社区

近期，全球智能机器人领军者极智嘉（Geek+）亮点频出，此前，在全球物流自动化权威大奖“年度国际内部物流奖 IFOY AWARD”上斩获2025年IFOY“综合客户解决方案”大奖，成为本年度唯一获奖的中国机器人企业。近日，极智嘉又携手合作伙伴为日邮物流打造了北安普顿智能仓，在英国市场再拓版图，更进一步巩固了其在欧洲仓储自动化领域的领导地位。但这些进展并非偶然，背后是极智嘉早已深度融入英国当地物流自动化生态，通过与多个行业巨头的紧密合作，积累了众多成熟的标杆案例，为其持续拓展市场奠定了坚实基础。 北安普顿智能仓占地11万平方米的仓库，部署了极智嘉货架到人拣选方案，方案分两阶段推进，能在不影响业务运转的情况下逐步扩展。该方案兼具托盘与货架搬运功能，可灵活适配B2B、B2C多类场景，以及常温、冷链等不同作业需求，有效提升了仓库的运营效率与空间利用率，成为日邮物流数字化转型路上的关键一步。此项目不仅凸显了“货到人”技术对物流格局的重塑作用，助力日邮物流在市场中占据优势，也进一步巩固了极智嘉在英国市场深耕6年多积累的行业领先地位，而这也是其融入当地物流生态、与多行业巨头合作打造的又一标杆案例。 例如，极智嘉为英国NEXT的履约中心部署250台AMR机器人，实现电商拣选及分拣自动化，采用拣分结合方案，P800与S20C机器人协同作业，适配多样运营需求。引入方案后，NEXT上个圣诞季处理订单量创新高，无需增员便延长订单截止时间且保持当日交付。极智嘉与NEXT的系统整合顺畅，其灵活高效的解决方案为NEXT的业务拓展提供了有力支撑。 再如，面对1.2万SKU的复杂管理需求，极智嘉RoboShuttle方案精准发力，助力英国头部电气分销商实现空间利用率、运营效率与可扩展性的三重突破，成功攻克了多品类库存管理这一行业性难题。不仅能让存储能力实现翻倍，拣选效率提升8倍，还支持业务在零中断的前提下实

调整下， 储存体力，为下波继续。

$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$最近，“北水”（内地资金通过沪深港通北向通道）大举买入港股，恒指屡创新高。港股估值已处历史高位吗？还能涨多远？下面从三个角度聊聊港股的成长潜力。一、资金面：北水持续加仓，但空间未见枯竭额度与使用率北向每日额度各约450亿元人民币，通常使用率在80–90%之间。尽管近月频繁满额，资金需求依旧旺盛——周均净买入额持续在百亿量级。资金结构北水以险资、公募和主动基金为主，他们对大盘蓝筹和新经济龙头的“抱团”趋势明显。滚动效应当北水持续加仓，往往吸引更多南向（海外）和智能量化资金跟进，加剧叠加效应。结论：尽管额度接近高位，但资金替代性强（包括QDII、私募等），只要预期不破，北水就不易退潮。二、估值层面：合理区间内，仍有中期安全边际市盈率对比截至7月，恒生指数静态PE约11×，远低于A股的15×、标普500的20×。即使剔除周期股，科技及消费蓝筹PE也多在15×以下。历史分位恒指的PE在过去十年平均为13×，当前水平处于历史偏低分位（20%左右），显示整体估值并不“贵”。股息率支撑大盘白马股平均股息率在3%–4%，对比全球同级市场具有吸引力。结论：港股估值处于合理或偏低区间，不存在整体“天价”泡沫。三、基本面与催化剂：成长与政策双驱动核心行业向好新经济：科技龙头（腾讯、小米、李宁等）业绩稳健，AI、云计算升级换代拉动增速。大消费：高档白酒、医药和线上平台（美团、快手）持续扩张，内需回暖背景下有韧性。周期板块：地产与基建链条回暖，钢铁、有色、能源等板块迎来修复行情。政策支持深港通/沪港通 机制不断优化；大湾区

