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昨天 $特斯拉(TSLA)$ 公布了二季报，盘后股价大跌7.77%[看跌]！虽然营收和二季度交付均超出分析师预期，然而毛利率却再度下滑，甚至有可能继续下滑，此外，Robotaxi也推迟了发行日期。截止目前，特斯拉股价的YTD再度转负。

那么，特斯拉的这份财报传递了什么信息？特斯拉的股价现在是否仍未见底，当下是否是加仓良机？我们现在又该如何操作？

以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的][你懂的]

特斯拉财报分析：

@价值投资为王 ：特斯拉崩了！

• 文章要点：

展望未来，汽车销售预计将环比增长，但2024年增长率将明显低于2023年！能源类业务或仍有明显波动；服务业务保持平稳。

从纯电市场份额来看，中国恢复增长势头，而其他国家表现不佳，特斯拉销售压力将持续：

汽车收入指望不上，马斯克给出的药方是画大饼，比如低价车、自动驾驶出租车、机器人和AI。

而在二季报电话会上，特斯拉将自动驾驶出租车发布时间推迟到10月10日，同时低价车预计最早明年上半年才能量产！机器人和AI的表述与此前相差无几！

同时，会上马斯克宣布将暂停墨西哥工厂投入，理由是特朗普当选或增加对墨关税，若政策落地，特斯拉在墨西哥建厂的意义就不大了。

这给市场火热的预期泼了一盆冷水，也是造成股价大跌的主要原因！

未来，特斯拉的希望完全寄托在人工智能上，靠概念支撑，股价大幅波动也就不难理解了！

@捷克Jack ：特斯拉的首要问题是什么？

• 文章要点

1. 盘后从-4%直接扩大到-8%，基本是到达了财报前IV隐含的下行跌幅的区域（正负8-10%），一方面是的对当期业绩的反馈，另一方面是对电话会上（没有听到更令人振奋消息）的反馈。

1. 决定特斯拉股价趋势的，不是业绩，而是预期。

   1. 很显然，TSLA的YTD回报经此之后再度回到负的区域，而6月底开始这一波，显然也是对Robotaxi、销量回升等的预期；

   2. 24日盘面的交锋会比较精彩，一方面，像Cathie Wood这种喜欢高抛低吸的投资者可能会买回之前在270左右卖掉的一部分仓位，另一方面空头对于“还要等两个月”这种不确定性的厌恶会加大抛盘；

2. 我认为特斯拉的首要问题是：时间。无论是FSD商用、Robotaxi落地以及进一步变现，销量回升，还是AI的加入，目前预期交易的最大敌人就是时间。所以在此之前的交锋可能会非常激烈。

3. 由于财报盘后的跌幅正好在IV银行的下行跌幅上，那接下来几天的交易会非常频繁。因此对大部分的期权交易来说，如果在本周剩下几天没有更进一步的下行，甚至跌破200的整数关口，那可能依然是“做空波动性”的胜利。

@美股混饭吃

芒格对马斯克的评价很中肯，马斯克是个天才，但是也是个冒险家。天才不完美是常态

@京东商城

特斯拉泡沫太大了， 比亚迪的总市值只有1000亿美金， 巴菲特都抛售了，特斯拉这点销量能支撑1万亿市值？

@wink夏 ：特斯拉2024Q2财报点评

• 文章要点

不过好的是，从目前的库存水位来看，减产来匹配当前动态销量之后，汽车的库存压力减少了、现金流回来了，后续促销清库存的压力可能会减少，降价清库存导致的毛利率进一步下探风险小了。

但另外一方面贸易摩擦的问题也开始压到特斯拉身上了：欧洲接近21%的额外关税之下，特斯拉从中国出口到欧洲的车辆虽然涨了价，但只能覆盖小部分额外的关税成本，特斯拉欧洲业务的毛利率要被关税侵蚀。

而即使不说毛利率问题，当前造车问题的关键是，当前情况下没有新车刺激，一、二季度连续交付量同比下滑之后，如何实现目前市场预期中的全年销量保在180万辆上不下滑，尤其是中国到下半年在特斯拉所处的价格带，还会有大量纯电新车开售，特斯拉在华销售压力也不小。

综合盘算之下，现在的特斯拉还只能靠AI故事来吊着，尤其是三季度，恐怕还是造车业务简单，而AI故事也没新料。只能等四季度自动驾驶发布会，以及可能的新车发布消息来去期待2025年的向上空间。

@哥斯拉的收割机

短期内的话感觉 散户看多，机构看空

应该不会有太大的爆发，Q2业绩貌似一般，比较看好的Robotaxi、平价车型 Model2、储能业务...还属于计划中，而且美股动荡 多多少少都会谨慎些

看好特斯拉

@特斯拉多头和PLTR多头

二季度财报有可能是未来这几年最差的阶段。长期看多，短期有下行风险

1.高息环境下，汽车消费萎靡，必须出让一部分毛利率。但未来两个月降息已经是极大概率事件

2.储能业务的产能还不足，但到明年一季度上海储能工厂就会完工，会带来相当于65万辆车电池等量的产能，储能的毛利率24.4%远大于现在造车的16%不到。但储能出口北美未来会不会有额外关税问题不确定。

3.特朗普上台和锂矿降价带来的电池成本下降的问题会带来的利弊关系相互抵消。市场领先地位会扩大，但整体利润率会下降。

4.Robotaxi10月10日发布只剩两个月多一点时间

5.fsd的迭代会加速。fsd V12.6将会在全世界推送。

@马虎恶魔号

$特斯拉(TSLA)$ 暂时的涨跌并不代表什么。我见过特斯拉财报之后先跌4%，然后再持续起飞的，而且不止见过一次两次，大家可以往前翻一翻。

@拓拔野

做个调研，今晚你是买多？还是做空？

我自己是有所犹豫的，首先这个 220 的这个价格很有吸引力，我的第一感觉是买入，看涨，特斯拉 240 以下都值得入，基本面没有任何问题，财报小问题不值得放大到 8% 的下跌。但是，犹豫不决是担心跌势会

@驿山居士

直接干就完了！

我觉得特斯拉第二季报非常健康：

第一，营收255亿美元，同比增长2%，高于市场预期的247.7亿美元；

第二，营业利润16.05亿美元，同比下滑33%，不及预期的18.1亿美元。但我们要追问下滑的原因——主要是由于AI项目开销的增长和Q2额大规模裁员补偿导致拖累了经营利润率。

在第二季度，特斯拉因裁员10%而产生了一次性重组费用6.22亿美元。如果不计入这笔费用，特斯拉的每股收益（EPS）将超过市场预期的23%。这表明公司的基本财务表现比报告的结果更为强劲。

什么价位进场？难道你是神？总能买到最低点？

觉得价格还可以，干就完了！

越跌越买！

各位虎友：

• 你认为特斯拉接下来股价会如何表现？是继续向下还是触底反弹？

• 你现在准备如何操作？你心中的理想加仓价格是多少？

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