社区

2025年2月16日周日，

本周纳指收涨+2.58%, 恒科+7.3%（上周恒科+9.03%）

好久不写文章了，这段时间忙于搬砖和交易，偷懒了许久。平时主要就只在我们群里偶尔交流一些交易想法，或只是在社区发布一些交易帖子。这次趁周末有空，好好写篇长文，总结下账户表现。

————————————

目前全账户持仓情况（全账户delta敞口计算）

美股大盘/美股科技 33.4%

Crypto 8.6% 

中国资产 8.8%

其他 6.5%

美债黄金 4.8%

题材炒作 7.4%

(整体杠杆率 69%) 

————————————

【一】美股大盘/科技股

1. VIX相关(SVIX, UVXY)

恐慌指数的操作比较顺利，主要是有这几笔：

1）前一周就在SVIX上赚了一波，在2月10日平仓顺利止盈SVIX，等待机会。

图片

图片

2）没想到机会很快就来了。2月12日市场低开，VIX上升，趁机开空UVXY继续赚钱。当日这一单妥妥的空在最高点，舒服了。

图片

图片

3）周五收盘后，买入一些恐慌指数的正股，等待我之前17.5的价内sell call行权。

那一单是很早之前开的17.5 sell call，高价卖的，现在哪怕是价内，内在价值也远低于我当初卖出时候的时间价值。盈利很不错，美滋滋。

越来越觉得卖波动率是一门好生意了，只要控制好仓位，就能让你处于不败之地。做空UVXY+严格的仓位管理，和捡钱差不多。

图片

2. PLTR

这个票也放到美股和科技股上面写吧，毕竟都2700亿+的市值了。。主要就是小仓位参与一下历史。目前浮盈一些，移动止盈就挂在成本价上方一点。

图片

有点担心它突发利空，在夜盘或者盘前盘后就跳空低开，这样我的移动止盈止损单就发挥不了作用了… 这种时候就还是期权buy put才更有保险的效果。或许之后如果想用“正股追涨+移动止盈止损”的策略，还是考虑换用期权保险会更加稳妥。MARK一下，等日后研究。

【二】CN资产

1，一些没有格局的止损单： 

虽然上周CN资产整体的表现很强势，但没有格局的我还是有很多标的被甩下了车，甚至是小亏收场的。在此反思一下。

1）特步国际：在2月10日止损了特步国际。比较bullish的上升趋势被消息面的异动打破了。虽然收了一点下影线，但没完全拉回来，形态已经不是我的菜了。这个票股息率好高，拿着其实问题应该也不大。但我做的不是这种交易策略，所以不打算长持了，把资金用到其他地方。

图片

2）第四范式：在2月11日止损了第四范式。也是自动打止损位的平仓。当时的考虑是，走出了很凶的一根阴线，打破了前几天下影线的低点，不想久留了，等整体大盘企稳再重新考虑国产AI标的（或许现在是重新入场的机会）

图片

3）泡泡玛特：这也是在2月14日当天，日内开仓又平仓的一个单子，不过是被止损了。大涨之下居然没赚钱，反思一下。

这个票走的是《哪吒》的概念股热度，跟科技股估值重塑的逻辑不一样，导致我没有太强的信仰。。但如果市场是对整个中国资产的估值重塑，那就有意思了。这样科技搭台后，所有中国资产都会轮番上涨，故事会越讲越丰富。期待行情继续走下去。

图片

4）携程集团：

携程这个票也是，2月14盘中止损后没能再买回来，上涨行情还亏钱了，有点可惜。本身开仓是受另一位交易分享者的启发，加上爱彼迎财报又表现十分强劲，对于旅游出行未来是比较乐观的，那对标过来就有了炒作财报预期的空间。缺点是昨天并没有增量上行。而且有一条下降趋势线压制。等下周一再观察，如果继续强势的话，会考虑重新入场。（现在其实已经马上走出alligator 开口的形态了）

图片

5）阅文集团

这个同样是被自动打止损的票。2月11日超买区间+大阴线，不得不跑。很可惜后续只调整了1天，马上跟随大盘拉回来创近期新高了…

图片

6) YINN

亏损最大的还是这一只sell call对冲单。我在周五下午(美股夜盘阶段)回补了YINN一些正股，因为持有39块的sell call。对于另外的一些价内call，我把它们都往更高的位置roll了(delta 10-20)，给中概一些发挥的空间，看看能涨多高多久。

这一波中概冲得确实有点狠，看来对于神经刀类型的资产要更保守做sell call。

图片

应该是从今年年初开始做YINN 和YANG的双卖策略，截止目前YINN 的sell call对冲单亏损 4335-1800=2535刀。

2，中概的盈利单

1）YANG

虽然上面有好几只亏损票，但由于我整体还是中概净多头，主要还是盈利的。其中最大盈利之一就是YINN+YANG 双向SELL CALL策略的另一端，YANG的空单。目前总盈利3869-88=3781刀。扣减掉上面YINN SELL CALL亏损的2535刀，这个策略在1个月左右的时间给我带来了1246刀的收益，还算是不错的。(保证金占用在25K左右，动态保持YINN和YANG在delta expose中性附近，按保证金占用来看的年化收益有50~60%）

