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昨天纳斯达克涨了一下，但是前期的大热门都在回调，PEM回调最多，主要原因还是人工智能的应用很少，AFRM也跌了一下，主要原因是这段时间涨太多了，所以要回调也是正常回调，市场最热门的MSTR这几天回调了30%，这就是涨得快跌得也快，大热门的股票如果你不懂其中的逻辑，那就很难把握，涨了拿不住，跌了也怕，因为心里没有底，这就是大热门的股票不好做的原因，我一般做大热门要么是底部就开始做，要么就是非常有把握，那追高也可以。

我今天说一下OPEN这段时间涨得不错，后面会不会继续大涨， OPEN是ibying模式的龙头，不管是Zillow还是RDFN都退出来了，原因也简单，就是他们的AI算法不成熟，造成的结果是成本过高，OPEN这种专注于AI算法的公司，通过技术优势来打败对手，巨头的退出证明了新兴公司的技术优势对传统巨头是降维打击，这个市场规模达到2000亿美元，公司市场占有率不到10%，未来公司占到50%市场份额，就是千亿美元，由于是高杠杆经营，市销率一倍差不多，那也有千亿美元市值，现在市值十亿美元不到，还有百倍上涨空间，当然这种公司风险特别大，在美元不断加息的情况下容易破产，主要原因是在房价高的时候买了大量的二手房，现在这次房子都大幅贬值了，如果按贬值的房价来算，公司现在已经破产了，如果不破产，后面百倍没有问题。

OPEN跟CVNA，UPST是一样的逻辑，就是在2021年零利息的时候这些股票大涨了，当然OPEN没有涨多少，涨得不多的原因有两个，一个是公司是通过合并上市的，就是那种借壳上市的，这种公司一般质量不怎么好，像cvna upst就是直接上市的，所以OPEN质量本身要差点，还有一个原因就是cvna在2021年也没有涨多少，当时大涨的是UPST，一年涨了18倍，这三个公司都是属于人工智能技术公司，而且是高杠杆经营的公司，所以加息的时候三家公司都崩了，去年上半年说要降息的时候，三家涨得起来都差不多，但是到了下半年的时候，CVNA最先上涨，然后今年下半年UPST开始上涨，OPEN质量最差，所以这几天才开始上涨。

OPEN除了质量差之外，因为他的人工智能本身的难度也比较高，cvna的AI模型只要分析二手汽车本身的质量就可以了，OPEN的AI模型不但要看二手房子的质量，还要分析当地社区的情况，比如以前是白人社区，那房价当然高，但是随着黑人跟老墨的进入，他们的人越来越多，那么整个社区就会变得脏乱差，房价自然就会下跌，也就是说OPEN的AI多了一个变量，多出来的变量就会让AI模型的难度变大，OPEN一直起不来，跟他这个AI模型不完善有很大关系的，因为AI模型难度大，一下子很难颠覆传统的地产中介，所以行业替代就迟迟没有到来，就像90年代通用推出的电动汽车，因为产品质量不好，所以很难替代燃油车，除了一些环保分子买了之外，普通人是不可能在90年代去买电动汽车的，也就是说OPEN没有替代传统的地产中介，一个主要原因还是AI模型不行，当然随着人工智能的技术进步，迟早有一天会颠覆这个行业的。

OPEN的优势也非常明显，因为用AI模型来定价的话，中间就省了经纪人的费用，AI的研发费用是一次性的，只要量大就可以降息成本，而经纪人是固定的支出，这个成本是没有办法降下来的，这也是OPEN的核心竟争力，第二个就是买家在平台上可以一次性把保险、贷款、家具搬运、装潢等问题解决，加上几十分钟就可以给出房屋的定价，这个速度非常快，整个流程一两个星期就搞定了，而传统的地产中介公司就要几个月才能搞定这些事情，对客户来说可以节省大量时间，时间也是成本啊，对OPEN来，因为周转快，同一笔资金一年内可以周转4次，因为资金成本是不变的，周转快的话，就可以大量提高利润。

OPEN一直跌跌不休还有一个原因是房贷利息很高，就是美联储降息两次以后，房贷利息并没有下降，这是一直下跌的主要原因，我以前也是一直觉得奇怪，为什么降息以后CVNA，UPST大涨了，OPEN还一直下跌，我当时认为是AI模型的问题，但是RDFN没有AI模型，也是一直跌，后来才知道就是房贷利息没有降，所以股价才一直下跌，本来老特当选，对地产行业应该是一个利好，结果降息加老特当选双利好的情况下不涨反跌，就是这个房贷利息高的原因，而UPST为什么大涨，就是因为降息加老特当选，因为UPST是给次级贷款人放贷的，老拜管得严，不给这部分人放贷，08年就是危机就是次贷引起的，当时就是共和党人的布什搞的，这次老特当选，他说要了放松控管制，那么这对UPST就是大利好，所以才会大涨，

OPEN 现在下跌主要原因就是房贷利息高，但是我认为迟早会降下来的，不可能说降息了，房贷利息一直不降，这是不可能的，只是时间问题，这段时间大涨，就是管理层在增持，管理层大量买入自家公司的股票，大概率是有好事情，比如说房贷利息快要降了，至于说AI模型的话，随着时间的推移，只会越来越先进的，用AI替代人工是一个大方向，就是时间问题，所以现在就等房贷利息下降了，既然管理层提前买了，那现在去买也可以，只是现在买的价格比管理层买的价格要高很多，而且短期之内还会横盘一段时间，但是只要未来降息是一个大方向，那么现在价格高一点买也没事，当然我现在主要是推UPST，这是我最看好的公司，OPEN的话要么不涨，就是不降息，如果降息的话，涨起来应该比UPST快，因为OPEN前期没有涨，所以有一个补涨的机会。两个公司所在的行业是金融地产这些大行业，所以这些公司要么不涨，要涨的话几十倍上百倍都有可能。

UPST现在79.2可以买，目标价488美元，O{PEN现在2.26可以买，目标价38美元，资金小的满仓买UPST，资金大的三分之二买UPST，三分之一买OPEN，重点还是买UPST，因为UPST的确定性高，OPEN有可能涨，也有可能不涨，现在就满仓买这两个票，买了如果下跌就死扛，下跌没有你，上涨没有你，躲过了下跌，也会躲过上涨。我最看好的就是UPST，明年一季度目标价100美元，明年到不了488美元就后年到，至于1000美元估计要到2029年，我的理由是UPST在2021年最高价格是401美元，当时收入是8.5亿美元 ，因为长期下来收入增长跟股价上涨是成正比的，那么只要收入超过8.5亿美元，那股价就会超过2021年401美元的价格，UPST今年收入估计是6亿美元，明年估计是9亿美元，后年就是13.5亿美元，收入比2021年高1.5倍，那么股价也应该比2021高1.5倍，那就是600美元，我说488美元，那是打了对折的，这是很合理的，如果后面要继续降息的话，那明年收入就是12亿美元，后年就是20亿美元，收入比2021年高了2倍多，那股价就应该是1000美元了，那我给的488美元就很保守了。OPEN的话就是存在一个补涨的机会，所以要么不涨，要涨就比UPST快，而OPEN要涨主要看房贷利息能不能降下来。