北京极智嘉科技股份有限公司（以下简称“极智嘉”，2590.HK）于7月30日晚间发布公告，宣布设立全资子公司——北京极智嘉具身智能科技有限公司，正式进军具身智能领域。 根据公告，该子公司将聚焦机械手拣货、通用机器人等具身智能技术研发和相关产品业务，目标直指物流、制造等B2B场景，将与其现有物流机器人业务紧密协同，并借助于现有的品牌和业务网络快速推进技术和产品的广泛商用。 作为“全球AMR仓储机器人第一股”，也是港股机器人板块收入最大的企业，极智嘉进军具身智能领域某种程度上而言是一种必然。毕竟，物流与制造是当前具身智能最易率先规模落地的场景，已成初创企业布局热点。而极智嘉商业化能力、研发实力与场景数据三重优势，是其发展具身智能的天然核心竞争力。 其一、商业化能力+全球业务网络 截至目前，极智嘉已连续6年位居全球最大的AMR仓储机器人解决方案提供商，2024年营收24亿元并接近扭亏为盈，业务覆盖全球40多个国家和地区，拥有800多家终端客户，其中不乏耐克、沃尔玛、UPS、DHL、顺丰等各细分领域的全球龙头企业。这些已验证的商业化能力、全球业务网络和客户资源，加上成熟的服务体系及供应链，不仅为其具身智能技术和产品提供了成熟的应用场景与标杆验证渠道，大大加速市场切入过程，更将为全球化落地和规模化扩张提供保障。 其二、研发能力 截至2024年12月31日，极智嘉已拥有1,867项专利，研发人员占比41%，是同行业中规模最大的研发团队之一，且兼具机器人产品研发经验以及在机器人感知、决策与控制、多智能体协同等领域的深厚积累。此外，极智嘉解决方案的全球应用及复制，也验证了其技术在复杂场景中体现出的鲁棒性、可靠性和可扩展性，及其背后的软硬件和算法研发实力。 其三、场景理解和数据积累 物流场景的海量真实运营数据、对物流作业及客户痛点的深刻理解，是当前在具身智能领域比拼的关键，亦为训练与优化具身

$恒生指数(HSI)$ 只是受到美股大盘的影响，简单调整一下，不会影响稳定上涨的趋势。

在外资大逃亡、联系汇率制度被冲击的情况下，外资会不会恐慌性出逃（储备越少越恐慌），香港又能有什么新项目来吸引外资呢？ $恒生指数(HSI)$

$连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 合规成为法币稳定币监管“核心”，聚变的应用场景离不开跨境支付牌照护航 昨天收盘后香港金管局发布稳定币发行人发牌制度摘要说明，说明中提到了几个核心内容，老鱼先把相关截图摘录标红放在这段话下面： 划重点，摘要说明中提到，申请人总公司亦从事数码资产相关业务或其他金融服务，就单单从这三条文字中，大致可以预判香港稳定币牌照要发放给哪些机构了：1、以Web3.0为基础且有数字资产交易牌照和相关业务的金融机构或者是平台型公司；2、财务稳健，港股公司亦或者是在香港金融管理局监管范围内的公司「这里猜测发币银行是绝对具备的」；3、总公司所在有关监管对该公司和香港是否会关注的地方，这里就涉及远程监管，假设我是香港金管局，这里我也只会告诉你，监管覆盖不了的地方，我也不准备给你发牌照。「比如昨天晚上还发布股东减持的国内A股公司，已基本不具备稳定币概念股的资质了」 那么香港法币稳定币该具备哪些功能和条件呢？哪些平台亦或者是公司具备对等的条件呢？ 根据上面标红的内容：香港法币稳定币是交易媒介，用于为货品或服务付款、结清债务、投资； 划重点：1、香港法币稳定币是交易媒介且可以用于货物付款和服务付款；那么这里就需要应用场景的支撑，如果全香港都流通了香港法币稳定币，那一方面考虑到监管的漏洞需要补齐，另一方面也要考虑市场的认可程度；2、结清债务，这个也就是说，如果某个人手里持有稳定币亦或者是在相关业务上使用了稳定币，那么这个人的稳定币额度是可以使用在偿还自己的债务这件事上的；3、投资，稳定币是可以用于投资的，在其他条款里，稳定币的发行人是不可以支付利息给投资稳定币的人的，那投资也就是其虚拟货币或者代币属

