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2亿哥周二roll仓了，可以说对英伟达Q1预期很差：

• 平仓 $NVDA 20250221 125.0 CALL$ ，成交量12.8万手

• roll买入 $NVDA 20250417 110.0 CALL$ ，成交量7.1万手

先简单介绍以下，2亿哥是某一家机构简称，我也不知道哪家机构，行事风格来看其策略更偏向签订了对赌协议。因为第一次跟踪发现他们买了2亿英伟达看涨期权所以被我起了一个固定代号2亿哥，这样方便跟踪说明。

他们家不止做英伟达，热门科技股都有long call，比如前天特斯拉1.5万手400call $TSLA 20250516 400.0 CALL$ 应该也是他们的手笔。

因为并不是单纯的看涨策略，所以买入细节大于看涨意义。

据长期观测，牛市股价会高于long call行权价，熊市或者猴市股价总是围绕他们买入期权的行权价上下波动，其行权价定位作用很强。

另外从roll仓成交量上涨还是下降可以看出风控预期。成交量上涨偏向看涨，成交量下降说明股价可能会有大幅回调。

而本次roll仓，不仅行权价下调了，从125降至110，成交量也下降了，平仓12.8万手，roll仓开仓只有7.1万手。

根据之前经验，英伟达财报前的窄幅波动区间大约为100～130。

另外还有一个细节，2亿哥财报前移仓到期日不变，或者比上一个到期日延长一个月左右，财报后会再次移仓到远月。而这次跳过3月选择4月，到期日在财报后依然选择降低行权价，说明2亿哥并不看好这次财报反弹力度。

也就是包含了这么一层意思，财报能否回到140有待商榷。

那么英伟达这次财报表现会不好吗？是受deepseek影响吗？

从目前科技公司公布财报信息来看，资本支出不仅没有降低，反而还上涨了。比如谷歌资本支出提升至了750亿美元，预期600亿美元。所以deepseek利空证伪。

但近期的关税利空影响全部大盘股，连英伟达也不能豁免。虽然deepseek没有实际利空，但其破碎了美国AI独一无二的估值滤镜，所以大盘暴跌时英伟达不再享有免跌权了。

周二期权开仓明细，看涨未平仓第一是2亿哥的110call。看涨期权在尝试本周把股价拉回130；看跌期权在布局远期关键点位期权，对本周兴趣不大。

理论上可以卖本周到期120put，我也小仓位卖了，但实际上想要回避接盘应该只考虑100以下的行权价，毕竟关税问题一直悬在头上，期权布局少一些前瞻性。

常见问题回复：

1、组合订单买卖方向你说的跟图片显示的不一样是怎么回事？

程序判断的买卖方向根据期权成交价距离买价和卖价间的位置，偏向买方价格是卖出（成交价偏低），偏向卖方价格是买入（成交价偏高）。但期权下单方法很多，不全是电子交易，价格偏离度并不能准确反映成交方向。比如在交易所场内达成的场内订单，双方交易员直接达成成交，成交价经常偏离电子软件显示的即时买卖价。

2、那我怎么判断是不是场内交易大单？

期权流动性远远低于股票，所以万手以上一次性成交，即成交量显示为一根线，很大概率是场内。

3、方向不对大单筛选是不是就没用了？

方向只是辅助，call就是call，put就是put。call开仓多就是看涨，put开仓多就是看跌。到期日跟行权价也是很重要的线索。