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$英伟达(NVDA)$ 如果当周期权在两三天内突然暴增到三巫日水平会怎么样呢？周三英伟达股价上涨2%，本周到期180call $NVDA 20250801 180.0 CALL$ 开仓新增10.48万手，未平仓数据达到惊人的29.37万手！超过10万手的看涨期权有三只，除了180call之外，182.5call未平仓有14.9万手，185call未平仓有11.7万手。可能大家对数据没太大概念，不知道本周到期未平仓数据有多夸张。对比6月20号三巫日到期看涨期权未平仓数据，有四个行权价未平仓数据超过10万手，分别是150，145，160和135。其中行权价150的未平仓数据18.6万手，名列第一。NVDA6月20号三巫日到期看涨期权未平仓数据不过本周到期看涨头部数据，大部分都是机构做的看涨价差。不过伴随逼空也有大部分散户开始买入末日看涨期权。周三机构平仓了本周到期177.5-185看涨价差，roll仓到8月8日到期185-192.5看涨价差，也就是卖出185call $NVDA 20250808 185.0 CALL$ 买入192.5call $NVDA 20250808 192.5.0 CALL$  。但192.5call开仓数据12.8万手远远高于185call开仓3.1万手，因为192.5c

$英伟达(NVDA)$ 本周要么发生世纪大逼空，要么无事发生。周二有人开仓20万手看涨价差，卖出180call $NVDA 20250801 180.0 CALL$ 买182.5call $NVDA 20250801 182.5 CALL$ 。182.5call未平仓从周一的4.8万手直接跃升至14.6万手。后果就是，如果股价有机会突破177.5，大概率会发生squeez，直接涨到185。看跌开仓也没有过分看跌，看跌行权价170普遍开仓。远期看跌大单有12月到期146put $NVDA 20251219 146.0 PUT$ ，开仓7398手。 $特斯拉(TSLA)$ 本周到期305put成交方向基本上为卖出。7月交车数据可能不会很差，毕竟要赶9月底的政策时间窗口。看涨开仓很正常，本周可能很难达到330以上了。 $美国超微公司(AMD)$ sell call的机构移仓卖出182.5call和185call，对冲买入190call和195call。他们并没有着急roll仓下周，估计想看看周五情况。反正下周财报肯定要sell call，甚至财报后

2025年亚马逊Q2财报预期：亚马逊Q2业绩将超出市场普遍预期，营收预估1640亿美元；消费需求坚韧，北美零售业务增长可能达到10%，超出市场预期的8%；亚马逊是唯一一家在6月份实现销售增长加速的大型零售商公司；受芯片供应所限，AWS在Q2增速略低于Q1，下半年产能将改善；然而Q2利润率将环比收缩60个基点；Q3指引符合预期。如何评价财报预期：一份积极的财报；没有重大利空，利好已计入股价；当前估值并未处于历史高位；预计财报波动5.4%，浮动区间217～243交易策略：没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $AMZN 20250801 245.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $AMZN 20250801 217.5 PUT$ （胜率85%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

2025年苹果Q3财报预期：苹果的2025财年第三财报季度，按日历季度计算是2025年第二季度；消费需求提前释放，第三财季收入为896亿美元高于预期；毛利率预计为45.8%略低于预期；第四财季毛利率会下滑至45%；市场担心苹果的AI领域进展较为落后；如何评价财报预期：一份平淡略带负面的财报；没有重大惊喜，没有重大利空；当前估值并未处于历史高位；预计财报波动4.2%，浮动区间203～222.交易策略：有利空，但估值便宜，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $AAPL 20250801 222.5 CALL$ （胜率85%）卖出看跌期权策略： $AAPL 20250801 200.0 PUT$ （胜率87%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

$英伟达(NVDA)$ 才刚过完周一，本周到期期权未平仓量就达到了一个非常惊人的程度。有三个看涨期权未平仓超过了10万手，分别是177.5call $NVDA 20250801 177.5 CALL$  ，180call$NVDA 20250801 180 CALL$ 和185call$NVDA 20250801 185 CALL$ 。要知道6月的三巫日，也只有四个看涨期权未平仓过了10万手。未平仓量过高在不同的时间会造成不同的后果，前半周会形成挤压效应，股价逼空向更高的行权价看齐，所以我说本周英伟达有机会看到185。后半周特指周四周五，股价会稳定在未平仓量最大的区间，此时非常适合短期sell put和sell call。本周收盘看到175～185，有可能贴近182.5收盘。周一有几个大单很有意思：2亿哥roll仓，从9月140call $NVDA 20250919 140.0 CALL$ roll到160call $NVDA 20250919 16

$英伟达(NVDA)$ 本周meta 微软 苹果 亚马逊四大科技股发布财报，财报预期和走势可以参考谷歌：上涨，但是高开低走。并且支出方面可能也类似进一步扩大AI方面投资。AI需求继续扩增，有利好垫底，本周英伟达走势下限不会很低，放心sell put。AMD也是同理。看涨期权开仓，机构sell call 177.5和180，对冲买入182.5和185call。值得注意是177.5未平仓接近10万手，本周收盘有概率贴近177.5。看跌开仓偏向于对冲极端暴跌，参考意义不太大。 $特斯拉(TSLA)$ 上周五狠狠的坑杀了一把空头，不过机构317.5的sell call并没有平仓。期权开仓数据意外的十分看涨。看涨期权开仓，本周到期325-355call竟然是一组牛市看涨价差。 另外8月15日到期345call$TSLA 20250815 345.0 CALL$  开仓成分主要是买入大单。股价高点有人卖出10月到期550call做空波动率 $TSLA 20251017 550.0 CALL$ 看跌期权开仓很值得一提的是，7月25日开盘没多久有人卖出9月到期300put $TSLA 20250919 300.0 PUT$ ，成交额超5