$恒生指数(HSI)$恒生指数本轮牛市必破3万点，甚至有机会破3.5万点，干就完了，港股低估那么多年，必然也能长出来巨大的泡沫

$恒生指数(HSI)$对于部分个股，回调是不能接盘的，对于处于牛抬头的个股，回调要坚决加仓。继续看多恒生指数

在7月1日开始的“反内卷”指引下，大A、港股都已有上佳的表现，股指也创了年内新高，该调整一下了。

#理想汽车 全新力作家庭六座纯电SUV#理想i8 强势登场！ AD Pro辅助驾驶标配搭载地平线新一代征程6M 四芯合一，128 TOPS强劲算力 软硬协同，计算性能与功耗大幅优化 支持激光雷达、毫米波雷达等多模态传感器融合 更安心的主动安全、更轻松的智能泊车、更舒适的辅助驾驶体验，年底还将全量推送城市NOA！ 让理想车主的每一程出行，都智在从容！ 成立十年，同行六载，连续首批量产三代征程产品！ #智驾好搭子理想地平线 用一次次双向奔赴的满分默契，共赴理想远方 为更多用户创造移动的家，创造幸福的家！ $地平线机器人-W(09660)$ $理想汽车-W(02015)$

无知一问，这几日大妈都买了接近100亿港股，是不是央妈用美金换港元保汇率后，再用港币买这么多港股？这些港股是不是接外资的货？如果是这样，后果会怎样？除非外资收手，最后是保汇率还是保港股？ $恒生指数(HSI)$

坚定做多28000+！近日美国开始遣返红通人员，H20芯片增产，这些消息一步步释放出来，美国暗地里开始让步，看来好消息近了。 $恒生指数(HSI)$

即从巴峡穿巫峡，便下襄阳向洛阳，继续聊我们的港股牛市三大件——如果你非要说此时此刻港股不是牛市，那我会对你双目失明仍然坚持炒股的精神钦佩不已。 牛市不是学术概念，没有公认定义；但虽很难量化，却大概可感知。我也不想提什么“涨20%=进入技术牛市”，总之港股无论从上涨幅度到牛股丰度到流动性湿度到人群狂热与骚动的程度，没有不牛的迹象。A股我不知道，但港股是妥牛。如果你非要抬杠，我只能语重心长送你一个字： （这字读sau，意思就是老六） 为什么我们这些每天浸淫市场的人喊牛，但普罗大众的投资者却似乎后知后觉？那是因为，当夜最黑之时，牛市的战鼓从远处隐隐飘来，人们沉睡如泥、鼾声如雷 ；只有那些一袭黑衣与幽暗融为一体的守夜人，they take the watch；他们不曾安眠，他们无不警醒，即使这战鼓临近又远走，他们也知其曾经来过。而你我皆是这些守夜人，幽兰的黑夜像一只垂死的落雁，这之时我们把牛市淡淡的火种，吹成明亮的火焰。 Be the vigilante and the tremendous reward is TO BE THE EARLY BIRD IN THE BULL MARKET GAME.（不翻译了，差不多就是前面那段的意思。） 与熊市一样，牛市也需要大量的心理按摩，不按摩则臀力不足，臀力不足则坐不住牛市滂沱。港股2025年的牛子，大逻辑是如弹簧压缩到极点后突遇预期边善从而修复估值，结构梳理，从后视镜里看很清晰： 港股牛市，迁兰变鲍，消费、科技、创新药，从草蛇灰线，到丝丝入扣，进而层次分明、有迹可循。核心资产三大块，科技、新消费、创新药，年头1-3月DeepSeek出圈，巴巴爆发；3-6月Labubu出圈，泡泡爆发；4月之前创新药严重跑输科技和新消费，急得我在3月中喊出《你们开趴要记得喊上港股创新药》啊，一语成称心如意，康康爆发，4月开始创新药全面高潮，后来居上了科技与

