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$英伟达(NVDA)$ 按近期中期远期预期捋一下交易思路，近中期后续有意外可能会变动：

• 近期回调反弹：本周震荡区间100～110

• 中期下跌风险：杰克逊霍尔会议&英伟达财报，有腰斩风险70～125

• 远期一年以上看涨：看好AI产业继续发展，看涨70以上

短期大单：

短期大单指8月30日财报当周之前到期的大单，预计波动区间介于90～110之间。

策略主要有两种，sell call，sell put。

备兑策略sell call 111：卖出本周到期期权$NVDA 20240816 111.0 CALL$  。

机构周常做的备兑策略，开仓量大，胜率高，决定了每周上限阻力。

做空波动率sell put 75：卖出8月23日到期期权$NVDA 20240823 75.0 PUT$ 

8月5日大跌当天卖出的看跌期权，主要目的是做空波动率，行权价选择最安全的价位。所以机构心目中英伟达适合的价格是75……

中期大单：

1、多头策略：

注意，多头策略不一定看涨，需要注意股价是否位于行权价设定的盈利区间内。

防守策略sell put 80：卖出10月18日到期期权$NVDA 20241018 80.0 PUT$ 

这个策略的交易者由看跌转向防守。他最早于7月17日开仓95put买入，8月8平仓后卖出80的看跌期权。

合理估值sell put 100：卖出9月6日到期期权$NVDA 20240906 100.0 PUT$ 

上周大摩出了一份报告表示现在7大科技股价格合理可以买入，行权价选择100做sell put大概就是这个意思。时间选择9月6日大概率是想拿着过财报。

持股领口保护策略sell call130 buy put 90：

• 卖出$NVDA 20240920 130.0 CALL$ 

• 买入$NVDA 20240920 90.0 PUT$ 

这也是我现在采取的策略，不同的是我选择每周根据具体趋势选择行权价做sell call。

因为继续持仓所以领口当然是多头策略，策略更多是起保护作用，适合现在这种两难状况。

2、空头策略：

注意，多头策略不一定看涨，需要注意股价是否位于行权价设定的盈利区间内。

日历策略买入93put，卖出93put：

• 卖出$NVDA 20240823 93.0 PUT$ 

• 买入$NVDA 20240830 93.0 PUT$ 

这套组合比较看跌财报，同时预期财报前有预期支撑股价不会崩盘。如果有人也是这种意向可以跟着做。

微跌+做空波动率sell call95：卖出9月6日到期期权 $NVDA 20240906 95.0 CALL$ 

同时做空波动率跟股价，财报后股价低于95+17.65=112.65即可盈利。

如若效仿建议加一条价外buy call的腿做保护。

长线大单：

长线大单基本上以看涨为主，有少部分看跌我觉得目标依然是杰克逊霍尔而不1年后基本面崩盘。

单腿买call84：买入2025年到期看涨期权$NVDA 20251219 84.0 CALL$ 

这张期权含义在8月7日文章里说过了，近两个月疯狂时间损耗，long call到期日需要选远一点。

防守策略 sell put105：卖出2025年9月19日到期看跌期权$NVDA 20250919 105.0 PUT$ 

躺平策略，不需要考虑未来一年波动。

防守策略 sell put83：卖出2024年12月20日到期看跌期权$NVDA 20241220 83.0 PUT$ 

躺平策略，下半年怎么波动不用考虑。

继续谨慎防守策略看跌价差：

• 卖出$NVDA 20250221 74.5 PUT$ 

• 买入$NVDA 20250221 71.5 PUT$ 

跟上面sell put83类似，还特别谨慎加了一条买入put做保护。评价为有钱人的低风险理财。

长期看跌价差策略：

• 买入$NVDA 20250221 76.0 PUT$ 

• 卖出$NVDA 20250221 73.0 PUT$ 

对冲下半年降息带来的风险资产波动。

总结：

其实这些大单看逻辑都没问题，近期就是这么个情况，选择适合自己的策略即可。

我长期看多但不得不顾虑杰克逊霍尔的风险所以做领口策略，讲真腰斩70既是风险也是诱惑。

顺便一提特斯拉跟苹果，近期期权成交都很清淡，市场主攻英伟达，如果没有杰克逊霍尔会议风险，特斯拉做180sell put，苹果做200sell put都很不错。

特斯拉周一有大单roll仓11月15日225看涨期权：

这家机构大佬最早在6月28日买入8月16日到期200看涨期权， 7月8日平仓roll 9月20日到期230看涨期权，昨天8月12日平仓230 roll 225。

如果方向是卖出225 call，那说明机构预计市场抗压周期比我想的还要久。