$标普500ETF(SPY)$ 机构roll仓了一个spy 2000多万的看涨价差， 预计8月8日前spy能到640～650之间开仓买入 $SPY 20250808 640.0 CALL$ 开仓卖出 $SPY 20250808 650.0 CALL$ 8月8日不好说，但下周8月1日科技股财报在周四周五公布前，大盘很难回调。财报公布后，业绩还不错，但跟台积电亚马逊类似高开低走。$英伟达(NVDA)$ 周五收盘165~175，更细预期收在172.5～175之间。8月1日下周跟本周波动预期可能差不多，至少sell call177.5问题不大 $NVDA 20250801 177.5 CALL$ 。下限预期看下周看跌开仓，可以看出来空头等回调等的很急。 $特斯拉(TSLA)$ 机构sell call下周到期315和317.5call $TSLA 20250801 315.0 CALL$ 

2025年Q2财报预期：逐步增强的AI工具正在显著提高广告支出回报率；因关税政策缓和，电子商务广告支出在五月和六月已恢复增长；预测Meta二季度收入将达到455亿美元，同比增长16.5%，高于预期；营业利润为174亿美元，高于预期；市场担心2026财年的资本支出会同比大幅提升。如何评价META财报预期：AI工具投资成功，核心广告业务依然强劲；公司Q2投资数千亿美元建设数据中心，对其中期收入增长充满信心；资本支出增加，不排除市场对盈利预期变得谨慎。预计财报波动±6.5%，浮动区间673～765。交易策略：业务强劲，市场对于支出态度褒贬不一；没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $META 20250801 770.0 CALL$ （胜率84%）卖出看跌期权策略： $META 20250801 670.0 PUT$ （胜率80%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

$谷歌A(GOOGL)$ 周三身体不适，就没写开仓数据，不过我知道谷歌财报应该还行。拿手机瞄一眼，万万没想到，有人在财报前一天开仓买入了6万手210的看涨期权 $GOOGL 20250919 210.0 CALL$ ，成交额约2300多万，而且还是场内交易。理论上是超级大看涨，但我按耐住了梭哈的心，财报应该不会跌，但超级大涨还是有待商榷。事实证明财报确实不错，但涨幅并没有超过波动预期。这份超级看涨的信心何在呢？来自于AI算力需求激增：月均Token生成量自5月I/O大会的480万亿暴增至980万亿。年内资本支出甚至再次上调100亿。这两条消息，我不能保证其他芯片板块和AI概念板块暴涨，但近两周做sell put肯定问题不大。可能有人问说好的回调呢？没办法，计划赶不上变化。 $英伟达(NVDA)$ 本周收盘167.5～177.5。大单看涨下下周区间175～180 $NVDA 20250808 175.0 CALL$  $NVDA 20250808 180.0 CALL$  ，考虑谷歌披露的算力增速，我觉得其他大公司应该也有类似利好。不过我选择更稳健的sell put

安全追涨微软财报。2025年Q4财报预期：微软的2025财年第四财报季度，按日历季度计算是2025年第二季度；预计Azure同比增长率可能达到35.5%（AI贡献18%），高于此前34.2%（AI贡献17%）预测；商业Office业务增长率可能达到13%，得益于E3/E5升级和Copilot的采用预测2026财年收入将增长14%，与2025财年持平预计2026财年的资本支出将增至991亿美元，但占收入的比例将保持在31%左右。如何评价微软财报预期：微软股价自Q3以来上涨了30%；财报前景乐观，几乎没有负面评价；预计财报波动4.5%，浮动区间482～528。交易策略：没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $MSFT 20250801 535.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $MSFT 20250801 482.5 PUT$  （胜率80%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

2025年Q2财报预期：特斯拉第二季度的交付数据38.4万辆，环比增长14%，远超此前预测的2%；6月销量异常强劲，单月交付量占整个季度的47%；美国新税法案提前于9月30日取消电动车税收抵免，或为Q3带来提前购买潮；新款Model Y有望为Q3Q4销量提供支撑；Q4或推出低成本新车；Robotaxi开始运营，预计未来6-9个月内，车队规模有望扩张至1000辆以上。如何评价特斯拉财报预期：6月份销量井喷或不具备可持续性，股价已提前计入利好；购买潮为Q3带来高预期，但同时透支Q4预期；7月特斯拉股价反弹10.7%，利好提前兑现；公司运营进入平稳期，低开可能性比较低，除非周三股价暴涨；财报数据符合预期，Q3指引预期良好，股价偏向高开低走。交易策略：没有重大利空，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $TSLA 20250725 370.0 CALL$ （胜率91%）卖出看跌期权策略： $TSLA 20250725 295.0 PUT$ （胜率91%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出