是的， 不要怕， 就是干。 毕竟熊了真多年了。

空仓等八月，官观望下行情

$恒生指数(HSI)$短期做空美元人数到达极值，多头极度枯竭，一片欣欣向荣之时，下一个接盘侠是谁？恒生短期注意风险吧

$恒生指数(HSI)$市场短期有些强弩之末，我依然维持长期看好，短期过头了的观点

中场休息而已，回调才会有更多人上车。

亚洲美妆及生活方式电商巨头 YesAsia 近日宣布，其位于中国香港青衣的第二座自动化仓库正式启用。作为全香港规模最大的  AMR(自主移动机器人)部署项目，这座新智能仓占地13,700平方米，配备240台极智嘉AMR机器人，将显著提升 YesAsia 的全球配送效率，为应对  K-beauty 市场的爆发式增长筑牢物流根基。 作为 YesAsia 的长期合作伙伴，极智嘉在此次物流升级中再度发挥关键作用，背后是双方三年多合作积累的深厚信任。早在 2022 年，极智嘉为  YesAsia 打造的首个智能履约中心，该项目仅用 16 周便完成部署，145 台拣选机器人与 16 个工作站组成的智能系统，直接将 YesAsia  的仓储运营能力推向新高度，至今仍是行业标杆。 数据显示，YesAsia 的首个自动化仓库每日订单处理量高达 60,000 单，拣选效率提升 300%，高峰时段每小时可处理 14,000  件货物，结合 7×24 全天候运营模式，不仅从容应对订单激增，更实现了全球订单的灵活处理，让不同时区的客户都能享受快速交付服务。 自2022年来，YesAsia 通过极智嘉的 "货架到人"  方案，在提升运营效率、保障订单准确性、节约成本等方面成效显著，成功化解了电商需求增长与劳动力短缺的双重挑战。极智嘉近期开展的深度调研，更印证了自动化解决方案的核心价值：所有受访者均给出  100% 正面反馈，认可订单履约、工作效率等指标的显著提升;订单拣选准确率高达  99.9987%，近乎完美的履约流程带来了客户满意度的持续攀升;自动化技术还减少了 65%  的重复性劳动，使员工能专注于高价值工作，整体生产力大幅提升。值得关注的是，AMR 解决方案、劳动力优化及订单履约等关键领域的表现均超出预期，直接推动了  YesAsia 的财务增长。 随着 K-beauty 市场预计 2032

近期，全球智能机器人领军者极智嘉（Geek+）亮点频出，此前，在全球物流自动化权威大奖“年度国际内部物流奖 IFOY AWARD”上斩获2025年IFOY“综合客户解决方案”大奖，成为本年度唯一获奖的中国机器人企业。近日，极智嘉又携手合作伙伴为日邮物流打造了北安普顿智能仓，在英国市场再拓版图，更进一步巩固了其在欧洲仓储自动化领域的领导地位。但这些进展并非偶然，背后是极智嘉早已深度融入英国当地物流自动化生态，通过与多个行业巨头的紧密合作，积累了众多成熟的标杆案例，为其持续拓展市场奠定了坚实基础。 北安普顿智能仓占地11万平方米的仓库，部署了极智嘉货架到人拣选方案，方案分两阶段推进，能在不影响业务运转的情况下逐步扩展。该方案兼具托盘与货架搬运功能，可灵活适配B2B、B2C多类场景，以及常温、冷链等不同作业需求，有效提升了仓库的运营效率与空间利用率，成为日邮物流数字化转型路上的关键一步。此项目不仅凸显了“货到人”技术对物流格局的重塑作用，助力日邮物流在市场中占据优势，也进一步巩固了极智嘉在英国市场深耕6年多积累的行业领先地位，而这也是其融入当地物流生态、与多行业巨头合作打造的又一标杆案例。 例如，极智嘉为英国NEXT的履约中心部署250台AMR机器人，实现电商拣选及分拣自动化，采用拣分结合方案，P800与S20C机器人协同作业，适配多样运营需求。引入方案后，NEXT上个圣诞季处理订单量创新高，无需增员便延长订单截止时间且保持当日交付。极智嘉与NEXT的系统整合顺畅，其灵活高效的解决方案为NEXT的业务拓展提供了有力支撑。 再如，面对1.2万SKU的复杂管理需求，极智嘉RoboShuttle方案精准发力，助力英国头部电气分销商实现空间利用率、运营效率与可扩展性的三重突破，成功攻克了多品类库存管理这一行业性难题。不仅能让存储能力实现翻倍，拣选效率提升8倍，还支持业务在零中断的前提下实

$连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 合规成为法币稳定币监管“核心”，聚变的应用场景离不开跨境支付牌照护航 昨天收盘后香港金管局发布稳定币发行人发牌制度摘要说明，说明中提到了几个核心内容，老鱼先把相关截图摘录标红放在这段话下面： 划重点，摘要说明中提到，申请人总公司亦从事数码资产相关业务或其他金融服务，就单单从这三条文字中，大致可以预判香港稳定币牌照要发放给哪些机构了：1、以Web3.0为基础且有数字资产交易牌照和相关业务的金融机构或者是平台型公司；2、财务稳健，港股公司亦或者是在香港金融管理局监管范围内的公司「这里猜测发币银行是绝对具备的」；3、总公司所在有关监管对该公司和香港是否会关注的地方，这里就涉及远程监管，假设我是香港金管局，这里我也只会告诉你，监管覆盖不了的地方，我也不准备给你发牌照。「比如昨天晚上还发布股东减持的国内A股公司，已基本不具备稳定币概念股的资质了」 那么香港法币稳定币该具备哪些功能和条件呢？哪些平台亦或者是公司具备对等的条件呢？ 根据上面标红的内容：香港法币稳定币是交易媒介，用于为货品或服务付款、结清债务、投资； 划重点：1、香港法币稳定币是交易媒介且可以用于货物付款和服务付款；那么这里就需要应用场景的支撑，如果全香港都流通了香港法币稳定币，那一方面考虑到监管的漏洞需要补齐，另一方面也要考虑市场的认可程度；2、结清债务，这个也就是说，如果某个人手里持有稳定币亦或者是在相关业务上使用了稳定币，那么这个人的稳定币额度是可以使用在偿还自己的债务这件事上的；3、投资，稳定币是可以用于投资的，在其他条款里，稳定币的发行人是不可以支付利息给投资稳定币的人的，那投资也就是其虚拟货币或者代币属

