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很多小伙伴都在问我：KIN哥，现在中美贸易战愈演愈烈，美国如果在芯片行业给我们卡脖子，那肯定会很难受！那么，在芯片国产化的进程中，英伟达对标国内哪家企业？AMD对标哪家企业？能不能说说，我们也好抓一抓政策的尾巴，让国家队带着大家一起飞。

这里我就集合自己平日的研究，将我熟悉的一些重点领域的国产优秀芯片企业以及所对标的海外公司拿出来和大家唠一唠。

一、关于半导体材料方面——雅克科技对标陶氏化学

上上周刚刚和大家说了半导体上游领域的原材料投资机会——现在关于芯片的景气度已经传导至原材料板块。要知道，2020年全球半导体材料市场规模为3504亿元，其中台湾为777亿元，位居第一；中国达619亿元，为全球第二。预计2021年，全球半导体材料市场依然会保持3673亿元的规模，台湾依然第一，中国达到676亿元保持第二。

在半导体原材料领域，雅克科技是响当当的龙头老大。其子公司UP Chemical的SOD镀膜材质和前驱体业务全球领先，而且这几年涉足壁垒最高的High K及ALD半导体前驱体，此类材料在国内处于空白阶段。公司是海力士、三星连续多年的主要供应商，并新增了对铠侠、Intel、台积电的批量供应。雅克2019年半导体化学材料方面的业务营收为5亿元。

陶氏化学是世界第二的化工公司，生产高纯度、低金属离子、质量统一的溶剂、胺、螯合剂和表面活性剂，适合光刻胶、彩色光阻、蚀刻剂、光刻胶剥离剂和稀释剂等一系列的应用，它2019年这方面的营收约1400亿元，说明雅克还有很长的路要走。

二、关于第三代半导体的制造方面——三安光电对标科锐公司

第三代半导体是以SiC（碳化硅）、GaN（氮化镓）为主的半导体材料，广泛应用在高压、高频、高温以及高可靠性等领域，在5G通信、新能源汽车、光伏、太空卫星等均有非常巨大的应用场景。

大家不用去较真三代和二代之间的区别，只用知道现在三代半导体研发全世界处于同一起跑线——和平了快一个世纪，改开也四十多年，新技术再不同步说不过去。

那么，半导体和芯片又有什么区别呢？我们大致可以将半导体想象成芯片的半成品——说白了，需要更精密的芯片，你的半成品也需要更精密的物理性能才行。

国内三代半导体研发的领先企业是三安光电，它全产业链布局GaAs、SiC和GaN的衬底、外延片和器件制造，并且在射频、功率和光通信产品方面已经实现了量产出货的规模。三安光电在2019年公司的营收达到74.6亿元。

海外对标的龙头是美国的科锐公司，是全球领先的SiC、GaN材料和器件供应商，已建成8英寸SiC产线，产品应用于射频、特殊照明级LED等场景，适用于电源、逆变器和无线系统等领域，它在2019年实现营收也是75亿元。

三、关于半导体制造设备方面，北方华创对标应用材料

目前，芯片制造行业持续高景气，再叠加中美两强对抗大于合作的背景，这一波科技发展有望带动大量国产半导体设备的需求。

北方华创是国内最大的半导体制造设备供应商，2019年单是电子工艺装备业务的营收就达到了31.9亿元。公司产品包括刻蚀设备、PVD/CVD设备、氧化/扩散设备、清洗设备等多个领域。目前提供具备28nm制程的设备供货能力，硅刻蚀机已突破14nm制程的技术。公司的产品已进入长江存储、中芯国际、华虹等多家国内芯片制造厂商的供应链。

应用材料是全球最大的半导体制造设备公司，主要提供半导体的制造设备、服务以及软件产品，其中包括CVD设备、半导体薄片装配、蚀刻及离子注入设备等，在DRAM蚀刻领域市占率约50%。2019年公司营收949.0亿元，规模约为北方华创的30倍。

四、关于半导体封测方面，长电科技对标日月光

2019年，中国芯片封测市场的规模约2217亿元，全球封测市场规模约3666亿元，中国占世界市场份额约60%。

全球范围内，日月光（台湾）的市占率23.7%，稳居第一；安靠（美国）市占率7.2%，居第二；长电科技市占率6.0%，居第三；国内还有像通富微电、华天科技，排名为世界第6和第7。