先说结论：如标题所示，庄家不贪，股价3.5就跑路了，股价有概率跌到2块以下。后面不排除庄家2号进场炒作。周一 $Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ 股价一度暴涨118%，期权成交量暴涨74倍，总成交量338万，全市场成交量仅次于SPY和QQQ。末日期权5call的隐含波动率一度达到737%，卖出年化收益率1492%！OPEN的上涨原因据说是EMJ资本的创始人给出了82美元的目标价，理由是OPEN公司转型了。简直是吹牛逼。从更新的期权开仓可以看出，周一暴涨后，早期布局的long call纷纷减仓，比如行权价0.5的long call $OPEN 20270115 0.5 CALL$ 减仓8405手，你跟我说这是看到82美元的态度吗？这张2027年到期0.5的call $OPEN 20270115 0.5 CALL$ 最早布局于5月14日，也就是两个月之前。懂得都懂，这就是老庄埋伏的仓位，要是真能到82怎么现在就迫不及待平仓了？减仓排行会更为清晰，低行权价的远期call平仓了不少，同时看跌期权几乎只有开仓，而且开仓量很高。当然也不排除交易者想roll仓，那我给出第二个跑路证据，也是周一成交量最大的大单：持股100万卖出 $OPEN 20250815 3.5 CALL$ ，成交量1万

美元重新下跌： 代表日元扰动基本结束，但它不能作为新一轮美元下跌的起点看待。 从外汇期权曲面上看同样的结论，今天当月合约隐波大幅下移。 认购期权（即美元相对日元升值）下降尤其明显。近月-远月的溢价也快要消失了。 说明赌美元反弹波动放大的人跑了$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $美元指数(USDindex.FOREX)$ $标普500(.SPX)$  

$英伟达(NVDA)$ 财报季这两周可能有幺蛾子。目前期权开仓有点像领口策略，sell call + buy put。蓝色是机构套利策略开仓，sell call175和177.5，对冲buy call182.5和187.5。190以上看涨期权基本上都是卖出。看跌继续押注回调，不过空头们对于回调预期并不一致，中位数预期165左右，押注回调时间是本周或者下周，基本上就是我上周说的财报冲高回调了。 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 也有类似的下跌押注，买深度价外看跌200put，更偏向赌波动率。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报确实有利好，同样的数据换成另一种说法就是利好：根据德银研报特斯拉Q2交付了38.4万辆汽车，虽然同比下降13%，但环比增长14%，有望超出市场预期。但财报前提前涨完的利好公布后就是利空了。蓝色是机构开仓，sell call本周到期347.5、350和352.5 $TSLA 20250725 350.0 CALL$ ，对冲buy call375、380和382.5。黄色的看跌开仓全部都是买入看跌，基本没有统一做空共识，就是赌暴跌，这份瞧不起特斯拉财报的态度简直是溢于言表。我觉得暴跌也不一定，取决于特斯拉财报前股价涨多高，建议还是做看涨价差为主，参考机构行权价。另外虽然暴涨概率不大，做策略时还是有必要把buy call这条腿加上。

安全追涨谷歌财报。AI尚无法威胁谷歌搜索地位：根据花旗调研，谷歌搜索仍然是大多数用户互联网使用的核心，Q2美国搜索市场的份额保持在约87%健康水平。谷歌的核心商业用例（如购物和旅游）持续增长，尤其是在年轻群体中。当前AI代理主要用于研究驱动型任务，如网站翻译、课题研究和旅游研究，而非购物类商业活动。2025年Q2财报如何：预测Q2总收入为937亿美元，同比增长10.6%。搜索业务预计增长8.8%，YouTube广告收入预计增长10.0%。OpenAI在5月与谷歌签订协议将租用谷歌云的计算能力，或将为谷歌云营收带来可观增长。交易策略：财报预期波动：5.9%股价波动区间：174～196没有重大利空，排除财报前和财报后大跌。大跌风险很低，可交易卖出看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可考虑卖出价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $GOOGL 20250725 200.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $GOOGL 20250725 172.5 PUT$ （胜率84%）#想要了解更多卖方机会的朋友，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣的朋友，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨

$英伟达(NVDA)$ 套利机构sell call 下周到期177.5call和180call $NVDA 20250725 177.5 CALL$ $NVDA 20250725 180.0 CALL$ ，对冲185call和187.5call。本周到期175call开仓超过10万手，到达斩杀线。看待会儿股价涨不上去了做末日sell call 175 $NVDA 20250718 175.0 CALL$ ，今天肯定能收170以上，做下周到期sell put170也可以 $NVDA 20250725 170.0 PUT$ 。目前没有明显看跌预期，继续跟着看多，高位别上杠杆，该怎么做就怎么做，毕竟看涨行权价开仓都到200了，小仓位看多有助保持冷静。 $特斯拉(TSLA)$ 难怪做空哥平了一半仓位，做期权套利的机构对下周财报评价颇高，卖出行权价提高了不少，从本周317.5提升至345，对冲372.5:sell

美国国会近期推动三项加密货币法案，将影响全球2.8万亿美元的加密市场，标志着行业即将迎来全面监管。法案改变了什么：稳定币监管：像USDC这样的稳定币必须像银行存款一样有足额储备，每月公开账本，合规公司将受益。代币分类：明确比特币等属于"商品"，由CFTC管；某些代币算"证券"，归SEC管。这能让交易所知道哪些代币能合法交易。禁止政府数字货币：担心央行发行的数字货币会让政府监控所有人花钱记录，法案保护现金支付的隐私性。法案进展：7月17日共和党内部一度分裂，12名议员拒绝支持，直到特朗普出面协调，承诺在国防法案中加入反CBDC条款才达成一致。7月16日 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 暴涨19%， $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 上涨2.6%。如何评价法案落地：合规成本上升导致市场集中化，淘汰中小公司加密资产或成为传统金融体系的补充层，而非颠覆性替代。利好合规交易所公司，比如上市公司 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 利好合规稳定币发行商 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 利好将代币作为证券交易的券商 $Robinhood(HOOD)$ 交易策略：市场预期加密监管法案一定会落地，利好提前兑现股票提前上涨；不排除法案落地后股价小幅回调；如果持有Coinbase正股，担心股价在高位

