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A股果然在温和的持续反弹，

验证昨日判断：暴力反弹十来个交易日。

今天又有三大真正的基本面利好，

更加支持我的长期、结构、慢牛判断，

中特估（金融、周期）+硬科技（半导体、机器人）

分别是短中长三个阶段。

短期基本面利好：存量房贷降息将近。

银行风声越来越大，

希望本月底或本周末就能真正确实落地。

降息区间 1%-1.5%极有可能，

降息 2%就纯属惊喜的奢求。

其实存量房贷降息是对银行的长期利好。

银行系统是靠净息差吃饭的，

目前的银行净息差是 1.74%左右，

而刚性约束的警戒红线是不低于 1.8%。

1.74%的净息差略低于决策层的警戒线，

但又不是特别危险，

没法倒逼存款利率下降以提升净息差。

但现实又迫切需要存量房贷大幅降息，

净息差届时可能降到 1.68%甚至 1.6%，

这就大幅偏离了净息差的刚性警戒线，

足以削弱银行系统得抗风险能力，

催促下决心先开始新一轮存款利率下调。

$招商银行(03968)$  

先下调银行存款利率提升净息差，

再下调存量房贷利率降低净息差。

这样先后一升一降，

才能保证既不削弱银行以应对金融风险，

又可以降低老百姓的刚性支出刺激经济。

所以我才说存量房贷降息是长期利好，

因为这既是长期利空彻底落地，

也是未来各种加强银行的长期利好开端。

中期利好：中美商务和谈。

这一点其实很多人都说过了，

两个月之前也有明确判断，

气候、zz、 债务、贸易都是连贯的，

中美商务部谈判意味着短期地缘缓和，

这非常有利于股市的内外资信心提升。

$科创50(000688.SH)$  

长期利好：华为 Ma­te 60 Pro提前亮相。

这是全球首款可以卫星通话的平民手机，

意味着卫星通话不再是富人专属的权利，

这也意味着新一轮手机消费浪潮的兴起，

其意味堪比 GPT 替互联网平台一波续命。

但只要你提前清楚这款手机的核心部件，

知道有多少人在默默等待这款手机诞生，

你就能深刻清楚这款手机意味着什么？

5g 射频 芯片的低端封锁已经被彻底突破。

历史三年的芯片卡脖子枷锁，

已经被华为生生强硬打开一条永久缝隙。

$中芯国际(00981)$ 

这就是真正的长期基本面大利好，

国运永久瞬间提升 5%的那种。

芯片会被永久卡脖子的谎言破裂，

美国封锁反而彻底造就一个半导体怪物。

这就是今天我想说的真正股市大利好：

半导体大机会，

买买买！

半导体周期看存储，

存储周期看 DRAM，

DRAM 国产替代就长江存储和兆易创新，

原本以为 86 的兆易创新永远等不到了，

没想到天上真的掉金子啊。

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