长电科技是国内第一大芯片封测厂商，与中芯国际深度合作，业务覆盖高/中/低端全品类芯片。2019年公司营收235亿元，2020年高通的射频芯片封测订单大增，在公司的业务占比中迅速提升，这是因为一方面华为希望赶在美国制裁落地之前加紧为自家的荣耀手机备足芯片，另一方面也是iPhone 12系列销量超预期，这也预示着5G时代的到来——届时海量的基站射频芯片又会纷至沓来。

日月光是全球第一大封测厂商，也是我在美股中一直关注的一支股票。它提供包括芯片前段测试及晶圆针测至后段封装、材料及成品测试的一站式服务。公司2019年营收约956亿元，为长电科技的4倍。

五、关于人工智能异构芯片方面，紫光同创对标赛灵思

人工智能异构芯片，又称之为FPGA，即现场可编程阵列芯片，用于通信、网络、图像处理、工控等领域。大家如果理解起来比较晦涩，也就可以把它想象成一个U盘，以前的优盘里面都附带程序，所以用途基本也固定。现在FPGA芯片好比空U盘，你要怎么用，用什么，自己去定义——于是就变得更加的灵活和机动。未来人工智能大行其道的PAAS云服务领域，FPGA芯片的需求量巨大。2019年，全球FPGA市场规模为455亿元，我国为176亿元，预计到2023年中国FPGA市场规模将接近460亿元。

赛灵思、英特尔、莱蒂斯、微芯四大国外厂商占据了全世界96%FPGA的市场，国内在啃这块“硬骨头”的有紫光同创、高云半导体、安陆科技等。随着美国对于FPGA芯片出口到我国的逐渐严查，这方面的国产替代势在必行。

紫光同创——紫光国微持股36.5%，但不合并报表——的FPGA业务国内领先地位，FPGA芯片已经实现部分量产，并开始生产和销售。

赛灵思是美国的公司，很可能被AMD给吃下来。它是全球最大的FPGA解决方案供应商，市占率超50%，2019年营收213亿元。2020年10月，AMD预计在2021年底完成收购。

六、关于CIS图像传感器方面，韦尔股份对标索尼

CIS市场高度集中，2019年前三大供应商索尼、三星、豪威（韦尔股份子公司），它们全球市场份额分别为49.2%、19.8%、11.2%，合计高达80.2%。这块传感器是干什么用的呢？说白了，是越来越智能的各种电子设备的“眼睛”——通过图像识别而进行各种图像优化的核心部件。

韦尔股份是国内最大的CIS供应商，同时布局功率器件、电源IC、射频芯片、半导体分销等业务，2019年来自CIS业务的营收为97.8亿元，营收占比72%。它在全球手机、汽车用CIS市场份额分别为9%、29%，分别排名第三、第二，主要手机客户包括华为、小米、OPPO、vivo等。

而索尼主营产品包括手机、游戏机、数码相机、笔记本电脑、芯片等，2019年来自CIS业务的营收约430亿元，营收占比7.7%。索尼CIS产品排名第一，主要应用于苹果、华为、小米、OPPO、vivo等客户的中高端机型。

七、关于射频芯片方面，卓胜微对标思佳讯

5G时代来临，2020年全球射频芯片的市场规模为1310亿元，预计2025年将增长至2640亿元，年复合增长率高达15.0%。大家大致可以将它理解为对于5G信号发送和接收的核心部件。

现如今，射频市场被四大国外厂商垄断，2019年思佳讯（24%）、科沃（21%）、博通（20%）、村田（20%）市场份额合计高达85%，国产渗透率极低。

卓胜微是国内领先的射频前端产品供应商，2019年实现营收15.1亿元，主要产品包括射频开关、射频低噪声放大器等，客户包括三星、小米、华为、vivo、OPPO等知名手机厂商，近期部分射频模组已进入放量通道。

思佳讯还是一家美国公司，是全球最大的射频芯片供应商，主要产品包括放大器、衰减器、循环器、检波器定向耦合器等，广泛应用于消费电子、医疗、汽车、航空航天等领域，2019年实现营收235亿元，约为卓胜微的16倍。

今天的料足不足？喜欢拿小本本记录的小伙伴满意了吧！大家有没有发现，在芯片领域各大关键环节的龙头公司，不是美国的就是台湾的，这一方面说明中国这方面的企业任重而道远，另一方面也说明这些企业要提升的空间还很大很大。

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