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最近每天早上操盘只干一件事情，就是不断把账户的gamma敞口调正。

新手很多都知道在低波的时候去赌大波，但往往限制于不知道什么姿势去下注大波才能获得更好的收益。

很多人看了一些期权的教材就傻傻的去双买ATM了……正所谓尽信书不如无书。。每天vega的亏损会让你怀疑人生，更不要提突然打入深度实值后难平仓等幸福的烦恼了

做多波动率的核心是，你不能贪心。

双买ATM最大的问题是恨不得吃掉一个单边的所有利润来覆盖自己大量的买权成本。就好像你花了几百万装修了一个店铺，你不宰客也不行了啊。。

虽然买权理论收益是无限的，但我们都知道这个无限几乎不可能存在，所以难在如何把我们认为确实不可能吃到的肉给吐出来，降低我们的吃肉成本

我下面提供2个思路 假设现在标的物是26000

A 我们预计未来2周内有大波，最简单的方法，反而是我们以前做卖方的反面，就是做一手买权价差。

找到中期的一侧的OTM，寻找2个档位，权利金差值 和行权价差值在10-15倍的都属于很大的杠杆了。在这里下注100可以有机会回收1000元。（不信你看看远期的ATM，很多真实杠杆可能还到不了，真的有行情你也没法赚十倍）

我们这里用signalplus简单做一个pnl的搭建，大概是如下的画风，权利金400，去博一个7000

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B 我们预测未来整体的vega大涨，但是方向不是很确定。

那么直接在远期找到2个权利金差别最大的 且不是特别虚的 OTM（比如18000 -20000这类  或者32000-34000），最好2个的比例是1比1的差值。直接在这里买便宜的卖贵的，权利金配平。几乎毫无成本拿到了gamma。一旦发生单边的行情.这里2张权利金会快速接近，类似现在的ATM和ATM+1的差值。然后你会发现，你白嫖了接近一半的期权的当前市价的权利金。(当然还需要扣除这两个权利金本身的差值带来的浮亏)

我们这里用signalplus简单做一个pnl的搭建，大概是如下的画风

（注意虚线有个深槽，代表不要持有到期，不然击中那个痛点也很恶心）

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注意，U本位下，CALL端显示的收益肯定会看起来高一些，币本下则反之，具体到底在哪端做，各位自己根据保证金去思考。

今天的干货比较多，大家慢慢消化，具体的一些实操以及美股怎么用这个，估计以后找时间线下课给大家讲。牵扯到的细节还挺多

今天是教师节，加上交易篇，打赏开开了，希望可以星巴克加个超大杯星冰乐。（感觉星巴克除了星冰乐已经全是垃圾性价比的咖啡了……）

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