模化增加Qubit的数量，缺点是Qubit不稳定，coherent time比较短，IonQ这种离子肼trapped ion的Qubit很稳定，coherent time很长，但是很难大规模集成，选这个路线的公司比较少，还有一个HoneyWell路线，微软选的是马约拉纳费米子的拓扑超导，QTBS成立于1999年，是世界首家提供实时的全堆栈量子系统的公司，也是世界上唯一同时基于退火和门的量子计算机公司，主要提供硬件工程、后处理软件和芯片制造，其产品在物流、人工智能、金融建模和网络安全等领域都有应用，初创公司Rigetti是一家全栈量子计算机公司。 先简单说下离子阱量子比特的原理。设想一下，把带电的离子悬挂在空中，再用电场将它们“捕捉”在一个小盒子里，每个离子就像一个微型钟表，状态非常稳定。之后人们可以利用激光控制这些离子，就像用激光指挥一个完美的舞蹈队，队员之间可以互相配合完成复杂动作。这些带电的离子就像一个小小的钟表一样，它们会在离子阱中间振荡，并且振荡的频率非常精确，状态非常稳定。人们也可以利用这种振荡的这些量子态，用激光来控制它们相互作用。量子系统极易受到环境漂移和各种噪声源引起的误差的影响。IonQ 致力于提供自动稳定功能，不仅可以保持高保真度，还可以最大限度地延长正常运行时间，从而有效地减少昂贵的手动重新校准需求。IONQ 的王牌技术叫 离子阱技术（Trapped-Ion Technology），简单解释一下：这是种利用被捕获的离子（原子的小伙伴）来做计算的技术。这玩意儿好在哪儿？一个字，稳！不光计算精准，还能大规模扩展。传统计算机能干的它能干，传统干不了的它也能干，比如优化全球供

昨天美股又开始涨了，其实这段时间大盘也没有怎么跌，就是在高位一直横盘，这段时间跌得厉害的就是成长股，因为这些成长股从去年降息开始就大涨，一直涨到现在，都涨了十倍二十倍，成长股的魅力就在这里，涨起来快，跌起来也快，高风险高收益，这就是我要大家分散持股的原因，只要股票买得多，就算碰到几个大跌的，也没事，因为买得多吗，总会有几个大涨的，像IONQ，IREN，NBIS，QS不就大涨了吗，大家看我的实盘账户，同样的涨跌比例，比如一个股票涨50%，一个股票跌50%，那么刚好持平，但是一个股票跌了50%以后，再跌就跌不了多少了，像SEZL，已经亏了50%，再跌空间也不大，而且因为大跌以后资金变少了，再跌对整个账户的影响就不大了，也就是说SEZL现在跌10%的损失只有500美元，因为SEZL现在的仓位只有5千美元了，DXYZ现在已经亏了40%，只有6000美元了，而OKLO涨了118%，JOBY涨了85%，因为下跌是有限的，最多跌100%，而上涨是无限的，就算涨了100%还会继续涨，JOBY跟OKLO两个合起来已经涨了2万美元，减去SEZL跟DXYZ的9000美元亏损，整体还是赚了1.1万美元。 这四个股票的初始成本是4万美元，赚了1.1万美元，整体收益也有27.5%，SEZL跟DXYZ加起来只有1.1万美元了，就算再跌10%也只有损失550美元，而JOBY跟OKLO加起来有3万美元，只要再涨10%就是3000美元的收益，也就是说不好的股票到后面对整个账户的影响就不大了，而只要股票买得多，总会压中几个涨得好的股票，我就压中了IONQ，OKLO，JOBY这三个股票，你 压对三个股票的收益远远高于亏损的三个股票UPST，DXYZ，SEZL，这就买一堆股票摆地摊的优势，东方不亮西方亮吗，我现在说的15个股票看起来很多，但是也有四个股票IONQ，IREN，NBIS，QS大涨了，如果你买得少，有可能