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$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$

这两天反弹后，机构都在迫不及待的进场做多。

周二，FXI看涨期权 $FXI 20250221 31.0 CALL$ 新增开仓6.66万手，显示出强烈看涨倾向。

6.66万手新增又两组大单组成，分别是单腿看涨以及看涨价差：

买入 $FXI 20250221 31.0 CALL$ ，成交量2万手

• 买入 $FXI 20250221 31.0 CALL$ ，成交量3万手

• 卖出 $FXI 20250221 34.0 CALL$ ，成交量3万手

价差策略买入31卖出34，很合理，预期2月底之前涨幅低于12月9日高点。

值得一提的是，这两单都是货真价值的机构单，走的是场内交易。

3月到期33call $FXI 20250321 33.0 CALL$ 开仓2.3万手，看成交价似乎偏向卖方。虽然是空头，但行权价设置为前高，跟上面看涨策略不算完全矛盾。

看跌期权 29put$FXI 20250516 29.0 PUT$ 开仓1.99万手，主要以sell put大单为主。卖出平价put也是强看涨信号。这个策略的年化收益率14.7%，保证金也很低。如果跌了，接盘相对比较便宜，100股也只需要2900，但毕竟是接盘，想选择这个策略做多还是要考虑一下。

根据目前期权开仓情况来看，中概整体看涨。不过风险大家也是有目共睹。还是那句话，大盘走势不像财报有具体日期，所以短期杠杆风险极大，看涨选择：正股>期权，长期期权>短期期权，期权策略>单腿。

$台积电(TSM)$

这次财报重点是2025年业绩展望，不过机构预期一般。

根据研报预估，台积电股价有三种不同表现：1、业绩超预期，概率30%，股价上涨4%；2、业绩符合预期，概率60%，股价上涨2%；3、业绩低于预期，概率10%，股价下跌5%。

综合来看上下波动低于正负5%，也符合期权隐含波动预期。这次财报波动比较低我们可以选择双卖180跟220：

卖 $TSM 20250117 225.0 CALL$ ，iv94%，年化47.99%

卖 $TSM 20250117 180.0 PUT$ ，iv91.85%，年化46.5%

理论上也可以选190跟前高222.5，不过我还是想纯赚iv价值。

值得一提的是，有持股人不知道出于什么理由，买了200万9月到期115put $TSM 20250919 115.0 PUT$ 对冲。我觉得可以马克一下持续观察。

可能有人会问，如果财报大超大跌预期，暴涨暴跌怎么办？

那太好了，周四暴涨暴跌，直接转plan b，我们之前总结了那么多周五套路，可以继续实战。

$英伟达(NVDA)$

感觉1月份遇到的套路，比我过去一年都多。

昨天跌到130，我产生了比较深刻的自我怀疑，后来想起来上周好像有差不多的场景，而且cpi之前暴跌，八成有演戏的成分。

另外周四台积电财报才是影响力最大的那个因素。

周二期权开仓数据，看跌期权预期依然很差，不如说机构在系统布局看跌110。

本周收盘预期依然不变，130～140