$台积电(TSM)$ 台积电财报股价冲高回落，我觉得主要问题跟昨天说的差不多，Q3预计环比增长4%，没有给出特别有诱惑力的数字，外加之前股价已创下新高，所以即便管理层非常看好AI前景，股价涨幅也没有超过预测区间。本季度财报情况可能都会比较类似，Q2大幅透支全年预期，披露后股价高开低走。需要注意的是数据中心类股票，台积电管理层表示数据中心需求异常强劲 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ ，Q3预期或好于芯片类AI概念股。具体情况到时候再看。 $英伟达(NVDA)$ 空头毫无还手之力，投降了开始卖170put。本周看涨期权开仓有点逼空趋势。long call大单从7月18日130call roll仓到 9月170call。明天有一定概率会收175附近，类似上周五7月11日。现在可以做下周到期sell put $NVDA 20250725 170.0 PUT$ ，不要上杠杆。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报预期有变！可能不是很差。300以下看跌那哥们周三关了一半的仓位，不知道是什么情况，难道是被特斯拉突破趋势吓到了不打算正面做空了？而且看涨期权开仓里罕见出现近期看涨买入

$台积电(TSM)$ 台积电周四财报，预期有好有坏：财报利好：Q2数据很好，环比增长11%；全年营收指引可能上调财报可能利空：Q3和Q4业绩一般；Q3环比3-6%，Q4保守看法-6%综合来看利好都是已经实现的，包括全年营收指引上调，而财报可能会兑现利空预期。此次财报预期波动是4.6%，即224～246。财报大单分成两派，简单粗暴做多派买入240call $TSM 20250815 240.0 CALL$ 以及周内做空sell call260 + buy put227.5 $TSM 20250718 260.0 CALL$ $TSM 20250718 227.5 PUT$ 需要说明的是做空派的交易者上周做空222.5put失败了，随后roll仓的227.5。我比较倾向于直接做价差卖250call 买260call $TSM 20250718 250.0 CALL$ $TSM 20250718 260.0 CALL$

胜率83%的追涨策略了解一下～英伟达的中国市场进展：英伟达在发布的博客文章中表示，美国政府可能很快会批准其向中国销售H20 GPU芯片的许可证。尽管目前还未正式获批，但公司对此表示乐观。7月15日消息发布后股价最高上涨5%，达到172.53。英伟达业务能恢复多少增长：此前，美国对华芯片禁令让英伟达Q2季度损失约80亿美元的收入。如果禁令放宽，英伟达有望在今年下半年挽回部分损失。研报估算，每增加100亿美元的中国收入，英伟达的每股收益将增加约0.25美元。一季度非GAAP每股收益为0.81美元，剔除H20相关费用和关税影响后每股收益为0.96美元。目前的共识是整体业务能获得10%左右的增长。如何评价禁令开放预期：此事预示贸易关系缓和；许可尚未公布，不一定与H20许可相同；H20性能已低于替代品****Ascend **，如图；许可芯片的竞争力有待验证，关系到整体业务增长能否达到10%；股价上涨上涨5%证明市场认可获得许可能为公司业务带来新增长。交易策略：如果持有英伟达正股，担心股价在高位盘整，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益；想追涨英伟达股票，但害怕高位被套，可以选择卖出价外看跌期权。行权价到期日选择参考：卖出看涨期权： $NVDA 20250725 180.0 CALL$ （胜率90%）卖出看跌期权： $NVDA 20250718 165.0 PUT$ （胜率83%）#想要了解更多卖方机会的朋友，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：

$英伟达(NVDA)$ 如果当周期权在两三天内突然暴增到三巫日水平会怎么样呢？周三英伟达股价上涨2%，本周到期180call $NVDA 20250801 180.0 CALL$ 开仓新增10.48万手，未平仓数据达到惊人的29.37万手！超过10万手的看涨期权有三只，除了180call之外，182.5call未平仓有14.9万手，185call未平仓有11.7万手。可能大家对数据没太大概念，不知道本周到期未平仓数据有多夸张。对比6月20号三巫日到期看涨期权未平仓数据，有四个行权价未平仓数据超过10万手，分别是150，145，160和135。其中行权价150的未平仓数据18.6万手，名列第一。NVDA6月20号三巫日到期看涨期权未平仓数据不过本周到期看涨头部数据，大部分都是机构做的看涨价差。不过伴随逼空也有大部分散户开始买入末日看涨期权。周三机构平仓了本周到期177.5-185看涨价差，roll仓到8月8日到期185-192.5看涨价差，也就是卖出185call $NVDA 20250808 185.0 CALL$ 买入192.5call $NVDA 20250808 192.5.0 CALL$  。但192.5call开仓数据12.8万手远远高于185call开仓3.1万手，因为192.5c