$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$最近，“北水”（内地资金通过沪深港通北向通道）大举买入港股，恒指屡创新高。港股估值已处历史高位吗？还能涨多远？下面从三个角度聊聊港股的成长潜力。一、资金面：北水持续加仓，但空间未见枯竭额度与使用率北向每日额度各约450亿元人民币，通常使用率在80–90%之间。尽管近月频繁满额，资金需求依旧旺盛——周均净买入额持续在百亿量级。资金结构北水以险资、公募和主动基金为主，他们对大盘蓝筹和新经济龙头的“抱团”趋势明显。滚动效应当北水持续加仓，往往吸引更多南向（海外）和智能量化资金跟进，加剧叠加效应。结论：尽管额度接近高位，但资金替代性强（包括QDII、私募等），只要预期不破，北水就不易退潮。二、估值层面：合理区间内，仍有中期安全边际市盈率对比截至7月，恒生指数静态PE约11×，远低于A股的15×、标普500的20×。即使剔除周期股，科技及消费蓝筹PE也多在15×以下。历史分位恒指的PE在过去十年平均为13×，当前水平处于历史偏低分位（20%左右），显示整体估值并不“贵”。股息率支撑大盘白马股平均股息率在3%–4%，对比全球同级市场具有吸引力。结论：港股估值处于合理或偏低区间，不存在整体“天价”泡沫。三、基本面与催化剂：成长与政策双驱动核心行业向好新经济：科技龙头（腾讯、小米、李宁等）业绩稳健，AI、云计算升级换代拉动增速。大消费：高档白酒、医药和线上平台（美团、快手）持续扩张，内需回暖背景下有韧性。周期板块：地产与基建链条回暖，钢铁、有色、能源等板块迎来修复行情。政策支持深港通/沪港通 机制不断优化；大湾区

北京极智嘉科技股份有限公司（以下简称“极智嘉”，2590.HK）于7月30日晚间发布公告，宣布设立全资子公司——北京极智嘉具身智能科技有限公司，正式进军具身智能领域。 根据公告，该子公司将聚焦机械手拣货、通用机器人等具身智能技术研发和相关产品业务，目标直指物流、制造等B2B场景，将与其现有物流机器人业务紧密协同，并借助于现有的品牌和业务网络快速推进技术和产品的广泛商用。 作为“全球AMR仓储机器人第一股”，也是港股机器人板块收入最大的企业，极智嘉进军具身智能领域某种程度上而言是一种必然。毕竟，物流与制造是当前具身智能最易率先规模落地的场景，已成初创企业布局热点。而极智嘉商业化能力、研发实力与场景数据三重优势，是其发展具身智能的天然核心竞争力。 其一、商业化能力+全球业务网络 截至目前，极智嘉已连续6年位居全球最大的AMR仓储机器人解决方案提供商，2024年营收24亿元并接近扭亏为盈，业务覆盖全球40多个国家和地区，拥有800多家终端客户，其中不乏耐克、沃尔玛、UPS、DHL、顺丰等各细分领域的全球龙头企业。这些已验证的商业化能力、全球业务网络和客户资源，加上成熟的服务体系及供应链，不仅为其具身智能技术和产品提供了成熟的应用场景与标杆验证渠道，大大加速市场切入过程，更将为全球化落地和规模化扩张提供保障。 其二、研发能力 截至2024年12月31日，极智嘉已拥有1,867项专利，研发人员占比41%，是同行业中规模最大的研发团队之一，且兼具机器人产品研发经验以及在机器人感知、决策与控制、多智能体协同等领域的深厚积累。此外，极智嘉解决方案的全球应用及复制，也验证了其技术在复杂场景中体现出的鲁棒性、可靠性和可扩展性，及其背后的软硬件和算法研发实力。 其三、场景理解和数据积累 物流场景的海量真实运营数据、对物流作业及客户痛点的深刻理解，是当前在具身智能领域比拼的关键，亦为训练与优化具身