图片

当时也和群友聊到这个策略来着，这里回测算是有一个交代了。

图片

图片

图片

2）两倍恒科

做YINN SELL CALL的另一个目的，就是让我能放心的投机各类CN资产。

比如在2月13日就极限操作了一波恒科。早盘分批买入，午盘冲高，一度浮盈巨大，可惜下午直接砸下来给我打移动止盈了。但是2月14日，在恒科收复上一日的上影线最高点后，我又把仓位陆续加到了3-4%，目前浮盈中。

周五收盘恒科也顺利确认收复10月7-8的最高点，把之前的人都解套了。中概资产的牛市回归，真是的港股先打响了第一枪。

图片

3）众安在线

这个票也是2月14操作的，日内开仓又平仓止盈了众安。当时是盘中被下杀甩出去的，没有能买回来。留下了没有格局的泪水。。虽然技术面指标已经走到超买区间了，但必须时刻意识到一点：在大牛市的情绪下，技术面是会完全失效的。。参考去年9月底10月初的那一波跳涨，一天跳一个缺口，。。。。后边打算重新整理下中概标的，拿几个核心票，至少要把这一波beta红利给吃到。

图片

4）哔哩哔哩/FUTU

B站也赚得不错。虽然只有几百刀，但毕竟就两天时间，也还可以了（FUTU也是一样的操作，只不过用的是短CALL）。下周再挖掘新的中概机会。

图片

图片

B站和FUTU这两笔刚刚好买在起涨点，必须吹一下自己的操作。

图片

图片

图片

5）金山云

这也是一笔卖飞的票。2月11日的下跌触发了移动止盈，尾盘把最后一点筹码也卖了，没想到周五更加暴力的上涨。虽然这一波上来赚得也差不多了，但我这种格局，注定赚不了什么大钱。。。害，能赚一点算一点吧。

图片

图片

【三】热门题材

1，AI医疗方向（TEM，RXRX, TDOC） 

1) TEM: 第一波tem完成了减仓，虽然卖飞，但也赚得不错了。目前还持有一组leap call和pmcc，让子弹再飞一会儿。

图片

2）RXRX：周五的盘前也追了点这个AI医疗票，用于替代马上要被call走减仓的TEM。这个比TEM位置低点，而且是英伟达持仓的概念(英伟达刚刚披露的报告，一股没减)。  两个热门概念叠加起来，感觉有一定空间。目前已经浮盈巨大了。会按1h或者4h向上做移动止盈。

图片

3) TDOC： 这是另一小仓位单追加的AI医疗概念股，微亏中。同样会做移动止盈止损。整体AI医疗概念股控制在5%以下仓位，轻仓博弈高赔率。

图片

【四】美债黄金&其他

1，美债

2月12日周三晚上，cpi数据各项都超预期，导致tlt暴跌，当时趁机继续做了点TMV这个票的sell call。如果它狂飙到前高的43块，那就考虑接盘入场，或者接着往后roll。

图片

果然后边两天TLT就报复性涨回来了，甚至有点和经济数据脱敏的迹象。哪怕不降息，我也不认为今年有再度加息的可能。毕竟川普都发话了。总不能美联储和总统对着干吧？

2, 美国钢铁

这一单2月10日盘前的开仓+盘中的止损。必须加入反思。当时是以为它会跳空突破下降趋势线，没想到盘前就跌回来了。盘中打了我设的止损。

看来消息面异动带来的突破，尤其的盘前突破，不再能够作为开仓依据了。因为期权市场是开盘才开始，期权交易带来的做市商联动的股票交易，估计会很大的影响标的走势。

Mark住这个事情，非财报等基本面带来的盘前盘后的异动，尽量管住手！！(尤其是开仓操作)。 盘中和收盘的确认才是真的确认。

图片

【总结】

    恒科YTD已经是全球第一了，东升西落的戏码仿佛越来越得到印证。虽然我CN资产的配比不大，但同样希望中概的牛市能继续下去，这样能给大家带来更多的财富效应（群里已经有买港股的大佬快赚到100W了，真心羡慕&祝福！）

图片

下周重点看港股行情的延续性，阿里巴巴的财报，以及A股是否能补涨。 如果以阿里为首的各家中概股财报再超预期，那情绪就更高潮了。期待下一波924行情！

（本文完。仅为一些个人的思考记录，不保证对，欢迎大家交流拍砖）

$XL二南方恒科(07226)$ $三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$