$英伟达(NVDA)$ 本周要么发生世纪大逼空，要么无事发生。周二有人开仓20万手看涨价差，卖出180call $NVDA 20250801 180.0 CALL$ 买182.5call $NVDA 20250801 182.5 CALL$ 。182.5call未平仓从周一的4.8万手直接跃升至14.6万手。后果就是，如果股价有机会突破177.5，大概率会发生squeez，直接涨到185。看跌开仓也没有过分看跌，看跌行权价170普遍开仓。远期看跌大单有12月到期146put $NVDA 20251219 146.0 PUT$ ，开仓7398手。 $特斯拉(TSLA)$ 本周到期305put成交方向基本上为卖出。7月交车数据可能不会很差，毕竟要赶9月底的政策时间窗口。看涨开仓很正常，本周可能很难达到330以上了。 $美国超微公司(AMD)$ sell call的机构移仓卖出182.5call和185call，对冲买入190call和195call。他们并没有着急roll仓下周，估计想看看周五情况。反正下周财报肯定要sell call，甚至财报后

$英伟达(NVDA)$ 才刚过完周一，本周到期期权未平仓量就达到了一个非常惊人的程度。有三个看涨期权未平仓超过了10万手，分别是177.5call $NVDA 20250801 177.5 CALL$  ，180call$NVDA 20250801 180 CALL$ 和185call$NVDA 20250801 185 CALL$ 。要知道6月的三巫日，也只有四个看涨期权未平仓过了10万手。未平仓量过高在不同的时间会造成不同的后果，前半周会形成挤压效应，股价逼空向更高的行权价看齐，所以我说本周英伟达有机会看到185。后半周特指周四周五，股价会稳定在未平仓量最大的区间，此时非常适合短期sell put和sell call。本周收盘看到175～185，有可能贴近182.5收盘。周一有几个大单很有意思：2亿哥roll仓，从9月140call $NVDA 20250919 140.0 CALL$ roll到160call $NVDA 20250919 16

2025年亚马逊Q2财报预期：亚马逊Q2业绩将超出市场普遍预期，营收预估1640亿美元；消费需求坚韧，北美零售业务增长可能达到10%，超出市场预期的8%；亚马逊是唯一一家在6月份实现销售增长加速的大型零售商公司；受芯片供应所限，AWS在Q2增速略低于Q1，下半年产能将改善；然而Q2利润率将环比收缩60个基点；Q3指引符合预期。如何评价财报预期：一份积极的财报；没有重大利空，利好已计入股价；当前估值并未处于历史高位；预计财报波动5.4%，浮动区间217～243交易策略：没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $AMZN 20250801 245.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $AMZN 20250801 217.5 PUT$ （胜率85%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

2025年苹果Q3财报预期：苹果的2025财年第三财报季度，按日历季度计算是2025年第二季度；消费需求提前释放，第三财季收入为896亿美元高于预期；毛利率预计为45.8%略低于预期；第四财季毛利率会下滑至45%；市场担心苹果的AI领域进展较为落后；如何评价财报预期：一份平淡略带负面的财报；没有重大惊喜，没有重大利空；当前估值并未处于历史高位；预计财报波动4.2%，浮动区间203～222.交易策略：有利空，但估值便宜，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $AAPL 20250801 222.5 CALL$ （胜率85%）卖出看跌期权策略： $AAPL 20250801 200.0 PUT$ （胜率87%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

$英伟达(NVDA)$ 本周meta 微软 苹果 亚马逊四大科技股发布财报，财报预期和走势可以参考谷歌：上涨，但是高开低走。并且支出方面可能也类似进一步扩大AI方面投资。AI需求继续扩增，有利好垫底，本周英伟达走势下限不会很低，放心sell put。AMD也是同理。看涨期权开仓，机构sell call 177.5和180，对冲买入182.5和185call。值得注意是177.5未平仓接近10万手，本周收盘有概率贴近177.5。看跌开仓偏向于对冲极端暴跌，参考意义不太大。 $特斯拉(TSLA)$ 上周五狠狠的坑杀了一把空头，不过机构317.5的sell call并没有平仓。期权开仓数据意外的十分看涨。看涨期权开仓，本周到期325-355call竟然是一组牛市看涨价差。 另外8月15日到期345call$TSLA 20250815 345.0 CALL$  开仓成分主要是买入大单。股价高点有人卖出10月到期550call做空波动率 $TSLA 20251017 550.0 CALL$ 看跌期权开仓很值得一提的是，7月25日开盘没多久有人卖出9月到期300put $TSLA 20250919 300.0 PUT$ ，成交额超5

2025年Q2财报预期：逐步增强的AI工具正在显著提高广告支出回报率；因关税政策缓和，电子商务广告支出在五月和六月已恢复增长；预测Meta二季度收入将达到455亿美元，同比增长16.5%，高于预期；营业利润为174亿美元，高于预期；市场担心2026财年的资本支出会同比大幅提升。如何评价META财报预期：AI工具投资成功，核心广告业务依然强劲；公司Q2投资数千亿美元建设数据中心，对其中期收入增长充满信心；资本支出增加，不排除市场对盈利预期变得谨慎。预计财报波动±6.5%，浮动区间673～765。交易策略：业务强劲，市场对于支出态度褒贬不一；没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $META 20250801 770.0 CALL$ （胜率84%）卖出看跌期权策略： $META 20250801 670.0 PUT$ （胜率80%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

$标普500ETF(SPY)$ 机构roll仓了一个spy 2000多万的看涨价差， 预计8月8日前spy能到640～650之间开仓买入 $SPY 20250808 640.0 CALL$ 开仓卖出 $SPY 20250808 650.0 CALL$ 8月8日不好说，但下周8月1日科技股财报在周四周五公布前，大盘很难回调。财报公布后，业绩还不错，但跟台积电亚马逊类似高开低走。$英伟达(NVDA)$ 周五收盘165~175，更细预期收在172.5～175之间。8月1日下周跟本周波动预期可能差不多，至少sell call177.5问题不大 $NVDA 20250801 177.5 CALL$ 。下限预期看下周看跌开仓，可以看出来空头等回调等的很急。 $特斯拉(TSLA)$ 机构sell call下周到期315和317.5call $TSLA 20250801 315.0 CALL$ 