调整下， 储存体力，为下波继续。

即从巴峡穿巫峡，便下襄阳向洛阳，继续聊我们的港股牛市三大件——如果你非要说此时此刻港股不是牛市，那我会对你双目失明仍然坚持炒股的精神钦佩不已。 牛市不是学术概念，没有公认定义；但虽很难量化，却大概可感知。我也不想提什么“涨20%=进入技术牛市”，总之港股无论从上涨幅度到牛股丰度到流动性湿度到人群狂热与骚动的程度，没有不牛的迹象。A股我不知道，但港股是妥牛。如果你非要抬杠，我只能语重心长送你一个字： （这字读sau，意思就是老六） 为什么我们这些每天浸淫市场的人喊牛，但普罗大众的投资者却似乎后知后觉？那是因为，当夜最黑之时，牛市的战鼓从远处隐隐飘来，人们沉睡如泥、鼾声如雷 ；只有那些一袭黑衣与幽暗融为一体的守夜人，they take the watch；他们不曾安眠，他们无不警醒，即使这战鼓临近又远走，他们也知其曾经来过。而你我皆是这些守夜人，幽兰的黑夜像一只垂死的落雁，这之时我们把牛市淡淡的火种，吹成明亮的火焰。 Be the vigilante and the tremendous reward is TO BE THE EARLY BIRD IN THE BULL MARKET GAME.（不翻译了，差不多就是前面那段的意思。） 与熊市一样，牛市也需要大量的心理按摩，不按摩则臀力不足，臀力不足则坐不住牛市滂沱。港股2025年的牛子，大逻辑是如弹簧压缩到极点后突遇预期边善从而修复估值，结构梳理，从后视镜里看很清晰： 港股牛市，迁兰变鲍，消费、科技、创新药，从草蛇灰线，到丝丝入扣，进而层次分明、有迹可循。核心资产三大块，科技、新消费、创新药，年头1-3月DeepSeek出圈，巴巴爆发；3-6月Labubu出圈，泡泡爆发；4月之前创新药严重跑输科技和新消费，急得我在3月中喊出《你们开趴要记得喊上港股创新药》啊，一语成称心如意，康康爆发，4月开始创新药全面高潮，后来居上了科技与

近期市场强势上攻，上证指数来到3600点关口附近，创年内新高。市场板块轮动活跃，从英伟达概念股到创新药，从雅鲁藏布江水电工程到海南自贸港，热点板块层出不穷，推动投资者信心迅速升温，两市日成交量重回1.5万亿元以上。从历史来看，上证指数第四次站上3500点整数关口，此前三次均成为新一轮牛市起点，此次相信也不例外。 今年上半年，上证指数在3000-3400点的窄幅区间震荡，5月市场在修复4月回撤后一度出现调整。当时我提到，A股市场有“五穷、六绝、七翻身”的规律：5月因年报披露，部分业绩不及预期的股票可能大跌；6月临近年中，部分资金可能获利了结，市场往往调整；而7月随着资金回流及利好经济的政策逐步落地，会迎来快速上涨行情，部分资金在6月底便开始抢跑布局，因此这轮上涨始于6月底。目前，这一判断已逐步得到验证。 这轮行情应是“政策牛加资金牛”，下半年利好经济的政策还将逐步落地显效。从近期公布的上半年经济数据看，GDP实际增长5.3%，超出年初5%左右的目标，但上半年消费者物价指数同比增幅为-0.1%。这意味着下半年政策会进一步发力拉动需求，带动物价回升以实现2%的通胀目标，有利于行情深化。 从资金面看，已出现资金流入拐点。上半年外资流入A股和港股超100亿美元，下半年有望继续流入。当前美股估值处于历史高位，而A股和港股整体估值仍在底部区域，虽上证指数较去年同期上涨超700点，但与高点相比估值依然较低，吸引了全球资本流入。 国内资金方面，居民储蓄大转移正为资本市场带来增量资金。过去五年我国居民存款增加60万亿，存量达160万亿。推动居民储蓄向资本市场转移以产生慢牛长期行情，是提振消费的最佳手段和破局关键。当前市场逐步呈现慢牛特征，小步慢涨且赚钱效应明显，适合投资者深耕研究，通过配置好股票、好基金把握机会。与前三次站稳3500点后的牛市相比，此次行情可能更稳、更远，或持续2-3年，为居民

