社区

继续梳理关注企业的中期业绩报告：

1、【名创优品】：业绩真是太好了，今年涨了100%

2023年Q4（4-6月）营收32.52亿，同比+40.3%，环比10.08%；调整后净利润5.71亿，同比+156.3%，环比18.22%。

毛利率39.8%、经调整净利润率17.6%，去年同期9.6%；

每股派息0.103美元，明确未来的股息政策，不少于全年经调整净利润的50%。

业绩真的是太好了，各项数据全面新高，晚上美股大涨了9.77%创历史新高。

2、【泡泡玛特】：线下、海外增速超预期，利润率回升至高位。

营收28.14亿，同比+19.3%；经调整利润5.35亿，同比+42.3%，毛利率60.4%，经调整净利润率19.01%（2022年12.4%）。

账上银行现金14.73亿，无任何银行借款、无任何资产抵押。中期不派息。

国内市场收入24.38亿，同比+10.71%；其中国内线下渠道营收14.5亿，同比+32%；国际市场收入3.76亿，同比+139.8%，收入占比达到13.4%；经营利润7889万，同比+183%。

今年营收、利润预计都是历史新高。我个人看好并持仓。

3、【华润电力】：风光发电赚钱、火电扭亏，派息增加

营收514.83亿，同比增2.13%；归属股东净利润67.40亿港元，同比增长54.2%；中期股息每股0.328港元。

可再生能源业务核心利润59.54亿港元（去年同期52.8亿），火电业务核心利润7.26亿（去年同期-14.36亿）。风电赚钱、火电扭亏。

年初至今涨幅+2.16%，当前市值765亿港元，PB0.9倍， 2023年前瞻PE 6-10倍，股息率5%+，不算贵了。

4、【交个朋友】：数字好看，股价不涨。

收入4.33亿，同比增长215.5%；经调整净利润9463.5万，同比增长1798%；毛利率56.5%，去年同期40%，净利率20%+。无派息。

报告期内得益于抖音、淘宝、京东三平台的跨平台电商直播，全网合计完成GMV 50亿元。毛利率由去年同期55.5%提升至58.1%。

年初至今-15.31%，当前市值约23亿，2023年前瞻PE 约10倍。

5、【快手】：增长不错、经调整利润大增

2023年Q2收入为277.44亿元，同比增长27.9%；经调整净利润为26.94亿元，去年同期为亏损13.12亿元。

年初至今-12.03%，今年维持盈利后前瞻PE大概20-30倍，应该也不算贵了。

6、【百度】：各项数字都超预期好看，股价就是不涨

2023年Q2营收340.56亿元，同比增长15%；经调整净利润79.98亿元，同比增长44%，都超市场预期。

年初至今涨了14.08%，PE ttm 20倍，也不算贵啊。

7、【九毛九】：扩张放缓了，

2023年上半年收入28.79亿元，同比增长51.6%；股东应占溢利2.22亿元，同比增长285.1%。

增长数字好看主要还是去年基数低，算今年5亿利润，200亿市值差不多40倍PE。扩张放缓后这个估值不算很有吸引力了。

下一个介入时机可能要等到怂火锅是否进入高速开店节奏（比如一年100家）。

8、【思摩尔】：正在困境，不知道什么时候反转

上半年收入51.23亿，同比-9.4%；经调整净利润7.58亿，同比-47.2%；毛利率36.2%，同比-11.7%。

内地收入3.93亿，同比-81.5%，去年同期21.26亿；其中Q2环比上升了，观察是否可以重回增长。

海外增长不错尤其是香港、欧洲，分别同比增长了62.1%、32.2%。