先说结论：如标题所示，庄家不贪，股价3.5就跑路了，股价有概率跌到2块以下。后面不排除庄家2号进场炒作。周一 $Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ 股价一度暴涨118%，期权成交量暴涨74倍，总成交量338万，全市场成交量仅次于SPY和QQQ。末日期权5call的隐含波动率一度达到737%，卖出年化收益率1492%！OPEN的上涨原因据说是EMJ资本的创始人给出了82美元的目标价，理由是OPEN公司转型了。简直是吹牛逼。从更新的期权开仓可以看出，周一暴涨后，早期布局的long call纷纷减仓，比如行权价0.5的long call $OPEN 20270115 0.5 CALL$ 减仓8405手，你跟我说这是看到82美元的态度吗？这张2027年到期0.5的call $OPEN 20270115 0.5 CALL$ 最早布局于5月14日，也就是两个月之前。懂得都懂，这就是老庄埋伏的仓位，要是真能到82怎么现在就迫不及待平仓了？减仓排行会更为清晰，低行权价的远期call平仓了不少，同时看跌期权几乎只有开仓，而且开仓量很高。当然也不排除交易者想roll仓，那我给出第二个跑路证据，也是周一成交量最大的大单：持股100万卖出 $OPEN 20250815 3.5 CALL$ ，成交量1万

$谷歌A(GOOGL)$ 周三身体不适，就没写开仓数据，不过我知道谷歌财报应该还行。拿手机瞄一眼，万万没想到，有人在财报前一天开仓买入了6万手210的看涨期权 $GOOGL 20250919 210.0 CALL$ ，成交额约2300多万，而且还是场内交易。理论上是超级大看涨，但我按耐住了梭哈的心，财报应该不会跌，但超级大涨还是有待商榷。事实证明财报确实不错，但涨幅并没有超过波动预期。这份超级看涨的信心何在呢？来自于AI算力需求激增：月均Token生成量自5月I/O大会的480万亿暴增至980万亿。年内资本支出甚至再次上调100亿。这两条消息，我不能保证其他芯片板块和AI概念板块暴涨，但近两周做sell put肯定问题不大。可能有人问说好的回调呢？没办法，计划赶不上变化。 $英伟达(NVDA)$ 本周收盘167.5～177.5。大单看涨下下周区间175～180 $NVDA 20250808 175.0 CALL$  $NVDA 20250808 180.0 CALL$  ，考虑谷歌披露的算力增速，我觉得其他大公司应该也有类似利好。不过我选择更稳健的sell put

如果你做美股、ETF、期权交易，VIX 这个词你一定听过，它经常在新闻或交易策略中出现，被称为“恐慌指数”或“波动率指标”。 但很多人只是听说，却没真正搞懂它： VIX 到底怎么计算出来的？ 它涨是好事还是坏事？ 我能不能交易它？ 对股票和期权的影响到底有多大？ 这篇文章会用通俗易懂的方式，帮你彻底读懂 VIX 的逻辑、作用和用法。 一、VIX 是什么？ VIX 是芝加哥期权交易所（CBOE）编制的一个指数，用来衡量未来 30 天市场预期的波动率。 你可以把它理解成： 市场“对未来风险的温度计”。 它反映的是：投资者预期未来 30 天标普 500（S&P 500）的波动会有多剧烈。 VIX 本质上是从一系列 S&P500 期权（call 和 put）价格中推算出来的预期波动。 注意⚠️：它不是回顾过去的“历史波动”，而是一个“向未来看的波动率”——所以说它衡量的是“市场情绪”。 二、为什么叫“恐慌指数”？ 因为 VIX 和股市走势通常是反向的。 当市场稳定、慢牛、大家很有信心时，VIX 会很低。 当出现突发事件、经济恐慌、崩盘预期时，VIX 会飙升。 举个例子： 2020 年 3 月新冠疫情引发美股熔断，VIX 一度突破 80，创下近十年新高。 正常行情下，VIX 大约在 12～20 区间波动。 这就是它为什么叫“恐慌指数”：市场越害怕，VIX 越高。 三、VIX 是怎么计算的？ VIX 是通过观察一组即将到期的 S&P500 指数期权（一般是接近 30 天后到期的 call 和 put），根据这些期权的价格和隐含波动率，用一个公式推算出未来 30 天年化波动率的预期。 它不是用历史数据算出来的，而是基于市场对未来的定价。 简单理解：如果投资者愿意为期权支付更高的价格，那就说明他们认为未来波动会更剧烈，VIX 就会上升。 四、VIX 和股市有什么关系

