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交易所交易基金 (ETF)创始人 Defiance 推出了全球首个 0DTE（即“零日到期”）基于期权的 ETF，充分利用日益受到投资者欢迎的不断增长的市场。

要点

• ETF 发起者 Defiance 于周四推出了 QQQY，这是世界上第一个使用 0DTE 期权或在合约签订当天到期的期权合约的 ETF。

• 0DTE期权让投资者能够快速实现资本收益，并消除标的资产隔夜价格波动的可能性。

• 新的0DTE ETF将追踪纳斯达克100指数，旨在通过出售看跌期权为投资者产生每日收益分配。

总部位于迈阿密的注册投资顾问 (RIA)和 ETF 发起人 Defiance 今天推出了 Defiance Nasdaq-100 增强型期权收益 ETF（简称 QQQY），这是世界上第一个为高阶交易者使用一日期权的 ETF。

Defiance 首席执行官 (CEO) Sylvia Jablonski 表示：“我们很高兴将 QQQY 引入市场。0DTE 期权的每日名义交易价值已飙升至约 1 万亿美元。”

什么是0DTE？

0DTE，或“零天到期”，是指在交易当天到期的期权合约。虽然典型的期权合约给投资者几天的时间来决定是否执行交易，但 0DTE 期权的投资者通常只有不超过几个小时的时间来决定是否买入或卖出标的资产。

交易者能够快速利用头寸，在短时间内实现资本收益。当交易者不监控其投资时，0DTE 还消除了标的资产隔夜价格大幅波动的可能性。

0DTE 期权本质上是不稳定的，交易者在决定投资它们之前应该意识到价格剧烈波动的可能性。如果您的经纪公司认为某笔交易不是“价内”交易（高于看涨期权的执行价格或低于看跌期权的执行价格），则也可以清算 0DTE 头寸。如果您的经纪公司发现您没有进行交易所需的资金，这种情况的可能性就会增加。

该ETF将如何运作？

Defiance的新ETF将追踪纳斯达克100指数的表现，旨在通过每天出售“价内或价内高达5%”的看跌期权为投资者创造收入。

看跌期权是给予买方以设定价格和日期出售证券的选择权（而非义务）的合同。因此，如果合同价格高于证券的市场价格（在本例中为纳斯达克 100 指数），则它将进行最低每日收益分配 0.25%。ETF的年费用率为0.99%。

基于期权的 ETF 越来越受欢迎

截至 2023 年 6 月，全球 ETF管理的资产规模 (AUM)接近 10 万亿美元。0DTE 并不是唯一一个利用期权需求的新投资产品。

$摩根大通(JPM)$于 2020 年推出的股票溢价收益 ETF ( JEPI ) 是一款期权导向型基金，去年在 2022 年熊市中，其表现优于标准普尔 500 指数 15 个百分点。摩根大通基金自三年前成立以来已吸引近300亿美元流入。