最近资本市场里，中国新消费集团(08275.HK) 的动作很值得琢磨一-一边通过配售融资“补血”，一边让旗下“茶大椰”在健康茶饮赛道猛踩扩张油门。这两步棋，藏着公司在消费升级浪潮里的布局野心。 一、配售:短期融资，为“茶大椰”长远铺路 先看配售动作。公司近期两次配售方案，核心是用资本市场工具快速聚拢资金。 11月完成的配售，1.8亿股以每股0.1港元落地;7月那笔更聚焦一一9600多万股、每股0.11港元，虽相比前收盘价(0.129港元)和五日线(0.1312港元)有折让(约14%-16%)，但募资超千万港元，这些钱明摆着是给业务扩张“备弹药”的。 其实餐饮股靠配售扩张早有先例:台湾手摇饮巨头“50岚”(大陆市场叫“一点点”)早年赴港融资时，也通过折价配售快速募集资金，把门店从台北铺向全岛，甚至成功打入大陆市场;大陆的喜茶、奈雪上市前，也靠多轮融资砸钱开店、搞品牌营销。放在茶饮赛道语境里看，中国新消费集团给茶大椰“输血”，本质是复制行业“融资→拓店→做规模”的成熟逻辑一一毕竟茶饮行业里，“开店密度=品牌话语权”，慢一步就可能被对手抢了市场。 中国新消费集团把钱砸向“茶大椰”的扩张一一香港核心区连落两子:启德+湾仔，还要攻东南亚(菲律宾首店2025年Q4落地)。这种“本土+出海”的布局，本质是用资金换市场份额。要知道，茶饮行业“开店速度=品牌势能”，茶大椰现在加速跑，就是要在健康茶饮赛道抢前排座位。 二、茶大椰:踩中“健康+椰子”双风口的破局者 茶饮赛道卷到飞起，但茶大椰能杀出重围，靠的是精准切中“健康+细分品类”的红利。 1.产品:把“椰子+茶”玩出新高度 现在年轻人喝茶，既要“好喝”更要“健康”。茶大椰直接锚定“椰子+茶”的差异化组合:选泰国香水椰做基底(天然清甜)，搭配中国传统茶叶(龙井、普洱这些经典款)，再叠加‘低糖、低卡、低敏”标签一一乳糖不耐受的朋友也能放心炫，健

亚洲美妆及生活方式电商巨头 YesAsia 近日宣布，其位于中国香港青衣的第二座自动化仓库正式启用。作为全香港规模最大的  AMR(自主移动机器人)部署项目，这座新智能仓占地13,700平方米，配备240台极智嘉AMR机器人，将显著提升 YesAsia 的全球配送效率，为应对  K-beauty 市场的爆发式增长筑牢物流根基。 作为 YesAsia 的长期合作伙伴，极智嘉在此次物流升级中再度发挥关键作用，背后是双方三年多合作积累的深厚信任。早在 2022 年，极智嘉为  YesAsia 打造的首个智能履约中心，该项目仅用 16 周便完成部署，145 台拣选机器人与 16 个工作站组成的智能系统，直接将 YesAsia  的仓储运营能力推向新高度，至今仍是行业标杆。 数据显示，YesAsia 的首个自动化仓库每日订单处理量高达 60,000 单，拣选效率提升 300%，高峰时段每小时可处理 14,000  件货物，结合 7×24 全天候运营模式，不仅从容应对订单激增，更实现了全球订单的灵活处理，让不同时区的客户都能享受快速交付服务。 自2022年来，YesAsia 通过极智嘉的 "货架到人"  方案，在提升运营效率、保障订单准确性、节约成本等方面成效显著，成功化解了电商需求增长与劳动力短缺的双重挑战。极智嘉近期开展的深度调研，更印证了自动化解决方案的核心价值：所有受访者均给出  100% 正面反馈，认可订单履约、工作效率等指标的显著提升;订单拣选准确率高达  99.9987%，近乎完美的履约流程带来了客户满意度的持续攀升;自动化技术还减少了 65%  的重复性劳动，使员工能专注于高价值工作，整体生产力大幅提升。值得关注的是，AMR 解决方案、劳动力优化及订单履约等关键领域的表现均超出预期，直接推动了  YesAsia 的财务增长。 随着 K-beauty 市场预计 2032