$英伟达(NVDA)$ 财报季这两周可能有幺蛾子。目前期权开仓有点像领口策略，sell call + buy put。蓝色是机构套利策略开仓，sell call175和177.5，对冲buy call182.5和187.5。190以上看涨期权基本上都是卖出。看跌继续押注回调，不过空头们对于回调预期并不一致，中位数预期165左右，押注回调时间是本周或者下周，基本上就是我上周说的财报冲高回调了。 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 也有类似的下跌押注，买深度价外看跌200put，更偏向赌波动率。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报确实有利好，同样的数据换成另一种说法就是利好：根据德银研报特斯拉Q2交付了38.4万辆汽车，虽然同比下降13%，但环比增长14%，有望超出市场预期。但财报前提前涨完的利好公布后就是利空了。蓝色是机构开仓，sell call本周到期347.5、350和352.5 $TSLA 20250725 350.0 CALL$ ，对冲buy call375、380和382.5。黄色的看跌开仓全部都是买入看跌，基本没有统一做空共识，就是赌暴跌，这份瞧不起特斯拉财报的态度简直是溢于言表。我觉得暴跌也不一定，取决于特斯拉财报前股价涨多高，建议还是做看涨价差为主，参考机构行权价。另外虽然暴涨概率不大，做策略时还是有必要把buy call这条腿加上。

安全追涨微软财报。2025年Q4财报预期：微软的2025财年第四财报季度，按日历季度计算是2025年第二季度；预计Azure同比增长率可能达到35.5%（AI贡献18%），高于此前34.2%（AI贡献17%）预测；商业Office业务增长率可能达到13%，得益于E3/E5升级和Copilot的采用预测2026财年收入将增长14%，与2025财年持平预计2026财年的资本支出将增至991亿美元，但占收入的比例将保持在31%左右。如何评价微软财报预期：微软股价自Q3以来上涨了30%；财报前景乐观，几乎没有负面评价；预计财报波动4.5%，浮动区间482～528。交易策略：没有重大利空，股价不会跌破区间，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $MSFT 20250801 535.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $MSFT 20250801 482.5 PUT$  （胜率80%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出看跌期权和备兑看涨策略推荐。

2025年Q2财报预期：特斯拉第二季度的交付数据38.4万辆，环比增长14%，远超此前预测的2%；6月销量异常强劲，单月交付量占整个季度的47%；美国新税法案提前于9月30日取消电动车税收抵免，或为Q3带来提前购买潮；新款Model Y有望为Q3Q4销量提供支撑；Q4或推出低成本新车；Robotaxi开始运营，预计未来6-9个月内，车队规模有望扩张至1000辆以上。如何评价特斯拉财报预期：6月份销量井喷或不具备可持续性，股价已提前计入利好；购买潮为Q3带来高预期，但同时透支Q4预期；7月特斯拉股价反弹10.7%，利好提前兑现；公司运营进入平稳期，低开可能性比较低，除非周三股价暴涨；财报数据符合预期，Q3指引预期良好，股价偏向高开低走。交易策略：没有重大利空，可以做空(即卖出)看跌期权。财报前卖出看跌期权，财报披露当天开盘平仓。持有正股可做空(即卖出)价外看涨期权获得额外收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $TSLA 20250725 370.0 CALL$ （胜率91%）卖出看跌期权策略： $TSLA 20250725 295.0 PUT$ （胜率91%）想要了解更多卖方机会，可点击app最下方“行情”，选择股票页面里的期权，点击期权笔笔易筛选更多热门卖方机会。也可直接点击跳转：期权笔笔易对具体个股卖出策略更感兴趣，可以在个股概览页面，下拉找到权利金专区，这里有针对性卖出

之前我陆续更新过几篇关于期权的基础知识和基本概念，发现还是有不少朋友对 “希腊字母” 这个板块始终是似懂非懂。今天这篇文章，就专门为期权新手来一个全面、简明易懂的讲解，希望能帮大家理清这部分的逻辑。 很多投资者刚开始接触期权时，最常卡壳的地方就是——这些看起来像数学公式的 “希腊字母” 到底是干嘛的？为什么做期权的人都在关注它们？ 说得简单点，希腊字母就像你开车时的仪表盘——速度表、油量、发动机温度……你敢光看前方猛踩油门，却不看仪表盘吗？忽视这些指标，你可能很快就会 “出事故”。 期权交易也是一样的道理。 如果你只盯着标的价格涨跌，却不懂得留意这些希腊字母指标，你就像一个刚上路的新司机，即使握着方向盘不放，也有可能： 1、忽视速度过快（Delta 暴露） 2、低估趋势剧变（Gamma 暴走） 3、忘了油箱见底（Theta 损耗） 4、无视暴雨逼近（Vega 冲击） 今天这篇文章，就用最直白、最贴近实战的方式，带你把这几个期权风险指标彻底讲透！ 为什么我们必须弄懂这些 “字母指标”？ 因为期权价格的波动，不只是单纯受标的资产的涨跌影响，而是由多个变量共同作用的结果。你看到的价格变化，只是表面现象；真正决定盈亏的，是背后那些动态因素的合力结果，比如波动率、剩余时间、趋势方向、市场预期等等。 从下面这张图你会看到，影响期权价格的主要变量包括： 1、标的资产的价格（Spot Price） 2、隐含波动率（Implied Volatility, IV） 3、时间流逝（Time Decay） 4、距离到期时间（Time to Maturity） 5、行权价远近（Strike Distance） 6、无风险利率（Interest Rate） 这些因素会以不同的速度和幅度作用于期权价格，而衡量这些影响 “强度” 的，就是所谓的希腊字母指标。 想搞懂仓位当前暴露了哪些风险？该怎么调整仓位、

$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报大概率没什么意思，数据很差，二季度交付量同比下降大约14%，AI就算画大饼短期也无法变成营收和利润。稳妥做空方法就是sell call，我卖了下周到期350的call $TSLA 20250725 350.0 CALL$ 。但是想进一步看跌，又不想多花钱，可以考虑这位大空头的零成本看跌策略，没有iv crush的烦恼，特斯拉股价310以下0成本看跌：买入1份400call，卖出1份300call，买入2份250put：买 $TSLA 20260116 250.0 PUT$ x2卖 $TSLA 20260116 300.0 CALL$ 买 $TSLA 20260116 400.0 CALL$ 这位空头非常鸡贼，没用大单交易，交易的零零碎碎，但期权开仓还是出卖了他。根据估算他大概率是买了6000手400call，卖出6000手300call，然后买入12000手250put。可能有人问$TSLA 202601

美国国会近期推动三项加密货币法案，将影响全球2.8万亿美元的加密市场，标志着行业即将迎来全面监管。法案改变了什么：稳定币监管：像USDC这样的稳定币必须像银行存款一样有足额储备，每月公开账本，合规公司将受益。代币分类：明确比特币等属于"商品"，由CFTC管；某些代币算"证券"，归SEC管。这能让交易所知道哪些代币能合法交易。禁止政府数字货币：担心央行发行的数字货币会让政府监控所有人花钱记录，法案保护现金支付的隐私性。法案进展：7月17日共和党内部一度分裂，12名议员拒绝支持，直到特朗普出面协调，承诺在国防法案中加入反CBDC条款才达成一致。7月16日 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 暴涨19%， $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 上涨2.6%。如何评价法案落地：合规成本上升导致市场集中化，淘汰中小公司加密资产或成为传统金融体系的补充层，而非颠覆性替代。利好合规交易所公司，比如上市公司 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 利好合规稳定币发行商 $Circle Internet Corp.(CRCL)$ 利好将代币作为证券交易的券商 $Robinhood(HOOD)$ 交易策略：市场预期加密监管法案一定会落地，利好提前兑现股票提前上涨；不排除法案落地后股价小幅回调；如果持有Coinbase正股，担心股价在高位

$英伟达(NVDA)$ 套利机构sell call 下周到期177.5call和180call $NVDA 20250725 177.5 CALL$ $NVDA 20250725 180.0 CALL$ ，对冲185call和187.5call。本周到期175call开仓超过10万手，到达斩杀线。看待会儿股价涨不上去了做末日sell call 175 $NVDA 20250718 175.0 CALL$ ，今天肯定能收170以上，做下周到期sell put170也可以 $NVDA 20250725 170.0 PUT$ 。目前没有明显看跌预期，继续跟着看多，高位别上杠杆，该怎么做就怎么做，毕竟看涨行权价开仓都到200了，小仓位看多有助保持冷静。 $特斯拉(TSLA)$ 难怪做空哥平了一半仓位，做期权套利的机构对下周财报评价颇高，卖出行权价提高了不少，从本周317.5提升至345，对冲372.5:sell

$英伟达(NVDA)$ 机构本周继续sell call 167.5和170，目前170call有14万手未平仓，超过10万手未平仓数据都需要注意。看跌期权本周到期165、162.5和160开仓量占据前三，结合其他到期日160put开仓，很明显空头希望本周能回调160。当然160 put里也不乏看多的，比如到期日8月15日和29日的160put基本以卖方为主，认为英伟达在财报前会维持在155以上。周一开盘那会儿一度达到161.7，然后马上反弹，我不认为这是空头期待的回撤效果。因为下跌幅度并不大，反而让人思考空头为何死命砸钱，就为了砸一个水花吗？可能理论上买160put实际期望是跌到160以下，但看过去年文章的朋友应该有印象，英伟达空头更喜欢砸到哪个点位就买哪个点位的put。考虑到ARM已经发生了很大回撤，英伟达却依然不显颓势，只能说deepseek的祛媚效果失灵了，英伟达又返回到了AI垄断王座上。从这点考虑看多也是有道理，不过我倾向先过完这一周。 $特斯拉(TSLA)$ 因为本周大盘有回调预期，所以特斯拉空头想趁回调搞个大的，特斯拉本周到期310put开仓以买方为主 $TSLA 20250718 310.0 PUT$  看跌开仓里310以上的行权价开仓基本上都是买方为主，不过行权价过低，310以下都是彩票性质的做空。机构sell call照旧320、322.5。特斯拉目前的股价形态有一定看涨潜力，不知道马斯克会不会利用这次财报爆杀空头。

$台积电(TSM)$ 台积电财报股价冲高回落，我觉得主要问题跟昨天说的差不多，Q3预计环比增长4%，没有给出特别有诱惑力的数字，外加之前股价已创下新高，所以即便管理层非常看好AI前景，股价涨幅也没有超过预测区间。本季度财报情况可能都会比较类似，Q2大幅透支全年预期，披露后股价高开低走。需要注意的是数据中心类股票，台积电管理层表示数据中心需求异常强劲 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ ，Q3预期或好于芯片类AI概念股。具体情况到时候再看。 $英伟达(NVDA)$ 空头毫无还手之力，投降了开始卖170put。本周看涨期权开仓有点逼空趋势。long call大单从7月18日130call roll仓到 9月170call。明天有一定概率会收175附近，类似上周五7月11日。现在可以做下周到期sell put $NVDA 20250725 170.0 PUT$ ，不要上杠杆。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报预期有变！可能不是很差。300以下看跌那哥们周三关了一半的仓位，不知道是什么情况，难道是被特斯拉突破趋势吓到了不打算正面做空了？而且看涨期权开仓里罕见出现近期看涨买入