刚刚，药明康德公布了半年报，营收增20.6%，利润增101.9%： 业绩虽然炸裂，但7月10日盘后，药明康德已经发布过半年度业绩预告，和半年报数据完全一致，不存在超预期或低于预期的情况。 除了营收和净利润数据外，其他关键信息有： 一：员工人数依然减少了1582人： 二：除多肽减肥药外，其他业务还没有明显复苏： 其中，化学业务营收163亿，同比增长33.5%，主要是TIDES业务（寡核苷酸和多肽）收入达到50.3亿，同比暴增141.6%带动；测试业务营收26.96亿，同比下滑1.2%，主要是临床实验收入下滑所致；生物学业务营收12.5亿，同比增长7%，生物药在复苏，只不过增长幅度一般： 由此来看，药明康德收入恢复两位数，主要是多肽减肥药带动，其他业务复苏一般，因此，总人数还在下降。 三：多肽减肥药盈利能力爆表： 分业务看，药明康德化学业务毛利率达到了49%，比去年同期增加了近6个百分点： 熟悉CDMO的朋友们知道，毛利率达到49%，是恐怖级别！ 四：在手订单增速略降： 截止今年一季度末，公司持续经营业务在手订单人民币 523.3 亿元，同比增长47.1%。 截至2025年6月末，公司持续经营业务在手订单人民币566.9亿元，同比增长37.2%，比一季度47%的增速回落。 五：业绩主要靠美国客户带动，估计是礼来减肥药 上半年，来自美国客户收入人民币140.3 亿元，同比增长38.4%；来自欧洲客户收入人民币23.3亿元，同比增长9.2%；来自中国客户收入人民币31.5亿元，同比下降5.2%；来自其他地区客户收入人民币9亿元，同比增长7.6%。 六：多肽药物在手订单增速回落： 截至2025年3 月末，TIDES在手订单同比增长105.5%；截止2025 年 6 月末，TIDES 在手订单同比增长48.8%。 估计是订单交付完成导致，药明康德预计今年年底多肽固相合成反应釜总体积仍将

#理想汽车 全新力作家庭六座纯电SUV#理想i8 强势登场！ AD Pro辅助驾驶标配搭载地平线新一代征程6M 四芯合一，128 TOPS强劲算力 软硬协同，计算性能与功耗大幅优化 支持激光雷达、毫米波雷达等多模态传感器融合 更安心的主动安全、更轻松的智能泊车、更舒适的辅助驾驶体验，年底还将全量推送城市NOA！ 让理想车主的每一程出行，都智在从容！ 成立十年，同行六载，连续首批量产三代征程产品！ #智驾好搭子理想地平线 用一次次双向奔赴的满分默契，共赴理想远方 为更多用户创造移动的家，创造幸福的家！ $地平线机器人-W(09660)$ $理想汽车-W(02015)$

在外资大逃亡、联系汇率制度被冲击的情况下，外资会不会恐慌性出逃（储备越少越恐慌），香港又能有什么新项目来吸引外资呢？ $恒生指数(HSI)$

$恒生指数(HSI)$ 只是受到美股大盘的影响，简单调整一下，不会影响稳定上涨的趋势。

$恒生指数(HSI)$恒生指数本轮牛市必破3万点，甚至有机会破3.5万点，干就完了，港股低估那么多年，必然也能长出来巨大的泡沫

$恒生指数(HSI)$对于部分个股，回调是不能接盘的，对于处于牛抬头的个股，回调要坚决加仓。继续看多恒生指数

在7月1日开始的“反内卷”指引下，大A、港股都已有上佳的表现，股指也创了年内新高，该调整一下了。

无知一问，这几日大妈都买了接近100亿港股，是不是央妈用美金换港元保汇率后，再用港币买这么多港股？这些港股是不是接外资的货？如果是这样，后果会怎样？除非外资收手，最后是保汇率还是保港股？ $恒生指数(HSI)$

坚定做多28000+！近日美国开始遣返红通人员，H20芯片增产，这些消息一步步释放出来，美国暗地里开始让步，看来好消息近了。 $恒生指数(HSI)$

$恒生指数(HSI)$短期做空美元人数到达极值，多头极度枯竭，一片欣欣向荣之时，下一个接盘侠是谁？恒生短期注意风险吧

是的， 不要怕， 就是干。 毕竟熊了真多年了。